Práctica 1

Ejercicio de flujo financiero personal

Para Julia es normal planear, supervisar y evaluar su posición financiera usando flujos
de efectivo durante un periodo determinado, por lo general de un mes. Julia tiene una
cuenta de ahorros, y su banco presta dinero al 6% anual mientras que ofrece una tasa de
inversión a corto plazo del 5%. Los flujos de efectivo de Julia durante abril fueron los
siguientes:
Descripción

Compra de Ropa $ 1.000

Intereses recibidos $ 450
Comidas en restaurante $ 500
Compra de Comestibles $ 800
Salario $ 4.500
Pago del automóvil $ 355
Pago de Servicios $ 280
Alícuota préstamo hipotecario $ 1.200
Gasolina $ 250

a) Determine el total de los flujos de entrada y salida de efectivo de Julia

b) Determine situaciones extrema sobre sus resultados

Ejercicio de decisión financiera

1.- Las fiestas de fin de año en Ronditos S.A., son famosas por su extravagancia. La
administración ofrece la mejor comida y el mejor entretenimiento para agradecer a los
empleados su arduo trabajo. Durante la planeación del festejo de este año, surgió un
desacuerdo entre el personal del Financiero y del Contralor. El personal del Financiero
argumenta que la empresa cuenta con poco efectivo y que podría tener problemas para
pagar sus cuentas durante los meses siguientes; solicita que se hagan recortes al
presupuesto para la fiesta. El personal del contralor considera que cualquier recorte es
injustificado, ya que la empresa sigue siendo muy rentable.

a) ¿puede ambas partes tener razón? Explique su respuesta.

2.- Aladino S.A. es un importador de alfombras ubicado en Ecuador, que revende sus
productos de importación a minoristas locales. El año pasado Aladino S.A. importó $2.5
millones en alfombras de todo el mundo, todas se pagaron antes de ser enviadas. El
importador las revendió inmediatamente a minoristas locales en $3 millones. Para dar
tiempo a sus clientes minoristas de revender las alfombras, Aladino S.A. había
recaudado el 85% de sus cuentas por cobrar.

a) ¿Cuál es la utilidad contable que Aladino generó en el año?

b) ¿Cuál es el flujo financiero que Aladino generó en el año?
Ejercicio de decisiones óptimas.

Financiera exitosa S.A., es una administradora de valores y desea involucrarse en la

intermediación del mercado de renta fija. En la actualidad los prestatarios pagan el 10%
sobre deuda a largo plazo (ajustable). La tasa de depósito necesaria para atraer fondos
para prestar es del 6%, también ajustable con las condiciones de mercado. Los gastos
administrativos de la administradora, incluyendo los del mercado, son $1.6 millones
anuales sobre un negocio base de $80 millones en préstamos.

a) ¿Qué tasa de interés sobre los préstamos hipotecarios y sobre los depósitos
recomendaría usted para obtener negocios?

b) Si se atraen $100 millones en préstamos y una cantidad igual de depósitos con

una tasa de hipoteca de 11.5% y una tasa de depósito de 8.5%, ¿Cuál sería la
utilidad anual antes de impuestos de Financiera en los nuevos negocios?

Ejercicio de responsabilidad por el entorno del negocio

Lucia Pazmiño invirtió $45,000 en la compañía de mariscos La Mar. La empresa se

declaró en quiebra recientemente y tiene $80,000 en deudas por pagar. Explique la
naturaleza de los pagos que debe realizar la señora Pazmiño, si es que debe hacerlos, en
cada una de las siguientes situaciones.

a) La compañía de mariscos La Mar es una propiedad unipersonal que pertenece a la

señora Pazmiño.

b) La compañía de mariscos La Mar es una sociedad a partes iguales entre la señora

Pazmiño y Raúl Osorio.

c) La compañía de mariscos La Mar es una corporación.

Ejercicio de toma de decisiones en un proceso

1. Recientemente algunas sucursales de Café y dulces S.A. Han eliminado la práctica de

que los empleados acepten propinas. Los clientes que antes decían ¨quédese con el
cambio¨ ahora tienen que acostumbrarse a recibirlo. La administración instituyo incluso
una política que exige que se deseche el cambio si un cliente se marcha sin recibirlo.
Como cliente frecuente que compra café y dulces para la oficina, usted advierte que las
filas son más largas y que se cometen más errores en su pedido.

a) Explique porque las propinas podrían verse como algo similar a las opciones de
suscripción de acciones y por qué los retrasos y los pedidos incorrectos podrían
presentar un caso de costo de agencias
b) ¿Si las propinas se eliminan para siempre? ¿Cómo podría Café y dulces S.A.
reducir estos costos de agencia?
2. Financiera exitosa S.A., es una administradora de valores y desea involucrarse en la
intermediación del mercado de renta fija. En la actualidad los prestatarios pagan el 10%
sobre deuda a largo plazo (ajustable). La tasa de depósito necesaria para atraer fondos
para prestar es del 6%, también ajustable con las condiciones de mercado. Los gastos
administrativos de la administradora, incluyendo los del mercado, son $1.6 millones
anuales sobre un negocio base de $80 millones en préstamos.

c) ¿Qué tasa de interés sobre los préstamos hipotecarios y sobre los depósitos
recomendaría usted para obtener negocios?

d) Si se atraen $100 millones en préstamos y una cantidad igual de depósitos con

una tasa de hipoteca de 11.5% y una tasa de depósito de 8.5%, ¿Cuál sería la
utilidad anual antes de impuestos de Financiera en los nuevos negocios?