CUADRO RESUMEN DE ESTADOS FINACIEROS Gra

Balance general
Cuentas (en miles de Bs) e
indicadores
Activo corriente
Inventarios
Activo no corriente
Total activo
Total activo/prueva acida
Pasivo corriente
Deuda financiera a corto plazo
Pasivo no corriente
Deuda financiera a largo plazo
Total deuda finaciera
Total pasivo
total patrimonio
Total pasivo y Patrimonio
Estado de Resultados
Ingresos
Costos
Utilidad bruta
Gastos Operativos
Utilidad Operativa
EBITDA
Impuestos y Gastos Financieros
Utilidad neta
Flujo de Caja
Flujo operativo
Flujo de Inversiones
Flujo de finaciamiento
Resultado de flujo de efectivo
Indicadores
Endeudamiento
Pasivo Corriente /pasivo total
Pasivo no correinte / Activo total
Pasivo total /patrimonio
PROMEDIO
Solvencia
Deuda financiera / EBITDA
Pasivo total /EBITDA
PROMEDIO
Rentabilidad (%)
Margen bruto
Margen operativo
Margen neto
PROMEDIO
Cobertura
Ebitda /Gastos financieros
Cobertura Del servicio de la deuda
PROMEDIO
Liquidez
Liquidez corriente
prueba acida
Capital de trabajo
PROMEDIO
Actividad
plazo promedio de cobro
plazo promedio de pago
Rotacion de inventarios
PROMEDIO
Eficiencia (%)
Ebitda a ingresos
eficiencia operativa
eficiancia administrativa
PROMEDIO

Indicadores

Endeudamiento
Gestion Valor Endeudamie
2017 0.54 2.50
2018 2.15
2019 0.76 2.00
2020 0.65
2021 0.71
1.50

1.00

0.50
 1.50

1.00

0.50

-
2017 2018

Solvencia
Gestion Valor Solvencia
2017 6.01 35.00
2018 31.95 30.00
2019 - 6.06
25.00
2020 15.38
20.00
2021 7.31
15.00

10.00

5.00

-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5
(5.00)

(10.00)

Rentabilidad Rentabilidad
Gestion Valor 15.00
2017 6.64
2018 2.52 10.00
2019 - 13.46
2020 2.29 5.00
2021 10.19
-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5 2

(5.00)

(10.00)

(15.00)

Liquidez
Gestion Valor
2017
Liquidez
1.43
2018 1.52 1.80
1.60
2019 1.15 1.40
2020 1.34 1.20
2021 1.64 1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5
 1.40
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

Eficiencia
Gestion Valor Efic
2017 32.17 35.00
2018 22.71
30.00
2019 23.16
2020 22.39 25.00
2021 19.46
20.00

15.00

10.00

5.00

-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5

Utilidad
64284.00

Ventas
727492.00

Ventas
727492.00

Activos
1654043.00
DOS FINACIEROS Gravetal S.A.
ce general
42,887 43,252 43,617 43,983 44,348
2017 2018 2019 2020 2021
945,011 1,161,226 1,110,238 1,057,045 1,153,892
492,476 654,546 520,386 443,456 573,401
457,348 470,835 455,191 433,032 500,152
1,402,359 1,632,061 1,565,430 1,490,077 1,654,043
355,946 374,963 430,559 425,953 468,124
453,810 507,477 700,239 645,782 495,692
344,845 4,411 544,098 389,643 365,588
92,923 237,612 133,422 90,965 337,335
83,520 228,133 123,872 82,399 328,063
428,365 669,269 667,970 472,042 693,651
546,733 745,089 833,661 736,747 833,027
855,626 889,972 931,768 753,331 821,016
1,402,359 1,632,061 1,565,430 1,490,077 1,654,043
e Resultados
1,246,228 989,809 1,035,019 873,239 727,492
1,099,327 917,244 1,106,094 800,635 579,794
146,900 72,565 - 71,075 72,604 174,698
81,446 79,105 84,526 66,605 74,222
65,554 - 6,541 - 155,601 5,998 73,476
81,160 22,134 - 123,895 39,300 104,414
26,673 19,715 30,698 28,878 34,437
60,227 21,581 - 152,763 7,796 64,284
de Caja
635,096 - 299,119 68,744 102,482 - 118,933
- 129,614 - 42,672 - 8,393 - 1,386 - 96,978
- 380,098 246,447 - 12,500 - 191,452 216,346
170,651 - 95,124 47,850 - 90,356 435

2017 2018 2019 2020 2021

0.83 6.68 0.84 0.88 0.60
0.17 0.32 0.16 0.12 0.40
0.64 0.84 1.14 0.98 1.01
0.55 2.61 0.71 0.66 0.67

