Valeria Yamileth Juárez Pérez 9A

DESARROLLO DE FLUJOS DE EFECTIVO OPERATIVOS incrementales, PARA LA DECISIÓN DE RENOVACIO

Bonifacio Humbolt, director financiero espera que las utilidades netas después de impuestos de la empr

Año Utilidad netas despues de impuestos

1 $ 350,000.00
2 $ 525,000.00
3 $ 700,000.00
4 $ 875,000.00
5 $ 1,120,000.00

Datos
Desición Renueva o remplaza el único activo depreciable de la empresa
Costo $ 30,000.00
Valor en libros $ -
Venta $ 20,000.00
Venta 5 años $ 2,000.00 antes de impuestos

Alternativa 1 Maquina renovada

Renovar la maquina existente a un costo depreciable total de

Vida útil 5 años Método de linea recta
Periodo de recuperación 5 años Sin valor de rescate

Inversión de capital $ 52,500.00

Venta a 5 años $ 28,000.00 antes de impuestos

Alternativa 2 Reemplazo
Costo $ 350,000.00
Costo de instalación $ 35,000.00
Vida útil 5 años Método de linea recta
Periodo de recuperación 5 Años Sin valor de rescate

Ingresos y gastos proyectados Ingresos y gasto

Año Alternativa 1 Gastos (S/ Depreciación) Año
1 $ 3,500,000.00 $ 2,805,250.00 1
2 $ 4,112,500.00 $ 3,094,700.00 2
3 $ 4,550,000.00 $ 3,213,350.00 3
4 $ 4,987,500.00 $ 3,300,850.00 4
5 $ 5,425,000.00 $ 3,388,350.00 5

La máquina nueva daría como resultado una inversión incrementada en el capital de trabajo neto de $77,000. Al final de los
en $87,500 netos antes de impuestos. La empresa está sujeta a una tasa de 40% sobre utilidades ordinarias y ganancias de cap
es de $367,500. Y la alternativa 2, de $420,000. La tasa requerida (TREMA) es del 1
El valor en libros y del valor de mercado. De la compañía se muestra en la tabla siguie
 La máquina nueva daría como resultado una inversión incrementada en el capital de trabajo neto de $77,000. Al final de los
en $87,500 netos antes de impuestos. La empresa está sujeta a una tasa de 40% sobre utilidades ordinarias y ganancias de cap
es de $367,500. Y la alternativa 2, de $420,000. La tasa requerida (TREMA) es del 1
El valor en libros y del valor de mercado. De la compañía se muestra en la tabla siguie

Fuente de capital Valor en libros Valor en el mercado

Deuda a largo plazo 78% $ 4,000,000.00 56%
Acciones preferentes 1% $ 40,000.00 1%
Capital en acciones ordinarias 21% $ 1,060,000.00 43%
Totales $ 5,100,000.00

ALTERNATIVA 1
MAQUINA PROPUESTA $ 315,000.00
AÑOS 1 2 3
INGRESOS $ 3,500,000.00 $ 4,112,500.00 $ 4,550,000.00
GASTOS (EXC. DEPR.) $ 2,805,250.00 $ 3,094,700.00 $ 3,213,350.00
UTILIDAD ANTES DE IMPTO. Y DEPR. $ 694,750.00 $ 1,017,800.00 $ 1,336,650.00

DEPRECIACION $ 63,000.00 $ 63,000.00 $ 63,000.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
TASA DE IMPUESTO 40%
UTILIDAD NETA DESPUES DE
IMPTOS.
DEPRECIACION
FLUJOS POSITIVOS OPERATIVOS
$ 631,750.00 $ 954,800.00 $ 1,273,650.00
$ 252,700.00 $ 381,920.00 $ 509,460.00
$ 379,050.00 $ 572,880.00 $ 764,190.00
$ 63,000.00 $ 63,000.00 $ 63,000.00
$ 442,050.00 $ 635,880.00 $ 827,190.00

