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MODULO O3:
ANÁLISIS FINANCIERO
RESTAURANT S.A.C.
AUTOR:
ASESOR:
2
Controla la estructura porque se considera que la actividad
económica debe de tener la misma dinámica para todas las
empresas.
Evalúa los cambios estructurales y las decisiones gerenciales.
Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de
costos, gastos, financiamiento, etc.
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de
corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas.
Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la
habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos
corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente a otras, en
este caso las ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.
Prueba Ácida:
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente
realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una
empresa en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior
y es calculada restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia
entre el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del análisis porque son los
activos menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra.
ACTIVO CORRIENTE - EXISTENCIAS - GASTOS
ANTICIPADOS PASIVO CORRIENTE
Capital Trabajo:
Es una relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón
definida en términos de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es lo que le
queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los
Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda
para poder operar en el día a día.
Ratios de Gestión
Ratios de Solvencia
Apalancamiento Financiero
Es una relación que indica el porcentaje de los recursos de la firma que son
financiados mediante deuda, es decir, expone la proporción que representa los
pasivos del total de activos.
La fórmula del ratio se muestra a continuación:
EC= PASIVOS
TOTALES
PATRIMONIO
Índice Estructural
Mide el nivel de activos que son financiados mediante el patrimonio neto; es decir,
muestra el margen que la empresa dispone para financiar sus actividades con
recursos provistos por los socios.
Se calcula dividiendo el patrimonio neto entre el total de activos, como se expresa a
continuación:
PATRIMONIO
IE= ACTIVOS TOTALES
Ratios de Rentabilidad
Son medidas que evalúan, por un lado, la capacidad de la empresa para generar
utilidades, a través de los recursos que emplea, sean esto propios o ajenos, y, por el
otro, la eficiencia de sus operaciones en un determinado periodo.
Rentabilidad de Activos (ROA)
Esta razón mide la habilidad de la administración para generar utilidades con los
recursos que dispone. También, se le conoce con el nombre de “Rendimiento sobre
la Inversión”.
UTILIDAD NETA
ROA = ACTIVO TOTAL
Rendimiento del Capital (ROE)
Ratio que mide la eficiencia de la dirección, para generar retornos a partir de los
aportes de los socios; es decir, indica el rendimiento obtenido a favor de los
accionistas en un periodo determinado.
Para hallarlo se divide la utilidad neta entre el patrimonio neto.
ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo
Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Inversiones Permanentes
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de depreciación) 89,250.00 80,603.90 58.10% 50.71% -8,646.10 -9.69%
Activos Intangibles (neto de amortización acumulada)
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Activo
Otros Activos
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 89,250.00 80,603.90 58.10% 50.71% -8,646.10 -9.69%
PASIVO Y
PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros y Pagarés Bancarios
Cuentas por Pagar Comerciales 700
Tributos, aportes y salud por pagar 604.00 0.00% 0.38% 604.00
Remuneración y beneficios sociales por pagar
Provisiones del ejercicio
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo
TOTAL PASIVO CORRIENTE 700 604.00 0.38% -96.00
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a Largo Plazo
Cuentas por Pagar a Vinculadas
Ingresos Diferidos
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Pasivo
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE -
TOTAL PASIVO 700 604.00 0.38% -96.00
PATRIMONIO NETO
Capital 154,700.00 154,700.00 100.70% 97.32% - 0.00%
Capital Adicional -
Acciones de Inversión -
Excedentes de Revaluación -
Reservas Legales 543.75 0.00% 0.34% 543.75
Otras Reservas -
Resultados Acumulados -1,782.00 -1,782.00 -1.16% -1.12% - 0.00%
Resultado del ejercicio 4,893.71 0.00% 3.08% 4,893.71
TOTAL PATRIMONIO NETO 152,918.00 158,355.46 100% 99.62% 5,437.46 3.56%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 153,618.00 158,959.46 100% 100% 5,341.46 3.48%
RESTAURANT S.A.C.
RUC:
Según el análisis vertical de los activos, se observa un aumento porcentual del Activo
corriente en los ejercicios 2017 y 2018 con un porcentaje de 41.90% en el año 2017 que fue
aumentado a 49.52% en el ejercicio 2018, siendo el Efectivo y equivalente de efectivo lo
que tuvo mayor aumento porcentual con una participación de 40.61% en el 2018.