5.28 30.24 - 5.39 12.01 6.64

 6.74 33.66 - 6.73 18.75 7.98
6.01 31.95 - 6.06 15.38 7.31

11.79 7.33 - 6.87 8.31 20.30

5.26 - 0.66 - 15.03 0.69 10.10
4.83 2.18 - 14.76 0.89 8.84
7.29 2.95 - 12.22 3.30 13.08

3.04 1.12 - 4.04 1.36 3.03

2.76 2.57 1.72 2.62 3.15
2.90 1.85 - 1.16 1.99 3.09

2.08 2.29 1.64 1.81 2.33

0.78 0.74 0.66 0.87 0.94
491,201.00 653,749.00 411,263.00 356,157.00 658,199.00
1.43 1.52 1.15 1.34 1.64

54.00 109.00 107.00 162.00 215.00

24.00 16.00 48.00 107.00 54.00
161.00 257.00 169.00 199.00 356.00
79.67 127.33 108.00 156.00 208.33

6.51 2.24 - 11.97 4.50 14.35

84.19 61.05 76.06 58.20 39.54
5.80 4.85 5.40 4.47 4.49
32.17 22.71 23.16 22.39 19.46

Endeudamiento gravetal sa
2.50

2.00

1.50

1.00

0.50
1.50

1.00

0.50

-
2017 2018 2019 2020 2021

Solvencia Gravetal sa
35.00

30.00

25.00

20.00

15.00

10.00

5.00

-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5
(5.00)

(10.00)

Rentabilidad gravetal sa

016.5 2017 2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5

Liquidez Gravetal SA
1.80
1.60
1.40
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5
1.40
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5

Eficiencia
35.00

30.00

25.00

20.00

15.00

10.00

5.00

-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5

Act/Cap
2.01
Margen ROE
0.088 0.08

ROI
0.039

Rotacion
0.44
 TOTAL ACTIVOS Gravetal SA
1,700,000
TOTAL ACTIVOS 1,650,000
1,600,000
Gestion Valor
1,550,000
2017 1,402,359 1,500,000

valor en bs
2018 1,632,061 1,450,000
2019 1,565,430 1,400,000
2020 1,490,077 1,350,000
2021 1,654,043 1,300,000
1,250,000
2017 2018 2019 2020 2021

gestion

Total Pasivos Deudas totales Gravetal SA

Gestion Valor 900,000
2017 546,733 800,000
2018 745,089 700,000
2019 833,661 600,000
Valor en bs

500,000
2020 736,747 400,000
2021 833,027 300,000
200,000
100,000
-
Gestion

Valor Patrimonial 2017 2018 2019 2020 2021

Gestion Valor
2017 855,626 Valor Patrimonial Gravetal SA
2018 889,972 1,000,000
2019 931,768 900,000
2020 753,331 800,000
2021 821,016 700,000
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
-
2017 2018 2019 2020 2021
Ingresos
Ingresos Gravetal SA
2018 989,809
1,200,000
2019 1,035,019
2020 873,239
1,000,000
2021 727,492

800,000
valor en bs
600,000

400,000

200,000

-
2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5
gestion

Gastos
Gestion Valor Gastos Valor gravetal SA
90,000
2017 81,446 80,000
2018 79,105 70,000
2019 84,526 60,000
valor en bs

2020 66,605 50,000

2021 74,222 40,000
30,000
20,000
10,000
-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5
gestion

Impuestos
Impuestos Valor GRAVETAL SA
Gestion Valor
2017 26,673 40,000

2018 19,715 35,000

2019 30,698
30,000
2020 28,878
2021 34,437 25,000

20,000

15,000

10,000

5,000

-
 25,000

20,000

15,000

10,000

5,000

-
2016.5 2017 2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5

Utilidad neta
Gestion Valor Uti lidad neta GRAVETAL SA
100,000
2017 60,227
2018 21,581 50,000
2019 - 152,763
2020 7,796 -
2017 2018 2019 2020 2021
valor en bs

2021 64,284 -50,000

-100,000

-150,000

-200,000

gestion

Flujo de efectivo Flujo de efectivo gravetal SA

Gestion Valor 200,000
2017 170,651
2018 - 95,124 150,000
2019 47,850
2020 - 90,356 100,000
2021 435
50,000

