5

UNIDAD

¿Será rentable mi
futuro negocio?
Por muy bien diseñado que esté nuestro modelo de
negocio, siempre resulta necesario comprobar sus
posibilidades de éxito y su rentabilidad teórica. Para ello,
debes conocer cómo elaborar una serie de documentos
esenciales que constituyen una de las partes más
importantes de cualquier plan de empresa.

¿Qué documentos tengo que cumplimentar para

saber si mi idea de negocio será rentable? ¿Dónde
y cuándo he de contabilizar los ingresos y los
gastos previstos? ¿Por qué es importante
determinar la cantidad de producción que voy
a fabricar y vender? ¿A qué t ipo de costes
voy a enfrentarme?

En esta unidad conocerás cómo está

funcionando rea lmente tu idea desde un
punto de vista económico y cuá les son los
ajustes necesarios para conseguir el máximo
nive l de ingresos y la supervivenc ia a largo
plazo.

En esta unidad

ESTUDIARÁS ...
l. El plan financ iero.

z. El balance final previsional.

3. El punto muerto o umbral de rentabilidad.

Y SERÁS CAPAZ DE ...

Poner en marcha una empresa llevando a cabo un estudio
de la viabilidad económica y financiera del proyecto
empresarial.
 1. El plan financiero
5 ••
UNIDAD ..
1

IMPORTANTE
El plan financiero es uno de los apartados más importantes de cualquier proyecto empresarial.
Es imprescindible que tú mismo
El plan financiero consiste en el estudio de la viabilidad económico-financiera_d_e_n_u_e_s-_
tro modelo de negocio.
j realices y calcules el plan finan-
( ciero porque tienes que ser ca-
1 paz de defenderlo y razonarlo,

La viabilidad financiera analiza si las entradas de dinero que va a generar la empresa con su ac- por ejemplo, cuando vayas a:e- J
tividad son suficientes para hacer frente a las salidas necesarias para las inversiones iniciales. dir un préstamo o intentes buscar
un socio que aporte capital.
Por otro lado, también determina, a partir de la previsión futura de los beneficios, de las pérdi-
das y del patrimonio de la empresa [sus bienes, derechos y obligaciones), si la idea de negocio
puede ser rentable.
El plan financiero se compone de tres partes:

El plan de tesorería: sirve para prever si algún mes nos va a hacer falta dinero y, en tal caso,
planificar cómo lo vamos a conseguir. Por tanto, se preocupa de la liquidez de la empresa,
es decir, de su viabilidad financiera.

La cuenta de resultados: con este análisis pretendemos averiguar si obtendremos benefi-

cios o pérdidas, para poder actuar en consecuencia.

El balance final previsible: su finalidad es conocer el patrimonio de la empresa, esto es, lo

que tiene la empresa, lo que le deben y lo que debe la empresa. Al igual que la cuenta de
resultados, el balance final previsible también se preocupa de la viabilidad económica.

1.1. El plan de tesorería VOCABULARIO

El plan de tesorería es la anotación mes a mes de las salidas y entradas de dinero previstas.
Liquidez de la empresa. Es la
Al final de cada mes, por comparación entre las entradas y las salidas, se podrá saber si sobra o capacidad que tienen los com-
falta dinero para hacer frente a los pagos de ese mes. Para comprender mejor este plan, vamos ponentes del activo, que es el
a dar respuesta a una serie de cuestiones : conjunto de bienes y derechos
de la empresa, para convertirse
en dinero con el que satisfacer
Si se conocen con ante lación las necesidades de dinero se po-
las deudas a corto plazo.
¿Qué interés puede tener drá pensar con tranquilidad cuál es la forma más barata de
conocer estos datos? conseguirlo; por ejemplo, abriendo una cuenta de crédito en el También se puede definir como
banco, aportando más dinero propio, etc. la posesión por parte de la em-
presa del efectivo necesario, en
Hay que tener en cuenta que la s entradas se anotan cuando
el momento oportuno, que le
realmente se hacen efectivas. esto es, si se vende por importe
permita abordar el pago de los
de 1 ooo €el día 1 de abril y se permite al cliente que nos pague
compromisos contraídos.
¿Qué debe tenerse en el 15 de mayo, la entrada se debe anotar el 15 de mayo, que
cuenta a la hora de calcu- es cuando entra el dinero en caja, y no en abril, que es cuando
lar las entradas y salidas? se vende.
Recordaremos que tanto las entradas como las sa lidas están pre-
vistas, por lo que se aconseja ser lo más prudente posible y, en
caso de duda, estimar a la baja las entradas y al alza las salidas.

El siguiente paso consiste en restar las sa lidas de las entradas,

¿Cuál será el siguiente
paso una vez calculadas
las entradas y salidas?
para obtener la liquidez prevista. Si el resultado es positivo, lle-
varemos el dinero a la cuenta del banco. Si es negativo, debe-
remos pensar dónde lo podemos obtener. Lo más habitual es
abrir una cuenta de crédito, que será lo que haremos nosotros
en los ejemplos que vienen a continuación, pero caben otras
soluciones, como, por ejemp lo, aportar más capital, etc.

Tabla 5 . 7. Cuestiones importantes sobre et plan de tesorería.

 PONTE A PRUEBA 1

Concepción Martín y Enrique Muñoz, fundadores de la empre-

sa Envasados Doble M, han estimado, a partir del anál isis de
la viabi lidad financiera de su negocio, que durante el primer
año tendrán más sa lida s de dinero que entradas en algunos
meses concretos. ¿Qué alternativas tienen para solucionar este
problema?
Claves de resolución

Si recurres a los contenidos estudiados en la Unidad 4 puedes

ayudarles a resolver esta situación. Como recordarás, pueden
utilizar sus fondos personales para cubrir la insolvencia en
esos momentos puntuales, aunque esta soluc ión no es la
más recomendab le si el déficit de ingresos se mantiene a
corto plazo. Por ello, evalúa también otras opciones, como
la apertura de una cuenta de crédito o la sol icitud de un
préstamo para insolvencias de tesorería a corto plazo.

EJEMPL01

A continuación vamos a proponer un ejemplo para ver cómo se octubre, 280 €; noviembre, 280 €; diciembre, 1ooo €. Total :
realiza un plan de tesorería. La s cantidades son intencionada- 4 955 €. Se supone que se venderán todas la s mercaderías
mente pequeñas para facilitar el cálculo. que se compran .

Concepción Martín y Enrique Muñoz van a constituir Enva-
sados Dob le M. Antes de dar el paso definitivo quieren hacer
números, y para ello lo primero que hacen es calcular el plan
de tesorería . Calculan que necesitarán hacer las siguientes
gestiones:
• Aportarán cada uno 500 € en concepto de capital inicial.
• Pedirán un crédito de 200 € y se comprometerán a devolver
20 €cada trimestre [es decir, a finales de marzo, junio, sep-
tiembre y diciembre), y también pagarán cada trimestre 12 €
en concepto de intereses.
• Son dos socios trabajadores , percibirán un sueldo de
100 €/mes cada uno y pagarán a la Seguridad Social 32 €/
mes cada uno.
• En concepto de tributos, pagarán 48 € en enero y 48 € en
julio.
• El banco abonará mensualmente 2 € en concepto de interés
por la cuenta corriente, empezando en enero.
• En concepto de suministros, se pagarán 13 €/mes, de enero
a diciembre.

• Alquilarán un local en enero cuya renta asciende a 100 €/mes.
Comprarán maquinaria en el mes de enero por valor de
240 € y la pagarán al contado. Se amortizará en un periodo
de 10 años.
Elabora el plan de tesorería. ¿Es necesario abrir una cuenta de
crédito? En caso afirmativo, ¿en qué mes y por qué importe
mínimo?

• El seguro de incendio y robo les costará 70 €/año y se pagará Ten en cuenta

en enero. El plan de tesorería nunca nos dice si ha habido pérdi-
das o ganancias. Solamente nos dice si un mes falta o
• Se prevén la s sigu ientes ventas : enero, 50 €;febrero,
sobra dinero. La fila «Saldo en el banco, c/0» nos indica,
1ooo €;marzo, 700 €;abr il, 892 €;mayo, 500 €;junio, 600 €;
mes a mes, el sa ldo que tenemos en la cuenta corriente
julio, 700 €;agosto, 400 €; septiembre, 300 €;octubre, 600 €;
del banco. La fila «Sa ldo de la cuenta de crédito» nos
noviembre, 900 €; diciembre, 1 600 €. Total : 8 242 €.
dice, mes a mes, la cantidad de dinero que debemos
• Se prevén lo s siguientes gastos en mercaderías : enero, al banco.
180 €;febrero, 220 €; marzo, 250 €; abril, 255 €; mayo, 280 €;
junio, 900 €; julio, 950 €; agosto, 100 €; septiembre, 260 €;
(continúa}

1 C<.
fg EJEMPLO 1 (continuación} 1- 5 -~
~-
l UNIOAO

Resultado del plan de tesorería

Entradas Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun . Jul. Ago. Sept. Oct. Nov. Dic. Total

Aportaciones de los socios 1000 1000

Préstamo 200 200

Ventas 50 1000 700 892 500 600 700 400 300 600 900 1600 8242

Intereses de la cuenta corriente 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 24

Total entradas 1252 1002 702 894 502 602 702 402 302 602 902 1602 9466

Salidas

Devolución del préstamo 32 32 32 32 128

e intereses

Alquiler 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1200

Compra de maquinaria 240 240

Seguros 70 70

Publicidad 120 120 240

Compras de mercaderías 180 220 250 255 280 900 950 100 260 280 280 1000 4955

Salarios 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 2400

Seguridad Social 64 64 64 64 64 64 64 64 64 64 64 64 768

Impuestos 48 48 96

Suministros [agua, teléfono, 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 156

gas, etc.]

Total salidas 1035 597 659 632 657 1309 1375 477 669 657 657 1529 10253

Entradas menos salidas 217 405 43 262 -155 -707 -673 -75 -367 -55 245 73 -787
1

Saldo en el banco. c/c. 217_1

62:¡ 665 927 772 65t º' 1
1
o
1
o o o 1
o
Saldo de la cuenta de crédito ol o o -608 -683 -1050 1 -1105 -860 1-787

Interpretación º' º'

En el ejemplo vemos que en lo s meses de enero, febrero,
marzo y abril con la s entradas hacemos frente a la s salidas.
Después, de mayo a octubre, no podemos hacer frente a las
sal ida s y tenemos que recurrir a una fuente de financiación
externa como es la cuenta de créd ito. Y, para finalizar, en
noviembre y diciembre sí podemos hacer frente a la s sa lida s
con la s entradas, dedicando el dinero sobra nte a devolver
al banco lo que nos prestó. Por esta razón realizamos el
plan de tesorería : para conocer anticipadamente este tipo
de hechos y poner remedio, como en este caso, abriendo
una cuenta de crédito. También podíamos haber puesto el
dinero de nuestro bolsillo, o cualquier otra solución que se
nos ocurra.
En el ejemplo podemos comprobar que el sa ldo del banco en
el mes de diciembre es de o€, y que el sa ldo de la cuenta de
crédito en el mes de diciembre es de - 787 €, lo que quiere
decir que debemos al banco 787 €.

87 1
 PONTE A PRUEBA 2

Eduardo Marín, propietario de Pinturas Impermeables, S. L., está calculando sus previsiones
de tesorería y es consciente de que en el mes de mayo tendrá unos gastos por va lor de
25 700 € y una s entradas de 20 200 €. Asimi smo, del me s de marzo, supone que contará
con un excedente de 1300 € y, del mes de abril, con otros 5 100 €, que piensa mantener
depositados en la caja fuerte de la empresa. ¿Tendrá fondos sufic ientes para hacer frente
a las previsiones de tesorería del mes de m ayo?