ALTERNATIVA 2
MAQUINA PROPUESTA $ 385,000.00
AÑOS 1 2 3
INGRESOS $ 3,500,000.00 $ 4,112,500.00 $ 4,550,000.00
GASTOS (EXC. DEPR.) $ 2,675,750.00 $ 2,939,300.00 $ 3,202,150.00
UTILIDAD ANTES DE IMPTO. Y DEPR. $ 824,250.00 $ 1,173,200.00 $ 1,347,850.00

DEPRECIACION $ 77,000.00 $ 77,000.00 $ 77,000.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 747,250.00 $ 1,096,200.00 $ 1,270,850.00
TASA DE IMPUESTO 40% $ 298,900.00 $ 438,480.00 $ 508,340.00
UTILIDAD NETA DESPUES DE $ 448,350.00 $ 657,720.00 $ 762,510.00
IMPTOS.
DEPRECIACION $ 77,000.00 $ 77,000.00 $ 77,000.00
FLUJOS POSITIVOS OPERATIVOS $ 525,350.00 $ 734,720.00 $ 839,510.00

Determinación de los flujos operativos incrementales

Incremental Incremental
Año Alternativa 1 Alternativa 2
Alternativa 1 Alternativa 2
 1 $ 442,050.00 $ 525,350.00 $ 92,050.00 $ 175,350.00
2 $ 635,880.00 $ 734,720.00 $ 110,880.00 $ 209,720.00
3 $ 827,190.00 $ 839,510.00 $ 127,190.00 $ 139,510.00
4 $ 1,037,190.00 $ 944,510.00 $ 162,190.00 $ 69,510.00
5 $ 1,247,190.00 $ 1,188,110.00 $ 127,190.00 $ 68,110.00
Totales $ 4,189,500.00 $ 4,232,200.00 $ 619,500.00 $ 662,200.00
 9A

A DECISIÓN DE RENOVACION O REEMPLAZO DE UNA MAQUINA DE LAEF VIII S.A. DE C.V.

és de impuestos de la empresa durante los próximos 5 años sean como se muestra en la tabla siguiente.

espues de impuestos
350,000.00
525,000.00
700,000.00
875,000.00
1,120,000.00

$ 315,000.00

Ingresos y gastos proyectados

Alternativa 2 Gastos (S/ Depreciación)
$ 3,500,000.00 $ 2,675,750.00
$ 4,112,500.00 $ 2,939,300.00
$ 4,550,000.00 $ 3,202,150.00
$ 4,987,500.00 $ 3,464,650.00
$ 5,425,000.00 $ 3,496,150.00

to de $77,000. Al final de los 5 años, la maquina nueva se podría vender

ordinarias y ganancias de capital. La inversión Inicial para la alternativa 1,
requerida (TREMA) es del 15%
se muestra en la tabla siguiente.
to de $77,000. Al final de los 5 años, la maquina nueva se podría vender
ordinarias y ganancias de capital. La inversión Inicial para la alternativa 1,
requerida (TREMA) es del 15%
se muestra en la tabla siguiente.

Valor en el mercado Costo después de impuestos

$ 3,840,000.00 6.00%
$ 60,000.00 13%
$ 3,000,000.00 17%
$ 6,900,000.00

4 5
$ 4,987,500.00 $ 5,425,000.00
$ 3,300,850.00 $ 3,388,350.00
$ 1,686,650.00 $ 2,036,650.00

$ 63,000.00 $ 63,000.00
$ 1,623,650.00 $ 1,973,650.00
$ 649,460.00 $ 789,460.00
$ 974,190.00 $ 1,184,190.00

$ 63,000.00 $ 63,000.00
$ 1,037,190.00 $ 1,247,190.00

4 5
$ 4,987,500.00 $ 5,425,000.00
$ 3,464,650.00 $ 3,496,150.00
$ 1,522,850.00 $ 1,928,850.00

$ 77,000.00 $ 77,000.00
$ 1,445,850.00 $ 1,851,850.00
$ 578,340.00 $ 740,740.00
$ 867,510.00 $ 1,111,110.00

$ 77,000.00 $ 77,000.00
$ 944,510.00 $ 1,188,110.00
te.