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Finanzas de negocios

Aprende a hacer
proyecciones financieras
No sóio se trata de conocer bien tu negocio o
mercado. También debes saber qué tan rentable de crecimiento para saber hada
dónde dirigir su empresa y qué
será en el futuro y que ajustes deben hacerse en
ajustes eran necesarios.
el camino, ALEJANDRO MARTÍNEZ RODRÍGUEZ ¿El resultado? GYEC Grupo
Mexicano, firma que brinda
servicios de ingeniería geotécnica a constructo-

H
ACE DOS AÑOS. RAMIRO CASTILLO
tomó una decisión que cambió el
rumbo de su negocio; hacer proyec-
ciones financieras de manera formal
con ayuda de una consultora especializada en el
tema. El objetivo era conocer los posibles escenarios
ras, detectó que para 2012 podria renovar el 50%
de su infi-aestructura. Ese año sus activos fijos
estarán depreciados en su totalidad, por lo que
podrían venderse a una arrendadora para liberar
más fiujo de efectivo.

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Antes de hacer proyecciones financieras. Castillo
sólo implementaba unas medidas conocidas
internamente como "fórmulas de condición",
parámetros que califican el comportamiento de
indicadores como rentabilidad, productividad y
crecimiento a través de ima gráfica. Al ejecutarlas,
el empresario se dio cuenta de la importancia de
considerar los distintos escenarios financieros por
los que podía pasar su compañía.
"Las proyecciones que tenemos hechas hasta
2014 nos permiten tener un control sobre todos ICK
mbros de la organización. Con esto podemos co-
nocer el desempeño de cada área, distinguir lo que
necesitamos mejorar y qué tanto debemos invertir",
afirma.
Otro de los motivos por los que deddió hacer
proyecciones financieras fue que los bancos, las
instituciones financieras y algunos proveedores que
financian equipo y otorgan recursos para capital de
trabajo piden históricos y proyecciones de los años
otorgados como pla20 para pagar el crédito.
Pasos a seguir
Antes de hacer una proyección financiera con-
sidera que es necesario tener nociones básicas
de finanzas. Si no es tu caso, pídele ayuda a tu
contador o baja de Internet archivos que facilitan
su elaboración, en páginas como:
• www.bvconsulting.com.mx
" www.PlanNegocios.com
• www.word-business.com
• www.delphi.com.mx
1 Conoce tu empresa. Víctor Calderón, socio fun-
Xdador de ArCcanto -una consultora especializa-
da en financiamiento para Pymes- señala que lo
primero es analizar tu mercado y tu capacidad de
producción. Dominar las cifras de tu organización
te ayudará a tener un panorama de la situación
actual para hacer una proyección realista.
En el caso de CYEC, antes de realizar una pro-
yección financiera realizan un análisis FODA {de
fortalezas, oportunidades, debilidades y amena-
zas) de la empresa en general, para observar la
situación en la que se encuentra tanto interna-
mente como en el mercado.
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o 5 TIPS PARA HACER
O BIEN LAS CUENTAS
Latin Idea Ventures, administrador de fondos de capi-
tal privado en México, sugiere:
1
Conocer bien tu negocio e identificar las fortale-
zas de venta de tu producto o servicio. La finali-
dad es reflejarlos en el estado de resultados.
2 Ser consistente con las cifras que quieres
proyectar, es decir, que todas las partes coin-
cidan o sean sólidas.
3
En el balance general, tener claras las deudas
que puedas adquirir, los montos que necesitarás
para pagarle a tus proveedores y el crédito que
le darás a tus clientes.
4
Hacer un análisis minucioso de cada punto de!
estado de resultados (con el que puedes saber
costos, gastos y la utilidad del ejercicio en un
periodo determinado), el balance general (que refleja
los activos y pasivos de la empresa) y el flujo de efec-
tivo (que muestra las operaciones con efectivo).
5 Realizar una proyección nueva cada vez
que algún factor externo o imprevisto se
presente.
2 Detennina el tiempo de proyección. Las pro-
yecciones financieras pueden ser mensuales
o anuales o, como se hace usualmente, a cinco
años, dependiendo de cómo fiincione la empresa.
Lo recomendable es hacerlas cada 30 días, para
evaluar las metas periódicamente.
El modelo GYEC permite a los gerentes reahzar
una planeación táctica donde organizan las estra-
tegias que llevarán a cabo mes con mes para cum-
plir con los propósitos. Para hacerlo, contemplan
el presupuesto que les otorgaron en la proyección
y revisan que las medidas estén alineadas con la
filosofía del negocio.
Y no sólo eso. Constantemente le dan s^uimiento
a cada área para medir el logro de objetivos a través
de un sistema interno al que llaman "semaforiza-
ción". Cuando uno de los indicadores está en verde,
es porque las metas planteadas se completan en
tiempo y forma. Cuando está en amarillo, existe algún
problema al que se le debe poner atención. Y cuando
está en rojo, indica que no se cumplieron las expecta-
tivas. Este mismo sistema califica el desempeño y los
resultados de los colaboradores de la firma. !^

