CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

DARWIN ANDREY PARADA

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_18

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,093,754,021

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 9,570 $ 8,230 100.00% 100.00% -$ 1,340 -14.00%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 3,521 $ 2,875 36.79% 34.93% -$ 646 -18.35%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 6,049 $ 5,355 63.21% 65.07% -$ 694 -11.47%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 1,358 $ 1,295 14.19% 15.74% -$ 63 -4.64%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 954 $ 789 9.97% 9.59% -$ 165 -17.30%
(=) EBITDA $ 3,737 $ 3,271 39.05% 39.74% -$ 466 -12.47%
(-) DEPRECIACIONES $ 800 $ 789 8.36% 9.59% -$ 11 -1.38%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 2,937 $ 2,482 30.69% 30.16% -$ 455 -15.49%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 598 $ 520 6.25% 6.32% -$ 78 -13.04%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,339 $ 1,962 24.44% 23.84% -$ 377 -16.12%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 865 $ 726 9.04% 8.82% -$ 139 -16.12%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 1,474 $ 1,236 15.40% 15.02% -$ 238 -16.12%
(-) RESERVAS $ 147 $ 124 1.54% 1.50% -$ 24 -16.12%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 1,326 $ 1,112 13.86% 13.52% -$ 214 -16.12%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 4,497 $ 4,905 59.78% 71.90% $ 408 9.07%
DISPONIBLE $ 758 $ 850 10.08% 12.46% $ 92 12.14%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 2.66% 1.47% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 620 $ 589 8.24% 8.63% -$ 31 -5.00%
CLIENTES $ 400 $ 850 5.32% 12.46% $ 450 112.50%
OTROS $ 100 $ 120 1.33% 1.76% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 2,419 $ 2,396 32.16% 35.12% -$ 23 -0.95%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 3,025 $ 1,917 40.22% 28.10% -$ 1,108 -36.63%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 3.32% 5.13% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 2,450 $ 1,247 32.57% 18.28% -$ 1,203 -49.10%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 2.66% 2.74% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 1.06% 0.82% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 0.60% 1.13% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 7,522 $ 6,822 100.00% 100.00% -$ 700 -9.31%
PASIVO CORRIENTE $ 4,395 $ 4,297 86.31% 93.43% -$ 98 -2.24%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 950 $ 1,200 18.66% 26.09% $ 250 26.32%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 24.35% 27.40% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 840 $ 681 16.50% 14.81% -$ 159 -18.93%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 865 $ 726 16.99% 15.78% -$ 139 -16.12%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 500 $ 430 9.82% 9.35% -$ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 697 $ 302 13.69% 6.57% -$ 395 -56.67%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 697 $ 302 13.69% 6.57% -$ 395 -56.67%
TOTAL PASIVO $ 5,092 $ 4,599 100.00% 100.00% -$ 493 -9.69%
PATRIMONIO $ 2,430 $ 2,223 32.30% 32.59% -$ 206 -8.49%
CAPITAL SOCIAL $ 956 $ 840 12.71% 12.31% -$ 116 -12.13%
RESERVAS $ 147 $ 271 1.96% 3.97% $ 124 83.88%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 1,326 $ 1,112 17.63% 16.31% -$ 214 -16.12%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 2,430 $ 2,223 32.30% 32.59% -$ 206 -8.49%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 7,522 $ 6,822 100.00% 100.00% -$ 700 -9.30%
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,647 1,502
PATRIMONIO 2,430 2,223
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 4,077 3,725

PASIVO FINANCIERO 40.40% 40.32%

PATRIMONIO 59.60% 59.68%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 5.29% 5.28%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3.54% 3.54%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.0179 1.0168
Ke Costo del patrimonio 16.16% 16.15%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES

Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA
MC

KE

CCPP

PFCP

Kd

DTI

PF
 Kd

ISR

PFL

Ki

EVA

FCP

UAIID

AO

NOA

RONA
KT

CPC

CCE

FCB

FCL

MB

AF

COS

ROA

PE
 IO

IA

PAO

EBIT

GO

GOA

GOV

Dpre

OM
 OPEX

EBITDA

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Amortization is an economic and accounting term, referring to the process of spending distribution in the time of a lastin
decrease in value of an asset or liability (La amortización es un término económico y contable, que se refiere al proceso
duradero, se llama amortización la depreciación o disminución en el valor de un activo o pasivo)

Fixed costs are those costs that the company must pay regardless of its level of operation, that is, whether or not it prod
costos que la empresa debe pagar independientemente de su nivel de operación, es decir, produzca o no, debe pagarlos

It is an outflow or outflow of money that a person or company must pay to prove their right to an item or to receive a se
o empresa debe pagar para demostrar su derecho a un artículo o recibir un servicio)
These are cash resources temporarily in stock, purchases of raw materials or finished products available for sale as a pre
timely meet the demand of end users or traders, respectively (Se trata de recursos en efectivo temporalmente en stock,
disponibles para la venta como medida de precaución, para mantener abastecida el área de producción o para atender o
comerciantes, respectivamente)

It is a financing in which its fulfillment is over five years and its completion is specified in the contract or agreement that
be a guarantee that allows the processing of the required loan (Es una financiación en la que su cumplimiento es superio
contrato o convenio que se lleve a cabo, generalmente en estas financiaciones debe existir una garantía que permita la t

It is a percentage analysis of financial statements where all items on the balance sheet are divided by total assets, and a
or net income (Es un análisis porcentual de los estados financieros donde todos los elementos del balance general se div
estado de resultados se dividen entre las ventas o los ingresos netos)

It is a quantitative analysis of the information contained in the financial statements of a company, the ratio analysis is u
financial performance of a company, such as its efficiency, liquidity, profitability and solvency (Es un análisis cuantitativo
financieros de una empresa, el análisis de ratios se utiliza para evaluar diversos aspectos del desempeño operativo y fina
rentabilidad y solvencia)

Also known as balance sheet, accounting balance or state of equity position, it is a financial statement that reflects at a
information of a company, separated into three assets: assets, liabilities and net worth, it is a kind photography that por
certain date (También conocido como balance, saldo contable o situación patrimonial, es un estado financiero que reflej
económico-financiera de una empresa, separada en tres activos: activo, pasivo y patrimonio neto, es una especie fotogr
It is the excess of current assets over current liabilities or, what is the same, the part of long-term financing (equity and
current assets (Es el exceso del activo corriente sobre el pasivo corriente o, lo que es lo mismo, la parte de financiación a
financia activos circulantes)
E RECONOCIMIENTO
FORMULA
MC = Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa libre de riesgo + Prima de riesgo * Coeficiente

beta

P = Activo - Pasivo

CCPP = KE*E/(E+D)+KD*(1-T)*D/(E+D)
Donde:
KE = Costos de fondos propios
KD = Coste de la deuda financiera
E = Fondos propios
D = Deuda financiera
T = Tasa impositiva

Activo = Pasivo + Capital contable

Kd = i*(1-T)
Donde:
i = Tasa de interés aplicada por financiación obtenida
(Kd)
T = Tipo impositivo que se le aplica

Abono al capital = Monto de la cuota a pagar

(mensual, trimestral, semestral, etc)-Interés
mensual(dependiendo del tiempo a amortizar)
Intereses = Monto préstamo*%Tasa de interés

Total pasivos/Patrimonio neto

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo

corriente.

Activo = Pasivo + Capital contable

Costo de la deuda Post-impuesto=[(Costo total de
intereses incurrido * (1- Tasa efectiva de
impuestos)) / Deuda total ]*100

Renta bruta-Deducción

Activo = Pasivo + Capital

Pasivo = Activo - Capital
Capital = Activo – Pasivo

El costo de la deuda después de impuestos, Ki, se

determina multiplicando el costo antes de impuestos,
Kd , por 1 menos la tasa fiscal:
Ki = Kd x (1 – T)

La utilidad de las actividades ordinarias antes de

intereses y después de impuestos (UAIDI) ( - ) el valor
contable del activo ( x ) el costo promedio del capital.
El UAIDI se obtiene sumando a la utilidad neta los
intereses y eliminando las utilidades extraordinarias

Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones

Utilidad antes de intereses e impuestos (UAII)*(1-T)

Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores

+ Obligaciones laborales +
impuestos por pagar + costos y gastos por pagar.