Claves de resolución

Para resolver este caso, debes tener en cuenta todas la s entradas y fondos disponi-
bles con los que se cuenta y restarles las sa lidas de dicho mes. Si el resultado resulta
positivo, dispondrá de liquidez suficiente; en caso de que sea negativo, aconséjale a la
em presa sobre las posibilidades de las que dispondría.

ACTIVIDADES
Fig. 5. 7. Si las salidas previstas son ma-
yores que las entradas, deberemos te- 1. Exp lica qué diferencia existe entre salida y entrada de dinero y beneficios y pérdidas.
ner un plan para compensarlo y evitar ¿A cuál de el los se refiere exactamente la cuenta o plan de tesorería?
las deudas.
2. Completa en tu cuaderno la s siguientes definiciones con las palabras correctas :

e CLAVES Y CONSEJOS
Es recomendable hacer la cuen-
ta de resultados para lo s tres
primeros años, ya que pu ede
suce der que el primer año ob-
tengamos pérdidas, pues lo s
gastos son muchos y las ventas
escasas; pero el segundo año po-
demos comenzar a obtener be -
neficios, al disminuir los gastos y
aumentar la s ventas. Lo mismo
sucede con el tercer año. En esta
unidad, y por razones de espacio,
lo haremos para un año.
I RR
El objetivo fundamental del balance previ sible es con seguir información lo más
exacta posible acerca del ... de la empresa. A partir de los datos suministrados por
la cuenta de ... y el balance previsible se puede estimar la viabilidad ... de la empresa.
El plan de ... tiene como finalidad prever mes a mes las entradas y ... de dinero y
plan ificar qué hacer cuando la diferencia entre ambas sea .... Una vez estudiado el
plan de ... , se puede determinar cuál será la viabilidad ... de la empre sa.
3. Si el plan de tesorería arroja un saldo positivo en uno o varios meses, ¿qué opciones
se te ocurre que tiene la empresa para utilizar ese excedente? Y si, por el contrario,
exist ieran más sal ida s que entradas en un mes concreto, ¿cómo podría cubrir el
déficit?
4. Indica en tu cuaderno si son verdaderos o falsos cada uno de los sigui entes apar-
tados :
aj Si una empresa en un mes determinado tiene una salida de 5 500 € y una en-
trada de 6 200, tendrá un desajuste en ese mes de 700 €, que podría cubrir con
su cuenta de crédito.
b} La cuenta de resultados de una empresa está constituida por sus biene s, sus
derechos y por las entradas y sa lida s de dinero mes a mes.
e} Las obligaciones o deudas de la empresa frente a terceros forman parte tanto
del balance previsible como del plan de tesorería.
d} La liquidez de la empresa es una de las cuestiones que analiza la cuenta de
resultados .
e} El plan financ iero permite estudiar la viabilidad financiera de la empresa y su
liquidez, pero no su viabilidad económica.
f} En la cuenta de resultados se anotan los beneficios y las pérd idas que pueda
tener la empresa.
s. En el Ejemplo 7, ¿qué ocurre en el mes de julio?, ¿s obra o falta dinero? Y, en este
último caso, ¿cómo se cubre el déficit?
6. En el Ejemplo 7, ¿cuál es el saldo de la cuenta corriente y el sa ldo de la cuenta de
crédito en el mes de febrero? ¿Por qué tiene ese sa ldo la cuenta de crédito?
__)
 1.2. La cuenta de resultados o cuenta de pérdidas y ganancias 15 ¡•·1
i UNIDAD
1

.. 1

(
La cuenta de resultados o cuenta de pérdidas y ganancias es un documento que nos ¿SABÍAS QUE ... ?
r indica el beneficio [o la pérdida] generado por la empresa, calculado sobre la base de
L os ingresos y gastos estimados del ejercicio económ ico. Los empresarios individuales en
régimen de estimación directa
Lo más habitual es que el primer año, e incluso el segundo año, se produzcan pérdidas; des- simplificada no están obligados
pués estas irán remitiendo y con virtiéndose en beneficios. a llevar una contabilidad como
tal, pero sí los libros de ingresos,
A. Amortizaciones gastos y un libro de bienes de
• ¿Qué es una amortización? Cuando pagamos a nuestros trabajadores, el gasto producido invers ión donde se deben regis -
lo incluimos en la li sta de gastos de ese año, pero cuando compramos un camión que va a trar las amortizaciones que han
durar diez años, ¿cómo incluimos ese gasto? Dividimos su valor entre los diez años, y cada efectuado.
año incluimos como gasto esa décima parte. A esa décima parte la llamamos amortización.

· ¿Qué elementos se amortizan? Todas las inversiones. como, por ejemplo, máquinas, lo-
cal, herramientas, instalac iones, patentes, mobiliario, vehículos, ordenadores, etc.

Tabla de amortización simplificada

Coeficiente lineal Periodo máximo

Elementos patrimoniales
máximol%1 lañosl
Edificios y otras construcciones 3 68
Instalaciones, mobiliario, enseres y resto 10 20
de inmovil izado material
Maquinaria 12 18
Elementos de transporte 16 14
Equipos para tratamiento de la información 26 10
y sistemas y programas informáticos
Útiles y herramientas 30 8
Ganado vacuno, porc ino, ovino y caprino 16 14
Ganado equino y frutales no cítricos 8 25
Frutales cítricos y viñedos 4 50 IMPORTANTE
Olivar 2 100
Existen unas tablas de amorti-
Tabla de amortización por módulos zación [publicadas por la Agen-
cia Tributaria en el BOE) que nos
Coeficiente lineal Periodo máximo dicen, para cada inversión, el coe-
Elementos patrimoniales
máximol%1 lañosl ficiente lineal máx imo, en por-
Edificios y otras construcciones 5 40 centaje, y el periodo máximo de
amortización en años [véase la
Út iles, herramientas, equipos para tratam iento 40 5
Tabla 5.2). Por lo general, elegi-
de la informac ión, sistemas y programas infor-
mos siempre el coeficiente lineal
máticos
máximo, que nos permite amor-
Batea 10 12 t izar más rápido.
Barco 10 25 Aparecen dos tablas : una simpli-
ficada lhttps://goo.gl/6wbCkQI
Elementos de transporte y resto de inmoviliza- 25 8
y otra por módulos lhttps://
do material
goo.gl/UAM9jKI: elegirás una u
Inmovilizado intangible 15 10 otra en función del sistema que
Ganado vacuno, porcino, ovino y caprino 22 8 emplees para calcular los bene-
ficios de tu empresa en el IRPF.
Ganado equino y frutales no cítricos 10 17
Si declaras a través del impuesto
Frutales cítricos y viñedos 5 45 de sociedades, tienes una terce-
Olivar 3 80 ra tabla para guiarte lhttps://
goo.gl/X31uFQI.
Tabla 5.2. Cálculo de las amortizaciones.

AO I

IMPORTANTE
Gastos de explotación: son los
originados por el consumo de
materias primas, adquisición
de mercaderías y la contrata-
ción de los trabajos.
Gastos financieros: son rentas,
negativas o positivas, en las que
incurre la empresa por real izar
operaciones de carácter finan-
ciero.
Normalmente, si abres una em-
presa, los primeros años tendrás
unos gastos financieros alto s,
porque deberás pedir préstamos
y pagar in tereses . Pero con el
tiempo, y si las cosas va n bien,
estos gastos irán desaparecien-
do. Por tanto, si sum as lo s re-
sultados de exp lotación y lo s
financieros, el resultado final de
tu empresa podría confundirte .
VOCABULARIO
Ebitda. [arn befare interest, ta-
xes, depreciation, amartizatian
and restructuring ar rent cost.
Cuando hablamos de beneficios
o resulta dos, muchas veces estos
se nos presentan bajo la denomi-
nación de ebitda, que no es otra
cosa que lo s beneficios, pero sin
haber descontado:
aj Los intereses de los préstamos
que nos ha cobrado el banco.
bj El impuesto de sociedades.
e} Las amortizac iones de las inver-
siones que hemos realizado.
Esta forma de presentar los resul-
tados trata de mostrar unos be-
neficios relativos, a menos, claro
está, que no tengamos que pagar
intereses, ni impuestos, ni amor-
tizaciones, lo cual es ba stante
improbable.
B. Estructura de la cuenta de resultados
Se comienza anotando los ingresos previstos, tanto de explotación como financiero s, y, a con-
tinuación , los gastos previstos, tanto de explotación como financieros. Después, se halla el
resultado en sus diferentes facetas, según las fórmulas que allí se recogen .
Interpretación de los resultados
Los resultados se dividen en resultados de explotación y resultados financieros :
Ingresos de
explotación
Resultado de
explotación
Gastos de
explotación Resultado
Resultado
antes de
del ejercicio
impuestos
Ingresos
financieros
Resultado
financiero
Gastos
financieros
Fig. 5 .2. Esquema de la cuenta de resultados.
El resultado de explotación. también denominado beneficio antes de intereses o impues-
tos IBAlll. es la diferencia entre los ingre sos y gastos de exp lotación, es decir, tiene su origen
en la propia actividad de la empresa.
El resultado financiero se calcula como la diferencia entre los ingresos y gastos financieros
que proceden de las actuaciones de financiación e inversión que ha llevado a cabo la empresa.
El resultado o beneficio antes de impuestos IBAll se obtiene de la suma de los dos resultados
anteriores.
Finalmente, el resultado neto [o beneficio neto) se calcula tras descontar al concepto ante-
rior el pago de impuestos. El resultado neto, como veremos más adelante, es el saldo que se
traslada al balance previsible bajo el nombre de pérdidas y ganancias.
PONTE A PRUEBA 3
La cuenta de pérdidas y ganancias de una empresa ha arrojado en este ejercicio econó-
mico un saldo negativo de - 3 500 €. A primera vista, es indudable que se trata de un mal
resultado. Sin embargo, estudiando las partidas que componen la cuenta por separado,
se comprueba que el resultado de explotación era de 2 500 € y el financiero de - 6 000 €.
Teniendo en cuenta este ejemplo, ¿por qué crees que es importante analizar por separado
cada uno de los resultado s de la cuenta de pérdidas y ganancias?
Claves de resolución
Para responder a este caso, tienes que recordar la definición que hemos visto de cada
uno de los beneficios posibles. En este ejemplo, la acti vidad de la empresa que viene
concretada en su resultado de explotación es rentable, puesto que su sa ldo es posi-
tivo. Por otro lado, considera que el resultado financiero es el que supone una cifra
negati va, con mucha probabilidad debido al pago de intereses de deudas. Por todo ello,
estimando ambos resultados, entenderás por qué resulta necesario considerar todos y
cada uno de los beneficios de la cuenta de resu ltados y no únicamente el neto o final.
~ ACTIVIDADES
7. Cita al menos dos ejemplos de ingre sos y gastos de explotación y de ingre sos y
gastos financieros que pueda tener una empresa.
 ' 5 •• !
C. Información del resultado
UNIDAD ~
La información que nos proporciona el resultado es la siguiente:
• Si los resultados son positivos. no hay duda de que la empresa marcha bien .
• Si los resultados son negativos. lo primero es averiguar si los resultados de explotación VOCABULARIO
también son negativos, porque, de ser positivos, la gravedad de la situación es menor, ya
Cash flow. Se trata del dinero
que implica que la empresa va bien, pero los resultados financieros son negativos y absor-
que realmen t e genera una em-
ben todo el beneficio. Esto es normal, porque al principio los gastos financieros son muy
pre sa y que puede servir para
altos, pero poco a poco irán disminuyendo.
recuperar la inversión realizada .
• Otra cosa sería que tanto los resultados de explotación como los financieros sean nega- Es igual a los beneficio s netos
tivos, en cuyo caso habrá que tener en cuenta la cuantía de las pérdidas de explotación [después de pagar impuestos]
y comparar dicha cuantía con las cifras que se manejan en la empresa. Si las pérd idas son más las amortizaciones y, en su
pequeñas y vemos que la empresa t iene potencial y que además podemos hacer frente a ca so, más las provisione s.
dichas pérdidas, seguiremos adelante. En caso contrario, habría que replantearse en profun-
didad todo el plan empresarial [véase la Fig . 5.4].

