Actividades

I.- Preguntas de autoevaluación

1. ¿Qué son las finanzas y cuál es su importancia?

Las finanzas conciernen a las decisiones que se toman en relación con el dinero o, con más
exactitud, con los flujos de efectivo. Las decisiones financieras tienen que ver con cómo se
recauda el dinero y cómo lo usan los gobiernos, las empresas y los individuos

En una empresa las finanzas suponen un valor de una suma importancia para la gestión del
negocio, ayudando a los directivos contar con información más que relevante en le toma de
decisiones ya que transforma la realidad a la que se enfrenta la empresa en el día a día en
datos numéricos totalmente.

2. ¿Qué entiendes por empresa?

Una empresa es una estructura o agrupación deliberada de personas para el logro de algún
propósito específico, la cual con una administración financiera acertada ofrece mejores
productos a sus clientes a precios más bajos, paga salarios más altos a sus empleados y aun
así entrega mayores ingresos a sus inversionistas.

3. ¿Cuáles son los objetivos Económico-Financieros de una empresa?

Rentabilidad. Indica que las empresas persiguen objetivos de esta índole, tanto a corto
como a largo plazo. Crecimiento. Se suele traducir en cambios estructurales y en
consecuentes incrementos de tamaño o dimensión que hace que la empresa sea diferente a
su estado anterior y que aumente su poder de mercado como mecanismo para asegurar la
obtención de futuros y mejores excedentes. Supervivencia. Se concreta en la estabilidad y
adaptabilidad respecto al medio o entorno. Ello será posible si se consigue reducir la
vulnerabilidad de la empresa ante variaciones coyunturales, lo que encierra problemas de
tamaño, de tecnología, de equilibrio financiero, entre otros.
4. ¿Qué significa toma de decisión financiera?

El proceso de toma de decisiones comienza con la presencia de un problema, o más

precisamente, una discrepancia entre dos estados de cosas, el que ya existente y el que se
desea alcanzar.

5. ¿Cuáles son los pasos que se requieren para tomar una decisión
financiera?

6. ¿Cuál es la función principal del administrador?

El proceso administrativo es el conjunto de decisiones y actividades de trabajo que los
administradores realizan en forma continua al planificar, organizar, dirigir y controlar.

7. Define estos términos: rentabilidad, riesgo y liquidez.

La rentabilidad financiera o «ROE» relaciona el beneficio económico con los recursos
necesarios para obtener ese lucro. Dentro de una empresa, muestra el retorno para los
accionistas de la misma, que son los únicos proveedores de capital que no tienen ingresos
fijos.
El riesgo es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias. El riesgo financiero
se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras
negativas para una organización.

La liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de
forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es
convertir un activo en dinero se dice que es más líquido.

II.- Práctica 1.-

Si estás actualmente trabajando en una empresa, presenta un

organigrama que muestre el lugar que ocupa el ejecutivo de finanzas
dentro de la estructura de la organización.

a) ¿Cuáles son sus principales obligaciones?

b) Decisiones estratégicas. El ejecutivo de finanzas es, por sobre todas las cosas, un
estratega en el manejo del dinero. ...
c) Elaboración del presupuesto. ...
d) Consecución de financiamiento. ...
e) Propuestas de inversión. ...
f) Interpretación de los estados financieros.

b) ¿Cómo se toman las decisiones que afecten a otros departamentos?

Un gerente debe tomar la mejor decisión posible, con la información que tiene disponible
(que generalmente es incompleta). Esto se puede hacer de dos
formas: Decisiones intuitivas: se decide en forma espontánea y creativa. Decisiones lógicas
o racionales: basadas en el conocimiento, habilidades y experiencia.

Actividades

I. Preguntas de autoevaluación

1.- Defina Matemática Financiera.

Las matemáticas financieras son fundamentales para tomar la mejor decisión, cuando se
invierte dinero en proyectos o en inversiones, por lo cual deben analizar los factores
económicos y no económicos, así como también los factores tangibles e intangibles
inmersos en cada una de las decisiones que se toman para invertir el dinero en las diferentes
opciones que se puedan presentar.

2.- ¿Qué es el interés simple?

