ANALISIS FINANCIERO A TRAVES DE INDICADORES

Econ. Ramiro Jurado Z MSc.

 • Proporciona un resumen financiero de los resultados de
E.
RENT
operación de la empresa durante un período específico.
AS

• Estado resumido de la situación financiera de la empresa en un

B.
GENE
momento específico
RAL

E. • Reconciliación el ingreso neto ganado durante un año especifico

GANA
NCIAS y cualquier dividendo pagado en efectivo.
RETE
NIDAS

• Es un resumen de los F.E. Operativos, de Inversión y Financieros

E.
FLUJO de la empresa y su reconciliación con los cambios del efectivo
S DE
EFECT
IVO
 Grupos de razones
• Mide la Capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones
LIQU
IDEZ
a corto plazo

ACT • Mide la efectividad de la empresa para utilizar sus Activos

IVI
DA
D

Relaciona
REN
los cargos
financieros
de una
TABI
empresa
con la
• Relaciona las ganancias por ventas y su inversión
LIDA
capacidad
para

D
cubrirlos

• Indican el grado en el que la empresa está comprometida por

APAL
ANC
AMIE
deudas.
NTO
INDICADORES DE
LIQUIDEZ
 INDICADORES DE
LIQUIDEZ
Mide la Capacidad de la
empresa para cumplir con
sus obligaciones a corto
plazo.
 INDICADORES DE
LIQUIDEZ
* Liquidez Corriente
* Prueba Acida
* Capital de Trabajo
LIQUIDEZ CORRIENTE
Medida de liquidez que se calcula al
dividir los activos corrientes de la
empresa para los pasivos corrientes.
Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE=
Pasivo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE
Medida de liquidez que se calcula al
dividir los activos corrientes de la
empresa para los pasivos corrientes.
131.755
LIQUIDEZ CORRIENTE=
63.700
LIQUIDEZ CORRIENTE
Medida de liquidez que se calcula al
dividir los activos corrientes de la
empresa para los pasivos corrientes.
131.755
LIQUIDEZ CORRIENTE=
63.700
2,07

Promedio de la industria 1,7

LIQUIDEZ CORRIENTE
La razón indica que la empresa puede
cubrir el 207% de sus obligaciones de
deuda existentes en el primer año.
PRUEBA ÁCIDA
Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos
corrientes menos el inventario, entre sus pasivos
corrientes.
Activo Corriente - Inventarios
LIQUIDEZ CORRIENTE=
Pasivo Corriente
PRUEBA ÁCIDA
Medida de liquidez que se calcula al dividir los
activos corrientes menos el inventario, entre sus
pasivos corrientes.
131.755 - 68.800
PRUEBA ÄCIDA =
63.700
PRUEBA ÁCIDA
Medida de liquidez que se calcula al dividir los
activos corrientes menos el inventario, entre sus
pasivos corrientes.
131.755 - 68.800
PRUEBA ACIDA=
0,99
63.700

Promedio de la industria 0,90

RAZÓN PRUEBA ACIDA
Esta razón ofrece una mejor medida
de la liquidez integral, por lo tanto,
el 0,99 determina que por cada dólar
que debe la empresa, dispone de
0,99 dólares para pagar las deudas.
CAPITAL DE TRABAJO
Determina la disponibilidad de dinero para
solventar las operaciones del negocio.

KT = Activo Corriente – Pasivo Corriente

CAPITAL DE TRABAJO
Determina la disponibilidad de dinero para
solventar las operaciones del negocio.

CAPITAL DE TRABAJO= 131.755 – 63.700 = 68.055

INDICADORES DE
ACTIVIDAD
 INDICADORES DE
ACTIVIDAD
Mide la efectividad de la
empresa para para utilizar
sus activos.
 INDICADORES DE ACTIVIDAD
* Rotación de Inventarios
*Rotación de Cuentas por Cobrar
*Rotación Cuentas por Pagar
*Rotación de Activos Totales
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Mide la actividad o liquidez del inventario de una
empresa.
Costo de los Bienes
Vendidos

Rotación de Inventarios =
Inventarios Promedio
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Mide la actividad o liquidez del inventario de una
empresa.