Activos operacionales-Pasivos operacionales

Utilidad operativa neta después de

impuestos/efectivo + el capital de trabajo requerido +
los activos fijos
Activos corrientes-Pasivos corrientes

Ventas netas/Promedio de cuentas por cobrar brutas

CCE = PCI – PCP + PCC

Donde:
PCI: Período de conversión de inventario
PCP: Período en el que se difieren las cuentas por
pagar
PCC: Período de cobro de las cuentas por cobrar

El indicador de rotación de proveedores se puede

hallar evaluando los días que tarda la entidad en
saldar la cuenta por pagar al tercero.Saldo de cuentas
por pagar * 360 dias entre ventas.

FCB = UAIID + Costos y gastos que no implican

movimientos de efectivos

Utilidad operacional (UAII)-Impuestos sobre la

utilidad operacional = Utilidad operacional despúes
de impuestos (UAIID)+Costos y gastos que no
impliquen salida de efectivo = Flujo de caja bruto
(FCB) +/- Variaciones en la inversión de capital

Margen Bruto = Ventas realizadas –

Costes de Ventas/Ventas realizadas.

Valor de compra del activo-Valor de rescate

Existencias Iniciales + Compras – Existencias finales.

Utilidad operacional/Activos operativos

Costos fijos/Precio de ventas-Costos de ventas

Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de
mercancía vendida – Gastos operacionales

(Valor de compra del activo-Valor de rescate)/(vida

útil del activo)

Ingreso operacional/Activos operativos

EBITDA/Ingresos totales
Ebitda/Ventas*100

Gastos de operación = gastos de distribución +

gastos de administración + gastos de financiamiento.
Costo total = costo de producción + gastos de
operación. Precio de venta = costo total + % de
utilidad deseado

Gastos de operación/Ingreso bruto*100

Gastos de operación/Ingreso bruto

Costo del activo/número de años de su vida útil.

Utilidad operacional/Ventas netas*100

 Costo de producción = costo primo + gastos
indirectos. Gastos de operación = gastos de
distribución + gastos de administración + gastos de
financiamiento. Costo total = costo de producción +
gastos de operación. Precio de venta = costo total + %
de utilidad deseado

Importe inicial-Valor remanente/Años de vida util

Utilidad Neta / Patrimonio

NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
referring to the process of spending distribution in the time of a lasting value, is called amortization the depreciation or
zación es un término económico y contable, que se refiere al proceso de distribución del gasto en el tiempo de un valor
disminución en el valor de un activo o pasivo)

pay regardless of its level of operation, that is, whether or not it produces, it must pay them (Los costos fijos son aquellos
mente de su nivel de operación, es decir, produzca o no, debe pagarlos)

or company must pay to prove their right to an item or to receive a service (Es un egreso o salida de dinero que una persona
a un artículo o recibir un servicio)
chases of raw materials or finished products available for sale as a precaution, to keep the production area supplied or to
espectively (Se trata de recursos en efectivo temporalmente en stock, compras de materias primas o productos terminados
ión, para mantener abastecida el área de producción o para atender oportunamente la demanda de los usuarios finales o

years and its completion is specified in the contract or agreement that is carried out, generally in these financing there must
equired loan (Es una financiación en la que su cumplimiento es superior a cinco años y su finalización se especifica en el
ente en estas financiaciones debe existir una garantía que permita la tramitación del préstamo requerido)

where all items on the balance sheet are divided by total assets, and all items on the income statement are divided by sales
ados financieros donde todos los elementos del balance general se dividen por los activos totales y todos los elementos del
los ingresos netos)

