Universidad Central del Ecuador

Facultad de Ciencias Administrativas

Carrera de Contabilidad y Auditoría

Administración Financiera y Presupuestaria I

Trabajo Grupal: Problemas de autoevaluación - Gitman Pág. 135 y 136

Integrantes:
Aldás Wendy
Boni Gina
Mullo Erika
Shiguango Jefferson
Vivanco Wilma

Docente:
MSC. CPA. Juan Cagua Hidrovo

Curso:
CA9-1

Periodo
2022 - 2022
AE4.1 Depreciación y flujo de efectivo. Una empresa espera tener utilidades antes de
intereses e impuestos (UAII) de $160,000 en cada uno de los 6 años siguientes. Paga intereses
anuales de $15,000. La firma está considerando la compra de un activo que cuesta$140,000,
requiere $10,000 de costos de instalación y tiene un periodo de recuperación de 5 años. Será
el único activo de la empresa y la depreciación del activo ya se ha considerado en sus cálculos
de UAII.
a. Calcule la depreciación anual de la compra del activo usando los porcentajes de
depreciación del MACRS, presentados en la tabla 4.2

AÑO COSTO % VALOR DEPREC

1 $ 150.000,00 20% $ 30.000,00

2 $ 150.000,00 32% $ 48.000,00

3 $ 150.000,00 19% $ 28.500,00

4 $ 150.000,00 12% $ 18.000,00

5 $ 150.000,00 12% $ 18.000,00

6 $ 150.000,00 5% $ 7.500,00

100% $ 150.000,00
 b. Calcule los flujos de efectivo operativos de cada uno de los 6 años, usando la
ecuación 4.3. Suponga que la empresa está sujeta a una tasa impositiva del
40%sobre todas las utilidades que obtiene.
AÑO UAII UONDI DEPRECIACIÓN FLUJO DE EFECTIO
OPERATIVO
1 $ 160.000,00 $96.000,00 $30.000,00 $126.000,00
2 $ 160.000,00 $96.000,00 $48.000,00 $144.00,00
3 $ 160.000,00 $96.000,00 $28.500,00 $124.500,00
4 $ 160.000,00 $96.000,00 $18.000,00 $114.000,00
5 $ 160.000,00 $96.000,00 $18.000,00 $114.000,00
6 $ 160.000,00 $96.000,00 $7.500,00 $103.500,00

c. Suponga que los activos fijos netos, los activos corrientes, las cuentas por pagar y las
deudas acumuladas de la empresa tienen los valores que se indican a continuación, al
inicio y final del último año (año 6). Calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la
empresa para ese año.

CUENTA INICIO DEL FINALES DEL

AÑO 6 AÑO 6
Activos Fijos Netos 7500 0
Activos Corrientes 90000 110000
Cuentas por Pagar 40000 45000
Deudas Acumuladas 8000 7000

IAFN = -7500+7500 = 0
IACN= 20000 - (5000 - 1000) = 16000
FEL = 103.500,00 – 0 – 16000 = 87500
d. Compare y comente la importancia de cada valor calculado en los incisos b) y c)

Resultan importantes ambos cálculos, ya que el FEO generado nos permitirá realizar inversiones de capital o de activos
fijos los cuales generan utilidades para los accionistas, mientras que el FEL, representa el dinero en efectivo que tiene la
empresa para cubrir sus deudas, luego de haber cubierto tanto necesidades operativas como inversiones en activos fijos
realizados.

AE4.2 Entradas al presupuesto de caja y al balance general pro forma Jane McDonald,
una analista financiera de Carroll Company, efectuó los siguientes cálculos de ventas y
desembolsos de efectivo para el periodo febrero-junio del año en curso.
Mes Ventas Desembolsos de
efectivo
Febrero $ 500 $ 400
Marzo 600 300
Abril 400 600
 Mayo 200 500
Junio 200 200

