Magdiel Alejandro Hernandez Cruz 19500128

UNIDAD 2. BALANCES
FINANCIEROS
PROFORMA
Los estados financieros pro-
forma son estados
financieros proyectados. De
otra forma
dicho son el estado de
resultados y balance
“presupuestados”, Para
realizar debidamente
el estado de resultados y el
balance pro forma deben
desarrollarse primero los
presupuestos,
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de ahí elaborar el flujo

para posteriormente realizar
el estado financiero a una
fecha
determinada futura. Para esto
es necesario contar con el
detalle de los presupuestos,
como
ejemplo, presupuesto de
ventas, de producción (para
obtener el costo) de sueldos
directos,
gastos indirectos, gastos de
administración, entre otros.
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Después para el flujo de

efectivo se
parte del presupuesto de caja
para poder determinar las
cuentas de balance.
Los estados financieros
proforma (o estados
financieros proyectados)
constituyen el
producto final del proceso
de planeación financiera
de una empresa. El
proceso de
planeación es muy importante
en todas las compañías
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independientemente de su
tamaño, y
llevarlo a cabo implica
considerar el entorno en
el que habrán de
desarrollarse las
operaciones en el futuro:
tasas de inflación, tasas de
interés, participación de
mercado,
competencia, crecimiento
de la economía, etc.
Adicionalmente, la apertura
comercial
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obligara a las empresas

mexicanas a considerar un
mayor número de variables
respecto de
la competencia y el mercado
que pretenden cubrir con los
bienes y servicios que ofrecen
al
consumidor.
UNIDAD 2. BALANCES FINANCIEROS PROFORMA
Los estados financieros pro-forma son estados financieros proyectados. De otra
forma dicho son el estado de resultados y balance “presupuestados”, Para realizar
debidamente el estado de resultados y el balance pro forma deben desarrollarse
primero los presupuestos, de ahí elaborar el flujo para posteriormente
realizar el estado financiero a una fecha determinada futura. Para esto es
necesario contar con el detalle de los presupuestos, como ejemplo, presupuesto
de ventas, de producción (para obtener el costo) de sueldos directos, gastos
indirectos, gastos de administración, entre otros. Después para el flujo de efectivo
se parte del presupuesto de caja para poder determinar las cuentas de balance.
Los estados financieros proforma (o estados financieros proyectados)
constituyen el producto final del proceso de planeación financiera de
una empresa. El proceso de planeación es muy importante en todas las
compañías independientemente de su tamaño, llevarlo a cabo implica
considerar el entorno en el que habrán de desarrollarse las
operaciones en el futuro: tasas de inflación, tasas de interés, participación de
mercado, competencia, crecimiento de la economía, etc. Adicionalmente, la
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apertura comercial obligara a las empresas mexicanas a considerar un mayor

número de variables respecto de la competencia y el mercado que pretenden
cubrir con los bienes y servicios que ofrecen al consumidor.

2.1 BALANCE GENERAL PROFORMA

El balance General proforma es un balance estimado, proyectado o pronosticado a
una fecha(s) determinada(s). Para la preparación del balance general
proforma hay varios métodos simplificados. Gitman (2003), enfatiza que
probablemente el mejor y el más popular es el método de juicio, con el cual
se estiman los valores de ciertas cuentas del Balance General y se usa el
financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance o "de ajuste”.
Se necesita una cifra "de ajuste” –llamada financiamiento externo requerido–
para nuestro ejemplo es de $18,317.5 para equilibrar el balance general proforma.
Esto significa que la empresa tendrá que obtener $18,317.5 de financiamiento
externo adicional para apoyar el nivel de ventas incrementado de $270,000 para
2011.
EJEMPLO
Para la elaboración del balance general proforma se dispone de varios métodos
quizás el mejor y más común sea el método calculo estimación, para elaborar el
balance se estiman los valores de ciertas cuentas de este estado financiero,
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mientras que otras son calculadas cuando este método es aplicado el