ained in the financial statements of a company, the ratio analysis is used to evaluate various aspects of the operational and
fficiency, liquidity, profitability and solvency (Es un análisis cuantitativo de la información contenida en los estados
utiliza para evaluar diversos aspectos del desempeño operativo y financiero de una empresa, como su eficiencia, liquidez,

or state of equity position, it is a financial statement that reflects at a certain moment the economic and financial
sets: assets, liabilities and net worth, it is a kind photography that portrays the accounting situation of the company on a
do contable o situación patrimonial, es un estado financiero que refleja en un momento determinado la información
n tres activos: activo, pasivo y patrimonio neto, es una especie fotografía que retrata la situación contable de la empresa)
 ties or, what is the same, the part of long-term financing (equity and non-current liabilities) that finance
bre el pasivo corriente o, lo que es lo mismo, la parte de financiación a largo plazo (patrimonio y pasivo no corriente) que
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con ANTERIOR SIGUIENTE

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

Costo que exige un inversionista por

atender una alternativa de inversión, obviamente dicho
costo se expresa en porcentaje
INICIO
Valor residual de los activos del ente económico, una
vez deducidos todos sus pasivos

Es una tasa de descuento que mide el costo promedio

que han tenido nuestros activos operativos, en función de
la forma en que han sido financiados, ya sea a través de
capital propio (patrimonio) o recursos de terceros
(deuda)

Es toda obligación, deuda o compromiso de pago en

un plazo exigible determinado en este caso en plazo no
mayor a un año

Es el coste que tiene una determinada empresa por

desarrollar su actividad usando créditos y préstamos o
emisión de deuda como forma de financiación

Abono hecho a la cantidad que la institución financiera te

prestó, lo que reduce el monto que se genera en
intereses, haciendo que tus cuotas disminuyan en monto
si tienes buena disciplina.

Mide el apalancamiento financiero, es decir, la

proporción de deuda que soporta una empresa frente a
sus recursos propios

Permite medir la capacidad de una empresa para hacer

frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo

es toda obligación, deuda o compromiso de pago en

un plazo exigible determinado, que puede ser en el corto,
medio y largo plazo.
Es la tasa de rendimiento esperada para el tenedor de
la deuda y generalmente se calcula como la tasa de
interés efectiva aplicable al pasivo de una empresa, se
determina deduciendo el monto ahorrado en impuestos
del gasto por intereses

Es un impuesto que se declara y se paga cada año y recae

sobre los ingresos de las personas o de las empresas

Importe correspondiente a las operaciones con

derivados financieros con valoración desfavorable para la
empresa cuyo plazo de liquidación sea superior a un año

Se considera, por lo general, como el costo después

de Impuestos al vencimiento de una emisión de bonos, o
también se puede decir que ki, es el costo presente
después de impuestos de la obtención de fondos a largo
plazo mediante préstamos

Es un método de desempeño financiero para calcular

el verdadero beneficio económico de una empresa, es el
importe que queda en una empresa una vez cubiertas la
totalidad de los gastos y la rentabilidad mínima
proyectada o estimada

Son los montos monetarios que recibirán del proyecto.

Se usa para calcular la tasa de rendimiento sobre el capital
invertido

Son las deudas que se poseen con los proveedores, los

laborales y los fiscales. En otras palabras, hace refrencia a
la financiación requerida para el funcionamiento de la
empresa. Estas obligaciones se dan a corto plazo.

Representa la inversión mantenida en capital corriente

(existencias, créditos comerciales y efectivo menos
deudas comerciales) y en activos no corrientes vinculados
al negocio de la empresa (inmovilizado e inversiones
financieras en el capital de empresas del grupo y
asociadas).

