UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

TEMA 13
MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS; EL

ANÁLISIS HORIZONTAL.

13.1 METODOS DE ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Entre los principales métodos de análisis de Estados Financieros tenemos:

1. Método de análisis horizontal u evolutivo – tendencias, comparativo

(valores absolutos S/. y valores relativos %).

2. Método de análisis vertical u estructural (reducción a por cientos).

3. Método de coeficientes o ratios financieros.

4. Estado de flujos de efectivo y flujo de caja (cash flow)

5. Otros métodos especiales (EVA, cuadro de mando integral, Punto

de Equilibrio, etc.)

13.2. ANALISIS HORIZONTAL O COMPARATIVO

Método que indica la evolución de cada una de las partidas conformantes

del Estado de Situación Financiera y del Estado de Resultados, las cifras

que arroja se pueden expresar tanto en soles como en porcentajes.

Este método permite observar el desenvolvimiento de cada cuenta y sus

respectivos resultados a través del tiempo.

También podemos indicar que el análisis horizontal se basa en la

comparación de los rubros de los Estados Financieros de una misma

clase de un periodo a otro con la finalidad de evaluar las variaciones

(aumentos o disminuciones) que se pueden producir, para de esta forma

conocer y explicar las causas que motivaron estos cambios. En tal

sentido, el análisis horizontal es dinámico por que evalúa las tendencias

de una partida de un periodo a otro.

A lo largo del proceso de análisis, serán muchas las veces que, no

conformes con la información proporcionada por los datos reales de la

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empresa, deberemos establecer una comparación de los mismos con

unos datos de referencia que bien pueden ser los datos obtenidos en

base a la información media del sector económico al que corresponde la

empresa según la actividad desarrollada o bien pueden ser unos datos

objetivos calculados expresamente para la empresa.

La comparación tendrá como objetivo establecer nuestra posición respecto

a la referencia. Se podrá efectuar comparaciones con valores absolutos,

aunque lo más frecuente y el verdadero sentido de la comparación sea

efectuar la comparación de valores relativos.

Comparación.- A lo largo del proceso de análisis, serán muchas las

veces que, no conformes con la información proporcionada por los datos

reales de la empresa, deberemos establecer una comparación de los

mismos con unos datos de referencia que bien pueden ser los datos

obtenidos en base a la información media del sector económico al que

corresponde la empresa según la actividad desarrollada o bien pueden

ser unos datos objetivos calculados expresamente para la empresa. La

comparación tendrá como objetivo establecer nuestra posición respecto a

la referencia. Se podrá efectuar comparaciones con valores absolutos,

aunque lo más frecuente y el verdadero sentido de la comparación sea

efectuar la comparación de valores relativos.

La comparación podrá efectuarse interempresas, como acabamos de

señalar o también intraempresa, comparando en la empresa los valores

de años consecutivos. La comparación de partidas de diferentes años

proporciona dinamismo a la información estática.

ANALISIS HORIZONTAL.- Se La finalidad es establecer las

basa en la comparación de los variaciones (aumentos o
rubros de los Estados Financieros disminuciones) para lo cual se
de un periodo a otro. calcula:
- La variación absoluta
- La variación relativa

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13.3. CASO PRACTICO

La Empresa “EL AMIGO S.A.” desea realizar el análisis Horizontal de sus

Estados Financieros de los periodos 2019 y 2018, para lo cual presenta la
siguiente información:

EL AMIGO S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de Diciembre del 2019 y 2018
(Expresado en Soles)

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

2019 2018 2019 2018
ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes de efectivo 729,854.00 510,854.00 Otros pasivos financieros 423,562.00 83,956.00
Inversiones financieras 104,605.00 334,350.00 Cuentas por pagar comerciales 190,216.00 242,749.00
Cuentas por cobrar comerciales 277,970.00 299,802.00 Otras Cuentas por pagar 15,003.00 33,055.00
Inventarios (neto) 347,986.00 390,516.00 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 628,781.00 359,760.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1,460,415.00 1,535,522.00
PASIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES Otros pasivos financieros 923,841.00 1,184,335.00
Cuentas por cobrar comerciales 120,493.00 123,531.00 Otras cuentas por pagar 111,353.00 82,053.00
Propiedades planta y equipos (neto) 2,306,925.00 2,156,863.00 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,035,194.00 1,266,388.00
Intangibles (neto) 500,475.00 323,673.00 TOTAL PASIVOS 1,663,975.00 1,626,148.00
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 2,927,893.00 2,604,067.00
PATRIMONIO NETO
Capital 931,676.00 931,676.00
Capital adicional 193,091.00 193,091.00
Reserva legal 356,799.00 335,261.00
Resultados acumulados 1,242,767.00 1,053,413.00
TOTAL PATRIMONIO 2,724,333.00 2,513,441.00

TOTAL ACTIVOS 4,388,308.00 4,139,589.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,388,308.00 4,139,589.00

EL AMIGO S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de Diciembre del 2019 y 2018
(Expresados en Soles)
2019 2018
Ingresos de Actividades Ordinarias 2,263,005.00 2,472,965.00
(-) Costo de ventas (1,460,490.00)(1,407,881.00)
GANANCIA BRUTA 802,515.00 1,065,084.00
(-) Gastos de Administración (305,100.00) (358,187.00)
(-) Gastos de Ventas (90,979.00) (93,214.00)
GANANCIA POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 406,436.00 613,683.00
Ingresos Financieros 10,951.00 582.00
(-) Gastos financieros (92,237.00) (44,043.00)
RESULTADOS ANTES DE PART. Y DEL IMP. A LAS
GANANCIAS 325,150.00 570,222.00
(-) Participación a los trabajadores 8% (26,012.00) (45,618.00)
(-) Impuesto a las ganancias (88,246.00) (154,758.00)
GANANCIA NETA 210,892.00 369,846.00

Se pide:
1. Efectué el análisis Horizontal de los Estados financieros
2. Efectué los comentarios respectivos.

Dr. MARCO RUELAS HUMPIRI