PERIODO PRODUCCIÓN CAMBIO CAPITAL DE

PORCENTUAL OPERACIÓN

Año 0
Año 1 70 $ 14,000.00
Año 2 75 7.14% $ 15,000.00
Año 3 80 6.67% $ 16,000.00
Año 4 85 6.25% $ 17,000.00
Año 5 90 5.88% $ 18,000.00

Año 0 2015 2016

Produccion 70 75
Costo de produccion unitario $ 800.00 $ 800.00
Precio por m3 $ 1,800.00 $ 1,800.00
Tasa de impuestos 35% 35%
Ventas $ 126,000.00 $ 135,000.00
Costo de operación $ 56,000.00 $ 60,000.00
Margen de contribución(Ven-CO) $ 70,000.00 $ 75,000.00
Sueldos Administrativos $25,000.00 $25,000.00
Seguros $15,000.00 $15,000.00
Deprecicación cámaras $2,500.00 $2,500.00
Depreciación equipos $1,300.00 $1,300.00
Utilidad antes de impuestos(MC-SA-Seg-DC-DE) $ 26,200.00 $ 31,200.00
Impuestos $ 9,170.00 $ 10,920.00
UONDI $ 17,030.00 $ 20,280.00
Depreciacion (camaras y equipo $3,800.00 $3,800.00
Otros ingresos Netos
Recuperación Capital de trabajo
Inversion $ 89,000.00
FLUJO

Activo Terreno
Ingreso por la venta del terreno $ 14,400.00 1
(-) precio de compra= $ 12,000.00 2
(=)Ganancia/Perdida de Capital $ 2,400.00 3 3=1-2
(+) Depreciación Recuperada= $ - 4
(=)Ingresos gravable derivado de la venta del terreno $ 2,400.00 5
Tasa de Impuestos 35% $ 840.00 6
Ingresos Despues de Impuestos por la venta de terreno $ 13,560.00 7

Actio Plantas
Ingreso por la venta del terreno $ 30,000.00
(-) precio de compra= $ 50,000.00
(=)Ganancia/Perdida de Capital -$ 20,000.00
(+) Depreciación Recuperada= $ 12,500.00
(=)Ingresos gravable derivado de la venta del terreno -$ 7,500.00
Tasa de Impuestos 35% -$ 2,625.00
Ingresos Despues de Impuestos por la venta de terreno $ 32,625.00
 INVERSION
CAPITAL DE ACTIVOS VALOR DE VIDA UTIL
COMPRA CONTABLE
TRABAJO
$ 14,000.00 Terrenos $ 12,000.00
$ 1,000.00 Planta 2 camaras $ 50,000.00 20
$ 1,000.00 Equipos $ 13,000.00 10
$ 1,000.00 Capital de trabajp $ 14,000.00
$ 1,000.00 Total= $ 89,000.00

Depreciación anual lineal Años de dep.

Planta 2 camaras $2,500.00 5
Equipos $1,300.00 5
Total= $3,800.00

2017 2018 2019

80 85 90
$ 800.00 $ 800.00 $ 800.00
$ 1,800.00 $ 1,800.00 $ 1,800.00
35% 35% 35%
$ 144,000.00 $ 153,000.00 $ 162,000.00
$ 64,000.00 $ 68,000.00 $ 72,000.00
$ 80,000.00 $ 85,000.00 $ 90,000.00
$25,000.00 $25,000.00 $25,000.00
$15,000.00 $15,000.00 $15,000.00
 $2,500.00 $2,500.00 $2,500.00
$1,300.00 $1,300.00 $1,300.00
$ 36,200.00 $ 41,200.00 $ 46,200.00
$ 12,670.00 $ 14,420.00 $ 16,170.00
$ 23,530.00 $ 26,780.00 $ 30,030.00
$3,800.00 $3,800.00 $3,800.00
52685
18000

Tasa De Descuento 18%

Año FNE Descuento
0 $89,000.00
1 $ 19,830.00 $16,805.08
2 $ 23,080.00 $16,575.70
3 $ 26,330.00 $16,025.25
4 $ 29,580.00 $15,257.03
5 $ 104,515.00 $45,684.47

PRC Descontado 4.53

Valor Presente Neto (VPN) $21,347.54
TIR 25.61%
IR $1.24
 VALOR
SALMAMENTO

$ 14,400.00
$ 30,000.00
$ 6,500.00

$ 50,900.00

Dep. Recuperada
$12,500.00
$6,500.00
Acumulado
$89,000.00
$72,194.92
$55,619.22
$39,593.97
$24,336.93
$21,347.54
|

