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GERENCIA FINANCIERA
TUTORA
INGRID FANETH CARDENAS CANTILLO
PRESENTADO POR:
CESAR ARIZA
CARLOS PALACI0S
RONNY TORRES
JAINE VIZCAINO
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
X SEMESTRE
BARRANQUILLA-ATLANTICO
2022
Empresa
Cifras reportadas en
ACTIVOS
PASIVOS
PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS
$ 5,973,680 $ 2,562,674
$ 1,000,267 $ 379,921
$ 143,889 $ 43,351
$ 131,720 $ 55,044
$ 6,720,396 $ 1,900,660
$ 724,290 $ 333,850
$ 141,214 $ 43,237
$ - $ -
$ 23,572,841 $ 37,928
$ 12,317,515 $ 3,845,092
$ 1,633,625 $ 1,626,220
$ 5,141,400 $ 1,303,648
$ 5,436,868 $ 2,929,751
$ 5,199,801 $ 304,215
$ 804,400 $ 210,487
$ 135,284 $ 34,310
$ 14,751 $ 9,631
$ 28,316 $ -
$ - $ 15,000
$ 133,991 $ 177,269
$ 2,302,451 $ -
$ 754,065 $ 48,329
$ 398 $ 398
$ 2,291,116 $ 616,822
$ 3,657 $ 2,978
$ 36,997 $ 14,420
$ 13,117,074 $ 4,662,801
$ 236,698 $ 80,995
$ 858,349 $ 222,177
$ 298,699 $ 72,910
$ 1,037,191 $ 114,871
$ 338,735 $ 118,240
$ 19,618,293 $ -
$ 4,633,554 $ 43,531
$ 27,680 $ 20,920
$ 2,330,648 $ 18,998
$ 40,720 $ 114
$ - $ -
$ 1,409,857 $ 116,503
$ 4,577,359 $ 1,308,054
$ 397,014 $ 800
$ 2,583,089 $ 370
$ 11,963 $ 669
$ 18,462,469 $ 8,444,842
$ 14,870,027 $ 15,293,083
$ 10,989,579 $ 11,338,977
$ 1,660,580 $ 1,673,462
$ 281,546 $ 329,244
$ 1,243,510 $ 1,232,813
$ 30,673 $ 54,342
$ 66,634 $ 85,428
$ 4,156 $ 13,314
$ 296,982 $ 634,863
$ 850,074 $ 1,127,793
$ 40,516 $ 10,123
$ 55,799 $ 23,296
$ 1,014,764 $ 774,838
Empresa
Cifras reportadas en
Activo
Activo corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo $ 5,281,618
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar $ 1,172,458
Gastos pagados por anticipado $ 145,761
Cuenta por cobrar partes relacionadas $ 230,611
inventarios $ 5,912,514
Activos por impuestos $ 722,658
Otros activos financieros $ 11,588
Otros activos no financieros $ 30,000
Activos no corrientes mantenidos para la venta $ 20,452,803
Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo, neto $ 12,505,418
Propiedades de inversion , neto $ 1,496,873
Desechos de uso , neto $ -
Plusvalia $ 5,559,953
Activos intangibles distintos a la plusvalia , neto $ 5,544,031
Inversiones contabilizadas utilizando el metodo de la participacion , neto $ 817,299
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar $ 667,920
Gastos pagados por anticipado $ 43,940
Cuentas por cobrar partes relacionadas $ 22,483
Otros activos no financieros con partes relacionadas $ -
Activos por impuestos diferidos $ 1,553,715
Activos por impuesto $ 1,575,743
Otros activos financieros $ 767,763
Otros activos no financieros $ 398
Pasivos
Pasivos corriente
Pasivos financieros $ 1,906,774
Provisiones por beneficios a empleados $ 3,464
Otras provisiones $ 29,329
Cuentas por pagar comerciales y otra cuentas por pagar $ 12,665,749
Cuentas por pagar por partes relacionadas $ 202,274
Pasivos por arrendamientos $ -
Pasivos por impuestos $ 289,376
Otros pasivos financieros $ 645,311
Otros pasivos no financieros $ 275,210
Pasivos no corrientes mantenidos para la venta $ 16,271,760
Pasivos no corrientes
Pasivos financieros $ 4,070,129
Provisiones por beneficios a empleados $ 28,538
Otras provisiones $ 2,457,220