RUC: 206..
Según el Análisis horizontal del pasivo corriente se observa que hubo aumento teniendo una
variación del 0.38% en el ejercicio 2018 siendo la variación principal los impuestos por
pagar, respecto al Patrimonio muestra una tendencia de crecimiento siendo la variación
porcentual 3.54% en el ejercicio 2018
RESTAURANT S.A.C.
RUC: 2060….
ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de Diciembre del 2018
(Expresado en Soles)
Participaciones
Impuesto a la Renta ( 604.00) 0% 0% -604.00
RESULTADOS ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS ( 1,782) 5,437.46 -1% 4% 7,219.66 -
405.10
%
Ingresos Extraordinarios
Gastos Extraordinarios
RESULTADO ANTES DE INTERÉS MINORITARIO ( 1,782) 5,437.46 -1% 4% 7,219.66 -
405.10
%
RUC: 2060…..
(20X1 – 20X2)
Según el análisis vertical del Estado de Resultado de RESTAURANT SAC, observamos que el
costo de ventas tuvo una disminución porcentual en los ejercicios 2017 y 2018, pasando
por 18.99% de participación en el ejercicio 2017 disminuyendo a 17.80% de participación
en el ejercicio 2018, y en cuanto al costo del servicio también se observa una disminución
porcentual de 44.32% en el ejercicio 2017 a 39.89% en el ejercicio 2018, lo que refleja que
la empresa está optimizando sus costos al brindar su servicio.
(20X1 – 20X2)
Según el análisis horizontal del Estado de Resultado de RESTAURANT SAC, observamos que
la variación porcentual del costo de ventas aumentó en un 6.54% en el ejercicio 2018, la
variación porcentual del costo del servicio también muestra una tendencia de crecimiento
con un porcentaje de 2.29%, esto muestra que la empresa está invirtiendo para brindar un
mejor servicio.
A. Capital de
Trabajo CT = AC -
PC
2017 20
18
CT = 64,368.00 - 700 CT = 78,355. - 604.
56 00
CT = 63,668.00 CT = 77,751.
56
En el año 2017, el capital de trabajo asciende a S/ 63, 668.00 y en el año 2018 la empresa obtuvo la
cifra de S/77,751.56 siendo resultados positivos para ambos años indica que la empresa cuenta con
liquide suficiente para afrontar sus responsabilidades con terceros y desarrollar sus operaciones
productivamente.
2017 2018
64,368.00 78,355.56
RC= RC=
700 604.00
RC= 91.95428571 RC= 129.73
Se observa que en ambos ejercicios resultados positivos, lo que significa que la empresa tiene la
capacidad para afrontar sus obligaciones a corto plazo, por lo tanto, en el año 2017 por cada s/ 1.00
de deuda la empresa cuenta con s/ 91.95 para hacer frente a las obligaciones y en el año 2018 se
observa que por cada s/ 1.00 de deuda la empresa dispone de s/ 129.73; es decir la empresa no tendrá
inconvenientes para cancelar sus pasivos y cumplir con sus proveedores.
C. Prueba Ácida
AC - INVENTARIOS
PA= PC
2017 2018
PA= 64,368.00 - 19,614.00 78,355.56 - 900.00
PA=
700 604
PA= 44,754.00 PA= 128.24
En el año 2017 se observa que, por cada sol de deuda, la empresa dispone de S/ 44,75 para hacer
frente a sus obligaciones de corto plazo, y en el año 2018 observamos que por cada sol de deuda la
empresa cuenta con S/ 128.24 para responder a sus obligaciones, por tanto, la empresa tiene efectivo
suficiente para solventar sus obligaciones corrientes, ya que las existencias representan un bajo
porcentaje en los activos corrientes
EAC=
2017 2018
32,936.00 64,137.70
EAC=
64,368.00 78,355.56
Se observa que el en año 2017 el 51% de los activos corrientes están disponibles para afrontar
pasivos a corto plazo, y en el año 2018 el 82% de los activos corrientes se encuentran disponibles
para responder a las obligaciones de corto plazo.
CONCLUSIÓN
La empresa AMJ Restaurant S.A.C. si cuenta con liquidez suficiente para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo, sin embargo, de debería tomar las medidas necesarias para no mantener
efectivo ocioso en la empresa y poder invertirlo mejor en la empresa.
