13) La empresa vinícola Seneca Hill Winery adquirió recientemente un terreno para establecer un nuevo

viñedo. La gerencia considera dos variedades de uva blanca para el viñedo: Chardonnay y Riesling. Las
uvas Chardonnay se utilizarían para producir vino Chardonnay seco, y las Riesling se utilizarían para
producir un vino Riesling semiseco. El cultivo de la vid tarda aproximadamente cuatro años antes de
cosecharse. Este periodo crea gran incertidumbre respecto a la demanda futura y dificultad la decisión
de qué tipo de uva plantar. Se consideran tres posibilidades: sólo uvas Chardonnay, sólo uvas Riesling,
y ambos tipos de uvas. La gerencia de Seneca decidió que, para propósitos de planeación, sería
adecuado considerar sólo dos posibilidades de demanda para cada tipo de vino: fuerte o débil. Con dos
posibilidades para cada tipo de vino era necesario evaluar cuatro probabilidades. Con la ayuda de
algunos pronósticos publicados en la industria, la gerencia hizo las evaluaciones de probabilidad
siguientes:
Demanda de Chardonnay Demanda de Riesling
Débil Fuerte
Débil $22000 $40000
Fuerte $26000 $60000
c. Utilice el método del valor esperado para recomendar cuál alternativa debe seguir Seneca Hill Winery
con el propósito de maximizar las utilidades anuales esperadas.
d. Suponga que la gerencia está preocupada respecto a las evaluaciones de probabilidad cuando la
demanda de vino Chardonnay es fuerte. Algunas personas creen que es probable que la demanda de
Riesling también sea fuerte en este caso. Suponga que la probabilidad de una demanda fuerte para
Chardonnay es 0.05 y una demanda débil para Riesling es 0.40. ¿Cómo cambia esto la decisión
recomendada? Suponga que las probabilidades cuando la demanda de Chardonnay es débil siguen
siendo 0.05 y 0.50.
e. Otros integrantes del equipo gerencial esperan que el mercado de Chardonnay se sature en algún
momento en el futuro, provocando una caída en los precios. Suponga que las proyecciones de utilidades
anuales caen a $50,000 cuando la demanda de Chardonnay es fuerte y sólo se plantan uvas de este
tipo. Utilizando las evaluaciones de probabilidad original, determine cómo afectaría este cambio la
decisión óptima.
15) El ayuntamiento de Lake Placid decidió construir un nuevo centro comunitario para convenciones,
conciertos y otros eventos públicos, pero existe mucha controversia respecto al tamaño apropiado.
Muchos ciudadanos influyentes quieren un centro grande que sea un escaparate para la zona, pero el
alcalde opina que, si la demanda no apoya a un centro así, la comunidad perderá una gran cantidad de
dinero. Para dar estructura al proceso de decisión, el ayuntamiento redujo las alternativas de
construcción a tres tamaños: pequeño, mediano y grande. Todos concordaron en que el factor crucial en
la elección del mejor tamaño es el número de personas que utilizarán la nueva instalación. Un consultor
de planeación regional proporcionó estimaciones de la demanda bajo tres escenarios: peor caso, caso
base y mejor caso. El escenario del peor caso corresponde a una situación en la cual el turismo
disminuye considerablemente; el escenario del caso base corresponde a una situación en la cual Lake
Placid sigue atrayendo a visitantes en los niveles actuales, y el escenario del mejor caso corresponde a