Cuentas por pagar comerciales y otra cuentas por pagar $ 47,831
Cuentas por pagar por partes relacionadas $ 10,122
Pasivos por impuestos diferidos $ 3,004,467
Pasivos por arrendamientos $ -
Pasivos por impuesto $ 521,870
Otros pasivos financieros $ 2,302,008
Otros pasivos no financieros $ 51,761
Patrimonio
$ 5,973,680 $ 2,562,674
$ 1,000,267 $ 379,921
$ 143,889 $ 43,351
$ 131,720 $ 55,044
$ 6,720,396 $ 1,900,660
$ 724,290 $ 333,850
$ 141,214 $ 43,237
$ - $ -
$ 23,572,841 $ 37,928
$ 38,408,297 $ 5,356,665
$ 12,317,515 $ 3,845,092
$ 1,633,625 $ 1,626,220
$ 5,141,400 $ 1,303,648
$ 5,436,868 $ 2,929,751
$ 5,199,801 $ 304,215
$ 804,400 $ 210,487
$ 135,284 $ 34,310
$ 14,751 $ 9,631
$ 28,316 $ -
$ - $ 15,000
$ 133,991 $ 177,269
$ 2,302,451 $ -
$ 754,065 $ 48,329
$ 398 $ 398
$ 33,902,865 $ 10,504,350
$ 72,311,162 $ 15,861,015
$ 2,291,116 $ 616,822
$ 3,657 $ 2,978
$ 36,997 $ 14,420
$ 13,117,074 $ 4,662,801
$ 236,698 $ 80,995
$ 858,349 $ 222,177
$ 298,699 $ 72,910
$ 1,037,191 $ 114,871
$ 338,735 $ 118,240
$ 19,618,293 $ -
$ 37,836,809 $ 5,906,214
$ 4,633,554 $ 43,531
$ 27,680 $ 20,920
$ 2,330,648 $ 18,998
$ 40,720 $ 114
$ - $ -
$ 1,409,857 $ 116,503
$ 4,577,359 $ 1,308,054
$ 397,014 $ 800
$ 2,583,089 $ 370
$ 11,963 $ 669
$ 16,011,884 $ 1,509,959
$ 53,848,693 $ 7,416,173
$ 18,462,469 $ 8,444,842
$ 18,462,469 $ 8,444,842
$ 72,311,162 $ 15,861,015
Empresa
Cifras reportadas en
Operaciones continuadas
Ingresos de actividades ordinarias $ 58,032,000
Costo de ventas $ 452,012
Ganancia antes del impuesto a las ganacias por operaciones continuadas $ 40,275,680
$ 18,690,084 $ 17,524,988
$ 12,000,234 $ 13,186,244
$ 6,689,850 $ 4,338,744
$ 1,780,546 $ 1,520,234
$ 320,548 $ 420,643
$ 2,420,190 $ 1,300,543
$ 28,700 $ 45,670
$ 55,660 $ 76,432
$ 5,600 $ 15,432
$ 2,136,006 $ 1,051,130
$ 342,456 $ 567,987
$ 956,230 $ 1,326,800
$ 48,600 $ 12,500
$ 1,570,832 $ 279,817
$ 60,700 $ 24,600
$ 1,631,532 $ 255,217
$ 1,205,600 $ 790,500
$ 2,837,132 $ 1,045,717
Indicador Fórmula
Activo corriente
% Capital de trabajo KT /Activo total
Activo corriente /
Razón corriente
Pasivo corriente
(Activo corriente -
Prueba ácida o
inventarios) /
coeficiente liquidez
pasivo corriente
(1-(1/Razon
Indice de Contracción
corriente)*100
(Disponible +
Liquidez Inmediata de
inversiones) /
primer grado
pasivo corriente
(Disponible +
Liquidez Inmediata de inversiones +
segundo grado deudores) / pasivo
cte
Fondo de maniobra sobre KTN / Pasivos
deudas a corto plazo corrientes
Diferencia KTNO
Variación KTNO
entre cada año
Diferencia saldo
Variación activos fijos activos fijos en
cada año
Interpretación 2019 2020 2021
Determina si el capital de o
p
trabajo neto es suficiente para e
atender las deudas a corto r
plazo. Valor adecuado 0.5 a 1 0.052 0.015 -0.093 a
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Capacidad que tiene la empresa
a corto/largo plazo para r
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financiera. 1.44 1.34 2.14 q
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Indicador Fórmula
Fondos Ociosos
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Interpretación 2019 2020
Mide el número de días que tarda la empresa
en recuperar la cartera. Se compara con la
política 13 25
Determinade
enla empresa.
