CASO PROBLEMA ESCENARIO 7

La junta directiva de la empresa Generadora de Valor S.A. está muy interesada en conocer los
principales aspectos referentes a la situación financiera estratégica del negocio. Para tal fin han
adjuntado la siguiente información:

BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE

CUENTAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

ACTIVOS

EFECTIVO 6.000.000 12.500.000 15.625.000

INVERSIONES TEMPORALES 120.365.000 126.700.000 158.375.000

CARTERA COMERCIAL 496.416.000 521.600.000 552.000.000

INVENTARIOS 256.000.000 320.000.000 400.000.000

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 878.871.000 980.800.000 1.226.000.000

1.246.000.00 1.780.000.00
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 0 0 2.225.000.000

DEPRECIACION ACUMULADA 220.000.000 320.000.000 400.000.000

1.026.000.00 1.460.000.00
ACTIVO FIJO NETO 0 0 1.825.000.000

INVERSIONES DE LARGO PLAZO 166.880.000 214.000.000 367.500.000

OTROS ACTIVOS 58.339.000 65.200.000 81.500.000

TOTAL ACTIVOS
 2.130.000.00 2.720.000.00
0 0 3.400.000.000

PASIVOS

PROVEEDORES 95.000.000 120.000.000 150.000.000

OBLIGACIONES LABORALES 150.000.000 180.000.000 225.000.000

OBLIGACIONES FINANCIERAS DE
CORTO PLAZO 160.000.000 250.000.000 312.500.000

IMPUESTOS POR PAGAR 120.000.000 160.000.000 200.000.000

OBLIGACIONES FINANCIERAS DE
LARGO PLAZO 300.000.000 500.000.000 625.000.000

BONOS POR PAGAR DE LARGO PLAZO 300.000.000 400.000.000 500.000.000

1.125.000.00 1.610.000.00
2.012.500.000
TOTAL PASIVOS 0 0

CAPITAL 750.000.000 800.000.000 1.000.000.000

UTILIDADES RETENIDAS 70.000.000 100.000.000 125.000.000

RESERVAS 65.000.000 80.000.000 100.000.000

SUPERÁVIT DEL CAPITAL 120.000.000 130.000.000 162.500.000

1.005.000.00 1.110.000.00
TOTAL PATRIMONIO 0 0 1.387.500.000

2.130.000.00 2.720.000.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 0 3.400.000.000

VENTAS
1.700.000.00 2.000.000.00
 0 0 2.500.000.000

PATRIMONIO CON COSTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

CAPITAL 750.000.000 800.000.000 1.000.000.000

UTILIDADES RETENIDAS 70.000.000 100.000.000 125.000.000

RESERVAS 65.000.000 80.000.000 100.000.000

PATRIMONIO CON COSTO 885.000.000 980.000.000 1.225.000.000

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

1.645.000.00 2.130.000.00
ACTIVOS FINANCIADOS 0 0 2.662.500.000

Total costo de la deuda año 2 y 3

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

PASIVOS CON
COSTO VALOR VALOR KD INTERESES VALOR KD INTERESES
FINANCIERO

OBLIGACIONES
FINANCIERAS DE 160.000.00 16,0% 16,0%
250.000.000 25.600.000 312.500.000 40.000.000
CORTO PLAZO 0

OBLIGACIONES
FINANCIERAS DE 300.000.00 18,5% 18,5%
500.000.000 55.500.000 625.000.000 92.500.000
LARGO PLAZO 0

BONOS POR
PAGAR DE LARGO 300.000.00 10,0% 10,0%
400.000.000 30.000.000 500.000.000 40.000.000
PLAZO 0

TOTAL PASIVO 14,62 15,00

FINANCIERO 760.000.00 1.150.000.00 111.100.00 1.437.500.00 172.500.00
 0 0 % 0 0 % 0

ESTADO DE RESULTADO AÑO 2 Y 3

AÑO 2 AÑO 3

VENTAS NETAS
2.000.000.000 2.500.000.000

MENOS: COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS EN

EFECTIVO 1.200.000.000 1.520.000.000

MENOS: COSTO DE DEPRECIACION

100.000.000 100.000.000

(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

700.000.000 880.000.000

MENOS: GASTOS DE ADMINISTRACION

200.000.000 280.000.000

GASTOS EN VENTAS
100.000.000 126.000.000

(=) UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.)

400.000.000 474.000.000

MENOS INTERESES (GASTOS FINANCIEROS)

111.100.000 172.500.000

(= ) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)

288.900.000 301.500.000

MENOS IMPUESTOS
95.337.000 99.495.000

(=) UTILIDAD NETA

193.563.000 202.005.000
PLANTEAMIENTO DE LA ACTIVIDAD:

1. La rentabilidad del activo para el año 2 es de:

A. 15,28%

B. 14,91%

C. 16,29%

D. 17,12%

RESPUESTA : C. 16,29%,

2. La contribución financiera para el año 3 es de:

A. 4,50%

B. 5,70%

C. 4,75%

D. 5,5%

RESPUESTA: A. 4,50%

3. La rentabilidad del patrimonio para el año 2 es de:

A. 20,75%

B. 16,29%
C. 22,15%

D. 21,87%

RESPUESTA: D. 21,87%

4. El EVA del año 3 es de:

A. 79.505.000

B. 80,260.000

C. 87.363.000

D. 78.520.000

RESPUESTA: A. 79.505.000

5. El margen EBITDA del año 2 es de:

A. 22%

B. 23%

C. 25%

D. 26%

RESPUESTA: C. 25%