Análisis y Valuación de los Negocios

Semana 3. Cuestionario Tema 2 “Razones Financieras”

1er Parcial

Equipo # 2

Nombre Matrícula Carrera

Domínguez Treviño Héctor Emilio 737073 LAE

Gabaldon Salas Fernando 734700 LEF

Garcia Ramirez Paulina 735345 LAE

Garza Moreno Jesus Arturo 738262 LAE

Gonzalez Gutierrez Marcelo 727393 LGGN

Profesor:
Lic. Luis Antonio Murga Chapa

Monterrey, N. L., a 04 de Junio de 2022

“Doy mi palabra que he realizado esta actividad con integridad
académica”
Introducción

Las razones financieras se utilizan para realizar el análisis financiero de la

organización que se pretende observar, estas son una herramienta que permite
ver la realidad de la situación financiera de cualquier organismo, al emplear
estas se puede determinar el desempeño y la eficiencia de la gestión de la
empresa, el entorno socioeconómico vive en un constante estado de cambio,
ante lo cual toda organización se puede ver afectada y esto genera
incertidumbre sobre lo que pueda suceder y en qué grado estos cambios
puedan afectar el funcionamiento de la institución.

Las razones financieras son esos métodos o herramientas de las que se

dispone para evaluar el funcionamiento en un periodo determinado y así
determinar de forma concreta cual es la situación real de la empresa, esto sirve
para que así se puedan tomar mejores decisiones y realizar cambios para bien
de la administración, así como proyecciones a futuro para determinar el
porvenir de la organización.

Si bien las razones financieras se utilizan principalmente por los dirigentes de la

institución para conocer su desempeño pasado, situación actual y proyecciones
a futuro, estas también brindan una gran ventana para terceros que quieran
conocer y evaluar a la institución, los estados financieros y sus razones es la
forma más práctica y concreta de conocer a una institución y diagnosticar su
situación.
Cuestionario

1.- ¿Qué son las razones financieras, cómo se representan?

R= Las razones financieras son indicadores utilizados en lo relacionado con el

campo de las finanzas, para así poder medir o cuantificar la realidad desde un
punto económico y financiero de una empresa u organización; la empresa lleva
una contabilidad de la cual se sacan unos estados financieros, los cuales se
analizarán y estos deben de ser interpretados de tal forma que ayuden a tomar
decisiones y la forma más eficaz y lo eficiente es aplicando las razones
financieras, mediantes unos indicadores, las razones financieras se clasifican
en cuatro grupos, los cuales son, razones de Liquidez, Rentabilidad,
Endeudamiento y Cobertura.

2.- ¿Cuáles son las principales razones de liquidez?

R= Capital neto de trabajo. Se determina restando los activos corrientes al

pasivo corriente. Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes
sean menores a los activos corrientes la salud financiera de la empresa para
hacer frente a las obligaciones a corto plazo es mayor.

Indice de solvencia. Se determina por lo resultante de dividir el activo corriente

entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto
(mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la empresa.

Prueba ácida. Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se

excluyen los inventarios del activo corriente. (Activo corriente—
Inventarios)/pasivo, Se supone que el resultado ideal sería la relación 1 : 1, un
peso que se debe y un peso que se tiene para pagar.

Rotación de inventarios. Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la

empresa rotar sus inventarios, La rotación de inventarios se determina
dividiendo el costo de las mercancías vendidas en el periodo entre el promedio
de inventarios durante el periodo. (Coste mercancías vendidas/Promedio
inventarios)= N veces, Para determinar el promedio de inventarios, se suman
los saldos de cada mes y se divide por el número de meses, que si estamos
hablando de un año será 12.

Rotación de cartera. La fórmula seria, Ventas a crédito/Promedio cuentas por

cobrar, Las ventas a crédito son la su materia de todas las ventas a crédito que
se hicieron en un periodo o ejercicio. El promedio de cuentas por cobrar se
determina por lo general, sumando los saldos al inicio del periodo y el saldo al
finalizar el periodo y luego dividiendo por dos.

Rotación de cuentas por pagar. Identifica el número de veces que en un

periodo la empresa debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos (Compras
anuales a crédito/Promedio de cuentas por pagar)

3.- ¿Cuáles son las principales razones de endeudamiento?

R= Razón de endeudamiento. Esta razón se encarga de medir la proporción de

los activos que están financiados por terceros. Recordemos que los activos de
una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros que
serían los proveedores o los acreedores. Este se determina dividiendo el
pasivo total entre el activo total.

Razón pasiva capital. Esta razón es la encargada de medir la relación o la

proporción que hay entre los activos financiados por los socios y los
financiados por terceros como lo pueden llegar a ser los proveedores o los
acreedores y este se determina dividiendo el pasivo a largo plazo entre el
capital contable.