cuantos días la empresa
convierte sus inventarios en efectivo o en
cartera. 4,774 204
Determina los días que requiere la empresa
para convertir lo producido en efectivo. 4,787 229
Determina los días que tarda la empresa en
cancelar a los proveedores. Debe ser
comparado 10,434 407
Determina con
los política de crédito.
días necesarios de caja
operativa que no son financiados con los
proveedores. - 5,646 - 178
Determina los días que están comprometidos
los recursos de corto plazo para generar
ventas.
Mide por cada peso invertido en activo 214 750
operativo neto cuanto se genera en ventas
durante el período. 12,505,425 12,317,517
Determina el grado de financiación propia y
a largo plazo en las ventas de la empresa. 12,493,949 16,011,885
Participacion en las ventas de la inversión
de los propietarios. 2.94 1.01
Veces que rota el ciclo operativo neto en
el período. - 0.06 - 2.05
dos Ociosos
Días de rotación Fondos ociosos
2021
10
53
62
131
- 69
112
3,845,099
1,509,961
2.08
- 5.30
Indicador
Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa
Carga administrativa
Ebitda
Margen Ebitda
Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción
Valor de la acción en el
mercado
Q de Tobin
Sistema Dupont
Fórmula Interpretación
Determina la capacidad de ventas para
generar utilidad bruta, es decir, para
Utilidad bruta / ventas cubrir los costos de ventas.
Cuanto genera de utilidad operativa
sobre las ventas al cubrir costos y
gastos en desarrollo de su objeto
UAII / ventas social.
Cuanto ha obtenido la empresa como
utilidad sobre las ventas antes de
UAI / ventas cubrir los impuestos de renta.
Por cada peso en ventas cuanto se
obtiene de utilidad neta incluyendo
Utilidad neta / ventas operación y no operacional.
Cuanto representan los costos de
Costo de ventas / ventas ventas sobre el total de las ventas.
Cuanto representa el total de gastos
Gastos administrativos / ventas administrativos sobre las ventas.
A cuanto equivale el total de gastos
Gastos de mercadeo y ventas / de mercadeo y ventas sobre el total de
ventas las ventas
Cuanto del período.
equivale el total de gastos
financieros sobre las ventas del
Gastos financieros / ventas período.
Cuanto representan los ingresos no
operativos netos sobre el total de
Otros ingresos netos / ventas ventas.
Caja operativa durante el período al
no considerar partidas de causación
UAII + depreciación + amortización contable que son movimiento de caja.
Determina cuantos pesos se obtienen de
caja operativa por cada $100 obtenidos
EBITDA / ventas en ventas durante
Rendimiento el período.
del total de activos
durante el período por la generación
Utilidad neta / activos totales de utilidad neta.
Determina la caja operativa obtenida
en el período con el uso de la
Ebitda / activo total inversión total en activos.
Determina el rendimiento obtenido por
la empresa en su operación con el uso
UAII / activos operativos promedio de los activos operativos.
Determina el rendimiento obtenido
antes de impuestos sobre la inversión
UAI / patrimonio promedio realizada por los propietarios.
Determina el monto de utilidades
Utilidades netas / número acciones obtenidas por cada acción ordinaria en
circulación circulación.
Dividendos pagados / número Determina el valor de dividendos que
acciones circ. se pagó a cada accionista.
Determina el valor aproximado de cada
Patrimonio / número acciones acción con base en el valor del
circulación patrimonio o activos menos pasivos.