Se conoce como interés simple al interés que se paga sólo sobre el capital prestado y se
emplea en préstamos a corto plazo.

3.- ¿Qué es el Interés y descuento compuesto?

El interés compuesto representa la acumulación de intereses que se han generado en un

período determinado por un capital inicial o principal a una tasa de interés durante períodos
de imposición de modo que los intereses que se obtienen al final de cada período de
inversión no se retiran, sino que se reinvierten o añaden al capital inicial, es decir se
capitalizan.
4.- ¿A qué llamamos tasa nominal, efectiva y equivalente?

La tasa nominal es aquella que denota un crecimiento en el monto de dinero, sin ajustar la
moneda por inflación. Es aquella que se da para un año plazo.

5.- ¿Qué son rentas financieras e identifíquelas?

Renta es un conjunto de capitales financieros en determinados periodos de tiempo con

vencimientos regulares.

Las rentas se pueden agrupar en distintos subconjuntos que tienen una o más características
en común.

6.- ¿Qué entiende por inflación y cómo se calcula?

La inflación es un concepto importante en economía que evalúa los aumentos en el precio

de los productos que se consumen durante un periodo determinado. También se puede
utilizar para calcular deflación, o la disminución de los precios. Para calcular la inflación se
necesita un índice de precios al consumidor (IPC) y una fórmula. Puedes utilizar la fórmula
para calcular inflación para casi cualquier periodo de tiempo.

II. Práctica

2.- Calcula el interés mensual que debe recibir una empresa al depositar
$35,000,000.00 a una tasa de interés mensual de 2%.
Datos: I=35,000,000*1*0.02= 700,000/mes
I=?
i=2%/mes
n=1mes
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I. Preguntas de autoevaluación

1. ¿Qué son índices financieros?

Los índices financieros son técnicas que se emplean para analizar las situaciones
financieras de las empresas, siendo el insumo principal para los análisis los estados
financieros, como el balance general, es estado de ganancias y pérdidas y el estado de flujo
de efectivo.

2. Explica los efectos de la inflación en el Análisis Financiero.

Los estados financieros se limitan a proporcionar una información obtenida del registro de
las operaciones de la empresa bajo juicios personales y principios de contabilidad, aun
cuando generalmente sea una situación distinta a la situación real del valor de la empresa.

3. Define Análisis Financiero Vertical, Horizontal y Razón Financiera.

Análisis Vertical

El análisis porcentual de la relación de cada componente de un estado financiero con el

total en el mismo estado se llama análisis vertical. Si bien este análisis se efectúa sobre un
solo estado, puede aplicarse en él durante varios periodos.

Análisis Horizontal

El análisis porcentual de los incrementos y decrementos en las partidas relacionadas en los

estados financieros comparativos se denomina análisis horizontal.

Razones Financieras

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o
cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su
capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.
4. ¿Cómo se clasifican las Razones Financieras?

Razones de liquidez:

Un análisis de razones que ofrece una medición rápida y fácil de utilizar para determinar la
liquidez y que relaciona la cantidad de efectivo y otros activos circulantes con las
obligaciones circulantes de la empresa.

Razón de Circulante o de Solvencia:

se utiliza como una medida de la solvencia a corto plazo, es decir la capacidad de la

empresa en pagar sus deudas a corto plazo.

Razón de Liquidez inmediata o Prueba del Ácido:

Es una medida más rigurosa de la solvencia a corto plazo. Al igual que las otras razones, se
debe examinar en términos de las tendencias e industrias estándar.

Razón de Rotación de Inventarios:

Proporciona información con relación a la eficiencia de la empresa en la administración y

venta de sus inventarios.

5. ¿Qué significa Punto de Equilibrio? Escribe su fórmula.

Este es un método de planeación, que tiene por objeto proyectar el nivel de ventas netas que
necesita una empresa para no perder ni ganar. El punto de equilibrio es el punto donde el
importe de las ventas netas absorbe los costos variables y los costos fijos; es decir, es el
momento económico donde se produce un equilibrio entre los ingresos y los costos reales.

Su fórmula general es: costos fijos / (precio de venta – costo total variable unitario).

