TECNOLOGICO NACIONAL DE MEXICO

INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR

DE VILLA LA VENTA
DIVISION DE INGENIERIA INDUSTRIAL

PLANEACION FINANCIERA

UNIDAD 2
ALUMNO:

HERNANDEZ BRITO JONATHAN YAIR

SEMESTRE:

7 “H”

DOCENTE:

ING. CARME RODRIGUEZ VAZQUEZ

La Venta, Huimanguillo, TAB. 11 DE OCTUBRE del 2022

Los estados financieros proforma son estados financieros proyectados. De otra
forma dicho son el estado de resultados y balance “presupuestados”, Para realizar
debidamente el estado de resultados y el balance pro forma deben desarrollarse
primero los presupuestos, de ahí elaborar el flujo para posteriormente
realizar el estado financiero a una fecha determinada futura. Para esto es
necesario contar con el detalle de los presupuestos, como ejemplo, presupuesto de
ventas, de producción (para obtener el costo) de sueldos directos, gastos indirectos,
gastos de administración, entre otros. Después para el flujo de efectivo se parte del
presupuesto de caja para poder determinar las cuentas de balance. Los estados
financieros proforma (o estados financieros proyectados) constituyen el
producto final del proceso de planeación financiera de una empresa. El
proceso de planeación es muy importante en todas las compañías
independientemente de su tamaño, y llevarlo a cabo implica considerar el
entorno en el que habrán de desarrollarse las operaciones en el futuro:
tasas de inflación, tasas de interés, participación de mercado, competencia,
crecimiento de la economía, etc. Adicionalmente, la apertura comercial
obligara a las empresas mexicanas a considerar un mayor número de variables
respecto de la competencia y el mercado que pretenden cubrir con los bienes y
servicios que ofrecen al consumidor. Los estados financieros proyectados
constituyen una herramienta sumamente útil: en forma interna, permiten a la
administración visualizar de manera cuantitativa el resultado de la ejecución de sus
planes y prever situaciones que pueden presentarse en el futuro y, en forma externa,
sirven de base para tomar decisiones de crédito y/o inversión. Los estados
financieros básicos son los mismos que deben proyectarse: estado de resultados y
balance general. Con el propósito de facilitar la elaboración de los estados
financieros básicos, adicionalmente se hace un flujo de efectivo (entradas y salidas
de efectivo). Los estados financieros proyectados son utilizados con frecuencia para
el análisis de crédito; adicionalmente, pueden tener una serie de usos:
a. Análisis de crecimiento interno y externo.
b. Inscripción de títulos en el mercado de valores.
c. Estudio de presupuestación de inversiones en bienes de capital.
d. Determinación de necesidades de financiamiento.
e. Valuación de la entidad económica.
f. Planeación estratégica.
g. Análisis de desinversión (venta de activo fijo)
2.1 BALANCE GENERAL PRO-FORMA
El balance General proforma es un balance estimado, proyectado o pronosticado a
una fecha(s) determinada(s). Para la preparación del balance general
proforma hay varios métodos simplificados. Gitman (2003), enfatiza que
probablemente el mejor y el más popular es el método de juicio, con el cual se
estiman los valores de ciertas cuentas del Balance General y se usa el
financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance o "de ajuste”.
Se necesita una cifra "de ajuste” –llamada financiamiento externo requerido– para