Endeudamiento total
Carga financiera
Cobertura de gastos financieros
o veces que se ha ganado el
interés
Relación gastos financieros a
Ebitda
Relación obligaciones
financieras a Ebitda
Laverge o Apalancamiento
financiero
Estructura de capital
Fórmula Interpretación 2019
Determina el grado de
apalancamiento de acreedores en
Pasivo total / activo total los activos de la empresa. 0.69
Establece cual es el porcentaje
del total de deudas que deben
Pasivo corriente / pasivo ser canceladas en el corto
total plazo. 0.72
Determina del total de deudas,
Pasivo a largo plazo / cuanto está financiado a largo
pasivo total plazo. 0.28
Determina cuanto de los recursos
financiados con terceros están
comprometidos con los
Proveedores / pasivo total proveedores. 0.29
Determina del total de pasivos
Obligaciones financieras cuanto es financiado con
totales / pasivo total obligaciones financieras. $ 6,622,214
Determina cuanto de los recursos
financiados con terceros están
Obligaciones laborales / comprometidos con pasivo
pasivo total laboral. 3,464
Determina cuanto de los recursos
financiados con terceros
Impuestos por pagar / corresponden a impuestos por
pasivo total pagar.
Porcentaje de las ventas que son 289,376
dedicadas a cubrir la carga
Gastos financieros / Ventas financiera. 3.14%
Capacidad de la empresa para
generar utilidades operativas y
EBIT / gastos financieros cubrir sus intereses. (Veces) 22.84
Relación de los gastos
financieros con la caja
operativa generada por la
Gastos financieros / Ebitda empresa. 0.04
Determina cuanto de la caja
operativa está comprometida por
Obligaciones financieras deudas con el sistema
totales / Ebitda financiero. 6,622,214
Compromiso del patrimonio con
entidades financieras. Por cada
$100 de patrimonio cuanto se
Obligaciones financieras debe por obligaciones
totales / patrimonio financieras. 6,622,214
Compromiso de los propietarios
con los accionistas. Por cada
$100 de patrimonio cuanto es
Pasivo total / patrimonio deuda total 2.27
Establece cuanto es la
financiación de corto plazo con
Pasivo corriente / activo respecto al total de los
total activos. 0.50
Determina cual es la
financiación de largo plazo
(Pasivo largo plazo + (pasivo l.p. y patrimonio) para
patrimonio) / activo total crecimiento de la empresa. 12,493,946
2020 2021
0.74 0.47
0.70 0.80
0.30 0.20
0.25 0.64
$ 7,961,861 $ 775,224
3,657 2,978
298,699 72,910
5.12% 7.57%
2.23 0.79
0.45 1.26
7,961,862 775,224
7,961,861 775,224
2.92 0.88
0.52 0.37
16,011,884 1,509,960
Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación 2.5%
Crecimiento PIB 5%
Crecimiento sector 8%
TIR
VPN
Costo beneficio
Costo Deuda
Deuda 47%
Patrimonio 53%
NOPAT $ 1,804,530
NOPAT $ 1,804,530
CAPITAL EMPLEADO $ 15,861,015
WACC 14% Un EVA positivo indica que las
lo que cuesta el capital, mientr
cuesta generarlos. Así, si el EV
es decir, estarían en una situac
EVA -$ 409,433 igual riesgo.
Promedio Ponderado El WACC, es una tasa de descuento cuyo objetivo es descontar los flujos de
caja futuros cuando se trata de analizar un proyecto de inversión. Asimismo,
7% representa el nivel de rentabilidad que se exige para un determinado nivel de
7% riesgo, un factor muy importante en las finanzas empresariales.
14% WACC
El WACC se toma en cuenta cuando el financiamiento de un proyecto se
impulsa comprometiendo capital de la compañía y recursos a través del
endeudamiento
n EVA positivo indica que las empresas están generándoles mayores rendimientos a los accionistas de
o que cuesta el capital, mientras que uno negativo indica que los rendimientos son menores a lo que
uesta generarlos. Así, si el EVA es negativo, la PyMES estaría destruyendo riqueza para los accionistas,
s decir, estarían en una situación más favorable si hubieran elegido otras alternativas de inversión de
ual riesgo.
escontar los flujos de
e inversión. Asimismo,
n determinado nivel de
esariales.
de un proyecto se
ursos a través del
Formula
CONCEPTO VALOR
Patrimonio bruto ( Activos ) $ 15,861,015
Pasivos o deudas $ 7,416,173
Patrimonio liquido $ 8,444,842
Relacion entre patrimonio
liquido y patrimonio bruto 53%
$ 3,698,720
$ 4,496,267
$ 249,855
$ 8,444,842