6. ¿Cuáles son los tipos de actividades que reparte el Estado de Flujo de

Efectivo? El Estado de Flujo de Efectivo reporta los flujos de entrada y los flujos de
salida de efectivo de una empresa durante un periodo, y ofrece información útil hacer de su
capacidad para generar efectivo de las operaciones, conservar y ampliar su capacidad de
operación, cumplir sus obligaciones financieras y pagar dividendos.
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I. Preguntas de autoevaluación

1.- Define Presupuesto de Capital.

Es el documento que recoge en términos monetarios la diferencia entre la previsión futura

de inversiones y los recursos financieros previstos para realizarlas. El presupuesto de
capital está constituido por dos presupuestos, el presupuesto de inversiones y el de
financiación.

2.- Establece las diferencias entre flujos de caja convencional y flujos de

caja no convencional.

• Flujo de Caja Convencional: Consiste en un desembolso inicial seguido de una serie de

entradas de efectivo. Esta norma está relacionada con muchas clases de desembolsos
capitalizables, por ejemplo, una empresa puede gastar cierta cantidad “X” de dinero hoy y
prever el resultado de una cantidad “Y” de entradas al fin de cada año para un determinado
número de años.

• Flujo de Caja No Convencional: Es en el cual un desembolso inicial no vaya seguido de

una serie de entradas. Como ejemplo se tiene la forma de entradas y salidas alternadas o
una entrada seguida de varios desembolsos. Un tipo común de flujo de caja no
convencional resulta de la compra de un activo que genera entradas de efectivo por un
periodo de años se repara y de nuevo general un flujo de efectivo por varios años.

3.- ¿Qué es la tasa promedio de rentabilidad?

La TPR mide la relación que existe entre el flujo de fondos netos y la inversión inicial neta
promedio.
4.- ¿Qué es la tasa interna de retorno?

Es la tasa de interés que iguala a cero el valor presente de los ingresos y egresos de una
determinada propuesta de inversión.

5.- Escribe el significado de Valor presente neto.

Es un procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado número de

flujos de caja futuros, originados por una inversión. La metodología consiste en descontar
al momento actual (es decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de caja futuros
para determinar la equivalencia en el tiempo 0 de los flujos de efectivo futuros que genera
un proyecto y comparar esta equivalencia con el desembolso inicial.

6.- Explique el concepto de razón costo-beneficio.

El análisis costo-beneficio es una herramienta financiera que mide la relación entre los
costos y beneficios asociados a un proyecto de inversión con el fin de evaluar su
rentabilidad, entendiéndose por proyecto de inversión no solo como la creación de un
nuevo negocio, sino también como inversiones que se pueden hacer en un negocio en
marcha, tales como el desarrollo de un nuevo producto o la adquisición de maquinaria.
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I. Preguntas de autoevaluación

1.- ¿Qué es el riesgo?

El diccionario Webster define el riesgo como “un peligro, una inseguridad; exposición a la
pérdida o a un daño”. El riesgo es consecuencia del hecho de que una acción como la
inversión produzca más de un resultado en el futuro.

2.- ¿Qué significa estudio de probabilidades?

La probabilidad de un evento es la posibilidad de que éste ocurra. Las probabilidades

también son asignables a los resultados (o rendimientos) posibles de una inversión.

3.- ¿Qué es el valor esperado?

Es el promedio ponderado de los resultados, en el que cada ponderación del resultado es la

probabilidad de que ocurra.

4.- ¿Qué es la desviación estándar?

Es la medición de la estrechez o de la variabilidad de un conjunto de resultados. La

desviación estándar se representa por σ.

5.- Define coeficiente de variación.

El coeficiente de variación muestra el riesgo por unidad de rendimiento. El coeficiente de

variación es más útil cuando se consideran inversiones que tienen diferentes tasas de
rendimiento esperadas y diferentes niveles de riesgo.

6.- ¿Qué son las tasas de descuento ajustadas al riesgo?

Los métodos presentados para enfrentar el riesgo permiten a los administradores

financieros tener aproximación al nivel de riesgo en cada proyecto, sin embargo, hasta este
momento, no conocen de forma explícita el riesgo de cada uno de ellos.