nuestro ejemplo es de $18,317.5 para equilibrar el balance general proforma. Esto
significa que la empresa tendrá que obtener $18,317.5 de financiamiento externo
adicional para apoyar el nivel de ventas incrementado de $270,000 para 2011.Un
valor positivo para el "financiamiento externo requerido", significa que para apoyar
el nivel pronosticado de operaciones la empresa debe obtener fondos de
manera externa mediante deuda y/o financiamiento de capital, o reduciendo
los dividendos. Una vez determinada la forma de financiamiento, el balance
general pro forma se modifica para reemplazar el "financiamiento externo
requerido" con los aumentos planeados en las cuentas de deuda y/o capital.
Un valor negativo para el "financiamiento externo requerido" indica que el
financiamiento pronosticado de la empresa excede sus necesidades. En este caso,
los fondos se utilizan para el pago de deuda, recompra de acciones o incremento
en los dividendos. Una vez determinadas las acciones específicas, el
"financiamiento externo requerido" se reemplazaren el balance general pro forma
con las reducciones planeadas en las cuentas de deuda y/o de capital. Obviamente,
además de usarlo para preparar el balance general proforma, el método de juicio
también se suele usar para estimar los requerimientos de financiamiento de la
empresa. El balance general proforma es el estado financiero en donde se
muestra la situación económica de la empresa en un momento determinado. El
balance general proforma se utiliza para mostrar la estructura económica estimada
del proyecto en los futuros años. Para construir un Balance General, deben tomarse
en cuenta las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), que hace poco tiempo
han entrado en vigencia y están tomando fuerza dentro del campo de la contaduría.
Según las NIC, el Balance General incluye los Activos, Pasivos y el Patrimonio. Los
Activos se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente. Los activos se
clasifican como corrientes si: Su saldo se espera realizar, o se tiene para su venta
o consumo, en el transcurso del ciclo normal de la operación de la empresa, o
Se mantiene fundamentalmente por motivos comerciales, o para un plazo corto
de tiempo, y se espera realizar dentro del periodo de doce meses tras la fecha del
balance, o se trata de efectivo u otro medio líquido equivalente, cuya
utilización no esté restringida. Todos los demás activos deben clasificarse como
no corrientes. El término "no corriente “incluye activos tangibles o intangibles, de
operación o financieros, ligados a la empresa a largo plazo. Los pasivos se clasifican
como corrientes si: Se espera liquidar en el curso normal de la operación de la
empresa, o bien Debe liquidarse dentro del periodo de doce meses desde la fecha
del balance. Todos los demás pasivos deben clasificarse como no corrientes. Las
reglas para calificar como corrientes a los pasivos son similares a las descritas para
los activos. Algunos pasivos corrientes, tales como los acreedores comerciales y los
pasivos acumulados por costos de personal y otros costos de operación, forman
parte del capital de trabajo utilizado en el ciclo normal de la operación. Tales partidas
relacionadas con la operación se clasificarán como corrientes incluso si su
vencimiento se va a producir más allá de los doce meses siguientes a la fecha de
cierre del balance.