270.700

Rotación de Inventarios =
(43.636 + 68.800)/2
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Mide la actividad o liquidez del inventario de una
empresa.

270.700

Rotación de Inventarios = 4,82 veces

56.218
Promedio de la industria 5 veces
PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIOS
Mide el número de días que en promedio tardan los
inventarios en salir de bodega.

360
PPI =
Rotación de inventarios
PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIOS
Mide el número de días que en promedio tardan los
inventarios en salir de bodega.

360
PPI =
75,00 días
4,82

Promedio de la industria 72 días

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Mide la rapidez en que se convierten en
efectivo las cuentas por cobrar.
Ventas anuales a crédito
RCC=
Cuentas por cobrar Promedio
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Mide la rapidez en que se convierten en
efectivo las cuentas por cobrar.
288.000
RCC=
(15.800 + 37.820)/2
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Mide la rapidez en que se convierten en
efectivo las cuentas por cobrar.
288.000
RCC=
10,74 veces
26.810

Promedio de la industria 23 veces

PERIODO PROMEDIO DE COBRO
Mide el tiempo promedio que se requiere
para cobrar las cuentas.
360
PPC=
Rotación de cuentas por cobrar
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
Mide el tiempo promedio que se requiere
para cobrar las cuentas.
360
PPC=
34,00 días
10,74

Promedio de la industria 15,65 días

RAZÓN PERIODO PROMEDIO DE
COBRO
En promedio, la empresa tarda
34 días en cobrar una cuenta al
cliente.
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
Mide el número de veces en que se
convierten en efectivo las cuentas por pagar.
Compras anuales a crédito
RCP=
Cuentas por pagar Promedio
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
Mide el número de veces en que se
convierten en efectivo las cuentas por pagar.
189.490
RCP=
(51.845 + 30.545,20)/2
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
Mide el número de veces en que se
convierten en efectivo las cuentas por pagar.
189.490
RCP=
4,60 veces
41.195,10

Promedio de la industria 3 veces

PERIODO PROMEDIO DE PAGO
Mide el tiempo promedio que se requiere
para pagar las cuentas.
360
PPP=
Rotación de cuentas por pagar
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
Mide el tiempo promedio que se requiere
para pagar las cuentas.
360
PPP=
78 días
4,60

Promedio de la industria 120 días

RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS
TOTALES
Mide la eficiencia con la que la empresa
utiliza sus activos para generar ventas.
Ventas
RAT =
Total de Activos
RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS
TOTALES
Mide la eficiencia con la que la empresa
utiliza sus activos para generar ventas.
480.000
RAT =
589.055
RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS
TOTALES
Mide la eficiencia con la que la empresa
utiliza sus activos para generar ventas.
480.000
RAT = 0,81
589.055
Promedio de la industria 0,85
RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS
TOTALES
La empresa tiene la capacidad de sustituir
sus activos 0,81 veces al año
 ÍNDICES DE
RENTABILIDAD
ÍNDICES DE
RENTABILIDAD
Relaciona las ganancias por
ventas y su inversión.
ÍNDICES DE RENTABILIDAD
*Rentabilidad de los Activos
*Rentabilidad del Patrimonio
*Razón del Margen de Utilidad
Bruta
*Razón del Margen de Utilidad
Operativa
*Razón de las Ganancias por Acción
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA)
Muestra la eficiencia de la administración para
obtener resultados positivos con los activos
disponibles.
Utilidad neta
RSA=
Activo total
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA)
Muestra la eficiencia de la administración para
obtener resultados positivos con los activos
disponibles.
95.167,54
ROA=
589.055
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA)
Muestra la eficiencia de la administración para
obtener resultados positivos con los activos
disponibles.
95.167,54
ROA=
589.055 0,16