® Positivos
Seguir adelante con el proyecto empresarial.

8 Negativos
aj Resultado de explotación positivo y resultado financiero negativo:
Resultados >-- en principio, seguir adelante, ya que los gastos financieros poco a
poco irán disminuyendo.
' bj Resultado de exp lotación negativo y resultado financiero negativo:
• Si las pérdidas de exp lotación son pequeñas y vemos que el negocio
tiene potencial, seguiremos adelante con el proyecto. Lo normal es
que al principio ocurra esto.
Si las pérdidas son importantes, habrá que replantearse todo el
plan empresarial y decidir en consecuencia . Fig. 5.3. Interpretación de los
resultados del ejercicio.

EJEMPL02

Sigui endo con el ejemp lo que vimos para el plan de tesorería,
vamos a confeccionar la cuenta de resultados .
Como ya hemos visto, Concepción Martín y Enrique Muñoz
quieren asegurar los números y, para ello, el segundo paso es
calcular la cuenta de resultados. Calculan que necesitarán hacer
la s siguientes gestiones:
• Aportarán, cada uno, 500 € en concepto de capital.
Pedirán un créd ito de 200 € y se comprometerán a devolver
20 €cada trimestre [marzo, junio, septiembre y diciembre],
y tambié n pagarán cada trimestre 12 € en concepto de inte-
reses.
• Alqu ilarán un local en enero cuya renta ascenderá a 100 €/
mes.
• Comprarán maquinaria en el mes de enero por va lor de
240 € y la pagarán al contado. Se amortizará en un periodo
de 10 años.
El seguro de incendio y robo costará 70 €/año y se pagará
en enero.
Se prevén la s sigu ientes ventas : enero, 50 €; febrero, 1ooo €;
marzo, 700 €; abril, 892 €; mayo, 500 €; junio, 600 €; julio,
700 €; agosto, 400 €; sept iembre, 300 €; octubre, 600 €;
noviembre, 900 €; diciembre, 1600 €. Total : 8 242 €.
• Se gastarán en publicidad 240 €, pagando 120 € en enero y
120 € en diciembre.
• Se prevén lo s siguientes gastos en mercaderías : enero,
180 €; febrero, 220 €; marzo, 250 €; abril, 255 €; mayo, 280 €;
junio, 900 €; julio, 950 €; agosto, 100 €; septiembre, 260 €;
octubre, 280 €; noviembre, 280 €; diciembre, 1000 €. Total:
4 955 €. Se supone que se venderán todas las mercaderías
que se compren.
Son dos socios trabajadores y percibirán un sue ldo de
100 €/mes cada uno . Pagarán a la Seguridad Social 32 €/
mes cada uno.
• En concepto de tributos pagarán 48 €en enero y 48 € en julio.
• El banco abonará mensualmente 2 € en concepto de interés
por la cuenta corriente, empezando en enero .
• En concepto de sumini stros se pagarán 13 €/mes, de enero
a diciembre.
(continúa}

91 I
 EJEMPLO 2 (continuación}

Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias

Ingresos de explotación Gastos de explotación

Venta s 8 242 Alquileres 1200

Amort ización 24
de la maquinaria

Seguros 70

Publicidad 240

Compra de mercadería s 4955

Salarios 2 400

Seguridad Social 768

Impuestos 96

Sumini stros 156

Total ingresos de explotación 8242 Total gastos de explotación 9909

Ingresos financieros Gastos financieros

Intereses bancarios 24 Intereses préstamo 48

por la cuenta corriente

Total ingresos financieros 24 Total gastos financieros 48

Resultados de explotación -1667

Resultados financieros -24

Resultados antes de impuestos -1691

Interpretación de Concepción y Enrique, eres tú quien debe decidirlo. Te

Es el primer año y se obtienen pérdidas, lo cual es muy nor-
mal. Estas son producida s tanto por la explotación del nego-
cio como por los re sultados financ ieros.
La s pérdidas son, aproximadamente, el 21 % de los ingresos.
Esto es, por cada 100 € que ingresan por la venta, pierden
21 €. ¿Es mucho o es poco? En principio, es un porcentaje
que hay que tener en cuenta, pero, poniéndote en el lugar
aconsejamos que revises el plan de empresa: revisa la políti-
ca de precios y comprueba que no puedes fijar precios má s
altos; revisa el estudio de mercado y cerciórate de que está
bien hecho; revi sa el salario que vais a cobrar, puede que sea
demasiado alto; cerciórate de que no hay gastos de cierta en-
vergadura que solo se producen este año y ninguno más, etc.
Y si percibís que no es posible realizar modificaciones, podéis
echaros atrá s; para eso está is haciendo el plan financiero .

ACTIVIDADES

8. Cuando la empre sa debe confeccionar la cuenta de resul -
ta do s, el balance previsible y otra se rie de documentos
contables, debe cumplir una seri e de normas, que se deno-
minan principios y criterios contables. Busca en Internet
la definición de criterio de caja y de criterio de devengo.
'---~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
¿Cuál de ellos se debe tener en cu enta para configurar la
cuenta de re sultados? ¿Y para el plan de te sore ría?
9. Si el res ultado del ejercicio o beneficio neto de una em-
presa res ulta negati vo, ¿significa necesariamente que su
actividad no es rentable? ¿A qué puede debers e? J

I G/
D. Reglas para elaborar la cuenta de resultados
15 ••
~
l uNIDAD

Primera regla. Es gasto todo aque llo que tu empresa compre y consuma. Si lo compra
y no lo consume, no se considera gasto y no se puede deducir.
IMPORTANTE

El Plan General de Contabilidadl

Ejemplo: si compras materias primas por va lor de 800 € y únicamente consumes materias además del principio de devengo,
primas por va lor de 650 €, solo puedes anotar como gasto 650 €, y no los 800 € que com- también considera que las em-
praste . El próximo año, cuando las consumas, te deducirás los 150 € restantes. presas deben cumplir otros cinco
principios. que son el de empre-
· Ejemplo: si compras un elemento amortizab le solo puedes deducirte como gasto la amorti-
sa en funcionamiento, el de uni-
zación correspondiente a ese año.
formidad, el de prudencia, el de
no compen sa ción y el de impor-
Segunda regla. Para las compras y las ventas ap licamos el criterio de devengo: se consi- tancia relativa.
dera el gasto cuando se ha generado, aunque no se haya producido el pago, y los ingre-
Puedes buscar en Internet el sig-
sos cuando se devenguen, aunque no se hayan percibido aún.
nificado de cada uno de ellos.
_J

· Ejemplo: si compras y consumes materias primas [o cua lquier otra cosa) por va lor de 500 €
y pagas 200 € ahora y el resto dentro de 90 días, deberás anotar como gasto 500 €.
· Ejemplo: si vendes por 700 € y te dejan a deber 200 €, en el apartado de ingresos por ventas
anotaremos 700 €.

Tercera regla. Todo aque l dinero que entre en nuestra empresa y tengamos que devol-
ver no se considerará ingreso, y viceversa: todo aque l dinero que salga de nuestra empre-
sa y tengan que devolvernos no se considerará gasto.

Ejemplo: el préstamo del banco hay que devolver lo, y por tanto no puedes incluirlo como
ingreso, ni tampoco incluirás la devoluc ión del préstamo como gasto.
Ejemplo: la fianza por el alquiler no es un gasto, y por lo tanto no puedes anotarlo como ta l,
ya que cuando acabe el periodo de alqu il er te devolverán dicha fianza .
Ejemplo: el capital o aportaciones de los soc ios no es un ingreso, y por lo tanto no puedes in-
cluirlo como tal, ya que en realidad la empresa debe a los socios el capital que estos aportaron.

~CTIVIDADES
10. Relaciona en tu cuaderno cada reg la con su ejemplo:

Regla Ejemplo

Si una empresa compra algo, pero no lo consume, no se con-
sidera gasto y no se puede deducir.
Para las compras y las ventas ap licamos el criterio de devengo:
se considera el gasto cuando se ha generado, aunque no se
haya produc ido el pago, y los ingresos cuando se devenguen,
aunque no se hayan percibido aún.
Todo aquel dinero que entre en nuestra empresa y tenga-
mas que devolver no se cons iderará ingreso, y viceversa: todo
aquel dinero que salga de nuestra empresa y tengan que
devolvernos no se considerará gasto.
Si vendes por 700 € y te dejan a deber 200 €, en el apartado
de ingresos por ventas anotaremos 700 €.
La fianza por el alquil er no es un gasto y, por lo tanto, no
puedes anotarlo como tal, ya que cuando acabe el per iodo
de alquiler te devolverán dicha fianza .
Si compras un elemento amortizable solo puedes deducirte
como gasto la amortizac ión correspondiente a ese año.

11. Una empresa compra materias pr imas por va lor de 1
200 € y solo se ha consum ido un 75 %. ¿Qué cantidad se
anotaría como gasto en la cuenta de resu ltados?
12. Una empresa de transportes paga una fianza o depósito
obl igatorio para poder alquilar una nave donde guardar su
flota de cam iones. La fianza asc iende a 700 €.¿Es posible
que pueda imputarse como gasto?
13. Si se concede un préstamo a una empresa por valor de
6 ooo €, y tiene que devolverlo en cinco años, con un
pago de intereses semestrales de 250 €, ¿qué cant idad
concreta deberá anotar anualmente en la cuenta de re-
sultados?
14. Explica cuál es la diferencia entre gasto y pago, y entre
ingreso y cobro.

Ql l
 1.3. Balance: nociones básicas
IMPORTANTE El balance muestra la contabilidad de los activos de una empresa [lo que la empresa posee],
sus pasivos (lo que la empresa debe] y la diferencia (su patrimonio neto].
Las empresas elaboran varios ti-
pos de balances.
El balance es la representación contable del patrimonio de la empresa.
• El balance de situación inicial (
sirve para comprobar cuál es
El patrimonio de una empresa está formado por:
el patrimonio de la empresa
cuando comienza el ejercicio
El conjunto de los bienes: todo aquello que pertenece a la empresa, como máquinas, loca-
económico.
les, vehículos, herramientas, mobiliario, patentes, etc.
• El balance de situación al cie-
rre del ciclo económico, que
El conjunto de los derechos: todo aquello que le deben a la empresa, como, por ejemplo,
puede coincidir o no con el año
la s facturas que le deben los clientes, las letras de cambio que todavía no le han pagado, etc.
natural, es el más importante
de todos porque permite exa-
minar la situac ión financiera de El conjunto de las obligaciones: todo aquello que la empresa debe, como, por ejemplo,
la empresa cuando ya ha finali- los préstamos que haya so licitado al banco, la s letras de cambio que deba a alguno de sus
zado su actividad ordinaria. proveedores, etc.
• El balance de comprobación
de sumas y saldos se realiza El balance se divide en dos partes: los activos y los pasivos.
al menos una vez al trimestre
para controlar que el registro
contable es correcto y realizar
un seguimiento de la situa -
[ Pasivo+ patrimonio neto

ción de la empresa.

Pasivo
!obligaciones exigibles]

l
Todo lo que la empresa
Bienes
debe.
Todo lo que posee
la empresa.

Patrimonio

l Derechos --,1 !obligaciones no exigibles]

Aportaciones de los socios.
Todo lo que le deben Beneficios no repartidos.

l
. a la empresa.

--~
Lo que la empresa
ha ganado o perdido y
cuyo destino no se ha
decidido aún.

El balance se divide en dos partes: por un lado, los activos y, por otro, los pasivos más el
patrimonio neto.
• En los activos se registra el conjunto de bienes y derechos que posee la empresa, esto es,
lo que la empresa tiene más lo que le deben.
En el pasivo se registra el conjunto de obligaciones que tiene la empresa, esto es, todo
lo que la empresa debe.
• En el patrimonio neto se recoge la riqueza de la empresa, esto es, lo que queda cuando
a lo que tiene más lo que le deben se le resta lo que debe.

