CUENTA 2019 2018 CLASIFICACIÓN PERIODO

Efectivo Y Equivalentes $ 27.30 $ 17.60 ACTIVO - ESF CORTO

Inversiones Temporales $ 73.80 $ 135.70 ACTIVO - ESF CORTO
Deudores Clientes $ 239.60 $ 246.20 ACTIVO - ESF CORTO
Inventarios (Mp, Pp, Pt) $ 1,608.80 $ 1,651.40 ACTIVO - ESF CORTO
Otros Deudores $ 128.10 $ 52.40 ACTIVO - ESF CORTO
Propiedad Planta Y Equipo $ 1,743.40 $ 1,531.90 ACTIVO - ESF LARGO
Inversiones L.P. $ 78.70 $ 84.00 ACTIVO - ESF LARGO
Costo De Ventas $ 2,035.00 $ 1,309.30 COSTO - ER
Gastos Operacionales De Administración $ 118.80 $ 82.70 GASTO -ER
Gastos Operacionales De Ventas $ 37.40 $ 21.60 GASTO -ER
Gastos Financieros $ 110.00 $ 60.00 GASTO -ER
Gasto Impuesto De Renta $ 42.90 $ 158.00 GASTO -ER
Ingresos Operacionales $ 2,498.30 $ 1,911.60 INGRESO - ER
Obligaciones Financieras C.P. $ 398.20 $ 414.20 PASIVO - ESF CORTO
Impuestos Por Pagar $ 20.40 $ 115.10 PASIVO - ESF CORTO
Proveedores $ 164.80 $ 148.30 PASIVO - ESF CORTO
Cuentas Por Pagar Empleados $ 150.70 $ 127.50 PASIVO - ESF CORTO
Dividendos Por Pagar $ 268.90 $ 194.50 PASIVO - ESF CORTO
Obligaciones Financieras $ 1,152.70 $ 909.80 PASIVO - ESF LARGO
Acreedores Varios L.P. $ 127.30 $ 124.20 PASIVO - ESF LARGO
Utilidades Acumuladas $ 543.80 $ 486.90 PATRIMONIO - ESF
Reserva Legal $ 310.00 $ 310.00 PATRIMONIO - ESF
Capital Social $ 608.70 $ 608.70 PATRIMONIO - ESF

Acciones comunes en circulación 1000 1000

Precio de mercado de la acción $ 0.70 $ 0.90
Capital social $ 700.00 $ 900.00
Depreciación $ 153.00 $ 132.00
 ACERÍAS S.A.
NIT.: 9.999.999-9
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA - COMPARATIVO
cifras en millones de pesos colombianos
a 31 de diciembre de
2019 2018

ACTIVO AV AV
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo Y Equivalentes 27.30 0.70% 17.60 0.47%
Inversiones Temporales 73.80 1.89% 135.70 3.65%
Deudores Clientes 239.60 6.14% 246.20 6.62%
Inventarios (Mp, Pp, Pt) 1,608.80 41.25% 1,651.40 44.40%
Otros Deudores 128.10 3.28% 52.40 1.41%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,077.60 53.28% 2,103.30 56.55%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones L.P. 78.70 2.02% 84.00 2.26%
Propiedad Planta Y Equipo 1,743.40 44.71% 1,531.90 41.19%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,822.10 46.72% 1,615.90 43.45%
TOTAL ACTIVO 3,899.70 100.00% 3,719.20 100.00%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Proveedores 164.80 7.22% 4.23% 148.30 7.29% 3.99%
Obligaciones Financieras C.P. 398.20 17.44% 10.21% 414.20 20.37% 11.14%
Cuentas Por Pagar Empleados 150.70 6.60% 3.86% 127.50 6.27% 3.43%
Impuestos Por Pagar 20.40 0.89% 0.52% 115.10 5.66% 3.09%
Dividendos Por Pagar 268.90 11.78% 6.90% 194.50 9.56% 5.23%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,003.00 43.93% 25.72% 999.60 49.15% 26.88%

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras 1,152.70 50.49% 29.56% 909.80 44.74% 24.46%
Acreedores Varios L.P. 127.30 5.58% 3.26% 124.20 6.11% 3.34%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1,280.00 56.07% 32.82% 1,034.00 50.85% 27.80%

TOTAL PASIVO 2,283.00 100.00% 58.54% 2,033.60 100.00% 54.68%

PATRIMONIO
Capital Social 608.70 37.65% 15.61% 608.70 36.11% 16.37%
Reserva Legal 310.00 19.17% 7.95% 310.00 18.39% 8.34%
Utiliadad del Ejercicio 154.20 9.54% 3.95% 280.00 16.61% 7.53%
Utilidades Acumuladas 543.80 33.64% 13.94% 486.90 28.89% 13.09%
TOTAL PATRIMONIO 1,616.70 100.00% 41.46% 1,685.60 100.00% 45.32%
PASIVO + PATRIMONIO 3,899.70 100.00% 3,719.20 100.00%