McDonald observa que, según lo registrado, el 30% de las ventas se han hecho en efectivo.
De las ventas a crédito, el 70% se cobra un mes después de la venta, y el 30% restante se
recauda 2 meses después de la venta. La empresa desea mantener un saldo final mínimo en
su cuenta de caja de $25. Los saldos por arriba de este monto se invertirán en valores
gubernamentales a corto plazo (valores negociables), en tanto que cualquier déficit se
financiará por medio de préstamos bancarios a corto plazo (documentos por pagar). El
saldo de caja inicial al 1 de abril es de $115.
a) Elabore un presupuesto de caja para abril, mayo y junio.
b) ¿Cuánto financiamiento requeriría como máximo Carroll Company, si es que lo requiere,
para cumplir con sus obligaciones durante este periodo de 3 meses?
c) Se va a elaborar un balance general pro forma, con fecha de fines de junio, usando la
información presentada. Determine el monto de cada una de las siguientes cuentas:
efectivo, documentos por pagar, valores negociables y cuentas por cobrar.
a) Elabore un presupuesto de caja para abril, mayo y junio.
Presupuesto de Caja
Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Entrada de efectivo: Ventas 500 600 400 200 200
Ventas en efectivo 150 180 120 60 60
Ventas a crédito 350 420 280 140 140
Ventas en 1 mes (70% Crédito) 245 294 196 98
Ventas en 2 meses (30% Crédito) 105 126 84
Total de ingresos efectivo 650 1025 919 582 442
(-) Desembolso de Efectivo 400 300 600 500 200
Flujo de Efectivo Neto 250 725 319 82 242
(+) Efectivo Inicial 115 434 516
Efectivo Final 434 516 758
(-) Saldo de Efectivo Mínimo 25 25 25
Financiamiento total requerido 0 0 0
Saldo de efectivo excedente 409 491 733

b) ¿Cuánto financiamiento requeriría como máximo Carroll Company, si es que lo

requiere, para cumplir con sus obligaciones durante este periodo de 3 meses?
Según los resultados del presupuesto de caja no requiere de financiamiento.
c) Se va a elaborar un balance general pro forma, con fecha de fines de junio, usando
la información presentada. Determine el monto de cada una de las siguientes
cuentas: efectivo, documentos por pagar, valores negociables y cuentas por cobrar.
 Balance Proforma
Carroll Company
Fines de Junio de 2022
Abril Mayo Junio
Activos
Activo Corriente
Caja 25 25 25
Valores Negociables 125 155 95
Cuentas por Cobrar 399 322 182
Total de Activos Corrientes 549 502 302
Total de Activos
Pasivo y Patrimonio de los accionistas
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar

AE4.3 Estado de resultados pro forma Euro Designs, Inc., espera que las ventas durante 2013aumenten en relación con
el nivel de 2012 de $3.5 millones a $3.9 millones. Debido al considerable pago programado de un préstamo, se espera
que los gastos por intereses en2013 disminuyan a $325,000. La empresa planea aumentar sus pagos de dividendos en
efectivo durante 2013 a $320,000. A continuación se presenta el estado de resulta-dos de la empresa al final de 2012.

Estado de Resultados de Euro Desings. Inc.,

del año 2012 que finaliza al 31 de diciembre
Ingreso por Ventas 3.500.000.00
Menos: Costo de los bienes vendidos 1.925.000.00
Utilidad Bruta 1.575.000.00
Menos: Gastos Operativos 420.000.00
Utilidad Operativa 1.555.000.00
Menos: Gastos por Intereses 400.000.00
Utilidad Neta antes de Impuestos 755.000.00
Menos: Impuestos (tasa = 40%) 302.000.00
Utilidad Neta después de Impuestos 452.000.00
Menos: Dividendos en efectivo 250.000.00
A ganancias Retenidas 203.000.00
a. Use el método del porcentaje de ventas para elaborar el estado de resultados proforma de 2013 para Euro
Designs, Inc.

Estado de resultados de Euro Designs, Inc., del año 2013 que

finaliza el 31 de diciembre

Ingresos por ventas $ 3.900.000,00

55,00% Menos: Costo de los bienes vendidos $ 2.145.000,00
Utilidad bruta $ 1.755.000,00
12,00% Menos: Gastos operativos $ 468.000,00
Utilidad operativa $ 1.287.000,00
Menos: Gastos por intereses $ 325.000,00
Utilidad neta antes de impuestos $ 962.000,00
Menos: Impuestos (tasa 40%) $ 384.800,00
 Utilidad neta después de impuestos $ 577.200,00
Menos: Dividendos en efectivo $ 320.000,00
A ganancias retenidas $ 257.200,00

b. Explique por qué el estado puede subestimar los resultados pro forma reales de 2013de la empres

Se debe a que existe valores que se mantienen fijos mientras que hay otros que s varían.