Fig. 5.4. Elementos del balance.

En los epígrafes siguientes desarrollaremos ambas partes del balance. teniendo en cuenta que
se trata de una versión reducida y ajustada a las necesidades del emprendedor.
 A. El activo s ••I
UNIDAD .. i
El activo se divide en activo no corriente y activo corriente.
Ambos activos se desarrollan en las siguientes tablas :

Inmovilizado intangible VOCABULARIO

Son todos los elementos de naturaleza intangible que adoptan la
forma de derechos y son susceptibles de valoración económica, Fianza por el alquiler. Cuand o
como propiedad industrial, derecho de traspaso, fondo de comercio, alquilas un inmueble el arrend a-
aplicaciones informáticas, concesiones administrativas, gastos de dor exige que deposite s una fian-
investigación y desarrollo, etc. za de dos meses de alquiler, qu e
te devolverá cuando rescind as el
También se incluyen las cant ida des amort izadas de estos elementos contrato, siempre que no hayas
[excepto fondo de comercio, que no se amortiza], pero con signo causado desperfecto s de impor-
negativo, ya que si queremos que el balance muestre el valor real tancia en el inmueble.
de los activos, deberá figurar lo que se ha depreciado dicho act ivo.
Solvencia. Capac idad para sati s-
Inmovilizado material fac er las deudas contraídas .
Se anotan en este grupo aquellos elementos patrimoniales de ca-
rácter material y de uso duradero [más de un año], como maquina-
ria, terrenos, con strucciones, mobiliario, herramientas, equipos para
proceso de informac ión, vehículos, etc.

Activo no corriente También se incluyen las cant idades amortizadas de estos elementos
[excepto terrenos, que no se amortizan], pero con signo negativo,
Incluye aque llo s ele-
ya que si queremos que el balance muestre el va lor real de los ac-
mentos patrimoniales
tivos, deberá figurar lo que se ha depreciado dicho act ivo.
que van a permanec er
en la empresa durante Inversiones inmobiliarias
mucho tiempo [más
Son terrenos e inmuebles que no participan o no se emp lean en
de un año], como ma-
la producción de bienes y servicio s. Se tienen para ser alquil ados
quinaria, herramien-
o vendidos. Imaginemos que son terrenos o edificios que no usa-
tas, etc.
mos y, por tanto, los alquilamos, o incluso estaríamos dispuestos a
vender los. Nunca figurarán aquí el ed ificio de nuestra empresa ni
los terrenos que usamos como almacén al aire libre, por ejemp lo.

Inmovilizado financiero
Aquí van a figurar aquellas inversiones que van a permanecer más
de un año en la empresa. Por ejemplo, un grupo de acciones que
hemos comprado de otra empresa, no para especu lar, sino porque
nos interesa ejercer un cierto dominio sobre ella [invers iones finan-
cieras permanentes en capital]. Otro ejemp lo sería cuando hemos
invertido dinero sobrante en el banco a plazo fijo por un periodo su-
perior al año para que nos produzca intereses [imposiciones a largo
plazo], o bien cuando invertimos en ob lig ac iones o bonos em itidos
por otras empresas [valores de renta fija], o cuando entregamos
efectivo como garantía del cumplimiento de una obligación, a un
plazo super ior al año, como, por ejemp lo, el alquil er de un lo cal,
que nos obliga a dejar una fianza equiva lente a dos mensualidades Fig. 5 .5. Con los fondo s propios y ajenos
[fianzas const ituidas a largo plazo]. que obtiene la empresa se llevan a cabo
las inversiones oportunas que se detallan
Tabla 5.3. Grupos o masas patrimoniales del activo no corriente . en su activo.

~ ACTIVIDADES

15. Clasifica cada uno de estos elementos en inmovilizado intangible, material, inversiones
inmobiliarias e inmovili zado fin anc iero: una máquina, el fondo de comercio, un ordena-
dor, una furgoneta de reparto, un edificio que la empresa tiene alqui lado, unas acc iones
que se poseen como inversión para obtener dividendos y un programa informático.
)

95 1
 IMPORTANTE
Podemos definir el fondo de ma-
niobra como parte del acti vo co-
rriente que está fin anci ado por
el pat rimonio neto má s el pas ivo
no corriente.
De est a form a, su fórmul a analíti-
ca sería la diferencia entre activo
corrient e y pasivo corriente :
FM=AC-PC
Para que la empresa teng a es-
t abilidad financi era es necesario
qu e su fondo de maniobra sea
siempre positi vo; ello signific a
que con su acti vo corriente [bie-
ne s y derecho s a corto pl azo]
puede hacer frente a su pa sivo
corri ente [d eudas y obli gacione s
a corto plazo].
Patrimonio neto
\.
,- \
Pasivo no corriente
\.
Pasivo corriente
Fig. 5 .6. Elementos del pasivo + el patr imonio neto.
l ai:.
Existencias
Se incluyen en este grupo todos los elementos qu e, pudiéndo-
se almacenar, tienen como fin ser vendidos o ser con sumidos
en el proceso producti vo, como, por ejemplo, mercaderías,
materias primas, productos terminados o productos en curso,
envases, embalaj es, repuestos, combustibles, etc.
Activo corriente
Incluye los elementos que Créditos pendientes de cobro
van a permanecer en la em-
Se incluirán todos los elementos que supongan créditos a fa-
presa poco tiempo [menos
vor de la empresa y que se cobren a corto plazo; por ejemplo:
de un año], como materias
clientes, efectos comerciales pendientes de cobro, deudore s,
primas, caja, etc.
Seguridad Social deudora, etc.
Efectivo
Comprenderá todos los elementos que supongan dinero en
efecti vo, o que se puedan convertir en efectivo rápidamen -
te; por ejemplo: caja, banco c/c, etc.
Tabla 5.4. Grupos o masas patrimon iales del activo corriente.
B. El pasivo+ el patrimonio neto
La otra parte del balance previ sional la componen los pasivos [corriente y no corriente] m ás
el patrimonio neto.
/'
Se compone de los fondos que pertenecen a la empresa. No se encuentran en el activo
porque se los han entregado los socios a la empre sa o sociedad, legalmente esta se los
debe, pero es una deuda un tanto especial, porque lo s socios no le pueden exigir a la
empresa que se los devuelva, a no ser qu e esta se di suelva; por eso decimos que son
fondo s propio s de la empre sa. Aquí deb en figurar: el dinero que el socio o socio s han
'
/
aportado !capital!: los beneficio s que los socios decidieron no repartir para destinarlo s
a la empresa !reservas!: los beneficios o las pérdidas que obtuvo la empresa al finalizar
su ejercicio económico y sobre los que todavía no se ha decidido su destino !pérdidas
y ganancias!: igualmente figurarán las subvenciones para financiar el inmovilizado
!subvenciones de capital!.
'
/'
Son la s deudas que han de devolverse a largo plazo [más de un año], como deuda s
"
'
/ a largo plazo con entidades de crédito , efectos de pago a largo plazo, proveedores de
inmovili zado a largo plazo, etc.
,-
Aquellas deudas que la empre sa tiene que devolver a corto plazo [menos de un año], por
'/ ejemplo: deuda s a corto plazo con entidades de crédito, efectos de pago a corto plazo,
proveedores, efectos comerciales de pago, acreedores por pre stación de servicios, etc.
\.
ACTIVIDADES
16. ¿Qué elementos patrimoniales incluye el activo corriente? Defínelos y pon algún J
ejemplo de cada uno de ellos. .
En la siguiente tabla aparece representada la estructura del balance con sus correspondientes
ejemplos.

Balance previsional

Activo Pasivo+ patrimonio neto

Patrimonio neto

Ejemplos: capital, reservas, pérdidas y ganancias, etc.

Activo no corriente Pasivo no corriente

aj Inmovilizado intangible Ejemplos: deudas a largo plazo, créditos, etc.

Ejemplos: aplicaciones informáticas, derechos de traspaso, gastos
de inve stigación, etc.

bj Inmovilizado material
Ejemplos: construcciones, herramienta s, maquinarias, etc.

cj Inversiones inmobiliarias
Ejemplos: terrenos o edificios alquilados o en venta.

dj Inmovilizado financiero
Ejemplos: acciones en otras empresas, bonos, fianzas, etc.

Activo corriente Pasivo corriente

aj Existencias Ejemplo: pago a proveedores.

Ejemplos: mercaderías, materias primas, repuestos, etc.

bj Créditos pendientes de cobro

Ejemplos: clientes, deudores, etc.

cj Efectivo
Ejemplos: caja, banco, etc.

Total Total

Tabla 5.5. Estructura del balance previsional.

ACTIVIDADES

17. Si aportamos 60 ooo €y pedimos un préstamo de 100 000 € Patrimonio neto y pasivo
para comprar maquinaria por 90000 €,materias primas por
50000 €y herramientas por 20000 €,¿cómo completaría- Capital
mos el balance? Préstamo
Rellena las siguientes tablas en tu cuaderno. Total 160000

Activo Si al final del ejercicio económico el activo sumase

204 ooo €y el pasivo 150 ooo € significaría que la empresa
ha obtenido unos beneficios. Determina la cantidad exacta
Maquinaria
de los mismos y recuerda que la suma de este apartado se
recoge en la cuenta de pérdidas y ganancias, que forma
Materias primas parte del patrimonio neto de la empresa.
18. Concreta, para cada una de estas cuentas, si deben con-
Herramientas tabilizarse en PN, PNC o PC : capital social, créditos a largo
plazo con entidades de crédito, deudas con la Seguridad
Total 160000 Social, reservas voluntarias, acreedores por prestación de
servicios, reservas estatutarias y pérdidas y ganancias.
_)

97 1
 2 . El balance final previsional
Al final de nue stro ejercicio económico debemos realizar el balance para saber cuál es la situa-
ción patrimonial de nuestra empresa. El balance al final del eje rcicio económico nos proporcio-
na la siguiente información :

G) El pasivo nos dice de dónde hemos obtenido el dinero para
financiar nuestra empresa, y el activo nos dice en qué he-
mos gastado o invertido ese dinero. Por tanto, a principios
del ejercicio económico !balance inicial! el activo y el pasivo
sumarán siempre lo mismo. Será al final del ejercicio eco-
nómico cuando se producirá una diferencia entre acti vo y
pasivo: si el activo es mayor que el pasivo, significa que la
empresa ha obtenido beneficios y, si el activo es menor que
el pasivo, sufrió pérdidas. Estos beneficios o pérdidas debe-
rán coincidir con los resultados ordinarios antes de satisfacer
los impuestos de la cuenta de resultados.
@ El grado de solvencia de la empresa.
Si el activo total es mayor que el pasivo no corriente más
el pasivo corriente [1,5 a 2,5 veces mayor), la empresa será
solvente y estará lejos de la quiebra.
• Si el activo total es menor que el pasivo no corriente más
el pasivo corriente, entonces la empresa no es solvente y
se acerca a la quiebra.
@ La liquidez de la empresa, es decir, su capacidad para hacer
frente a las deudas.
Si el activo corriente es mayor que el pasivo corriente [dos
veces mayor), entonces la empresa tiene liquidez y se aleja
de la suspensión de pagos.
Si además se cumple que los créditos pendientes de co-
bro más el efectivo son iguales o mayores que el pasivo
corriente , entonces su liquidez estará en una posición
óptima.
© La relación entre fondos propios y deudas.
La relación adecuada entre fondos propios y deudas debe
acercarse al 50% [situación ideal). No obstante, cuanto ma-
yores sean los fondos propios, mejor.
® La proporción entre deudas a corto y a largo plazo.
Dentro de las deudas, un 75 % deberá ser a largo plazo y un
25 % a corto plazo, y si el porcentaje de las deudas a largo
plazo es mayor, mejor.