ECUACIÓN CONTABLE ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

2019 3,899.70 = 2,283.00 +
 2018 3,719.20 = 2,033.60 +
TOTAL 7,618.90 4,316.60 +
Var Absoluta Var. Porcentual

AH
INDICADORES FINANCIEROS 2019 2018
9.70 55.11% RAZÓN CORRIENTE 2.07 Veces 2.10 Veces
- 61.90 -45.62% PRUEBA ÁCIDA 0.47 Veces 0.45 Veces
- 6.60 -2.68% RAZÓN DE EFECTIVO 0.03 Veces 0.02 Veces
- 42.60 -2.58% UTILIDAD POR ACCIÓN $ 0.15 $ 0.28
75.70 144.47% DIVIDENDOS POR ACCIÓN $ 0.27 $ 0.19
- 25.70 -1.22% VALOR DE LA ACCIÓN EN LIBRO $ 1.62 $ 1.69

- 5.30 -6.31%
211.50 13.81%
206.20 12.76%
180.50 4.85%

16.50 11.13%
- 16.00 -3.86%
23.20 18.20%
- 94.70 -82.28%
74.40 38.25%
3.40 0.34%

242.90 26.70%
3.10 2.50%
246.00 23.79%

249.40 12.26%

- 0.00%
- 0.00%
- 125.80 -44.93%
56.90 11.69%
- 68.90 -4.09%
180.50 4.85%

PATRIMONIO
1,616.70
1,685.60
3,302.30
 ACERÍAS S.A.
NIT.: 9.999.999-9
ESTADO DE RESULTADOS - COMPARATIVO
cifras en millones de pesos colombianos
del 01 de enero a 31 de diciembre de
2019 2018 Var Absoluta

Ingresos Operacionales 2,498.30 100.00% 1,911.60 100.00% 586.70

Costo De Ventas 2,035.00 81.46% 1,309.30 68.49% 725.70
UTILIDAD BRUTA 463.30 18.54% 602.30 31.51% - 139.00

GASTOS OPERACIONALES 156.20 6.25% 104.30 5.46% 51.90

Gastos Operacionales De Administración 118.80 4.76% 82.70 4.33% 36.10

Gastos Operacionales De Ventas 37.40 1.50% 21.60 1.13% 15.80
UTILIDAD OPERACIONAL (UAII / EBIT) 307.10 12.29% 498.00 26.05% - 190.90

Gastos Financieros 110.00 4.40% 60.00 3.14% 50.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI / EBT) 197.10 7.89% 438.00 22.91% - 240.90

Gasto Impuesto De Renta 42.90 1.72% 158.00 8.27% - 115.10

UTILIDAD NETA 154.20 6.17% 280.00 14.65% - 125.80

UTILIDAD POR ACCIÓN 0.2 0.3

Var. Porcentual

30.69%
ESTRUCTURA OPERATIVA

55.43%
-23.08% Inductor de valor

49.76%

43.65%
73.15%
-38.33% Inductor de valor

83.33%
ESTRUCTURA
FINANCIERA

-55.00% Inductor de valor

-72.85%
-44.93% Inductor de valor
La empresa Industrial S.A. vendió $2.260 millones en el último año y espera incrementar sus operaciones en el 17% para el próximo. Aunqu
año entrante sugiere que éstos pasarán a 65. Lo mismo sucede con los inventarios cuyo nivel se espera que pase de 30 a 45 días. El marge
compras de materiales representan el 42% del costo de ventas, los gastos operacionales representan el 12% de las ventas y que el pago a
ventas y éste valor está incluido en el costo de ventas y gastos operacionales; la tarifa del impuesto de renta del 33%; se estima incrementa
mantener su endeudamiento en $950 millones al 15% TEA.

¿Cuánto dinero se requerirá para financiar el incremento del capital de trabajo neto operativo en el próximo año? ¿Cuál será el FCB y el FCL
en circulación a $1.000 cada acción y por 50.000 acciones preferentes a $2.000 cada una. El dividendo establecido para la acción preferent