un incremento significativo en el turismo. El consultor ha proporcionado evaluaciones de probabilidad de
0.10, 0.60 y 0.30 para los escenarios del peor caso, el caso base y el mejor caso, respectivamente. El
ayuntamiento de la ciudad sugirió utilizar un flujo de efectivo neto durante un horizonte de planeación de
5 años como el criterio para decidir el mejor tamaño. Se han elaborado las siguientes proyecciones de
flujo de efectivo neto (en miles de dólares) para el horizonte de planeación de 5 años. Se incluyeron
todos los costos, entre ellos los honorarios del consultor.
b. Construya perfiles de riesgo para las alternativas mediana y grande. Dada la inquietud del alcalde
respecto a la posibilidad de perder dinero y el resultado del inciso a, ¿qué alternativa recomienda?
c. Calcule el valor esperado de la información perfecta. ¿Piensa que valdría la pena obtener información
adicional concerniente a cuál escenario es probable que ocurra?
d. Suponga que la probabilidad del escenario del peor caso aumenta a 0.2, la probabilidad del escenario
del caso base disminuye a 0.5 y la probabilidad del escenario del mejor caso permanece en 0.3. ¿Qué
efecto, si es que alguno, tendrían estos cambios en la decisión recomendada?
e. El consultor ha sugerido que un gasto de $150,000 en una campaña promocional durante el horizonte
de planeación reduciría a cero de manera efectiva la probabilidad del escenario del peor caso. Si se
espera que la campaña también aumente la probabilidad del escenario del mejor caso a 0.4, ¿es una
buena inversión?
17) Hemmingway, Inc. está considerando un proyecto de investigación y desarrollo (IyD) de $5 millones.
Las proyecciones de las utilidades parecen prometedoras, pero el presidente de Hemmingway está
preocupado, ya que la probabilidad de que el proyecto tenga éxito es de sólo 0.50. Además, el
presidente sabe que aun cuando el proyecto tenga éxito, requerirá que la empresa construya una nueva
instalación de producción a un costo de $20 millones con el fi n de fabricar el producto. Si se construye
la instalación, permanece la incertidumbre respecto a la demanda y por tanto la incertidumbre respecto a
las utilidades que se obtendrán. Otra opción es que, si el proyecto de IyD tiene éxito, la empresa
venderá los derechos del producto en un estimado de $25 millones. Bajo esta opción, la empresa no
construiría la instalación de producción de $20 millones. El árbol de decisión se muestra en la figura
4.16. La proyección de utilidades para cada resultado aparece al final de las ramas. Por ejemplo, la
proyección de ingresos para el resultado de la demanda alta es $59 millones. Sin embargo, el costo del
proyecto de IyD ($5 millones) y el costo de la instalación de producción ($20 millones) muestran que las
utilidades de este resultado son $59 $5 $20 $34 millones. También se exhiben las probabilidades de
las ramas para los eventos fortuitos.
a. Analice el árbol de decisión para determinar si la empresa debe ejecutar el proyecto de IyD. Si lo
hace, y si el proyecto de IyD es exitoso, ¿qué debe hacer la empresa? ¿Cuál es el valor esperado de su
estrategia?
b. ¿Cuál debe ser el precio de venta para que la empresa considere vender los derechos del producto?
c. Elabore un perfil de riesgo para la estrategia óptima.