financiamiento externo de la empresa es utilizado como cifra para cuadrarlo.
Para elaborar el balance de Argos S.A. para el 2009 siguiendo el método cálculo
estimación es necesario partir de varios supuestos.
1.-Un saldo mínimo de efectivo deseado de $6,000.00
2.-La permanencia sin cambios de los valores negociables en su nivel actual es
$4,000.00
3.-Las cuentas por cobrar representaran en promedio 45 días de venta, puesto
que las ventas anuales de Argos han sido proyectadas de $135,000.00 las
cuentas
por cobrar deben promediarse en días que correspondan en partes proporcionales
del año.
4.-El inventario final debe permanecer en un nivel de $16,000 de los cuales el
25% corresponde a materia prima en tanto que el restante seria 75% estaría
compuesto por productos terminados.
5.-Se adquiere una nueva máquina, con un costo de $20000, la depreciación total
en el año será de $8000.00 La suma de los $20,000.00 de la adquisición a los
activos fijos netos existentes de $51,000.00 haciendo una resta de los $8,000.00
de la depreciación dando un resultado de activos fijos netos.
6.-Se espera que las compras representen aproximadamente el 30% de las ventas
anuales. La empresa estima que puede llevarle 72 días promedio liquidar sus
cuentas por pagar.
7.- Se sabe que los impuestos por pagar equivalen a una cuarta parte de la
obligación
fiscal del año en curso $1,823.00 que se muestra en el estado de resultados.
8.-Se supone que el saldo actual de los documentos por pagar es $8,300.00 y
permanecerán sin cambios.
9.-No se espera ningún cambio en los demás pasivos a corto plazo.
Permanecerán con el mismo saldo del año anterior $3,400.00
10.-Se espera que la deuda a largo plazo y acciones comunes de la empresa
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permanezcan sin cambios es decir $18,000.00 y $30,000.00 respectivamente, en

virtud de que no se planean emisiones, retiros o recompras de acciones o bonos.
11.-Las utilidades retenidas se incrementaran del saldo inicial del balance general
de $23,000.00 y el incremento de $6,327.00 que representan el monto de
utilidades retenidas calculado en el estado de resultados proforma para fines del
ejercicio $29,327.00 utilidad retenida.

EJEMPLO 2
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2.2 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

Para poder establecer los renglones del capital de trabajo y los resultados del
ejercicio, es necesario desarrollar los estados de resultado proforma o
proyectados.
Este resultado se origina en las ventas, ya que conociendo el número de unidades
que se venderán, las que se determinaron el tamaño del proyecto y así como
precio unitario de venta, se obtendrá las ventas del periodo. Y estos serán, los
ingresos por venta proyectados.
Los costos anuales de fabricación, gastos financieros, de ventas y administrativos
se clasifican según el cuadro de gastos, siempre para el período en cuestión.
Los dividendos que se distribuirán a los accionistas dependerán del porcentaje
estipulado en el acta constitutiva de la empresa.
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El resultado obtenido, ganancia o pérdida, se trasladará al estado conocido como

Balance General Proforma o Proyectado, en el rubro de Patrimonio.
Para realizar un Estado de Resultados proforma se necesitan los pronósticos de
ventas. Existen diferentes factores que se deben de tomar en cuenta para realizar
un pronóstico de ventas, como por ejemplo proyecciones sobre la base
del crecimiento histórico, el pronóstico del nivel de actividad económica de la
empresa, la capacidad de distribución y producción de la empresa, las
capacidades de sus competidores, las nuevas introducciones de productos tanto
de la empresa como de sus competidores, las campañas publicitarias, los precios,
los descuentos promocionales, y los términos de crédito, entre otros.
Cabe señalar que existen diferentes métodos estadísticos (series de tiempo y
regresión) e incluso diferente software como: forecast pro, sales up, misil, por
mencionar algunos, que apoyan en la realización de pronósticos de ventas.
Adicionalmente a los datos que reporten estos métodos es preciso que la gerencia
tome en cuenta otros aspectos como la experiencia y el sentido común a fin de
conseguir pronósticos útiles. Cabe destacar que los analistas constantemente
revisan y actualizan los pronósticos.