Es una medida del desempeño financiero calculado como

ingreso neto dividido por el activo fijo y el capital de
trabajo neto, Es un indicador financiero que marca las
ganancias netas de la compañía, a través de los activos
utilizados.
Es la cantidad de dinero que la empresa necesita para
mantener el giro habitual del negocio O Son los recursos
que la empresa requiere para llevar a cabo sus
operaciones sin contratiempos

Es el nombre de la cuenta donde se registran los

incrementos y los recortes vinculados a la venta de
conceptos diferentes a productos o servicios

Informa cuántos días se tarda su compañía en

transformar sus compras de inventario en efectivo, es un
indicador financiero de suma importancia ya que este le
muestra el flujo de caja de su empresa y, por consiguiente,
le muestra su capacidad de mantener activos de alta
liquidez

Un proveedor puede ser una persona o una empresa

que abastece a otras empresas con existencias y bienes,
artículos principalmente, los cuales serán transformados
para venderlos posteriormente o que directamente se
compran para su venta

Es el monto disponible para la reinversión de la

empresa, ya sea para el mantenimiento o para el
crecimiento, sin que se tenga que obtener capital
adicional

Cantidad de dinero disponible por la organización para

cubrir deuda o repartir dividendos, una vez se hayan
deducido el pago a proveedores y las compras del activo
fijo

Es la diferencia entre los ingresos y el costo de los

bienes vendidos (COGS) dividido por los ingresos. El
margen bruto se expresa como un porcentaje, Es el
porcentaje que queda de los ingresos operacionales una
vez se ha descontado el costo de venta.

Es un bien de la empresa que no puede convertirse

en líquidez a corto plazo

Es el costo en que se incurre para comercializar un

bien, o para prestar un servicio o podemos decir también
que es el valor en que se ha incurrido para producir o
comprar un bien que se vende

Mide el rendimiento de los activos operacionales

de la empresa en el desarrollo de su objeto social. Este
indicador debe compararse con el costo ponderado de
capital a la hora de evaluar la verdadera rentabilidad de la
empresa

El punto de equilibrio hace referencia al nivel de ventas

que permite cubrir los costos variables y fijos de una
determinada empresa
Son aquellos ingresos producto de la actividad
económica principal de la empresa

Representan un desembolso de efectivo importante

y son muy necesarias para el inicio de la actividad
empresarial y su posterior desarrollo

El ROA o PAO es una medida de la eficiencia

operacional en la utilización de los activos de una
empresa. Su cálculo más simple es Utilidad/Activos. ... El
margen operacional mide la habilidad de la empresa para
generar utilidad operacional dado un nivel de ventas:
cuánto gana operacionalmente por cada peso vendido

Es la relación entre el ebitda y el total de ventas.

A diferencia del margen neto de beneficio, no considera
los impuestos, los intereses ni las depreciaciones. El
margen ebitda proporciona información sobre la
rentabilidad de una empresa en términos de sus procesos
operativos

Son los costos en los que una compañía incurre como

parte de sus actividades regulares del negocio, sin incluir
los costos de bienes vendidos

Son los ocasionados en desarrollo del objeto social

principal del ente económico y registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores en que se incurre durante
el ejercicio, directamente relacio­nados con la gestión
administrativa encaminada a la dirección, planeación,
organización de las políticas establecidas para el
desarrollo de la actividad operativa de la empresa,
incluyendo básicamente las incurridas en las áreas
ejecutiva, financiera, comercial, legal y administrativa
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social del ente económico y se
registran, sobre la base de causación, las sumas o valores
en que se incurre durante el ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de ventas encaminada a la
dirección, planeación, organización de las políticas
establecidas para el desarrollo de la actividad de ventas
delrefiere
se ente económico
a una disminución periódica del valor de un bien
material o inmaterial. Esta depreciación puede derivarse
de tres razones principales: el desgaste debido al uso, el
paso del tiempo y la vejez o también se puede decir que
es la pérdida de valor de un bien como consecuencia de su
desgaste con el paso del tiempo

Indicador de rentabilidad que se define como la

utilidad operacional sobre las ventas netas y nos indica, si
el negocio es o no lucrativo, en sí mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado
 son los costos en los que una compañía incurre como
parte de sus actividades regulares del negocio, sin incluir
los costos de bienes vendidos.