19) Hale’s TV Productions considera producir un piloto para una serie de comedia con la esperanza de
venderla a una cadena de televisión importante. La cadena puede decidir rechazar la serie, pero también
comprar los derechos para la serie ya sea por uno o dos años. En este momento Hale puede producir el
piloto y esperar la decisión de la cadena de transferir los derechos del piloto y la serie a un competidor
por $100,000. Las alternativas de decisión y las utilidades de Hale (en miles de dólares) son las
siguientes:
Las probabilidades para los estados de la naturaleza son P(s1) 0.20, P(s2) 0.30 y P(s3) 0.50. Por una
tarifa de consultoría de $5,000, una agencia revisará los planes para la serie de comedia e indicará las
probabilidades generales de una reacción favorable de la cadena ante la serie. Suponga que la revisión
de la agencia dará como resultado una revisión favorable (F) o desfavorable (U) y que las probabilidades
siguientes son relevantes:
P(F) 0.69 P(s1 | F) 0.09 P(s1 | U) 0.45
P(U) 0.31 P(s2 | F) 0.26 P(s2 | U) 0.39
P(s3 | F) 0.65 P(s3 | U) 0.16

b. ¿Cuál es la decisión recomendada si la opinión de la agencia no se utiliza? ¿Cuál es

el valor esperado?
c. ¿Cuál es el valor esperado de la información perfecta?
d. ¿Cuál es la estrategia de decisión óptima de Hale suponiendo que se utiliza la información de la
agencia?
e. ¿Cuál es el valor esperado de la información de la agencia?
f. ¿La información de la agencia vale la tarifa de $5,000? ¿Cuál es el monto máximo que Hale debe estar
dispuesta a pagar por la información?
g. ¿Cuál es la decisión recomendada?
21) Un inversionista en bienes raíces tiene la oportunidad de comprar un terreno dividido actualmente en
zonas residenciales. Si el ayuntamiento del condado aprueba una solicitud de cambiar la zonificación a
uso comercial en el año siguiente, el inversionista podrá rentar el terreno a una empresa grande de
almacenes de descuento que quiere abrir una tienda nueva en la propiedad. Sin embargo, si el cambio
de zonificación no se aprueba, el inversionista tendrá que vender la propiedad con una pérdida. Las
utilidades (en miles de dólares) se muestran en la siguiente tabla de resultados:

a. Si la probabilidad de que el cambio de zonificación se apruebe es 0.5, ¿qué decisión se recomienda?

¿Cuáles son las utilidades esperadas?
b. El inversionista puede adquirir una opción para comprar el terreno. Bajo esta opción, él inversionista
mantiene los derechos para comprar el terreno en algún momento durante los tres meses siguientes
mientras aprende más sobre la posible resistencia a la propuesta de cambio de zonificación de los
residentes de la zona. Las probabilidades son las siguientes:
Sea
H = mucha resistencia al cambio de zonificación
L = poca resistencia al cambio de zonificación
P(H) 0.55 P(s1 | H) 0.18 P(s2 | H) 0.82
P(L) 0.45 P(s1 | L) 0.89 P(s2 | L) 0.11
¿Cuál es la estrategia de decisión óptima si el inversionista utiliza el periodo de opción para aprender
más sobre la resistencia de los residentes del área antes de tomar la decisión de compra?
c. Si la opción costará al inversionista $10,000 adicionales, ¿el inversionista debe adquirir la opción?
¿Por qué? ¿Cuál es el monto máximo que el inversionista debe estar dispuesto a pagar por la opción?
23) Imagine que se le presenta una situación de decisión con tres estados de la naturaleza posibles:
s1,s2 y s3. Las probabilidades previas son P(s1) 0.2, P(s2) 0.5 y P(s3) 0.3. Con la información
muestral I, P(I | s1) 0.1, P(I | s2) 0.05 y P(I | s3) 0.2. Calcule las probabilidades posteriores revisadas:
P(s1 | I), P(s2 | I) y P(s3 | I).

25) Gorman Manufacturing debe decidir si fabrica un componente en su planta de Milan, Michigan, o si la
compra a un proveedor. Las utilidades resultantes dependen de la demanda del producto. La tabla de
resultados siguiente muestra las utilidades proyectadas (en miles de dólares):

Las probabilidades del estado de la naturaleza son P(s1) 0.35, P(s2) 0.35 y P(s3) 0.30.
a. Utilice un árbol de decisión para recomendar una decisión.
b. Use VEIP para determinar si Gorman debe intentar obtener una mejor estimación de la demanda.
c. Se espera que un estudio de mercado de prueba sobre la posible demanda del producto reporte una
condición favorable (F) o desfavorable (D). Las probabilidades condicionales relevantes son las
siguientes:
P(F | s1) 0.10 P(D | s1) 0.90
P(F | s2) 0.40 P(D | s2) 0.60
P(F | s3) 0.60 P(D | s3) 0.40

¿Cuál es la probabilidad de que el informe del estudio de mercado sea favorable?

d. ¿Cuál es la estrategia de decisión óptima de Gorman?
e. ¿Cuál es el valor esperado de la información de la investigación de mercados?
f. ¿Cuál es la efi ciencia de la información?