-
2017 2018 2019 2020 2021

-50,000

-100,000

-150,000
2021

2021
2021 2021.5

2021 2021.5
2021 2021.5

2021

2021
VAN TIR
Gravetal SA ha desarrollado de expacion en tierras virgenes de la amazonia cruceña entonces acontinuacion especificaremos l
1, la inversion requerida de esta inversion es de 13,7 millones de bolivianos
2, la empresa realizara la depreciacion hasta cero de linea recta a lo largo de 7 años
3, la inversion tiene aperturas de reventa luego de 5 años posteriores al finalizar en proyecto y gravetal encuentra fiscalmente
4, actualmente la soja se vende en 539 Sus la tonelada pero este es afectado por la demanda internacional y por la inflacion
5, el terreno es de 100 hectareas y se produce en promedio 27 toneladas por cada hectarea
6, la mano de obra es de 180 bs por dia en terminos reales y aumentaran en un 3%
7, son 37 obreros
8, los costos de energia y agua seran de 580,000 bs en promedio al año y un aumento de 2%
la tasa de calculo del van es de 19%
Calculemos la sig tabla

Detalle año 1 año 2

produccion fisica en toneladas 1,000 1,500
insumos de obra en dias 13,320 13,320
Insumos de energia en pesos bolivianos 580,000 580,000

Precio 3751.44
Costos 180
Costo de energia 180000

Inversion 13,700,000.00
aumento de mano de obra 3%
Aumneto de costo de energia 2%
Impuesto 38% 38%
Tasa de descuento 1 19%
Tasa de descuento 2 5%
Detalle Año 0 año 1
Ingresos 3,751,440
Costos de mano de obra - 2,397,600
Insumos de energia - 580,000
Depreciacion - 2,283,333.33
Utilidad antes de impuestos - 1,509,493
Impuestos 0
Utilidad despues de impuestos - 1,509,493
Depreciacion 2283333.33
Flujo de caja - 13,700,000.00 773,840

19% VAN= -Bs2,083,875.93

5% VAN= Bs6,506,418.93
TIR= 15%

el proyecto se aprueba porque es mayor a 1 y se debe a que ganare 0,15 centavos por cada p

VAN 1 VAN 2
19% 5%
-2083875.934632 6506418.9292388

Flujo de caja VAN1

0- 13,700,000.00 - 13,700,000.00
1 773,840 1.19 650,286
2 2,547,017 1.4161 1,798,613
3 3,357,328 1.685159 1,992,291
4 3,897,535 2.00533921 1,943,579
5 4,437,742 2.3863536599 1,859,633
6 5,248,053 2.839760855281 1,848,062
7 5,148,927 3.3793154177844 1,523,660
- 2,083,876
tinuacion especificaremos los puntos:

etal encuentra fiscalmente endeudado en un 28%

acional y por la inflacion

año 3 año 4 año 5 año 6 año 7

1,800 2,000 2,200 2,500 2,700
13,320 13,320 13,320 13,320 13,320
580,000 580,000 580,000 580,000 580,000

año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7

5,627,160 6,752,592 7,502,880 8,253,168 9,378,600 10,128,888
- 2,397,600 - 2,397,600 - 2,397,600 - 2,397,600 - 2,397,600 - 2,397,600
- 580,000 - 580,000 - 580,000 - 580,000 - 580,000 - 580,000
- 2,283,333.33 - 2,283,333.33 - 2,283,333.33 - 2,283,333.33 - 2,283,333.33
366,227 1,491,659 2,241,947 2,992,235 4,117,667 7,151,288
- 102,543 - 417,664 - 627,745 - 837,826 - 1,152,947 - 2,002,361
263,683 1,073,994 1,614,202 2,154,409 2,964,720 5,148,927
2283333.33 2283333.33 2283333.33 2283333.33 2283333.33
2,547,017 3,357,328 3,897,535 4,437,742 5,248,053 5,148,927
 - Chart Title
2083875.93463241 6506418
re 0,15 centavos por cada peso invertido carril 100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10% 19% 5
0%
VAN 1 VA

Row 64 Row 65

TIR
20%
19%
t Title
6506418.92923884

5%
VAN 2

Row 65
 Estados Financieros de Cargill S.A.

