ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

EVALUACIÓN T2
I. DATOS INFORMATIVOS:
Título
Tipo de participación
Plazo de entrega
Medio de presentación
Calificación
: Evaluación T2
: Grupal (4 integrantes)
: Séptima semana de clase (Semana 7)
: Aula virtual / menú principal / Evaluación T2
: 0 a 20 – 15% del promedio final

II. EVIDENCIA DE APRENDIZAJE:

Elabora un informe, en el que presenta una propuesta para mejorar la situación

económica y financiera de una empresa, a través del uso de técnicas financieras y en
función de la decisión financiera efectuada, los aspectos considerados para ello, el
sustento de estas consideraciones y el resultado obtenido.

III. INDICACIONES

Para la elaboración del informe se debe considerar:

3.1 La revisión de los siguientes módulos del curso:

- Módulo 4: Análisis Económico Financiero / Indicadores económicos financieros
- Módulo 5: Análisis de la Rentabilidad Empresarial, Métodos / Diagnóstico Económico
financiero
- Módulo 6: Mercado de capitales / Bonos, Acciones, Valores negociables / Estructura
financiera óptima de la empresa
3.2 La información para la valuación se presenta a continuación.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE LOS AÑOS 2019 Y 2018

Actividad de la empresa: Comercializadora de útiles de escritorio y de oficina
Ubicación de la empresa: Lima
Años de actividad: 10
Régimen tributario: Régimen general
Régimen laboral: Régimen general
Capital: Peruanos

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CUENTAS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2019 2018

Y RESULTADOS S/ S/
Capital Social 300,000.00 300,000.00
Obligaciones financieras, largo plazo 132,453.00 33,452.00
Resultados acumulados 204,535.88 77,900.00
Depreciación acumulada 54,399.00 32,764.00
Servicios y otros contratados por anticipado 30,900.00 32,890.00
Gastos de ventas 453,290.00 765,211.00
Gastos de administración 243,399.64 450,951.16
Ventas netas 4,674,320.00 5,673,211.00
Mercaderías 657,209.00 543,211.00
Cuentas por pagar comerciales-terceros 396,220.62 360,196.04
Sobregiro bancario 25,983.00 21,987.00
Remuneraciones y participaciones por pagar 14,532.00 9,843.00
Obligaciones financieras, corto plazo 98,431.00 25,676.00
Inmueble maquinaria y equipo 456,700.00 245,670.00
Tributos por pagar 65,983.00 54,320.00
Ingresos financieros 15,642.00 21,873.00
Gastos financieros 98,430.00 76,322.00
Utilidad del ejercicio 182,623.98 126,635.88
Cuentas por cobrar al socio y personal 17,900.00 21,000.00
Efectivo y equivalente de efectivo 27,833.00 43,211.00
Impuesto a la renta 90,353.38 63,220.96
Cuentas por cobrar comerciales-terceros 374,972.86 220,012.88
Costo de ventas 3,621,865.00 4,212,743.00
Impuesto a la renta por pagar 90,353.38 63,220.96

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INTRODUCCIÓN

La empresa se encuentra ubicada en la ciudad de Lima, donde cuenta con 10 años de actividad laboral

en el mercado, bajo régimen tributario y laboral general, dedicada al rubro de la comercialización de

útiles de escritorio y oficina, la cual desea mejorar la situación económica actual, para ello se realizará

un análisis económico financiero de los ejercicios del año 2018 y 2019. De tal forma en toda

organización empresarial, se deben tomar decisiones de gestión todos los años para desarrollar

estrategias, políticas para los siguientes períodos. Es así que es necesario el uso de los índices de

productividad, ratios financieras y los análisis horizontales y verticales que son muy útiles para

comprender las fortalezas y debilidades financieras sobre las que atraviesa la empresa. Además en este

caso, se hará un estudio en base a las cuentas establecidas sobre el estado de situación y estado de

resultados de la empresa para comprender su situación, para esto haremos uso de las técnicas de

Análisis Vertical y Horizontal y nos apoyaremos en los Ratios financieros para comprender e interpretar

las mismas y poder hacer las mejoras respectivas que ayuden a aumentar la productividad de la misma,

sobre todo esta información permitirá llevar a cabo la toma de decisiones financieras de inversión y

obtención de los recursos monetarios.