Fig. 5 . T. Información que proporciona un balance al final de un ejercicio económico.

Las posibles situaciones patrimoniales son las siguientes:

Situación de máxim a estabilidad finan ciera. El patrimonio neto está financiando tanto el activo no
corriente como el corriente. En este caso, el fondo de maniobra es exactamente igual al activo corriente .

Situación normal de equilibrio. El patrimonio neto más el pasivo no corriente financian el activo no corriente
y parte del activo corriente. Aquí el fondo de maniobra es positivo, es decir, la empresa posee fondos sufi-
cientes a corto plazo [activo corriente] para hacer frente a sus obligaciones o deudas también de corto plazo.

Situación de suspensión de pagos. El patrimonio neto más el pasivo no corriente ni siquiera llega para
financiar el activo no corriente. Ahora el fondo de maniobra es negativo: la empresa no tiene liquidez
para hacer frente a sus deudas a corto plazo, por lo que estaría en riesgo de suspensión de pagos. No
obstante, reconvirtiendo parte de sus deudas del corto al largo plazo [pasarían del pasivo corriente al
pasivo no corriente], o bien incrementando los recursos propios, podría solventar esta situación .

Desequilibrio financiero a largo plazo. El patrimonio neto no existe, la empresa se encuentra descapitali-
zada, todos sus fondos son ajenos o forman parte del pasivo, no tiene recursos propios. En esta situación,
deberá liquidar todo su activo, corriente y no corriente, para hacer frente a las deudas o al pasivo total .
Si la empresa desea sobrevi vir, deberá buscar socios e incrementar a toda costa su patrimonio neto.

Sit uación de quiebra. El patrimonio neto no existe, toda la financiación de la empresa es ajena y, además,
tiene pérdidas acumuladas, por lo que con la venta de todo su activo no podría hacer frente a sus obliga-
ciones frente a terceros . La única forma de no desaparecer es reestructurar sus activos, incrementar el
capital propio -por ejemplo, buscando socios potenciales que cubran las pérdidas- y renegociar parte
de las deudas en plazo y cuantía .

• Acti vo no corriente Pasivo no corriente • Patrimonio neto • Pasi vo total

• Activo corriente D Pasivo corriente • Pérdidas acumuladas

Fig. 5.8. Posibles situaciones patrimoniales.

198
 5 ••
ACTIVIDADES UNIDAD "'

15. Si compras una máquina por 100 € y amortizas el 20 %

Balance
cada año, ¿en qué parte del balance sitúas la máquina y
de qué otro concepto debe ir acompañado? Activo Pasivo+ patrimonio neto
16. Define qué se entiende por suspensión de pagos y de qué
Patrimonio neto
manera una empresa puede so lucionar esta situación.
Ejemplo:
17. Investiga en Internet si existen empresas o sectores de ac-
tividad que en alguna ocasión pueden presentar un fondo Pasivo corriente
Activo no corriente
de maniobra negativo y que ello no implique que tengan
una situación financiera arrie sgada. aj Inmovilizado intangible Ejemplos:
Ejemplos:
18. En la contabilidad de una empresa aparece este balance.
Calcula su fondo de maniobra y estab lece en qué situación bj Inmovilizado material
financiera se encuentra.¿ Qué alternativas tiene la empresa Ejemplos:
para sobrevivir?
cj Inversiones inmobiliari as
Activo Patrimonio neto y pasivo Ejemplos:

dj lnmobilizado financiero
Activo no corriente Patrimonio neto Ejemplos:
Inmovili zado 3000 € Pérdidas y -7 500 € Activo corriente Pasivo corriente
intangib le ganancias
aj Existencias Ejemplos:
Pasivo no corriente 4000€ Ejemplos:

Activo corriente Pasivo corriente 9000 € bj Créditos pendientes

de cobro
Existencias 1000 € Ejemplos:

Créditos pendien- 500€ cj Efectivo

tes de cobro Ejemplos:

Efectivo 1000€ Total pasivo y

Total patrimonio
Total activo 5500€: 5500€:
neto y pasivo
22. ¿A qué situación patr imonial pertenece cada uno de los
19. ¿P uede s definir los conceptos de so lvencia, liquidez y ren-
tabilidad empresaria/? Para ayudarte vamos a mostrarte
tres definiciones. Señala la que creas que corresponde a
cada uno de ellos.
aj Capacidad para cubrir deudas y obligaciones a corto o
largo plazo.
bj Cualidad de los activos para ser convertidos en dinero
efectivo de forma inmediata.
cj Cualidad de una inversión para generar sufic ientes bene-
ficios para recuperar lo invertido y la tasa deseada por
el inversionista.
20. La empresa Arrow, S. L., tiene un pasivo en el que el 80 %
de sus deudas son a largo plazo, mientas que las de corto
plazo representan únicamente el 20%. ¿Consideras que se
está financiando correctamente? ¿Por qué?
21. Copia la siguiente tabla en tu cuaderno y complétala con
los ejemplos adecuados:
Total activo
patrimonio neto
siguientes gráficos? Consulta la referencia de colores en la
Fig. 5.8 y relaciónalo en tu cuaderno.
Situación normal de equilibrio. El pa-
trimonio neto+ el pasivo no corriente
financia el activo no corriente y parte
del activo corriente.
Situacion de desequilibrio financiero
a largo plazo: no existe patrimonio
neto y con todo el pasivo corriente+
el pasivo no corriente no se llega a
financiar el activo total.
Situac ión de máxima estabilidad
f inanciera . El patrimonio neto
está financiando todo el activo no
corriente y el activo corriente .

99 1
 EJEMPL03

Siguiendo con el mismo ejemplo que nos sirvió para el plan de
tesorería y para la cuenta de resultados, ahora vamos a confec-
cionar el balance final.
En el mes de enero, Concepción Martín y Enrique Muñoz dan
su tercer paso en el estudio de la viabilidad de Vendemás .com:
calcular el balance final. Las gestiones son las siguientes:
• Aportan un capital de 500 € cada uno.
• En enero piden un crédito de 200 € y se comprometen a de-
volver 20 €cada trimestre [es decir, a finales de marzo, junio,
septiembre y diciembre), y tamb ién pagarán 12 €cada trimes-
tre en concepto de intereses.
• Alquilan un local en enero cuya renta asciende a 100 €a l mes.
• Compran maquinaria en el mes de enero por valor de 240 €y
lo pagan al contado. Se amortizará en un periodo de 10 años.
El seguro de incendio y robo cuesta 70 €/año y se paga en
enero.
julio, 700 €; agosto, 400 €; septiembre, 300 €; octubre, 600 €;
noviembre, 900 €; diciembre, 1 600 €.Tota l: 8 242 €.
Se gastarán en publicidad 240 €, pagando 120 € en enero y
120 € en diciembre.
• Se prevén los siguientes gastos en mercaderías: enero, 180 €;
febrero, 220 €; marzo, 250 €; abril, 255 €; mayo, 280 €;jun io,
900 €; julio, 950 €; agosto, 100 €; septiembre, 260 €; octubre,
280 €; noviembre, 280 €; diciembre, 1 ooo €. Total : 4 955 €.
Se supone que se venderán todas las mercaderías que se
compran.
• Son dos socios trabajadores y perciben 100 €/mes cada uno
de sue ldo, pagando a la Seguridad Social 32 €/mes cada uno.
• En concepto de tributos pagan 48 € en enero y 48 € en julio.
• El banco abonará mensualmente 2 € en concepto de interés
por la cuenta corriente, empezando en enero.

• Se prevén la s siguiente s ventas: enero, 50 €; febrero, • En concepto de suministros se pagarán 13 €/mes, de enero
1 000 €; marzo, 700 €; abril, 892 €; mayo, 500 €; junio, 600 €; a diciembre.

Activo Pasivo

Patrimonio neto

Capital 1000

Pérdidas y ganancias -1691

Activo no corriente Pasivo no corriente

Inmovilizado intangible Préstamo bancario a 2,5 años 120

Inmovilizado material

Maquinaria 240

Amortización [-24)

Inversiones inmobiliarias

Inmovilizado financiero

Activo corriente Pasivo corriente

Existencias Cuenta crédito 787

Créditos pendientes de cobro

Efectivo

Total 216 Total 216

Interpretación al contado y se consuman durante el año. La razón es que si

Sabemos que en el balance debemos representar «todo lo que
pertenece a la empresa», «todo lo que le deben a la empresa»
y «todo lo que la empresa debe».
Antes de empezar debemos saber que en el balance nunca
aparecen aquellos gastos en bienes o servicios que se paguen
se han pagado al contado, la empresa no lo debe, y si se han
consumido, ya no están en manos de la empresa. Lo mismo
ocurre con lo s ingresos al contado; si lo hemos cobrado al
contado, significa que no nos lo deben. Todos estos gastos e
ingresos al contado aparecen recogidos en el saldo del banco.
(continúa}