Promedio de la industria 0,20

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA)
Indica que por cada dólar invertido bajo la
denominación de Inversion total del negocio,
se obtiene una utilidad de 16 ctvs,
demostrando el aprovechamiento de los
recursos de la empresa.
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP)
Muestra la utilidad sobre el patrimonio obtenida
por el negocio en un período de tiempo.
Utilidad neta
ROE=
Patrimonio
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP)
Muestra la utilidad sobre el patrimonio obtenida
por el negocio en un período de tiempo.
95.167,54
ROE=
502.900
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP)
Muestra la utilidad sobre el patrimonio obtenida
por el negocio en un período de tiempo.
95.167,54
ROE=
0,19
502.900

Promedio de la industria 0,25

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP)
Indica que por cada dólar invertido en el
patrimonio, obtenemos 19 ctvs de dólar
de utilidad patrimonial.
RAZÓN DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de
ventas después de que la empresa paga sus
bienes.
Ventas – Costos de los bienes vendidos
RMUB=
Ventas
RAZÓN DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de
ventas después de que la empresa paga sus
bienes.
480.000 – 270.000
RMUB=
480.000
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de
ventas después de que la empresa paga sus
bienes.
480.000 – 270.700
RMUB=
480.000
0,44

Promedio de la industria 0,5

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Indica que por cada dólar invertido
en la producción y ventas, se obtiene
0,44 ctvs de rentabilidad bruta
 MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas
después de que se dedujeron todos los costos y gastos,
excluyendo intereses, impuestos y dividendos de
acciones preferentes.
Utilidad Operativa
RMUO=
Ventas
 MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas
después de que se dedujeron todos los costos y gastos,
excluyendo intereses, impuestos y dividendos de
acciones preferentes.
145.862
MUO=
480.000
 MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas
después de que se dedujeron todos los costos y gastos,
excluyendo intereses, impuestos y dividendos de
acciones preferentes.
145.862
MUO=
480.000 0,30

Promedio de la industria 0,40

RAZÓN DE GANANCIA POR ACCIÓN
Mide el valor económico que va a recibir cada
accionista de la empresa.
Ganancias disp. acciones comunes
RGPA=
Número de acciones comunes en
circulación
RAZÓN DE GANANCIA POR ACCIÓN
Mide el valor económico que va a recibir cada
accionista de la empresa.

75.167,54
RGPA=
25.000
RAZÓN DE GANANCIA POR ACCIÓN
Mide el valor económico que va a recibir cada
accionista de la empresa.

75.167,54
RGPA=
3,01
25.000

Promedio de la industria 3,5

RAZÓN DE APALANCAMIENTO
RAZÓN DE APALANCAMIENTO
Mide el grado de
endeudamiento, su capacidad
de pago de la empresa, en un
periodo económico financiero.
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Mide la proporción de los activos totales
que financian los acreedores de la empresa.
Total Pasivos
RE =
Total de Activos
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL
Mide la proporción de los activos totales
que financian los acreedores de la empresa.
86.155
RE =
589.055
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL
Mide la proporción de los activos totales
que financian los acreedores de la empresa.
86.155
RE =
15%
589.055

Promedio de la industria 30%

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Este valor indica que la empresa ha
financiado sus activos con 15% de deuda.
Cuanto más alto es este índice, mayor es
el grado de endeudamiento la empresa y
mayor es su apalancamiento financiero
 CALCULO DE DUPONT
ROTACION
MARGEN DE DE LOS
DUPONT = UTILIDAD * ACTIVOS * APALANCAMIENTO

UTILIDAD
DUPONT = NETA * VENTAS * ACTIVO TOTAL
ACTIVO
VENTAS TOTAL PATRIMONIO

DUPONT = 95.167,54 * 480.000,00 * 589.055,00

480.000,00 589.055,00 502.900,00

DUPONT = 0,198 * 0,815 * 1,171

DUPONT = 0,189

DUPONT = 18,9

Nos permite determinar que el mayor aporte de la rentabilidad de la empresa

viene dado por en primer lugar el apalancamiento, que es de 1.17 el segundo es la
rotación de activos que es de 0,815 , y el tercero es el margen de utilidad, que es
de ,189 sin embargo, sin embargo nos demuestra el Rendimiento sobre el
Patrimonio.
GRACIAS
POR SU
ATENCION