La amortización es un término económico y contable,

referido al proceso de distribución de gasto en el
tiempo de un valor duradero, se denomina amortización a
la depreciación o disminución de valor de un activo o
pasivo

es un ratio de eficiencia utilizado para evaluar la

capacidad de generar beneficios de una empresa a partir
de la inversión realizada por los accionistas

time of a lasting value, is called amortization the depreciation or

ere al proceso de distribución del gasto en el tiempo de un valor

r or not it produces, it must pay them (Los costos fijos son aquellos
debe pagarlos)

to receive a service (Es un egreso o salida de dinero que una persona

or sale as a precaution, to keep the production area supplied or to

mente en stock, compras de materias primas o productos terminados
para atender oportunamente la demanda de los usuarios finales o

agreement that is carried out, generally in these financing there must

ento es superior a cinco años y su finalización se especifica en el
ue permita la tramitación del préstamo requerido)

al assets, and all items on the income statement are divided by sales
e general se dividen por los activos totales y todos los elementos del

tio analysis is used to evaluate various aspects of the operational and

sis cuantitativo de la información contenida en los estados
operativo y financiero de una empresa, como su eficiencia, liquidez,

at reflects at a certain moment the economic and financial

graphy that portrays the accounting situation of the company on a
ciero que refleja en un momento determinado la información
especie fotografía que retrata la situación contable de la empresa)
ng (equity and non-current liabilities) that finance
e financiación a largo plazo (patrimonio y pasivo no corriente) que
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 0.3 -2%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
16.2% 16.2% 0.01% -0.1% 1,103 1,111 8 -0.7%
178.3 179.4 1.12 0.6% 40.1% 42.5% 2.4% 6.0%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
19.7% 19.7% 0% 0% 950 1,200 250 26% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 355.3 398.3 43.0 12% 474.7 474.7 - 0%
803 733 - 70 -9% PF NE 13% 18% 5% 39% GF 598 520 -78 -13.0% I 119.4 76.4 - 43.0 -36% %IO 4.96% 5.8% 0.8% 16%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,647 1,502 - 145 -0.088 PF LP
60% 57% -2% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 697 302 - 395 -57%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 9% 4% -5% -52%
3.5% 3.5% 0.0% -0.2%
EVA GF 598 520 - 78 -13%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ ### 929.5 - 234.9 -20%
% 15.5% 13.6% -1.9% -0.1198

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 288 2,313 2,601 -902%
1,968 1,663 - 304.85 -15% NA
21% 20% 0% -2%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
48.3% 44.6% -3.6% -0.0751752 3,445 3,097 - 348 -10% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
1967.79 1662.94 -304.85 -15% 46% 45% 0% -1% 35% 31% -4% -11% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
129 días 160 días 31 días 24% 758 850 92 12%
AON 21% 21% 0% -2%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4,077 3,725 - 352 -9% KTO CXC
54% 55% 0% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,577 4,096 519 15% 400 850 450
48% 60% 12% 0.26259 11% 21% 10% 86% FCL
AO 37% 50% 12% 33% NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS 186 2,787 2,601 1397%
7,522 6,822 - 700 -9% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 25% 328% 303% 1235%
NE 68% 67% 0% 0% 2,419 2,396 - 23 -1%
AF 68% 58% -9% -0.135
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
2,450 1,247 - 1,203 -49%
33% 18% -14% -0.4388
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2,768 2,452 - 316 -11% 132 867 736 559% AF
9,570 8,230 - 1,340 -14% 29% 30% 1% NA KTNO 132 999 867 659% %FCB
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2% 3% 1% 75% 10% 13% 3% 30% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,521 2,875 - 646 -18%
37% 35% -2% -5%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,358 1,295 - 63 -5% INICIO ANTERIOR
MO GO 14% 16% 2% 11%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-0.5% 0.3% 0.8% -156% 2,312 2,084 - 228 -10% GOV
UO - 52 25 77 -148% 24% 25% 1% 5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
954 789 - 165 -17%
10.0% 9.6% -0.4% -3.8%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 33% 63% 31% 94%
800 789 - 11 -1%
8% 10% 1% 14.7% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% 0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF 2,450 - 1,203 - 3,653 -149%
%FCB 89% -49% -138% -155%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1
2

4
4

5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR

CIONES