Técnico laboral en servicio y operaciones microfinancieras

ACTIVIDAD

GA4-210301088- ATA- 8 TALLER 01

INTERPRETACION FINANCIERA EN LA TOMA DE DECISIONES CREDITICIAS

Instructora
LAURA JOHANNA JARAMILLO QUIROGA

Aprendiz
NELSON MORENO RODRIGUEZ

Ficha 2547430
 2. Ejercicio de apropiación – Estados financieros

Es momento que demuestre lo aprendido sobre análisis financiero e insumo para

calificación de solicitudes de crédito. Trabajo colaborativo organizado por GAES;
adjunto a este taller, se entregan estados financieros de Avianca.
a. Revisar los estados financieros de la empresa AVIANCA.
b. Realización e Informe del análisis horizontal y vertical de los estados
financieros.
c. Realización e Informe de elaboración de las razones financieras (liquidez,
endeudamiento, rentabilidad y capacidad de pago).
Con los datos obtenidos, analizar si la empresa es sujeto de crédito y, en caso
afirmativo, sustentar con razones, las mejores condiciones del crédito (tipo y
periodicidad).
Los parámetros mínimos para la presentación del informe son:
En el análisis vertical y horizontal:
• Identificar las partidas más relevantes
• Se debe evidenciar que trabaja la fórmula.
• Hallar las respuestas e indicar su significado.
• Hallar la variación absoluta y relativa.
En las razones financieras hallar:
• Liquidez.
• Endeudamiento.
• Actividad y rentabilidad.
• Capacidad de pago.
 INTRODUCCION
Por medio de este ejercicio vamos a poder ver balances generales consolidados y
a partir de estos vamos hallar RATIOS (indicadores financieros), como los
mencionados anteriormente y su medio o formula general para hallarlos.
HALLAR LIQUIDEZ
La prueba acida ¨razón de liquidez inmediata¨ o ¨liquidez seca¨ es un ratio
financiero de liquidez corriente que mide la capacidad de la empresa para dar
respuesta o cubrir sus obligaciones de coto plazo sin incluir las ventas de sus
inventarios.

activos corriente - inventarios

prueba acida de liquidez =
pasivos corrientes

o también la podemos encontrar así.

disponibilidades
liquidez acida =
pasivos corrientes

Formula liquidez corriente

Activo corriente
liquidez corriente =
pasivo corrientes

HALLAR ENDEUDAMIENTO
Razón de endeudamiento domina el índice de endeudamiento total a corto plazo y
a largo plazo y evalúa la estructura y solvencia financiera de la empresa. Esta
tiene una alta importación ya que un alto nivel de endeudamiento es conveniente
solo cuando la tasa de rendimiento del activo total de la compañía es superior al
costo promedio del capital. Trabajar con dinero prestado es bueno siempre y
 cuando se logre una rentabilidad neta superior a los intereses que se pagan por
ese dinero.

Pasivos totales
Endeudamiento Patrimonial =
Patrimonio

Pasivos totales
Índice de Endeudamiento =
Activos totales

Contenido del ejercicio estados financieros de Avianca

AÑO 2 AÑO 1 ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

VARIACION VARIACION
AÑO 2013 AÑO 2012 ABSOLUTA RELATIVA AÑO 2013 AÑO 2012
ACTIVOS
CORRIENTE $ 2.712.527,00 $ 1.856.922,00 $ 855.605,00 46,08% 2937% 2703,2%
ACTIVOS $ 6.522.936,00 $ 5.012.411,00 $ 1.510.525,00 30,14% 7063% 7296,8%
TOTAL ACTIVOS $ 9.235.463,00 $ 6.869.333,00 $ 2.366.130,00 76,22% 10000% 10000%
PASIVOS
CORRIENTES $ 2.390.733,00 $ 1.817.774,00 $ 572.959,00 31,52% 2194,7% 2105,40%
PASIVOS $ 5.280.349,00 $ 3.938.974,00 $ 1.341.375,00 34,05% 4847,3% 4562,20%
PASIVOS Y
PTRIMONIO $ 3.222.355,00 $ 2.877.170,00 $ 345.185,00 12,00% 2958,1% 3332,40%
TOTAL PASIVOS $ 10.893.437,00 $ 8.633.918,00 $ 2.259.519,00 77,57% 10000% 10000%

El análisis horizontal nos permite determinar los incrementos o disminuciones

que ha sufrido una partida financiera, como la utilidad, las ventas, los costos, y los
gastos y el análisis vertical, nos muestra como es la composición de la estructura
financiera de la empresa en relación con el periodo anterior.
Variación relativa. Es el cambio expresado en porcentajes que una cantidad
presenta en dos periodos, en donde el primero sirve como base y el segundo
como periodo de estudio para cada año la presente en porcentajes.
Variación absoluta. Nos expresa el cambio que una cantidad representa de un
periodo a otro. Por lo que se refiere al valor de las exportaciones o importaciones,
es la diferencia que se obtiene de un año o un mes a otro en términos monetarios,
en este caso pesos.

Liquidez corriente:

CALCULO DE LA RAZON CORRIENTE

  AÑO 2013 AÑO 2012
ACTIVO CORRIENTE $ 2.712.527,00 $ 1.856.922,00
PASIVO CORRIENTE $ 2.390.733,00 $ 1.817.774,00
LIQUIDEZ CORRIENTE 113,46% 102,15%
INDICE DE ENDEUDAMIENTO 117,95% 125,69%

Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, en el año 2013 tiene el
113,46% y en el año 2012 tiene el 102,15% pesos para pagar o respaldar esa
deuda.
Entre mayor sea la razón resultante mayor solvencia y capacidad de pago se
tiene, lo cual es una garantía para la empresa que no tendrá problemas para
pagar sus deudas, como para sus acreedores, puesto que tendrá certeza de que
su inversión no se perderá y que está garantizada.
En los pasivos nos evidencia y nos informa que debido al crecimiento de la
empresa así mismo suben sus gastos en toda la empresa como de los
proveedores, impuestos, sueldos de trabajadores, entre muchos otros por lo cual
su valor total de estos pasivos es de $ 5.260.349 ya que a mayor inversión mayor
pasivo.
También se evidencia un gran monto para evitar daños colaterales de la empresa
resguardando un monto para mantener los equipos y demás utilidades
correctamente el colchón para amortiguar si alguna de estas llega a presentar
problemas es de $ 3.222.355 Y es asequible el monto de dinero a prestar ya que
la empresa AVIANCA sigue en crecimiento como lo demuestra y es muy probable
que se vuelva la aerolínea más grande del país.
El préstamo solicitado con fin de inversión es altamente probable ya que refiere a
36 cuotas mensuales con una tasa de interés del 3%.

CONCLUSION

Al elaborar este informe se debe tener en cuenta la conversión de porcentajes a

número decimal o natural y comprender mejor los RATIOS FINANCIEROS, para
lograr la elaboración de resultados al tomar decisiones de créditos y capacidades
de pago mediante estas fórmulas que nos brindan las herramientas necesarias
para evitar riesgos de liquidez a la microfinanciera y entidades como tal para el fin
de préstamos.

BIBLIOGRAFIAS
https://www.datacreditoempresas.com.co/blog-datacredito-empresas/diferencia-
entre-capacidad-de-pago-y-capacidad-de-endeudamient.
Biblioteca SENA.
https://cuidatufuturo.com/como-conocer-y-calcular-la-capacidad-de-pago-para-
evitar-problemas-financieros-2