PERIODO 1
UNIDADES 10000
PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 850.00
COSTOS VARIABLES UNITARIOS
CACAO $ 120.00 $ 1,200,000.00
LECHE $ 100.00 $ 1,000,000.00
AZUCAR $ 150.00 $ 1,500,000.00
COSTOS VARIABLES TOTALES $ 3,700,000.00

VENTAS $ 8,500,000.00
COSTO DE VENTAS $ 3,700,000.00
UTILIDAD BRUTA O MC $ 4,800,000.00
COSTO FIJOS
ADMINISTRACIÓN $ 3,200,000.00
SEGUROS $ 2,120,000.00
PUBLICIDAD $ 1,800,000.00
DEPRECIACIÓN MAQUINARIA $ 550,000.00
DEPRECIACIÓN GALPÓN $ 410,000.00
COSTOS FIJOS TOTALES $ 8,080,000.00
UTILIDAD ANTES DEW $3,280,000.00
IMPUESTOS 35% $0.00
UONDI $3,280,000.00
DEPREICACIÓN $ 960,000.00
OTROS INGRESOS
TERRENO $12,000,000.00
Maquinas $6,600,000.00
Galpón $8,200,000.00
Capital de trabajo $925,000.00
$27,725,000.00 $2,320,000.00

Periodo Produccion
Año 0
Año 1 10000
Año 2 10000
Año 3 10000
Año 4 18000
Año 5 18000
Año 6 18000
Año 7 18000
Año 8 21600
Año 9 21600
Año 10 21600
 2 3 4 5
10000 10000 18000 18000
$ 850.00 $ 850.00 $ 850.00 $ 850.00

$ 1,200,000.00 $ 1,200,000.00 $ 2,160,000.00 $ 2,160,000.00

$ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 $ 1,800,000.00 $ 1,800,000.00
$ 1,500,000.00 $ 1,500,000.00 $ 2,700,000.00 $ 2,700,000.00
$ 3,700,000.00 $ 3,700,000.00 $ 6,660,000.00 $ 6,660,000.00

$ 8,500,000.00 $ 8,500,000.00 $ 15,300,000.00 $ 15,300,000.00

$ 3,700,000.00 $ 3,700,000.00 $ 6,660,000.00 $ 6,660,000.00
$ 4,800,000.00 $ 4,800,000.00 $ 8,640,000.00 $ 8,640,000.00

$ 3,200,000.00 $ 3,200,000.00 $ 3,200,000.00 $ 3,200,000.00

$ 2,120,000.00 $ 2,120,000.00 $ 2,120,000.00 $ 2,120,000.00
$ 1,800,000.00 $ 1,800,000.00 $ 1,800,000.00 $ 1,800,000.00
$ 550,000.00 $ 550,000.00 $ 550,000.00 $ 550,000.00
$ 410,000.00 $ 410,000.00 $ 410,000.00 $ 410,000.00
$ 8,080,000.00 $ 8,080,000.00 $ 8,080,000.00 $ 8,080,000.00
$3,280,000.00 $3,280,000.00 $560,000.00 $560,000.00
$0.00 $0.00 $0.00 $0.00
$3,280,000.00 $3,280,000.00 $560,000.00 $560,000.00
$ 960,000.00 $ 960,000.00 $ 960,000.00 $ 960,000.00
 $2,320,000.00 $2,320,000.00 $1,520,000.00 $1,520,000.00

Cambio Porcentual Capital en operación Inversion capital de trabajo

$925,000
$925,000 $0
0% $925,000 $0
0% $925,000 $740,000
80% $1,665,000 $0
0% $1,665,000 $0
0% $1,665,000 $0
0% $1,665,000 $333,000
20% $1,998,000 $0
0% $1,998,000 $0
0% $1,998,000 $1,998,000

Chart Title
$30,000,000.00

$20,000,000.00

$10,000,000.00

$0.00
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
$10,000,000.00

$20,000,000.00

$30,000,000.00

$40,000,000.00
 6 7 8 9 10
18000 21600 21600 21600 21600
$ 850.00 $ 850.00 $ 850.00 $ 850.00 $ 850.00

$ 2,160,000.00 $ 2,592,000.00 $ 2,592,000.00 $ 2,592,000.00 $ 2,592,000.00

$ 1,800,000.00 $ 2,160,000.00 $ 2,160,000.00 $ 2,160,000.00 $ 2,160,000.00
$ 2,700,000.00 $ 3,240,000.00 $ 3,240,000.00 $ 3,240,000.00 $ 3,240,000.00
$ 6,660,000.00 $ 7,992,000.00 $ 7,992,000.00 $ 7,992,000.00 $ 7,992,000.00