Finanzas de nesocios
O NO TE OLVIDES DE...
O Analiza tu caso. Si se trata de un
wnuevo proyecto de inversión, debes
estimar el precio del producto y el costo
de operación, además de establecer las
políticas de costos, gastos y de los otros
indicadores. Para una empresa que
ya está en marcha, debes partir de los
últimos estadosfinancieroscon el apoyo
de herramientas como Excel o software
especializado.
4 Elabora un estado de resultados.
Resueltos los puntos anteriores, desglosa cada
indicador del estado de resultados. Este documen-
to debe reflejar los ingresos, egresos y costos de
la empresa. "Observa históricamente cómo has
estado para que determines cómo quieres estar",
señala Calderón.
fT Calcula el histórico de ventas. Evalúa esta parte
K-/de la proyección con el promedio histórico de
los costos y con relación a las ventas de la empre-
sa. Toma en cuenta si en el último periodo hay
algún factor -como la compra de maquinaria- que
hiciera reducir este indicador.
6 Haz una proyección de ventas. Realízala con
base en el presupuesto que tienes. Para ello,
contesta las siguientes preguntas: ¿en qué can-
tidades se vende el producto?, ¿cuántos clientes
tienes.^ y ¿cuál será el precio?
O O O
Las proyecciones
financieras te permiten
tener un control sobre
todas las áreas de tu
negocio.
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Hacer una proyección realista. Para lograrlo, considera
todos los factores del mercado, así como las ventas y
los costos que generan.
• Plantear un escenario optimista (donde el creci-
miento es más de !o esperado) y uno pesimista (donde
el crecimiento está por debajo de lo estimado).
Una proyección financiera es un ejercicio que debe
utilizar toda la empresa. Con ella podrás medir
resultados periódicos y estudiar si cada área alcanzó
las metas propuestas para determinar los premios o
castigos que reciban tus colaboradores.
"^Realiza un balance general. Uria vez que tengas
/ las cifras estimadas del estado de resultados,
desarrolla cada indicador del balance general.
Esta parte representa los pasivos y activos de la
empresa.
Considera que las cantidades proyectadas tienen
que coincidir con todos los rubros del balance.
Por ejemplo, al expresar que en un año aumen-
tarán las ventas, también deberás plantear que
crecerán las cuentas por cobrar, el número de
clientes y que posiblemente necesites financia-
miento para incrementar esas ventas.
8 Prevé el flujo de efectivo. Con los dos estados
financieros anteriores, elabora una proyección
del estado de cambios de la situación financiera
con base en el efectivo (flujo de efectivo). Esta
parte describe cómo va a ser la liquidez. Si la cifra
final es positiva, tu empresa es rentable; de lo
contrario tendrás que replantear tus escenarios.
"El flujo de efectivo es importante porque con él
puedes saber si te va a faltar o sobrar dinero y con
ello determinar cuáles serán tus estrategias de
inversión", aclara Calderón, de ArCcanto.
^Fija las premisas de proyección. Determina
^cuánto puedes incrementar las cifras y a cuán-
tos años. Revisa que en cada periodo se hagan
los ajustes necesarios de acuerdo con decisiones
importantes que se vayan tomando en la empre-
sa, como la compra de activos, nuevas contrata-
ciones, adquisición de un crédito o incremento de
producción. E3
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