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1. Elaboración del Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados

ESTADO DE GANANCIA Y PERDIDA O

2019 2018
ESTADO DE RESULTADO

VENTAS NETAS S/ 4,674,320.00 S/ 5,673,211.00

COSTO DE VENTAS S/ 3,621,865.00 S/ 4,212,743.00
UTILIDAD BRUTA S/ 1,052,455.00 S/ 1,460,468.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS S/ 218,543.00 S/ 432,985.00
GASTOS DE VENTAS S/ 453,290.00 S/ 765,211.00
UTILIDAD OPERATIVA S/ 380,622.00 S/ 262,272.00
INGRESOS FINANCIEROS S/ 15,642.00 S/ 21,873.00
GASTOS FINANCIEROS S/ 98,430.00 S/ 76,322.00
LAS GANANCIAS S/ 90,353.38 S/ 63,220.96
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN S/ 207,480.62 S/ 144,602.04
PARTICIPACIÓN DE LOS
S/ 24,856.64 S/ 17,966.16
TRABAJADORES
UTILIDAD ANTES DE LOS IMPUESTOS S/ 186,623.98 S/ 126,635.88
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD NETA S/ 182,623.98 S/ 126,635.88

ACTIVOS

Activo Corriente 2019 2018

Cuentas por cobrar al socio y persona S/ 17,900.00 S/ 21,000.00

Cuentas por cobrar comerciales-tercer S/ 374,972.86 S/ 220,012.88

Mercaderías S/ 654,209.00 S/ 543,211.00

Efectivo y equivalente de efectivo S/ 27,833.00 S/ 43,211.00

Total, de activo corriente S/ 1,077,914.86 S/ 827,434.88

Activo no Corriente

Depreciación Acumulada S/ 54,399.00 S/ 32,764.00

Servicios y otros contratos por
S/ 30,900.00 S/ 32,890.00
anticipados
Inmueble maquinaria y equipo S/ 456,700.00 S/ 245,670.00

Total, de efectivo no corriente S/ 433,201.00 S/ 245,796.00

TOTAL DE ACTIVOS S/ 1,511,115.86 S/ 1,073,230.88

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ACTIVOS
Pasivo Corriente 2019 2018
Cuentas por pagar Comerciales-terceros S/ 33,452.00 S/ 98,431.00
Cuentas por pagar comerciales-terceros S/ 453,122.00 S/ 324,986.00
Sobregiro bancario S/ 25,983.00 S/ 21,987.00
Remuneraciones y participaciones por pagar S/ 14,532.00 S/ 9,843.00
Obligaciones financieras corto plazo S/ 98,431.00 S/ 25,676.00
Tributos, Contraprestaciones y aportes al sistema S/ 65,983.00 S/ 54,320.00
Total de pasivo corriente S/ 691,503.00 S/ 535,243.00

pasivo no corriente
Obligaciones financiera lago plazo S/ 132,453.00 S/ 33,452.00
Total de pasivo no corriente S/ 132,453.00 S/ 33,452.00

TOTAL DE PASIVO S/ 823,956.00 S/ 568,695.00

PATRIMONIO S/ 2,019.00 S/ 2,018.00

Capital social S/ 300,000.00 S/ 300,000.00
Resultados acumulados S/ 204,535.88 S/ 77,900.00
Utilidad del ejercicio S/ 182,623.98 S/ 126,635.88
total de patrimonio S/ 687,159.86 S/ 504,535.88
Total pasivo + patrimonio S/ 1,511,115.86 S/ 1,073,230.88

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2. Análisis Horizontal y Vertical

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3. Ratios Financieros

Año 2019

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 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

2018 0.26
La rentabilidad del año 2018 era más rentable para la empresa con un monto de
0.26 a la delaño 2019 de 0.23

Margen de utilidad operativa

2019 0.08
2018 0.05
Para la empresa la rentabilidad del año 2019 es de 0.08 siendo mayor su margen
operativo.

