Finanzas de las Organizaciones

Diplomado virtual

Dr. José Alfredo Aguirre Puente

II. Análisis e interpretación de estados financieros
1. Concepto de análisis e interpretación de estados financieros.
2. Análisis financiero y sus métodos.
1. Método Vertical.
2. Método Horizontal.
3. Método Histórico.
3. Valor económico agregado.
4. Interpretación del análisis financiero.
5. Diagnóstico financiero de la empresa.
II. Análisis e interpretación de estados financieros
Objetivo:
Abordar el tema sobre la capacidad en el análisis e interpretación de
estados financieros; iniciaremos con conceptos para continuar con el
dominio de los métodos vertical y horizontal llegando hasta el
diagnóstico de la situación financiera en organización.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Conceptos
Los estados financieros son una herramienta que permite tener una
comprensión clara de la situación financiera de la empresa y su
desempeño financiero por un periodo y a una fecha dada.

Llevar un control del manejo de tus finanzas te da una idea clara y

eficaz sobre tus gastos, ingresos y utilidades.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Estados financieros básicos.
Balance general.

Estado de resultados.

Estado de flujos.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Estados financieros básicos.
Estado de resultados.

Muestra la rentabilidad de la empresa

durante un período.

El estado de resultados indica el coste

en dinero que tu empresa gasta.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Estados financieros básicos.
Balance general.

Auxiliar en la percepción de la posición

financiera de la empresa en un punto
específico en el tiempo.

Este balance indica qué tan eficiente es

una empresa.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Estados financieros básicos.
Estado de flujos

Muestra de dónde viene el dinero de

una empresa y hacia dónde va.

Detalla cuánto era el efectivo en caja al

comienzo de un periodo, y cuánto había
al final del mismo plazo de tiempo.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Ventajas de los Estados Financieros
• Consolidar información suficiente.
• Procesos de transparencia.
• Seguir la evaluación comparativa de la empresa.
• Determinar si existen desajustes.
• Contar con la documentación actualizada.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Características de los Estados Financieros
• Que sean comparables.
• Oportunos.
• Certeros.
• Verificables.
• Contener notas.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Análisis financiero - Conceptos
Contabilidad.
Es la ciencia que controla las actividades y hechos económicos con el fin de
presentar registros de información exacta y confiable.
Estas observaciones permiten evaluar alternativas que facilitan la toma de
decisiones de la empresa.

Analizar.
Descomponer en elementos o partes constituyentes de algo en relación
con un todo. Es la técnica para entender y comprender algo y todo.
II. Análisis e interpretación de estados financieros
Análisis financiero - Conceptos
Análisis Financiero.
Es el estudio de la realidad financiera de la empresa a través de los Estados
Financieros.

El análisis de estados financieros es un conjunto de técnicas utilizadas para

diagnosticar la situación de la empresa con el fin de tomar decisiones.

Puede ser interno o por un ente externo.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Objetivos del análisis de estados financieros.
• Conocer y entender la situación financiera de la empresa.
• Descubrir problemas en las empresas
• Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.
• Proporcionar información clara, sencilla y accesible en forma escrita a
diversos entes.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Requisitos del análisis de estados financieros.
• Clasificar los conceptos que integran el contenido de los estados
financieros a conceptos homogéneos

• Redondeo de cifras según su importancia relativa

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Análisis financiero y sus métodos.
1. Método Vertical.
1. Porcientos integrales.
2. Razones simples.

2. Método Horizontal.
1. Estado de cambios en la situación financiera.
2. Tendencias porcentuales (histórico).

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Valor económico agregado.
El Valor Económico Agregado, es una herramienta financiera que podría
definirse como el importe que queda una vez que se han deducido de
los ingresos la totalidad de los gastos, incluidos el costo de oportunidad
de accionistas y los impuestos.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Objetivos del EVA.
El valor económico agregado o utilidad económica es el producto
obtenido por la diferencia entre la rentabilidad de sus activos y el costo
de financiación o de capital requerido para poseer dichos activos.

EVA es más que una medida de actuación, es parte de una cultura: la de

gerencia del Valor, que es una forma para que todos los que toman
decisiones en una empresa se coloquen en una posición que permita
delinear estrategias y objetivos encaminados fundamentalmente a la
creación de valor.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Cálculo del EVA.
Diferencia entre la tasa de retorno del capital “r” y el costo de capital
“c*”, por el valor económico en libros del capital envuelto en el negocio:

EVA = (r - c*) x capital

Donde: r = UODI/capital

Donde: UODI es la utilidad operacional neta antes de gastos financieros

y después de impuestos.
II. Análisis e interpretación de estados financieros
Interpretación del análisis financiero.
Análisis vs Interpretación

Analizar.
Descomponer en elementos o partes constituyentes de algo en relación
con un todo. Es la técnica para entender y comprender algo y todo.

Interpretar.
Es la opinión que de acuerdo al análisis aplicado se da a la información.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Interpretación del análisis financiero.
El analista para poder realizar este proceso de interpretar el contenido
de los estados financieros debe seguir un proceso mental:
• Analizar
• Comparar
• Emitir juicios personales

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Beneficios de la interpretación de la IEF.
La interpretación de la información de los estados financieros se refleja
en varios contextos:

• Proveedores
• Acreedores
• Propietarios
• Directivos
• Gobierno
• Trabajadores
II. Análisis e interpretación de estados financieros
Diagnóstico Financiero de la empresa.
El Diagnóstico Financiero es una de las principales herramientas
utilizadas por gerentes financieros, administradores, directores, dueños
de las empresas y acreedores en general, para evaluar la gestión
administrativa y financiera de los negocios.
Los resultados generados por esta herramienta financiera le permiten a
los interesados en él: evaluar, mejorar, optimizar y maximizar los
recursos invertidos en la empresa; tomar decisiones para alcanzar los
objetivos y metas propuestas; decidir sobre la viabilidad de utilizar u
otorgar un crédito; proyectar la empresa hacia el futuro y decidir sobre
la realización o no de una inversión, entre otros.

II. Análisis e interpretación de estados financieros

Fases del proceso de diagnóstico.
• Identificación de la empresa.
• Selección de las variables.
• Búsqueda y obtención de información.
• Evaluación de la información y validez.
• Preparación de la información para el análisis.
• Aplicación de las técnicas adecuadas.
• Análisis e interpretación de los resultados.
• Redacción del informe.

II. Análisis e interpretación de estados financieros