Se mantiene fundamentalmente por motivos comerciales, o para un plazo corto

de tiempo, y se espera realizar dentro del periodo de doce meses tras la fecha del
balance, o se trata de efectivo u otro medio líquido equivalente, cuya
utilización no esté restringida. Todos los demás activos deben clasificarse como
no corrientes. El término "no corriente “incluye activos tangibles o intangibles, de
operación o financieros, ligados a la empresa a largo plazo. Los pasivos se clasifican
como corrientes si: Se espera liquidar en el curso normal de la operación de la
empresa, o bien Debe liquidarse dentro del periodo de doce meses desde la fecha
del balance. Todos los demás pasivos deben clasificarse como no corrientes. Las
reglas para calificar como corrientes a los pasivos son similares a las descritas para
los activos. Algunos pasivos corrientes, tales como los acreedores comerciales y los
pasivos acumulados por costos de personal y otros costos de operación, forman
parte del capital de trabajo utilizado en el ciclo normal de la operación. Tales partidas
relacionadas con la operación se clasificarán como corrientes incluso si su
vencimiento se va a producir más allá de los doce meses siguientes a la fecha de
cierre del balance.

2.2 ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA

Para poder establecer los renglones del capital de trabajo y los resultados del
ejercicio, es necesario desarrollar los estados de resultado proforma o proyectados.
Este resultado se origina en las ventas, ya que conociendo el número de unidades
que se venderán, las que se determinaron el tamaño del proyecto y así como precio
unitario de venta, se obtendrá las ventas del periodo. Y estos serán, los ingresos
por venta proyectados. Los costos anuales de fabricación, gastos financieros, de
ventas y administrativos se clasifican según el cuadro de gastos, siempre para el
período en cuestión. Los dividendos que se distribuirán a los accionistas
dependerán del porcentaje estipulado en el acta constitutiva de la empresa. El
resultado obtenido, ganancia o pérdida, se trasladará al estado conocido como
Balance General Proforma o Proyectado, en el rubro de Patrimonio. Para realizar
un Estado de Resultados proforma se necesitan los pronósticos de ventas. Existen
diferentes factores que se deben de tomar en cuenta para realizar un pronóstico de
ventas, como por ejemplo proyecciones sobre la base del crecimiento
histórico, el pronóstico del nivel de actividad económica de la empresa, la
capacidad de distribución y producción de la empresa, las capacidades de sus
competidores, las nuevas introducciones de productos tanto de la empresa como
de sus competidores, las campañas publicitarias, los precios, los descuentos
promocionales, y los términos de crédito, entre otros. Cabe señalar que existen
diferentes métodos estadísticos (series de tiempo y regresión) e incluso diferente
software como: correctas pros, sales up, misil, por mencionar algunos, que apoyan
en la realización de pronósticos de ventas. Adicionalmente a los datos que reporten
estos métodos es preciso que la gerencia tome en cuenta otros aspectos como la
experiencia el sentido común a fin de conseguir pronósticos útiles. Cabe destacar
que los analistas constantemente revisan y actualizan los pronósticos. Existen
diferentes métodos para realizar un estado de resultados proforma, uno de los más
sencillos es el método de porcentaje de ventas. El cual consiste en pronosticar las
ventas y después expresa los diversos rubros del estado de resultados como
porcentaje de ventas proyectadas. Es probable que los porcentajes utilizados sean
porcentajes de ventas para los rubros del año anterior.

2.3 FLUJOS DE EFECTIVO PRO-FORMA

El principal propósito del Estado de Flujos de Efectivo es mostrar de qué manera
las operaciones de la empresa han afectado su posición de efectivo mediante el
examen de las inversiones realizadas (aplicaciones de efectivo) y las decisiones de
financiamiento que se hayan tomado (fuentes de efectivo). La información que se
encuentra en el Estado de Flujo de Efectivo puede ayudar a responder preguntas
tales como: ¿generala empresa el efectivo que necesita para comprar activos fijos
adicionales para el crecimiento? ¿tiene un exceso de flujos de efectivo que pueda
usarse para reembolsar las deudas o invertir en nuevos productos? Esta
información es de utilidad tanto para los administradores financieros como para los
inversionistas, por lo que el Estado de Flujos de Efectivo es una parte importante
del reporte anual.
Análisis del flujo de efectivo de la empresa
El flujo de efectivo, parte vital para la empresa, es el enfoque principal del
administrador financiero para la administración diaria de las finanzas y la planeación
y la toma de decisiones estratégicas orientadas a la creación del valor del accionista.
Un factor importante que afecta el flujo de efectivo de una empresa es la
depreciación
(y todos los demás cargos que no se hacen en efectivo). Desde una perspectiva
contable, los flujos de efectivo de una empresa se pueden resumir en el Estado de
Flujos de Efectivo. Empezamos nuestro análisis del flujo de efectivo considerando
los principales aspectos de la depreciación, la cual está estrechamente relacionada
con el flujo de efectivo de la empresa.
Depreciación
A las empresas comerciales se les permite, para efectos de impuestos e informes
financieros, cargar sistemáticamente una parte de los costos de activos fijos contra
los ingresos anuales. Esta asignación de costo histórico a través del tiempo se llama
depreciación. Antes de explicar el Estado de Flujos de Efectivo y su interpretación,
repasaremos el flujo de efectivo a través de la empresa y la clasificación de flujos
positivos de efectivo y flujos negativos de efectivo.