EJEMPLO
La empresa "La Luna, S.A de
C.V", presenta los siguientes
estados financieros:
EJEMPLO
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La empresa "La Luna, S.A de

C.V", presenta los siguientes
estados financieros:
EJEMPLO
La empresa "La Luna, S.A de
C.V", presenta los siguientes
estados financiero
EJEMPLO
La empresa "La Luna, S.A de C.V", presenta los siguientes estados financieros:

Tomando como base los estados financieros anteriores elabora:

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a. El Estado de Resultados Proforma para 2011 (utilizando el método de

porcentaje de ventas), se estima que las ventas incrementarán un 35%.
Solución:
a) ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA (utilizando el método de porcentaje
de
ventas)

EJEMPLO
Utilizando el método
porcentual de ventas en él se
pronostican las ventas y
posteriormente
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se expresan los costos de los

productos vendidos, los gastos
de operación y los gastos de
intereses como porcentaje de
las ventas proyectadas.
Es muy probable que los
porcentajes derivados de
esta manera
correspondiente al
porcentaje de ventas en
relación con estos conceptos
del año inmediato anterior.
En el caso de la empresa
“Superior S.A.” los
porcentajes son los siguientes.
EJEMPLO
Magdiel Alejandro Hernandez Cruz 19500128

Utilizando el método porcentual de ventas en él se pronostican las ventas y

posteriormente se expresan los costos de los productos vendidos, los gastos de
operación y los gastos de intereses como porcentaje de las ventas proyectadas.
Es muy probable que los porcentajes derivados de esta manera
correspondiente al porcentaje de ventas en relación con estos conceptos del año
inmediato anterior.
En el caso de la empresa “Superior S.A.” los porcentajes son los siguientes.

La aplicación de estos porcentajes al pronóstico de ventas que se hace a la

empresa es de$135000 y la consideración de los supuestos de que la empresa
pagara $4000 en dividendosa las acciones comunes del ejercicio en que
se proyectan en el estado de resultados proforma del ejercicio, la
contribución esperada a las utilidades retenidas serán de$6,327.00 lo que
representa un incremento considerable sube $3,650.00.
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FLUJOS DE EFECTIVO
PROFORMA
El flujo de fondos nos muestra
la evolución financiera de la
empresa, hasta cuando alcanza
su capacidad normal o hasta
determinar el servicio de los
créditos a largo plazo. Se
puede
representar en un cuadro de la
siguiente manera:
2.3 FLUJOS DE EFECTIVO PROFORMA
El flujo de fondos nos muestra la evolución financiera de la empresa, hasta cuando
alcanza su capacidad normal o hasta determinar el servicio de los créditos a largo
plazo. Se puede representar en un cuadro de la siguiente manera:
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El propósito de esta matriz es determinar anualmente el saldo líquido por cada

año, una vez establecidos los ingresos y egresos.
El flujo de fondos solamente trata de dinero en efectivo, y no toma
en cuenta la depreciación, cuentas incobrables, etc. Acá se incluyen los
ingresos por ventas; financiamientos a corto y largo plazo; ingresos por venta de
bienes de capital, impuestos, otros egresos, etc.
El Valor de Salvamento.
Con el propósito de evaluar el proyecto, se incluye un valor de recuperación de lo
activos, denominado por algunos autores como valor de salvamento, y sobre la
base del valor residual que se tomó en la depreciación. Al final del último año
proyectado, este valor constituye un ingreso para evaluar el proyecto en su
totalidad.
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EJEMPLO 1

CONCLUSION:
Los estados financieros deben presentar los resultados de las operaciones, los
flujos de efectivo y la situación financiera de una entidad, y están representados
por el Estado de Resultados o de Ganancias y Pérdidas, el Estado de Flujo de
Efectivo, y el Balance General, respectivamente.
De acuerdo con los ejercicios de estados financieros pro-forma desarrollados en el
trabajo, se puede concluir que los mismos son pieza fundamental para el
crecimiento de las empresas ya que estos nos ayudan para tomar decisiones. Otro
aspecto importante es que se pueden pronosticar razonablemente, pero hay que
considerar el área de ventas, operación y producción.
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Los estados financieros pro-forma son las herramientas que se obtienen de los
presupuestos y que nos ayudan a tomar decisiones con los objetivos
financieros. Además, son una fuente importante de información para
inversionistas, accionistas, etc.
En base al trabajo anterior, pudimos darnos cuenta que los estados financieros
pro-forma sirven de ayuda, porque gracias a ellos se efectúa un mejor análisis
económico que nos ayudará a anticiparnos a lo que sucederá en el futuro o en
base al panorama general de la repostería, generar acciones preventivas o
correctivas para evitar algún desliz que no sea favorable para la repostería.