BALANCE GENERAL
Al 30 de junio de todas las gestiones
(expresado en miles de dolares)

Periodo Terminado: 2021 2020 2019

Total activos corrientes 39257 34068 35663
Efectivo y inversiones a corto plazo 13995 8609 10263
Tesorería 2685 2139 2884
Efectivo y equivalentes 4303 3096 4585
Inversiones a corto plazo 7007 3374 2794
Deudores comerciales y otras cuentas corrientes a cobrar 12359 11454 12534
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 8572 8098 9425
Existencias 11982 10101 9343
Pagos por adelantado 575 477 498
Otros activos corrientes 346 3427 3025
Total activos 139142 124028 127940
Propiedad, planta y equipo - Neto 28345 25840 28762
Propiedad, planta y equipo - Bruto 56727 53487 60167
Amortización acumulada -28382 -27647 -31405
Fondo de comercio 31012 27620 28896
Inmovilizado intangible - Neto 22223 20148 17824
Inversiones a largo plazo 14630 14599 14116
Otros activos no corrientes - - 55
Activos fiscales diferidos 3675 1753 2624
Otros activos - - -
Total pasivo corriente 40020 39722 41615
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 15625 13802 14017
A pagar / acumulado - - 18803
Gastos acumulados 6923 6863 6392
Instrumentos financieros derivados 4303 4992 8053
Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores neg 5789 7027 5979
Otros pasivos corrientes 7380 7038 7174
Total pasivo 86002 78333 75905
Saldos con entidades de crédito y otros pasivos financieros 36482 27928 23132
Deudas con entidades de crédito y otros pasivos financieros no cor 34187 25764 20466
Arrendamiento financiero 2295 2164 2666
Pasivos por impuesto diferido 3794 2636 2589
Intereses minoritarios 587 819 827
Otros pasivos no corrientes 5119 7228 7742
Patrimonio neto 53140 45695 52035
Total de acciones preferentes - - -
Fondo de comercio - - -
Capital 282 288 298
Prima de emisión - - -
Reservas (pérdidas) acumuladas 81144 76430 82946
Acciones propias en cartera -6194 -6643 -9752
ESOP Acciones a empleados - - -
Ganancia (Pérdida) acumuladas - - -
Diferencias de conversión -22092 -24380 -21457
Total pasivo y patrimonio neto 139142 124028 127940
Acciones comunes en circulación 2759.59 2816.46 2880.05
Accciones preferidas en circulación - - -

Estado de Resultados
Al 31 de diciembre de todas las gestiones
(expresado en miles de dolares)

Período terminado: 2021 2020 2019

44926 44926 44926
Ingresos totales 87088 84343 92568
Ingresos 87088 84343 92568
Otros ingresos de explotación - - -
Consumos y otros gastos externos 45468 42971 46647
Beneficio bruto 41620 41372 45921
Total gastos de explotación 75409 69547 76490
Gastos de personal 25213 25231 28286
Investigación y desarrollo 1670 1576 1672
Amortizaciones - - -
Gastos financieros (ingresos) - Neto de Operaciones - - -
Gastos extraordinarios (ingresos) 3251 -508 -44
Otros gastos de explotación -193 277 -71
Beneficio operativo 11679 14796 16078
Ingresos financieros -773 -754 -865
Enajenación de instrumentos financieros - - -
Otros - Neto -100 -120 -151
Resultado ordinario antes de impuestos 10806 13922 15062
Impuesto sobre beneficios 2261 3365 3159
Resultado del ejercicio procedente de las operaciones continuadas 8545 10557 11903
Resultado atribuido a intereses minoritarios -291 -140 -295
Activos en controladas 8651 1815 1001
Ajuste US PCGA (GAAP) - - -
Resultado procedente de las operaciones continuadas 16905 12232 12609
Resultado operaciones interrumpidas - - -
Resultado atribuido al grupo 16905 12232 12609
Total ajustes al ingreso - - -
Resultado procedente de las operaciones continuadas (neto de mino 16905 12232 12609
Ajuste del resultado - - 7.2
Resultado del ejercicio 16905 12232 12616.2
Resultado promedio ponderado por acción 2791 2849 2934
Beneficio por acción del periodo 6.06 4.29 4.3
Dividendo por acción 2.8 2.75 2.7
UPA - Utilidades por acción 6.95 4.16 4.29

Flujo de Efectivo de cargill sa

2021 2020 2019
44926 44926 44926
Resultado consolidado del ejercicio 17196 12372 12904
Flujos de efectivo de las actividades de explotación 13864 14377 15850
Depreciación 3056 3127 3488
Amortización 384 338 225
Impuestos diferidos - - -
Otros ajustes -3391 1705 2066
Ingresos en efectivo - - -
Pagos en efectivo - - -
Cobros y (pagos) por impuestos sobre beneficios 2722 2645 2854
Pago de intereses 753 815 1028
Depósitos de entidades de crédito -3381 -3165 -2833
Flujos de efectivo de las actividades de inversión -3044 -5667 8356
Pagos de activos de las actividades de inversión -5341 -4364 -4211
Otros flujos de efectivo de las actividades de inversión 2297 -1303 12567
Flujos de efectivo de las actividades de financiación -9152 -10382 -21156
Otros pagos relacionados con actividades de financiación -903 -269 -479
Distribución de dividendos -7681 -7700 -7230
Adquisición de instrumentos de capital propio -6548 -6814 -9773
Pasivos subordinados 5980 4401 -3674
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio 89 -562 -221
Variación neta del efectivo y equivalentes 1757 -2234 2829
Saldo de efectivo a la apertura - - 1990
Saldo de efectivo al cierre - - 4819
Flujo de caja libre - - 11639
Crecimiento del flujo de caja libre - - -
Rendimiento del flujo de caja libre - - -