2. RATIOS DE ACTIVIDAD O GESTIÓN
CV
RX=
X
2017 2018
R 25,065.36 RX= 26,703.3
X 9
=
19,614.00 10,257.0
0
En el año 2017 observamos que la empresa rota sus existencias 1.28 al año y en el año 2018 se
observa que las existencias rotan 2.60 en el año lo que significa que la empresa está rotando con
mayor rapidez sus existencias por consiguiente está recuperando en menor tiempo el capital
invertido.
2017 2018
Los resultados muestran que el año 2017 por cada sol invertido en activos de la empresa, ésta genera
S/ 0.86 de ventas y en el año 2018 por cada sol invertido generó S/ 0.94 de ventas, por ser resultado
menor a la unidad esto significa que una parte de los activos de la empresa no está generando
beneficios.
CONCLUSIÓN
La empresa AMJ Restaurant S.A.C. en el ejercicio 2018 ha tenido una mala gestión debido a que no
está aprovechando al máximo sus recursos disponibles para generar retornos, lo que se ve reflejado
en el bajo rendimiento de sus ventas y la ineficiencia para utilizar sus activos.
3. RATIOS DE SOLVENCIA
En el año 2017 se observa que el 0.05% de los recursos que opera la empresa pertenece a los
acreedores y en el año 2018 el 0.04%, esto revela que la empresa se vale menos del financiamiento
de los acreedores para realizar sus operaciones y generar beneficios.
2017 2018
Los resultados muestran que en el año 2017 y 2018 la empresa cuenta con los recursos necesarios
para afrontar sus pasivos, ya que por cada S/ 0.005 (2017) y S/ 0.004 (2018) de deuda la empresa
posee S/ 1.00 correspondiente a los aportes de los propietarios y dispone de un amplio margen para
adquirir una mayor línea de créditos con terceros.
C. INDICE ESTRUCTURAL
IE= PATRIMONIO
ACTIVOS TOTALES
2017 2018
PATRIMONIO 152,918.00 158,355.
46
ACTIVOS TOTALES 153,618.00 158,959.
46
INDICE 0.995 1.00
ESTRUCTURAL
Como observamos en ambos años 2017 y 2018 el patrimonio de la empresa representa el 99% de los
activos de la compañía; es decir que la empresa financia casi el 100% de sus operaciones a través de
sus propios medios.
CONCLUSIÓN
La empresa AMJ Restaurant S.A.C. en el ejercicio 2018, tiene muy poco financiamiento externo y
los socios representan casi en total de participación en los recursos de la empresa, lo que pone a la
empresa en una buena posición para optar por créditos que le permitan ampliar o mejorar la empresa.
4. RATIOS DE RENTABILIDAD
Se observa en los resultados que en el año 2017 por cada S/ 1.00 invertido generó una ganancia de
-1% lo que significa en ese periodo hubo pérdidas debido a un alto costo de ventas y desventaja en
las políticas de ventas en la empresa, en el ejercicio 2018 se observa que por cada S/ 1.00 invertido
generó una ganancia de 3.07% que es un resultado bajo pero favorable respecto al ejercicio anterior,
esto se debe a que empresa supo optimizar mejor sus costos y está aumentando progresivamente sus
ventas.
Según los resultados, observamos que en el año 2017 la empresa tuvo un rendimiento negativo de
-1.2% porque obtuvo perdida en dicho ejercicio, en el año 2018 la empresa obtuvo un rendimiento de
3.09%, esto significa que la rentabilidad de los socios es muy baja y que la empresa no está
aprovechando eficientemente sus recursos propios.
C. MARGEN DE UTILIDAD NETA
En el ejercicio 2017 se observa que por cada sol de ventas la empresa perdió el -1.4% de su
inversión, en el ejercicio 2018 se observa que por cada sol de ventas la empresa obtuvo un margen de
utilidad de 3.3% lo cuan es muy bajo y resulta desfavorable para la empresa, mientras mayor sea el
resultado, mayor será las ganancias que se obtengas por cada unidad vendida en el mercado.
CONCLUSIÓN
La empresa AMJ Restaurant S.A.C. En el ejercicio 2018 no tiene una buena capacidad para generar
utilidades a través de los recursos que poseen, esto se debe a la poca eficiencia de sus operaciones en
el periodo de estudio.