l 100

rrn EJEMPLO 3 (continuación}
Realizamos el balance final previsional
Pues bien, vamos a ir leyendo el enunciado del problema y a
la vez anotando en el balance los datos que procedan:
• Lo primero que leemos es que dos socios aportan en con-
cepto de capital 1 ooo €. Como el capital se lo debe la
empresa a los soc ios, deberá ir en el pasivo del balance,
concretamente en el patrimonio neto, porque es una deu-
da no exigible.
• Seguimos leyendo y nos encontramos con un préstamo
de 200 €;ahora sí está claro que lo debe la empresa. Pero,
atención, durante el año ha devuelto (20 + 20 + 20 + 20)
=80 €, luego solo debe 120 €, que llevamos al pasivo. Tam-
bién habla de 12 € de intereses al mes, pero como se han
pagado al contado, no aparecen en el balance, porque si
se han pagado quiere decir que no se deben.
• Continuamos con la lectura y aparece un alquiler por 100 €
mensuales; como lo hemos pagado al contado, no aparece
en el balance.
• Continuamos leyendo y surge una compra de maquinaria
por valor de 240 €, que pagamos al contado y amortiza-
mos en 10 años. La máquina es algo propio de la empresa,
que no se ha consumido en su totalidad, solamente una
décima parte, porque se amort iza en 10 años. Por tanto,
aparecerá en el activo por su precio de compra, seguido de
la amortización con signo negativo. De tal forma que si al
precio de compra le restamos la amortización nos dará el
valor real de dicho inmovilizado.
• Seguimos con la lectura y aparece un seguro de incen-
dios. que se paga al contado y, por tanto, no aparece en
el balance.
• Después se presentan la s ventas. las cuales se cobraron al
contado y, por tanto, no aparecen en el balance.
• A continuación vienen unos gastos en publicidad pagados
al contado, lo que implica que no aparecen en el balance.
• Seguimos leyendo y encontramos una compra de mer-
caderías. que se pagan al contado y se consumen en su
totalidad durante el año; por tanto, tampoco aparecen
en el balance. (Si hubiesen sobra do mercaderías porque no
se hubieran vendido, las sobrantes irían a existencias en el
activo corriente.]
• Continuamos leyendo y aparecen el sueldo y la cuota de la
Seguridad Social de los soc ios; como estos han cobrado su
sue ldo puntualmente y han cotizado a la Seguridad Social
sin retrasos, tampoco aparecen en el balance.
• Seguidamente encontramos unos tributos. que correspon-
den a este ejercicio y se han pagado al contado, por lo que
no aparecen en el balance.
• Después, el banco nos abona unos intereses. que noso-
tros ingresamos en nuestra cuenta corriente y tampoco
aparecen en el balance.
5 ••
UNIDAD ..
• Luego pagamos el consumo de suministros. y lo hacemos
al contado; por tanto, no aparecen en el balance.
• ¡Atención! Como ya dijimos anteriormente, el plan de te-
sorería nos dice si tenemos dinero en la cuenta corriente
o si , por el contrario, debemos dinero al banco, porque
hemos necesitado abrir una cuenta de crédito. En nues-
tro caso hemos necesitado abrir una cuenta de crédito y
debemos al banco 787 €. Pues bien, si existe dinero en la
cuenta corriente, debemos llevar el saldo al act ivo del
balance (efectivo], porque es algo que tiene la empresa,
en este caso dinero en el banco. Y si hemos tenido que
abrir una cuenta de crédito. llevaremos su saldo al pasivo
(pa sivo corriente], porque es algo que debemos, en este
caso 787 €.
• Por último, sumamos el activo y el pasivo, y comprobamos
que el pas ivo es mayor que el activo, lo que significa que
ha habido pérdidas, que llevamo s al patrimonio neto del
balance hasta que la empresa decida qué hacer. En nuestro
caso, 1 691 € de pérdidas.
Conclusión
1. El pasivo nos dice de dónde hemos obtenido el dinero:
1ooo € que aportaron los socios, más 120 € que debemos
del préstamo, más una cuenta de crédito de 787 €.
El activo nos dice en qué hemos empleado el dinero: com-
pra de una máquina cuyo valor es de 240 - 24 = 216 €.
La diferencia entre activo y pasivo nos indica si obtuvimos
pérdidas o ganancias: hemos obtenido unas pérdidas de
1691 €.
2 . Si el activo total es mayor que el pasivo no corriente + el
pasi vo corriente, estamos lejos de la quiebra; de lo contra-
rio, cerca o en quiebra: 216 < 907; por tanto, estamos en
quiebra.
3. Activo corriente > pasivo corriente.
En este caso, el activo corriente es o, y el pasivo corriente
787; por tanto, no tiene liquidez, lo que le acerca a la sus-
pensión de pagos. Pero al estar en quiebra, esto ya no tiene
mucha importancia.
4 . Lo ideal es 50%/50%. Los fondos propios, 1000 + (-1691],
y la s deudas, 907. Mayor desproporción no cabe, un autén-
tico desastre.
s. La relac ión ideal de deudas a largo plazo/ deudas a corto
plazo es de 75 %/25 %.
En nuestro caso es de 13 %/87 %; casi toda la deuda es a
corto plazo, cuando debería ser al contrario .
En resumen, habrá que revisar en profundidad todo el plan
de empresa, pero se ve muy difícil seguir adelante.
. . . CASO PRÁCTICO 1
Elaboración de un plan financiero
Gonzalo Rincón decide montar una lavandería y para ello se
pone a calcular lo que necesitará, cuánto le costará y cómo lo
pagará.
• Aportará de su bolsillo 5 400 €, en concepto de capital , en
enero.
• Pedirá un préstamo al banco en el mes de enero por valor de
4 500 €; pagará unos intereses trimestrales de 4 € [marzo,
junio, septiembre y diciembre), que hacen un total de 16 € al
año, y devolverá cada trimestre [marzo, junio, septiembre y
diciembre] 350 €, lo que supondrá un total de 1 400 €al año.
• Alqu ilará un local en enero, cuya renta mensual será de 200 €,
que en cómputo anual supondrá 2 400 €.Y dejará una fianza
en enero de 400 € por el alquiler.
Comprará mobiliario por un total de 1ooo €, y pagará 600 €
en abril y el resto el año siguiente en enero; se amortizará
en 10 años.
• Comprará maqu inaria y piensa pagarla de la siguiente for-
ma: 300 € en enero y 700 € en diciembre. Se amortizará en
10 años.
El seguro de incendio y robo le costará 10 €,y lo pagará en su
totalidad en el mes de febrero.
• Se gastará un total de 2 ooo € en la compra de materias pri-
mas; pagará 1 ooo en febrero y el resto lo pagará en febrero
del próximo año. De dichas materias primas cree que consu-
mirá 1 750 € y le sobrarán por va lor de 250 €, pero prefiere
que le sobren y no que le falten.
• Encarga un estudio de mercado para evaluar la s futuras
ventas mes a mes y obtiene los siguientes datos : enero,
o €; febrero, 900 €; marzo, 900 €; abril, 900 €; mayo, 900 €;
junio, 1 100 €; julio, 1 100 €; agosto, 1 100 €; sept iembre,
1 100 €; octubre, 900 €; noviembre, 900 €; diciembre, 900 €.
Las ventas se cobran a mes venc ido [las de enero se cobran
en febrero, las de febrero en marzo, etc.]. Por dicho estudio
de mercado pagará 300 € en enero.
• Se gastará en publicidad 120 €,repartidos de la siguiente for-
ma: enero, 40 €; julio, 40 €; agosto, 40 €.
• Durante el año necesitará un solo empleado, pero durante
los meses de mayo, junio, julio y agosto necesitará dos em -
pleados más; en total, tres empleados. El salario de cada em -
pleado será de 200 €/mes [incluido el prorrateo de las pagas
extraordinarias), que en cómputo anua l supone 4000 €.La
Seguridad Social por empleado será de 6 €/ mes, lo que su-
pondrá 120 € al año.
Los pagos a cuenta por los impuestos de ese año ascenderán
a 48 € y se pagarán en cuatro plazos: abril, 12 €;jul io, 12 €;
octubre, 12 €; enero del siguiente año, 12 €.
El banco abonará a partir de febrero 1 €cada mes en concep-
to de intere ses por la cuenta corriente, lo que anualmente
supondrá 11 €.
En concepto de suministros [agua, luz y teléfono] se ha presu-
puestado un gasto medio por mes de 3 €, que hace un total
de 36 € anuales.
Abrirá una cuenta corr iente en un banco para ingresar los
saldos positivos de cada mes y pedirá la apertura de una
cuenta de crédito para cubrir los saldos negativos que pudie-
ran aparecer.
Se pide:
aj Elaborar el plan de tesorería previsional [indicando si es ne-
cesario solicitar una cuenta de crédito y por qué cantidad) .
b} Elaborar la cuenta de resultados previsional.
c) Elaborar el balance previsional.
d} Comentar los resultados obten idos.
Comentario de los resultados
En el plan de tesorería vemos que no necesitamos abrir una
cuenta de créd ito: las entradas hacen frente a las salidas y
además nos sobra dinero. Podrían llamar nuestra atención
los meses de febrero, abril, junio y diciembre, en los cuales
nos falta dinero, pero ello no debe preocuparnos, pues en la
cuenta corriente tenemos saldo suficiente.
En cuanto a la cuenta de resultados, vemos que los resul-
tados ordinarios [antes de impuestos] son positivos [1 711), y
si dividimos estos resultados entre el importe de las ventas
[10 700) y lo multiplicamos por 100, obtenemos que por cada
100 € que la empresa ingresa por ventas gana 16 €,aproxima-
damente, lo cual para ser el primer año está muy bien, pues
lo normal es obtener pérdidas.
En cuanto a la situación patrimonial de la empresa, el balan-
ce nos da la siguiente información :
El activo [11623) es mayor que el pasivo [9 912), lo que im-
plica unas ganancias de 1 711, que coinciden con la cuenta
de resu ltados.
• El activo [11 623 ) es 2,5 veces mayor que el PNC + PC
[4 512), lu ego la empresa presenta una buena solvencia y,
por tanto, está lejos de la quiebra.
El activo corriente [9423) es 6 veces mayor que el PC [1412)
y, además, los créditos a cobrar más el efectivo [9 173) son
mayores que el PC [1412), lo que implica que la empresa
tiene abundante liquidez.
Los fondos propios [5 400) respecto del total de deudas
[4 512) están en una proporción de 54 %/46 %, muy buena
relación .
• La relación PNC/PC [deudas a corto plazo/deudas a largo
plazo] es de 68 %/32 %, y lo ideal sería 75 %/25 %. Se reco-
mienda pasar deuda de corto plazo a deuda a largo plazo,
pero no es preocupante.
En conclusión, encontramos una buena situación patrimonial
que, junto a un plan de tesorería sin deudas y una cuenta de
resultados con beneficios, está indicando: ¡adelante!
(continúa}
 5 ••
Wf :
1

•'.I
H CASO PRÁCTICO 1 (con tinuacion} ' UNIDAD

aj Plan de tesorería
Entradas Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sept. Oct. Nov. Dic. Total
Capital 5 400 5400
Préstamo 4500 4 5 00
Venta s 900 900 900 900 1100 1100 1100 1100 900 900 9800
Intereses banco c/c 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 11
Total 9900 1 901 901 901 901 1101 1101 1101 1101 901 901 19711
Salidas
Intere ses préstamo 4 4 4 4 16
Devolución prés tamo 350 350 350 350 1400
Al quiler 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 2400
Fianza 400 400
Mobili ario 600 600
Maquinaria 300 700 1000
Seguro 10 10
Materi as primas 1000 1000
Est udio de m erca do 300 300
Publicidad 40 40 40 120
Salarios 200 200 200 200 600 600 600 600 200 200 200 200 4000
Seguridad Social 6 6 6 6 18 18 18 18 6 6 6 6 120
Pago a cuenta impu estos 12 12 12 36
Sumin istros 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 36
Total 1449 1419 763 1021 821 1175 873 861 763 421 409 1463 11438
Entradas-salidas 8451 -1418 138 -120 80 -274 228 240 338 680 492 -562 8273
Bancoc/c 8451 7033 7171 7051 7131 6857 7085 7325 7663 8343 8835 8273
Cuenta crédito o o o o o o o o o o o o
b) Cuenta de resultados e) Balance previsional
Ingresos Gastos Activo Pasivo
Ingresos de explotación Gastos de explotación Activo no corriente 2200 Neto patrimonial 7111
Ventas 10700 Alquiler 2400 Inmovilizado material 1800 Capita l 5400
Amort izac ión 100 Mobili ario 1000 Pérdidas y ganancias 1 711
mobili ario Amorti zación mobiliario - 100
Amortización 100 Maquinaria 1000 Pasivo no corriente 3100
maquinaria
Amort ización maquinaria -100 Préstamo 3100
Seguro 10
Inmovilizado financiero 400
Materias prima s 1750
Fianza 400
Estudio de mercado 300
Activo corriente 9423 Pasivo corriente 1412
Publicidad 120 Existencias 250 Mobiliario 400
Salarios 4000 pend iente de pago
Seguridad Soc ial 120 Materias primas sobrantes 250 Materias primas 1000
Pago a cuenta 48 pend iente s de pago
impuestos Créditos pendientes 900 Impuestos 12
Suministros 36 de cobro pendientes de pago

Ingresos financieros Gastos financieros Ventas pend ientes 900

de cobro
Intereses banco c/c 11 Intereses préstamo 16
Resultados de explotación 10 700 - 8 984 = 1716 Efectivo 8273
Resultados financieros 11-16 = -5 Banco cuenta corri ente 8 273
Resultados ordinarios 1116+l-51=1111 Total 11623 Total 11623

103 I
 3. El punto muerto o umbral de rentabilidad

Las empresas tienen que determinar la cantidad exacta de los productos o servicios que deben
fabricar o prestar para obtener el máximo beneficio posible. Para ello, primero es prec iso que
estudien cuál es la estructura de sus costes. Todas ellas se enfrentan a costes fijos y variables.

Son aquellos que no dependen de la cantidad producida: se pro-

duzca poco, mucho o nada, estos costes siempre son los mismos.
Costes fijos Por ejemplo: el alquiler del local; el seguro contra incendios; las
amorti za ciones; la parte fija de los recibos de agua, luz, teléfono,
gas, etc.; determinados impuestos, como el IAE, el 181, etc.

Son aquellos que dependen de la cantidad produc ida: cuanto

Fórmula
más se produzca, más altos serán estos costes . Por ejemplo: las
Costes fijos Costes variables
PM=---- - - materias primas; la parte variable de los recibos de agua, luz,
!Precio - Coste teléfono, gas, etc.; los envases y embalajes, etc.
variable unitario!
Tabla 5 .6. Costes fijos y costes variables de una empresa.