Indicadores
Endeudamiento
Pasivo Corriente /pasivo total
Pasivo no correinte / Activo total
Pasivo total /patrimonio
PROMEDIO
Solvencia
Deuda financiera / EBITDA
Pasivo total /EBITDA
PROMEDIO
Rentabilidad (%)
Margen bruto
Margen operativo
Margen neto
PROMEDIO
Cobertura
Ebitda /Gastos financieros
Cobertura Del servicio de la deuda
PROMEDIO
Liquidez
Liquidez corriente
prueba acida
Capital de trabajo
PROMEDIO
Actividad
plazo promedio de cobro
plazo promedio de pago
Rotacion de inventarios
PROMEDIO
Dupont (%)
Utilidad neta/Ventas totales
Ventas totales/Activos totales
PROMEDIO
 2018
41003
10301
2552
1408
6341
12036
9110
9125
530
9011
137015
29956
61602
-31646
31702
18634
13359
58
2303
-
43030
13045
-
6009
9193
5501
9282
79652
25700
22812
2888
2540
1040
7342
57363
-
-
 306
-
84454
-6948
-
-
-20449
137015
2974.48
-

2018
44926
91439
91439
-
46070
45369
77687
28472
1687
-
-
1651
-193
13752
-608
-
-153
12991
3439
9552
-333
916
-
10135
-
10135
-
10135
-
 10135
3019
3.36
2.45
3.76

2018
44926
10468
15398
3604
320
-
3983
-
-
3623
684
-2977
-14266
-4470
-9796
-4117
-847
-7124
-6854
10708
-313
-3298
7258
3960
10928
-
-

2021 2020 2019 2018

0.47 0.51 0.55 0.54

0.29 0.32 0.33 0.31
1.62 1.71 1.46 1.39
0.79 0.85 0.78 0.75
 4.18 3.37 3.28 3.88
7.96 5.63 5.04 6.13
6.07 4.50 4.16 5.00

0.48 0.49 0.50 0.50

0.13 0.18 0.17 0.15
0.19 0.15 0.14 0.11
0.27 0.27 0.27 0.25

3.32 - 27.41 - 342.32 7.87

587.00 819.00 827.00 1,040.00
295.16 395.80 242.34 523.93

0.98 0.86 0.86 0.95

0.68 0.60 0.63 0.74
- 763.00 - 5,654.00 - 5,952.00 - 2,027.00
0.83 0.73 0.74 0.85

58.14 54.31 61.00 58.74

43.40 38.34 38.94 36.24
3.79 4.25 4.99 5.05
35.11 32.30 34.98 33.34

0.19 0.15 0.14 0.11

0.63 0.68 0.72 0.67
0.41 0.41 0.43 0.39

Endeudamiento
Gestion Valor
2021 0.79
2020 0.85
2019 0.78
2018 0.75
Solvencia
Gestion Valor
2021 6.70
2020 4.50
2019 4.16
2018 5.00

Rentabilidad
Gestion Valor
2021 0.27
2020 0.27
2019 0.27
2018 0.25

Liquidez
Gestion Valor
2021 0.83
2020 0.73
2019 0.74
2018 0.85
Actividad
Gestion Valor
2021 35.11
2020 32.30
2019 34.98
2018 33.34
 Endeudamiento Cargill SA
0.86

0.84

0.82

0.80

0.78

0.76

0.74
 0.84

0.82

0.80

0.78

0.76

0.74

0.72

0.70
2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5

Solvencia Cargill SA
8.00

7.00

6.00

5.00

4.00

3.00

2.00

1.00

0.00
2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5

Rentabilidad
0.28

0.27

0.26

0.25

0.24
2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5

Liquidez Cargill SA
0.86
0.84
0.82
0.80
0.78
0.76
0.74
0.72
0.84
0.82
0.80
0.78
0.76
0.74
0.72
0.70
0.68
0.66
2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5

Actividad
35.50
35.00
34.50
34.00
33.50
33.00
32.50
32.00
31.50
31.00
30.50
2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 2021 2021.5