$ 15,300,000.00 $ 18,360,000.00 $ 18,360,000.00 $ 18,360,000.00 $ 18,360,000.00

$ 6,660,000.00 $ 7,992,000.00 $ 7,992,000.00 $ 7,992,000.00 $ 7,992,000.00
$ 8,640,000.00 $ 10,368,000.00 $ 10,368,000.00 $ 10,368,000.00 $ 10,368,000.00

$ 3,200,000.00 $ 3,200,000.00 $ 3,200,000.00 $ 3,200,000.00 $ 3,200,000.00

$ 2,120,000.00 $ 2,120,000.00 $ 2,120,000.00 $ 2,120,000.00 $ 2,120,000.00
$ 1,800,000.00 $ 1,800,000.00 $ 1,800,000.00 $ 1,800,000.00 $ 1,800,000.00
$ 550,000.00 $ 550,000.00 $ 550,000.00 $ 550,000.00 $ 550,000.00
$ 410,000.00 $ 410,000.00 $ 410,000.00 $ 410,000.00 $ 410,000.00
$ 8,080,000.00 $ 8,080,000.00 $ 8,080,000.00 $ 8,080,000.00 $ 8,080,000.00
$560,000.00 $2,288,000.00 $2,288,000.00 $2,288,000.00 $2,288,000.00
$0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00
$560,000.00 $2,288,000.00 $2,288,000.00 $2,288,000.00 $2,288,000.00
$ 960,000.00 $ 960,000.00 $ 960,000.00 $ 960,000.00 $ 960,000.00

$ 16,285,000.00
 $1,520,000.00 $3,248,000.00 $3,248,000.00 $3,248,000.00 $3,248,000.00

Ko 13%
Año FE
0 $27,725,000.00
1 $2,320,000.00
2 $2,320,000.00
3 $3,060,000.00
4 $1,520,000.00
5 $1,520,000.00
6 $1,520,000.00
7 $1,187,000.00
8 $3,248,000.00
9 $3,248,000.00
10 $21,531,000.00
FE Descontado Acumulado
$27,725,000.00
$2,053,097.35 $25,671,902.65
$1,816,900.31 $23,855,002.35
$2,120,733.50 $21,734,268.85
$932,244.47 $22,666,513.32
$824,995.10 $23,491,508.42
$730,084.16 $24,221,592.58
$504,546.98 $24,726,139.57
$1,221,767.23 $25,947,906.80
$1,081,209.94 $27,029,116.74
$6,342,781.72 $33,371,898.46

PRCD No se recupera
VPN $22,078,101.54
TIR -0.56%
IR $0.20
 INVERSIÓN
ACTIVO VALOR VIDA UTIL
TERRENO $ 12,000,000.00
MAQUINAS(2) $ 6,600,000.00 12
GALPÓN $ 8,200,000.00 20
CAPITAL DE TRABAJO $ 925,000.00
INVERSION INICIAL $ 27,725,000.00

DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS
ACTIVO VALOR VIDA UTIL
MAQUINAS (2) $ 6,600,000.00 12
GALPÓN $ 8,200,000.00 $ 20.00

1 $3,280,000.00
2 $3,280,000.00
3 $3,280,000.00
4 $560,000.00
5 $560,000.00
 6 $560,000.00
7 $2,288,000.00
8 $2,288,000.00
9 $2,288,000.00
10 $2,288,000.00

Activo Terreno
Ingreso por la venta del terreno
(-) precio de compra=
(=)Ganancia/Perdida de Capital
(+) Depreciación Recuperada=
(=)Ingresos gravable derivado de la venta del terreno
Tasa de Impuestos 35%
Ingresos Despues de Impuestos por la venta de terreno

ACTIVO
Ingreso por la venta del terreno
(-) precio de compra=
(=)Ganancia/Perdida de Capital
(+) Depreciación Recuperada=
(=)Ingresos gravable derivado de la venta del terreno
Tasa de Impuestos 35%
Ingresos Despues de Impuestos por la venta de terreno
VS
20%
$ 3,600,000.00
$ -

DEPRECIACION ANUAL
$ 550,000.00
$ 410,000.00
$ 960,000.00

IMPUESTO
$0.00 $1,148,000.00
$0.00 $1,148,000.00
$0.00 $1,148,000.00
$0.00 $3,444,000.00
$0.00 $3,444,000.00
 $0.00 $3,444,000.00
$196,000.00 $3,444,000.00
$0.00 $3,248,000.00
$0.00 $3,248,000.00
$0.00 $3,248,000.00
$3,248,000.00

$ 14,400,000.00
$ 12,000,000.00
$ 2,400,000.00
$ -
$ 2,400,000.00
$ 840,000.00
$ 13,560,000.00

$ 3,600,000.00
$ 6,600,000.00
$3,000,000.00
$ 5,500,000.00
$2,500,000.00
$ 875,000.00
$ 2,725,000.00

$ 16,285,000.00