IT=p·Q Nos vamos a encontrar con algunos costes que nos pueden hacer dudar entre consignarlos
IT / CF / CT
como fijos o como variables, como, por ejemplo, el de la mano de obra. No nos queda má s
remed io que intentar clasificarlos en uno u otro grupo.
De este modo, si los trabajadores son fijos, en principio se consideran un coste fijo. Si su suel-
do consta de una parte fija y la otra se calcula en función de las piezas que realicen al me s,
entonces la primera parte habrá que considerarla como coste fijo y la segunda, como variable.
Si se contratan en una empresa de trabajo temporal [ETTI porque tenemos exceso de trabajo,
entonces se trata de un coste variab le. Las horas extraordinarias, por supuesto, son un coste
variab le, etc. Y así haremos con todos los conceptos con los que dudemos.
o· Q Una vez analizados los costes, y ten iendo en cuenta que el beneficio de una empresa es igual
a sus ingresos totales [precio del bien por número de unidades vendidas] menos sus costes
IT: ingresos totales
totales [costes fijos más costes variab les!, ya puedes comprender qué es el punto muerto o
CF: costes f ijos umbral de rentab ilidad .
CT: costes totales
p: precio
El punto muerto o umbral de rentabilidad es la cantidad que, como mínimo, debemos
Q: cantidad
vender para cubrir los costes .
Cvu : coste variable unitario

Fig. 5 . 9. Gráfica sobre el punto muerto Esto es, si vendemos exactamente la cantidad que indica el punto muerto, no obtenemos
o umbral de rentabilidad. ni pérdidas ni ganancias; si vendemos una cantidad inferior, obtenemos pérdidas, y si vende-
mos una cantidad superior, obtenemos beneficios_Por tanto, en el punto muerto los benefi-
cios son iguales a cero_

. . . CASO PRÁCTICO 2

Responde a las siguientes preguntas:
aj ¿Cuál será el punto muerto de una empresa que fabrica un
producto que vende al precio de 20 € la unidad, tiene unos
costes fijos de 400 ooo € anuales y unos costes variables por
unidad de producto de 15 €?
bj ¿Qué obtendrá si vende 83000 unidades, beneficios o pérdidas?
cj ¿Qué precio deberá poner a su producto si los estudios de mer-
cado indican que no pueden vender más de 70000 unidades
y quieren obtener unos beneficios de 30 ooo €?
Solución
aj PM = Costes fijos/ [Precio - Coste variab le unitario!
PM = 400000 / [20 - 15] = 80 ooo unidades deberá vender
para cubrir los costes.
bj La respuesta es benefic ios, ya que vende por enc ima del
punto muerto.
cj Esta tercera pregunta encierra una mayor dificultad y para
resolverla recurrimos a la fórmula siguiente:
8° = [P · Q] - [CF + CVMe · Q]
30000 = [P · 70000] - [400000 + 15 · 70000]
P = 21, 14 € será el prec io que deberá poner para obtener
30 ooo € de beneficio, sabiendo que, como máxi mo, pue-
de vender 70 000 unidades en su mercado.

l 104
 5 ••
UN IDAD ..
CASO PRÁCTICO 3

Un transportista tiene unos costes fijos de 30 € al día y unos costes variab les de o,s € por IMPORTANTE
ki lómetro recorrido. Si por cada servic io recorre una media de 70 km y cobra una media
de so€, ¿cuántos servic ios ha de hacer cada día para cubrir costes? ¿Y para obtener unos La fórmula del punto muerto
también la podemos mostrar así:
beneficios de 100 € diarios?
Solución 8° = IP · OI - ICF + CVMe · OI
• Para resolver la primera cuestión aplicamos la fórmula del punto muerto: Donde:

CF / P - CVMe 8° = Beneficios

Ten en cuenta que el CVMe es o,s € por km, y que en cada servicio recorre 70 km. P =Precio

PM = 30 /so - [o,s · 70) O = Cantidad vendida

PM = 2 servic ios diarios para cubrir costes CF = Coste fijo total
• Para resolver la seg unda pregunta tenemos que aplicar la fórmula : CVMe = Coste variable por unidad
8° = [P · 0) - [CF + CVMe · 0) Como en el punto muerto lo s
100 =[so · O) - [3o + [o,s · 70) · O] beneficios son cero :
100 = 500 - 30 - 350 O= [P · 0) - [CF + CVMe · 0)
100 + 30 = 500 - 350 Si de la fórmula anterior sacamos
130 = 150 O factor común:
o= 130 / 15 O= O [P - CVMe) - CF
Q = 9 servicios aproximadamente 18.6 servicios exactamentej. Si despejamos O:
CF = O [P - CVMe)
O = CF / [P - CVME)
PM = Costes fijos / !Precio -
27. Estudia los siguientes balances y calcula el fondo de maniobra para cada uno. Ex- - Coste variable por unidadl
pre sa tu opinión sobre la situación de equilibrio o desequilibrio de cada empresa
razonando la respuesta, y clasifícalas de más equilibrada a menos equilibrada.

a) Activo Pasivo
Activo no corriente = 80 Patrimonio neto = 100
Activo corriente = 20 Pasivo no corriente = o
Pasivo corriente = o

b} Activo Pasivo
Activo no corriente = 80 Patrimonio neto = 70
Activo corriente = 20 Pasivo no corriente = 20
Pasivo corriente = 10

e) Activo Pasivo
Activo no corriente = 80 Patrimonio neto = 70
Activo corriente = 20 Pasivo no corriente = o
Pasivo corriente = 30

28. La empresa Deportes Hernández, S. L., prese nta las siguientes partidas en su balance:

• Patrimonio neto: 725 ooo €.

• Pasivo no corriente : 350 ooo €.
Pasivo corriente : so ooo €.
Estudia la relación entre fondos propios/deudas y deudas a corto y a largo plazo.
Determina si los datos obtenidos resultan adecuados para mantener la estabilidad
financiera de la empresa.

105 1
TEST DE REPASO ¿Será rentable mi futuro negocio?

1. Cuando compres un elemento amortizable, ¿qué ano- 8. Las aportaciones que hacen los socios !capital!:
tarás como gasto en la cuenta de resultados? @ Son un ingreso que anotarás como tal en la cuenta de
@ La amortización que corresponde a ese año. resultados.
@ El valor del elemento amortizable. @ No son ingreso, y por tanto no se anotará en la cuenta
de resultados.
@ Las dos respuestas anteriores son falsas.
2. El resultado de explotación se calcula como: @ Unas veces se anotarán y otras veces no, dependiendo
de la cuantía.
@ La diferencia entre ingresos financieros y gastos finan-
cieros. 9. El préstamo que nos hace una entidad de crédito, ¿se
considera un ingreso que debe anotarse en la cuenta
@ La diferencia entre ingresos de explotación y gastos de resultados?
financieros.
@No.
@ Ninguna de las anteriores.
@sí.
3. Compras y consumes materias primas por valor de
750 €, pagas 500 € al contado y el resto el próximo @A veces.
año, ¿qué anotarás como gasto en la cuenta de re- 10. El préstamo que nos hace una entidad de crédito, ¿se
sultados? considera una entrada que debe anotarse en el plan
® 750€. de tesorería?
® 500€. @No.

© 250€. @sí.
4. Si compras un elemento amortizable por 50 ooo e y @A veces.
pagas 30 ooo € al contado y el resto el próximo año, 11. El fondo de comercio es una cuenta que se halla:
y sabiendo que se amortiza en 10 años, ¿qué anotarás
como gasto en la cuenta de resultados? @ Dentro del activo no corriente, en el apartado inmovi-
lizado intangible.
® 3000€.
® 5000€. @ Dentro del activo no corriente, en el apartado inmovi-
lizado material.
@ Las dos respuestas anteriores son falsas.
@ Dentro del patrimonio neto.
5. La fianza por alquiler que depositas cuando alquilas
un local: 12. Compras mercaderías por valor de 100 €, pero solo
consumes por valor de 87€, ¿qué anotarás como sa-
@ Es gasto que se anotará en la cuenta de resultados. lida en el plan de tesorería?
@ No es gasto, y por tanto no se anotará en la cuenta de ® 100€.
resultados.
® 87€.
@ Unas veces se anotará y otras veces no, dependiendo
de la cuantía. © 13€.

6. Si vendemos por valor de 800 € y nos dejan a deber 13. Compras y consumes materias primas por valor de
200€. ¿qué anotarás como ingreso en la cuenta de 750 €, pagas 500 € al contado y el resto el próximo
resultados? año, ¿qué anotarás como salida en el plan de tesorería?
® 300€. ® 750€.

® 500€. ® 500€.
© 800€. © 250€.
7. Cuando compres un elemento amortizable, ¿qué ano- 14. Si el fondo de maniobra de una empresa es negativo.
tarás como salida en el plan de tesorería? esta se encuentra:
@ La amortización que corresponde a ese año. @ En una situación de máxima estabilidad financiera.

@ El valor del elemento amortizable. @ En peligro de suspensión de pagos.