Margen de utilidad Neta

2019 0.04
2018 0.02
Se identifica que el margen de utilidad neta es beneficioso para la empresa en
su proyeccióndel año 2019 de 0.04 mayor al del año 2018 de 0.02

4. Determinar las relaciones entre las cuentas representativas de ambos análisis

Para relacionar las cuentas del año 2019 y 2018 se desarrolló un balance general y estado de

resultado de la empresa dedicada a la actividad comercializadora de útiles de oficina y escritorio.

Obteniendo el siguiente análisis:

 En el año 2019, la utilidad bruta disminuyo con un monto de s/408,013 soles teniendo

menor venta y mayor utilidad neta.

 Para el análisis vertical de la utilidad bruta el porcentaje en el año 2018 es de 26%

teniendo una diferencia del 3% para el año siguiente perdiendo el 39% de su totalidad.

 Analizando la utilidad operativa del año 2019 se obtiene como resultado los gastos

administrativos más las ventas un total de s/.380,622.00 soles siendo mayor al año

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 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

anterior.

 Los gastos administrativos tienen como resultado una variación relativa del 98%.

 Para los dos años, El Pasivo circulante que representa el 45% del pasivo supera al

Activo Circulante que representa el 41% del Activo.

 La utilidad Neta que en el 2019 representa el 4% de las ventas con relación al 2018

que fue de 2 tuvo una reducción debido al aumento de la participación de los gastos

por impuesto a las ganancias y gastos financieros (de 2% paso a 4%) que compensó

más que proporcionalmente a la reducción de los costos de ventas.

 El capital de trabajo para el 2019 es de S/. 687,159.86 soles peruanos y su capital

del 2018 fue de S/. 504,535.88

 Para cumplir sus obligaciones en el corto plazo la empresa cuento en el 2018 un importe de

S/.188.72 y para el siguiente año S/. 183.40.

 Según indica el criterio de análisis para ratio de endeudamiento se determina que la

empresa cuenta con exceso de deudas ya que los montos son mayores a 0.60 en los dos

años analizados perdiendo autonomía financiera frente a terceros.

 La rentabilidad del año 2018 era más rentable para la empresa con un monto de 0.26 a

la del año 2019 de 0.23

 Para la empresa la rentabilidad del año 2019 es de 0.08 siendo mayor su margen

operativo.

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 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

 Se identifica que el margen de utilidad neta es beneficioso para la empresa en su

proyección del año 2019 de 0.04 mayor al del año 2018 de 0.02

5. 1 CONCLUSIONES:

A. Para la empresa concluimos que el mejor año con mayor rentabilidad fue el 2018 y

recomendamos para sus próximas proyecciones disminuir los gastos

administrativos.

B. Gracias a las ratios obtenidas se pudo conocer el estado financiero de la empresa

teniendo como resultado que la empresa se encuentra en endeudamiento y

próximo a perder contacto con terceros o hasta quebrar.

C. Identificando el análisis horizontal para la empresa comercializadora de útiles de

oficina y escritorio que su mayor porcentaje es en el total de pasivos con un 45%.

Se recomienda que la empresa pueda ponerse al día en sus obligaciones a largo

plazo.

D. Para las obligaciones en corto plazo se cuenta con un porcentaje de 283% en su

variación relativa del análisis horizontal, concluyendo que el monto de sus ventas

es menor a sus gastos.

E. Se recomienda minimizar sus costos de materiales y no stokear los inventarios.

Adicional a ello se identifica que realizo compras excesivas en sus maquinarias y

equipos.