Último año Año próximo

Ingresos Operacionales 2,260.0 100% 2,644.2 100%
Costo De Ventas 1,469.0 65% 1,718.7 65%
UTILIDAD BRUTA 791.0 35% 925.5 35%
GASTOS OPERACIONALES 271.2 12% 317.3 12%
Gastos Operacionales De Administración 0% 0%
Gastos Operacionales De Ventas 0% 0%
UTILIDAD OPERACIONAL (UAII / EBIT) 519.8 23% 608.2 23%
Gastos Financieros - 0% 142.5 5%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI / EBT) 519.8 23% 465.7 18%
Gasto Impuesto De Renta 171.5 8% 153.7 6%
UTILIDAD NETA 348.3 15% 312.0 12%
+Depreciaciones y amortizaciones en diferidos $ 58.76 $ 68.75
+Intereses $ - $ 142.50
FLUJO DE CAJA BRUTO $ 407.03 $ 523.25
-Aumento del KTNO $ 224.00
-Aumento reposición de AF $ 175.00
FLUJO DE CAJA LIBRE $ 407.03 $ 124.25

Último año Año próximo

Ventas $ 2,260.00 $ 2,644.20 En millones
Dias de cartera 50 65 En días
Rotación equivalente 7.2 5.5 En días
Dias de inventario 30 45 En días
Rotación equivalente 12.0 8.0 En días
Magen bruto 35% 35% En días
Días de cxp 34 45 En días
Rotación equivalente 10.6 8.0 En días

Variación abs
Cuentas por cobrar $ 313.89 $ 477.43 $ 163.54 En millones
Inventario $ 122.42 $ 214.84 $ 92.42 En millones
KT Operativo $ 436.31 $ 692.27 $ 255.96 En millones
Proveedores $ 58.27 $ 90.23 $ 31.96 En millones
KT Operativo Neto $ 378.04 $ 602.03 $ 224.00 En millones
 Disponible
Reposición de Flujo de caja Servicio a la para el
Flujo de caja
KT y AF libre deuda reparto de
utilidades
Último año $ 407.03 $ - $ 407.03 $ 407
Año próximo $ 523.25 $ 399 $ 124.25 $ 142.5 -$ 18.25

Último año Año próximo

KT Operativo $ 436 $ 692
KT neto operativo $ 378 $ 602

Último año Año próximo

UTILIDAD NETA $ 348 $ 312
+Depreciaciones y amortizaciones de diferidos $ 59 $ 69
+Intereses $0 $ 142.5
FLUJO DE CAJA BRUTO $ 407 $ 523
-Aumento del Capital de Trabajo Neto Operativo $ 224
-Aumento en los Activos Fijos por reposición $0 $ 175
FLUJO DE CAJA LIBRE $ 407.03 $ 124

Acciones en circulación
Preferentes 50,000
Valor de la acción preferente $ 0.002 En millones
Acciones preferentes $ 100.00 En millones
Comunes 200,000
Valor de la acción común $ 0.001 En millones
Acciones comunes $ 200.000 En millones
Importante para el reparto de utilidades

$ 500 En pesos 25,000,000

Dividentos por acción preferente
$ 0.0005 En millones
Dividendos preferentes por pagar 25 En millones
Último año Año próximo
Utilidad neta $ 348.27 $ 312.00 En millones
-Dividendos preferentes $ 25.00 $ 25.00 En millones
Utilidad para los inversionistas $ 323.27 $ 287.00 En millones
UPA $ 0.0016 $ 0.0014 En millones
1.62 1.43
62% 43%
Dividendos comunes
 17% para el próximo. Aunque actualmente mantiene 50 días de cuentas por cobrar, la difícil situación que se espera para el
ase de 30 a 45 días. El margen de utilidad bruta es del 35% y se mantiene en el mismo nivel para el siguiente año, las
e las ventas y que el pago a proveedores pasará de 34 a 45 días. La depreciación del período representa el 2,6% de las
el 33%; se estima incrementar en el próximo año la inversión en activos fijos por $175 millones. Para el próximo año espera

o? ¿Cuál será el FCB y el FCL para el próximo año? El capital de la empresa está conformado por 200.000 acciones comunes
ecido para la acción preferente es de $500 por acción. La tasa de oportunidad del inversionista TIO del 18%.

Último año Próximo año

Ventas en millones $ 2,260.00 $ 2,644.20
Incremento en ventas 17%
Días de cuentas por cobrar 50 65
Días de inventarios 30 45
Días de pago a proveedores (Compras) 34 45
Margen de utilidad bruta 35% 35%
Compras de materiales 42% 42% del Costo de venta
Gasto operacional 12% 12% de las ventas
2.60% 2.60% de las ventas (ya incluido en el costo de venta y gastos operacionales)
Depreciación
$ 58.76 $ 68.75
Días del año 360 360
Impuestos 33% 33%
Incremento en activos fijos $ 175.00
Endeudamiento $ 950.00
Tasa de la deuda 15% E.A
Servicio a la deuda $ - $ 142.50

decia que voy a buscar este

cuadro en el libro, para el
cálculo de CXP Proveedores
 Utilidades
disponibles
Dividendos de las acciones preferentes
para los
socios
$ 25.00 $ 382.03
$ 25.00 -$ 43.25
os operacionales)