Tecnológico de Monterrey

Información Financiera y su Analisis

Practica con Evaluación entre pares

Yuly Lino Guaranda

1) Analisis Horizontal y Vertical de los Estados Financieros de la Empresa Elite S.A de CV

Elite S.A. de CV Analisis Horizontal Analisis Vertical

Balances Generales al: 2020 2019 Variacion % 2020 2019
Activo Circulante
Bancos $ 9.000 $ 10.000 $ -1.000 -10,00% 1,49% 2,51%
Inversiones Temporales $ 3.000 $ 4.000 $ -1.000 -25,00% 0,50% 1,00%
Clientes $ 130.000 $ 100.000 $ 30.000 30,00% 21,52% 25,08%
Inventarios $ 300.000 $ 180.000 $ 120.000 66,67% 49,66% 45,14%
Pagos Anticipados $ 3.000 $ 5.000 $ -2.000 -40,00% 0,50% 1,25%
Total de Activo Circulante $ 445.000 $ 299.000 $ 146.000 48,83% 73,66% 74,97%
Activo no Circulante
Mobiliario y Equipo $ 199.000 $ 128.000 $ 71.000 55,47% 32,94% 32,10%
Depreciacion Acumulada $ -40.000 $ -29.000 $ -11.000 37,93% -6,62% -7,27%
Total deActivo Fijo $ 159.000 $ 99.000 $ 60.000 60,61% 26,32% 24,82%
Activo Intangible $ 100 $ 800 $ -700 -87,50% 0,02% 0,20%
Total de Activo no Circulante $ 159.100 $ 99.800 $ 59.300 59,42% 26,34% 25,03%
TOTAL ACTIVOS $ 604.100 $ 398.800 $ 205.300 51,48% 100,00% 100,00%

Pasivo a Corto Plazo

Proveedores $ 196.000 $ 100.000 $ 96.000 96,00% 58,06% 53,68%
Adeudos Bancarios a corto plazo $ 99.000 $ 39.000 $ 60.000 153,85% 29,32% 20,93%
Acreedores Diversos $ 15.600 $ 9.300 $ 6.300 67,74% 4,62% 4,99%
Impuestos por Pagar $ 12.000 $ 22.000 $ -10.000 -45,45% 3,55% 11,81%
Total de Pasivos a Corto Plazo $ 322.600 $ 170.300 $ 152.300 89,43% 95,56% 91,41%
Pasivos a Largo Plazo
Adeudos Bancarios a largo plazo $ 15.000 $ 16.000 $ -1.000 -6,25% 4,44% 8,59%
TOTAL DE PASIVOS $ 337.600 $ 186.300 $ 151.300 81,21% 100,00% 100,00%

Capital Contable
Capital Social $ 75.000 $ 75.000 $ - 0,00% 28,14% 35,29%
Aportes Adicionales $ 20.000 $ 20.000 $ - 0,00% 7,50% 9,41%
Utilidades Acumuladas $ 102.500 $ 58.500 $ 44.000 75,21% 38,46% 27,53%
Utilidad del Ejercicio $ 69.000 $ 59.000 $ 10.000 16,95% 25,89% 27,76%
TOTAL DE CAPITAL $ 266.500 $ 212.500 $ 54.000 25,41% 100% 100%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL $ 604.100 $ 398.800

Elite S.A. de CV Analisis Horizontal Analisis Vertical

Estados de Resultados 2020 2019 Variacion % 2020 2019
Ventas Netas $ 1.020.000 $ 1.013.000 $ 7.000 0,69% 100,00% 100,00%
(-) Costo de Ventas $ -821.000 $ -814.000 $ -7.000 0,86% 80,49% 80,36%
(=) Utilidad Bruta $ 199.000 $ 199.000 $ - 0,00% 19,51% 19,64%
(-) Gastos de Operacion $ -104.000 $ -107.000 $ 3.000 -2,80% 10,20% 10,56%
(=) Utilidad de Operacion $ 95.000 $ 92.000 $ 3.000 3,26% 9,31% 9,08%
(-) Otros Gastos $ -300 $ -200 $ -100 50,00% -0,03% -0,02%
(=) U.A.F.I.R $ 94.700 $ 91.800 $ 2.900 3,16% 9,28% 9,06%
(-) C.I.F $ -13.700 $ -10.800 $ -2.900 26,85% 1,34% 1,07%
(=) U.A.I.R $ 81.000 $ 81.000 $ - 0,00% 7,94% 8,00%
(-) Impuestos $ -12.000 $ -22.000 $ 10.000 -45,45% 1,18% 2,17%
(=) Utilidad Neta $ 69.000 $ 59.000 $ 10.000 16,95% 6,76% 5,82%
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2) Interpretación de Resultados:

✓ Analisis Horizontal:
✓ A nivel general los activos se han visto incrementados en un 51,48%
✓ La mayor inversión en activos corrientes ha sido en inventarios, lo que podría interpretarse como
un exceso en días inventario ya que para el año 2020 los días de inventario son de 136 días
aproximadamente y en 2019 era de 84 días.
✓ Con respecto al Activo no corriente el mayor incremento esta dado en la cuenta Propiedad,
planta y Equipos.
✓ En el caso de las cuentas por cobrar se han visto incrementadas en un 30% con respecto al año
2019, si relacionamos entre incremento en la relacion al volumen de ventas que no es
significativo, podríamos decir que la empresa está presentando un mínimo problema al
recuperar sus cuentas por cobrar.
✓ El incremento en las Cuentas por pagar es considerable, el cual evidentemente esta influencia
por el aumento de los inventarios. También podemos concluir que las cuentas por cobrar no
cubren en su totalidad las cuentas por pagar a Proveedores, esto quiere decir que debemos mas
de lo que debemos cobrar.
✓ En el caso del Estado de Resultados el incremento en ventas ha sido mínimo solo un 7% en
relación al 2019
✓ También podría decirse que existe una mejora en la gestión de los gastos operativos ya que
presentan una disminución del 2.8%
✓ Analisis Vertical
✓ Podemos observar que la estructura del Balance general en el año 2020 se mantiene con
relación al 2019.
✓ Podemos decir que la variación mas relevante en los pasivos corrientes ha sido el incremento
en la Deuda Bancaria.
✓ Con respecto a la estructura del estado de resultados, al igual que el Balance General, esta se
mantiene. Los costos de producción de lo vendido representan el 80% de las ventas, en la cual
hay una variación mínima porcentual de 0.13% de incremento en relación con el ejercicio
económico anterior.

3) Analisis de Razones Financieras

Razones de Liquidez

1) Razon Circulante: 1,38 1,76

2) Prueba Acida 0,45 0,70
3) Rotacion de Cuentas por Cobrar 8 10

Razones de Rentabilidad
1) Utilidad por Accion 92,00 78,67
2) Rendimientos de los Activos 16% 23%
3) Rendimiento de la Inversion 26% 28%