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 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

5.2 RECOMENDACIONES:

A. El tener que requerir a préstamos, ocasiona que baje la utilidad por los intereses

generados, por ello es importante buscar la manera que las cuentas por cobrar

disminuyan dándoles algunas promociones a los clientes para que incentiven a

hacer los pagos y poder contar con líquidez.

B. Es importante incentivar los pagos para poder obtener la líquidez necesaria y

disminuir cuentas por pagar e evitar los intereses.

C. A pesar de tener una menor venta esto se puede compensar en los costos de

ventas, consiguiendo mejores proveedores o renegociando con los que ya se tiene

haciéndoles entender la situacion y proponiendo mejoras que convengan a ambas

partes.

D. Las particiones de los accionistas deberían de reinvertirse en la empresa para poder

disminuir la cuenta de los pasivos a corto y a largo plazo.

E. Es importante buscar optimizar los costos y gastos entre las cuentas con el fin de

reducirlas y poder incrementar los márgenes de utilidades

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 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

IV. RÚBRICA DE EVALUACIÓN: (revisar rúbrica)

La asignación del puntaje máximo a cada criterio es aplicable si este se cumple a nivel
satisfactorio. El docente del curso determina el puntaje de cada ítem de acuerdo a su juicio
de experto.

NIVELES DE LOGRO
CRITERIOS
SATISFACTORIO EN PROCESO INICIO

Presenta los estados financieros Presenta los estados financieros en Presenta en forma parcial el estado de
(Estado de Situación Financiera y forma parcial (Estado de Situación situación financiera.
Elaboración de
Estado de Resultados). Financiera y Estado de Resultados). O por el contrario solo presenta en
Estados
forma parcial el estado resultados.
Financieros
(3 puntos)
3 2 1-0

Elabora y presenta el análisis Elabora y presenta el análisis horizontal Elabora y presenta el análisis
horizontal y vertical de los estados y vertical de los estados financieros, horizontal y vertical de los estados
financieros, ratios e identifica y ratios e identifica y relaciona las cuentas financieros.
Análisis relaciona las cuentas más más representativas de dicho análisis
Financiero representativas de dicho análisis (mínimo 5)
(8 puntos) (mínimo 10)

8-6 5-3 2

El informe presenta la estructura
solicitada y considera las siguientes
partes:
1. Introducción
2. Elaboración del ESF y ER
Estructura 3. Análisis Horizontal y Vertical
(3 puntos) 4. Ratios Financieros
5. Determinación de las relaciones
entre las cuentas representativas de
ambos análisis
6. Conclusiones y recomendaciones.
El informe presenta la estructura El informe presenta solo algunos de
solicitada y considera medianamente las los elementos pre-establecidos, a
siguientes partes o no las presenta de través de un resumen o ideas, sin
manera completa: tener en cuenta las partes solicitadas.
1. Introducción
2. Elaboración de ESF y ER
3. Análisis Horizontal y Vertical
4. Ratios Financieros
5. Determinación de las relaciones entre
las cuentas representativas de ambos
análisis
6. Conclusiones y recomendaciones.

3 2 1

Presenta 5 conclusiones, en las
cuales menciona la relación de 5
aspectos que consideró de la
información de Datos Ejecutivos,
Conclusiones Estado de Situación Financiera y
(4 puntos) Estado de Resultados
Presenta 5 conclusiones, en las cuáles
menciona la relación de 3 a 4 aspectos
que consideró de la información de
Datos Ejecutivos, Estado de Situación
Financiera y Estado de Resultados
Presenta 5 conclusiones, en las cuáles
menciona la relación de 2 a 1 aspecto
que consideró de la información de
Datos Ejecutivos, Estado de Situación
Financiera y Estado de Resultados

4 3-2 1-0

Redacción y No presenta ningún error ortográfico Presenta menos de cinco errores Presenta más de 5 errores ortográficos
ortografía ni gramatical en el informe ortográficos y hasta cinco errores y 5 gramaticales.
(2 puntos) presentado. gramaticales en el informe presentado.

2 1 0

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