@ Las dos respuestas anteriores son falsas. @ En una situación normal de equilibrio.
COMPRUEBA TU APRENDIZAJE ¿Será rentable mi futuro negocio?
Analiza los conceptos básicos de contabilidad. así como
las técnicas de registro de la información contable.
1. Indica cuál es la razón por la que se confecciona la cuenta
de resultados y el balance previsible.
2. Busca en Internet qué es el Plan General de Contabilidad
y enumera las partes de las que consta.
3. Enumera los tipos de balances que elaboran las empresas
y cuál es el significado de cada uno de ellos.
4. Define qué se entiende por inmovilizado intangible, mate-
rial, inmobiliario y financiero. Pon un ejemplo de al menos
dos cuentas que formen parte de cada uno de estos apar-
tados o submasas patrimoniales.
s. Define qué se entiende por BAll y BAI. ¿Por qué crees que
estos conceptos son importantes para la empresa, aun
cuando no designen el beneficio o resultado neto?
6. Supongamos que la empresa Autos Marsán, S. L., compró
repuestos por valor de 9 ooo €, pero solo consumió repues-
tos por valor de 7 ooo € a lo largo del año.
¿Qué tratamiento darías a esta compra de repuestos en
el plan de tesorería, en la cuenta de resultados y en el
balance final?
Para ayudarte, te ofrecemos dos respuestas en cada caso.
Elige la respuesta correcta:
Plan de tesorería:
aj Anotaría la compra por 9 ooo €.
bj Anotaría la compra por 7 ooo €.
Cuenta de resultados:
aj En ingresos de explotación anotaría 7 000 €.
bj En ingresos de explotación anotaría 9 ooo €.
Balance final:
aj En activo corriente y en el apartado existencias anotaría
2000 €.
bj En activo corriente y en el apartado existencias anotaría
7000 €.
Describe las técnicas básicas de análisis de la información
contable. en especial en lo referente a la solvencia, la liqui-
dez y la rentabilidad de la empresa.
7. Dibuja un esquema sencillo de las cinco situaciones patri-
moniales por las que puede atravesar una empresa.
8. Supongamos que la empresa Vendemás.com presenta los
siguientes resultados a fin de año:
Resultados antes de impuestos: 100 ooo €.
• Ventas: 300 ooo €.
Suponiendo que los resultados, en el sector en el que traba-
ja la empresa, suelen oscilar alrededor del 20% de las ventas,
¿qué puedes decir de la rentabilidad de Vendemás.com?
9. La empresa Vendemás.com presenta los siguientes datos:
• Pasivo corriente = 25 000 €.
Pasivo no corriente = 12 ooo €.
¿Están compensadas las deudas a corto y a largo plazo?
Realiza un estudio de viabilidad económica y financiera
de un establecimiento del sector.
10. Dos hermanos, Julio y Miguel, han obtenido, respectiva-
mente, el título de Técnico en Carrocería y Técnico Supe-
rior en Automoción. Han trabajado cuatro años para otras
empresas y deciden montar su propio taller de tuning. Para
ello aportan 15 ooo € cada uno en enero.
Piden un préstamo al banco, en enero, de 20 ooo € y se
comprometen a devolver cada año 5 ooo € en el mes de
junio y a pagar 150 € en concepto de intereses todos los
meses, excluido el mes de enero del primer año.
En reformas gastan 7 000 €; pagan 3 500 € en enero del
primer año y 3 500 € en enero del segundo año.
• Compran maquinaria por 6 ooo € y la pagan en tres años
a razón de 2 000 € cada año en el mes de diciembre. Se
amortiza al 10 % anual.
• Alquilan el equipo informático [dos ordenadores y una
impresora] mediante renting durante cuatro años a ra-
zón de 60 €/mes, empezando en febrero el primer año.
• Compran materias primas en enero por 4 340 €;febrero,
4 410 €; marzo, 5 090 €; abril, 5 250 €; mayo, 5 750 €;
junio, 5 770 €;julio, 5 420 €;agosto, 5 420 €;septiembre,
5 770 €; octubre, 5 750 €; noviembre, 5 770 €, y diciem-
bre, 5 960 €. Total: 64 700 €:. Se consumen todas a lo
largo del año.
• Las ventas estimadas según el estudio de mercado son
las siguientes: enero, 2 360 €; febrero, 8 040 €; marzo,
10 000 €; abril, 10 000 €; mayo, 10 000 €;junio, 10 100 €;
julio, 11 ooo €;agosto, 11 700 €; septiembre, 12 100 €;oc-
tubre, 11 ooo €; noviembre, 9 100 €, y diciembre, 8 870 €.
Total: 114 270 €:.
• Los gastos de personal y Seguridad Social ascienden
a: enero, 1935 €; febrero, 1935 €; marzo, 1935 €; abril,
1935 €; mayo, 1935 €;junio, 1935 €;julio, 3 870 €; agos-
to, 1935 €;septiembre, 1935 €;octubre, 1935 €; noviem-
bre, 1935 €; diciembre, 3 870 €.Total: 27 090 €. Además,
cada mes hay que afrontar otros gastos [agua, luz, telé-
fono, Internet, web, etc.]: enero, 1 200 €; febrero, 320 €;
marzo, 320 €;abril, 320 €;mayo, 320 €;junio, 320 €;julio,
320 €; agosto, 320 €;septiembre, 320 €; octubre, 320 €;
noviembre, 320 €; diciembre, 320 €. Total: 4 720 €:.
aj Redacta el plan de tesorería.
bj Elabora la cuenta de resultados y el balance final.
cj Tomando como base estos tres estadillos, emite un
juicio sobre la viabilidad de esta empresa.
107
 NUEVOS ENFOQUES METODOLÓGICOS El ADN del innovador
El ADN del innovador
Las diferentes metodologías que te hemos presentado hasta aho-
ra tienen un aspecto en común: la necesidad de ser creativos .
Pero ¿en qué consiste la creatividad? ¿Cómo puede aprenderse
y potenciarse?
Para responder a estas cuestiones, Clayton M. Christensen, Jeff H.
Dyer y Hal B. Gregersen estudiaron a gran cantidad de directivos
e inventores de empresas líderes en inn ovación. El objetivo era
descubrir si todos ellos, al margen de su procedencia, formación
y experienc ias profesionales, compartían una serie de rasgos y
actuaciones comunes, que podríamos considerar algo así como
el «ADN del innovador», y construir con la información obtenida
un modelo que permitiera a cualquier emprendedor desarrollar
todo su potencial creativo.
Comprobaron que la facilidad para innovar y generar ideas ra-
dicalmente distintas no era algo innato o dependiente de la s
cualidades intrínsecas de la personalidad de cada individuo, sino
el fruto de su comportamiento. Los innovadores estudiados pre-
sentaban una forma similar de comportamiento que se resume
en cinco habilidades que pueden aprenderse y ejercitarse:
1. Asociación. Implica realizar conexiones imaginativa s y sor-
prendentes entre dos conceptos o elementos que, a priori,
son muy diferentes entre sí. La relación de ide as permite
construir, mediante un proceso de fusión, bienes y procesos
totalmente novedosos.
¿Cómo fomentar la asociación? Fuerza nuevas asociaciones,
adopta roles diferentes, crea metáforas, colecciona cosas ex-
travagantes o curiosas procedentes de viajes o mercadillos ...
2. Cuestionamiento. Hacer preguntas nos permite cuestionar
por qué las cosas son de una determinada manera y qué ocu-
rriría si cambiasen y obtener información va liosa para crear
algo innovador.
¿Cómo favorecer nuestro cuestionamiento sobre lo que nos
rodea? Hazte preguntas del tipo: ¿cómo funciona este pro-
ducto o servicio?, ¿qué sucedería si cambiáramos, redujéra-
mos, aumentáramos, elimináramos, añadiéramos ... ? Apunta
siempre tus reflexiones y preguntas.
IÍ ACTIVIDADES
1. Lee atentamente las siguientes frases célebres :
• «Cuestiona lo incuestionable» [Ratan Tata].
• «El verdadero misterio del mundo es lo visible, no lo
invi sible» [Osear Wilde] .
• «No he fracasado, he encontrado diez mil vías que no
funcionan» [Thomas Edison].
¿Con qué habilidad relacionarías cada una de ella s?
Haz una breve inve stigación en Internet de cada uno
de sus autores y exp lica cuál fue su principal aporta-
ción creativa .
l lr1A
3. Observación. Muchas veces, al contemplar nuestra realidad más
inmediata, estimulamos la creación de soluciones inteligentes.
¿Qué y cómo observar? Analiza qué bienes se compran, cómo se
consumen, con qué frecuencia, qué necesidades cubren y cuáles
no, etc. Selecciona una empresa que te guste y síguela en los
medios de comunicación, en su cotización en bolsa o a través de
foros y grupos de consumidores. Observa aquello que te llame la
atención o inspire en excursiones, viajes o en tu salidas a la calle.
4. Networkingocreaciónderedes. Es imprescindible en el proce-
so creativo compartir nuestra forma de pensar y resolver proble-
mas con otras áreas de conocimiento, otros compañeros y con
cualquier contacto que aporte una visión distinta a la nuestra.
¿Qué pasos podemos seguir para ampliar nuestra red de con-
tactos? No tengas reparo en relacionarte con gente muy di-
versa, únete a una comunidad creativa, asiste a conferencias,
charlas y eventos diversos: aunque no siempre estén relaciona-
das con tu ámbito profesional o académico, es una forma fácil
de conocer personas y compartir puntos de vista creativos.
5. Experimentación. A los innovadores les encanta probar inven-
tos, experimentar cosas diferentes, jugar con piezas, descom-
poner y recomponer los elementos que integran un producto.
¿Existen técnicas que promuevan la experimentación en la
vida diaria? Viaja siempre que sea posible, incentiva tus in-
quietudes intelectuales, desmonta la s piezas de un objeto,
fabrica tus propios modelos o prototipos ...
PARA SABER MÁS
Bibliografía:
• CHRISTENSEN, C. M.; DYER, J. H. y GREGERSEN, H. 8. [2011): El
ADN del innovador, Deusto.
• WAGNER, T. [2014]: Creando innovadores. La formación de
los jóvenes que cambiarán el mundo. Hacia una educa-
ción creativa, Kolima.
Webs:
• Web de Clayton Christen sen: https://goo.gl/ptp6Pt.
• Resumen de El ADN del innovador: https://goo.gl/Ztu2Xy.
2. Una de las técnicas para incentivar la experimentación
está relacionada con seguir a influencers. Gracias a ellos
podemos vislumbrar qué servicios o productos se ofer-
tarán en las próxima s décadas y cómo adelantarnos a
estas modas con nuestros experimentos e ideas. Elabora
un li stado de los cinco influencers que para t i sean más
importantes y comenta en qué campo son especialistas
cada uno de ellos. ¿A qué crees que se debe su éxito?
3. Entrevista a siete personas diferentes entre sí. Pregún-
tales por su formación , profesión y los retos futuros que
se planteen e indica qué ideas e información nueva te
han aportado.
 5 ••
UNIDAD .. ,

PLAN DE EMPRESA ¿Será rentable mi futuro negocio?

Hemos llegado al punto más delicado del plan de empresa. Se
trata de comprobar si nuestra idea puede ser viable, tanto
desde el punto de vista económico como financiero .
Para ello tenéis que elaborar el plan financiero de vuestra
futura empresa, que, como sabé is, se divide en tres grandes
apartados:
Primero, el plan de tesorería. en el que deberéis calcular las
entradas y sa lida s de dinero a lo largo del año y ver ificar si
algún mes os hará falta dinero y, en caso afirmativo, prever
de dónde lo pensáis obtener.
• A continuación, deberéis elaborar la cuenta de pérdidas y
ganancias. para comprobar si obtendréis beneficios o pérdi-
das, y deliberar si merece la pena seguir adelante o hay que
revisar el proyecto.
empresa para los próximos tres años. Indicad el mes y el
año en que se producirán.
bj Elaborad también una relación de ingresos y gastos
para lo s tres próximos años. Recordad los principios de
caja y de devengo . En este caso aplicad el principio
de devengo.
cj Elaborad, tras la discusión y el debate en grupo, una
relación de los bienes que pertenecen a la empresa, de
los acreedores de esta y de todos los deudores de la
empresa al finalizar el año; deberéis hacerlo para los tres
próximos años.
dj Como siempre, poned en común con el resto de los gru-
pos de clase vuestra decisión y sometedla a la opinión
del resto de los compañeros .

Y, por último, tenéis que echar un vistazo al patrimonio de la
empresa para ver cómo ha quedado después de un año de
compras y ventas . Para ello deberéis redactar el balance y, a
continuación, analizarlo.
De la visión en conjunto de estos tres elementos obtendréis la
respuesta acerca de si vuestra empresa es viable o no.
ej También debéis recabar la opinión crítica de vuestro
profesor/a al respecto.
fj No es tarea fácil. Para ayudaros podéis visitar alguna
página web que contenga planes de negocio . Abrid
cualquiera de ellos y fijaos en su plan financiero. Os
será útil .

Para ello, continuando la línea iniciada en las unidades ante- 3. A partir de los documentos que has elaborado en la
riores, reunid al equipo de empresa y analizad la viabilidad de actividad 2. realiza un pequeño análisis del balance pre-
vuestro futuro negocio siguiendo las indicaciones de vuestro visional, calculando el fondo de maniobra y determi-
profesor/a. nando a la luz del resultado obtenido en qué situación
financiera se encuentra la empresa.
Para llevarlo a cabo. podéis seguir los siguientes pasos:
1. Responded a estas preguntas y reflexionad sobre las
respuestas.
aj ¿Os parece necesario conocer por adelantado cuáles se-
rán las entradas y salidas de dinero, mes a mes, durante
los tres primeros años? ¿Cómo podría ayudaros el he-
cho de conocer estos datos? ¿Y conocer el desarrollo de
vuestra cuenta corriente a lo largo de los tres próximos
años? ¿Qué ventajas prácticas supone?
bj ¿Sería interesante conocer cuáles serán los ingre sos y
los gastos que se producirán en vuestra futura empresa
en los tres próximos años? ¿Por qué? ¿Conocer los re-
sultados de explotación y los resultados financieros por
separado supone alguna ventaja?
cj ¿Qué mejorías reportaría al proyecto conocer anticipa-
damente el balance final de los tres próximos ejercicios
económicos? ¿Qué sentido tiene conocer si vuestra fu-
tura empresa dispone de liquidez y so lvencia, y si está
o no endeudada?

dj ¿Creéis que toda esta catarata de datos os puede ayudar

a decidir si seguís adelante con la idea de negocio?
2. Teniendo en cuenta esas reflexiones iniciales. realizad
las siguientes actividades.
aj Elaborad , tras la di scusión y el debate en grupo, una
primera relación de entradas y salidas de vuestra futura

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