4.- ¿Cuál es la importancia de utilizar el indicador de rotación de cartera e

inventarios en la toma de decisiones?

R= Cuando hablarnos de la rotación de cartera estamos hablando de que tanto

la empresa deja el dinero que tiene en mano de terceros, de una forma que no
le esté generando ningún tipo de rentabilidad ni uso, ya que si vemos que la
empresa demora mucho en cobrar o recuperar su cartera esto quiere decir que
algo está haciendo mal o no está realizando el debido proceso para cobrar la
cartera que tiene pendiente y por lo tanto se deben de tomar correctivos, de
esta misma forma puede pasar con el inventario, si su rotación es muy lenta,
puesto que quiere decir que sus ventas no son muy buenas, ya que está
dejando un mismo inventario mucho tiempo sin ningún movimiento y esto
puede llegar a generar algún tipo de pérdida para la empresa u organización.

5.- ¿Cómo medir los ciclos económicos?

R= Los ciclos económicos se pueden analizar utilizando indicadores

macroeconómicos para determinar si un país es económico en buen estado.

Las estadísticas generan continuamente nuevos cambios en la economía, sin

mencionar algunos son el producto interno bruto, la inflación y el tipo de
cambio.

Se selecciona el período de tiempo de esta década.

Los 90 porque fue uno de los complicados para el país inmerso en una una
serie de eventos políticos y económicos determinar el curso de los años
siguientes y permanecen en la historia de México.

6.-¿Cuál es la importancia de los ciclos económicos?

R= El análisis del ciclo económico es importante para las personas que

estudian economía, porque permite tomar mejores decisiones, un ciclo
iterativo, aunque no sucede a intervalos iguales.

Con este análisis, identificamos la causa y el efecto de cada decisión tomada

en antes y con esta experiencia, podemos determinar las estrategias a
implementar, considerar lo que se necesita para poder luchar problema e
ignorar lo que no funciona, dar por lo que una nueva solución nos permite salir
de la crisis cuanto antes.

7.- ¿Cuál es el plan financiero?

R= El plan financiero describe la inversión de Capital planificada, desglosada

por categorías y por división o línea del negocio. Se hará una descripción literal
de porqué se necesitan esas cantidades de inversión y también de las
estrategias de negocio a emplear para alcanzar los objetivos financieros.

La planeación financiera implica la elaboración de proyecciones de ventas,

ingresos y activos tomando como base estrategias alternativas de producción y
mercadotecnia, y posteriormente decidiendo cómo serán satisfechos los
requerimientos financieros pronosticados.

8.- ¿Qué es solvencia?

R= Solvencia es la capacidad financiera que tiene la empresa para hacer frente

a sus obligaciones a corto plazo y los recursos que tiene la empresa para
hacer frente a dichas obligaciones, es decir, la relación entre lo que tiene una
empresa y lo que debe.

Para que una empresa sea solvente, debe poder liquidar sus obligaciones
contractuales a medida que vencen y también demostrar mediante la
investigación correspondiente que la empresa podrá cumplir con un camino
normal que le permita a la empresa mantener el estado establecido en el
futuro. El concepto de solvencia debe distinguirse del concepto de solvencia,
porque la liquidez incluye tener el momento oportuno la solvencia necesaria
para permitir hacer pagos sobre compromisos ya contraídos con anterioridad.

9.- ¿Para qué sirve la rotación de inventarios?

R= La rotación del inventario o rotación de existencias es uno de los

indicadores más usados para el control de gestión relativo a la logística o
incluso para el departamento comercial de una empresa. Es un valor muy
relevante ya que la rotación da cuenta del número de veces que se han
renovado las existencias. Ya sea de un artículo o de una materia prima durante
un período de tiempo, normalmente un año.

Habitualmente este cociente es un buen indicador para evaluar la calidad de la

gestión de los abastecimientos, la gestión del stockage y de las prácticas de
compra de una empresa.
10.- ¿Qué es la razón de la rentabilidad?

R= Busca medir qué tan rentable es una empresa o cuáles son las relaciones
de ganancias en función de la deuda o gastos necesarios. Mientras la razón de
endeudamiento busca ver cuánto de la empresa se debe a otros, en la
rentabilidad se estima cuánta es la ganancia dentro del balance general que se
recibe por medio de la compañía sin considerar lo aportado por socios o
terceros.

Para los cálculos requeridos se suelen tomar en cuenta términos como el

margen bruto de utilidad, el margen de utilidades operacionales, activo fijo,
activo circulante, el margen neto de utilidades, el rendimiento de la inversión y
el rendimiento del capital contable.

11.- ¿Qué es la razón de la cobertura?

R= Al entender qué son las razones financieras este es uno de los puntos
donde es necesario hacer mayor énfasis al momento de calcularlos, ya que se
trata de medir la capacidad de respuesta de la empresa a sus gastos. Dicho en
otras palabras, dentro de este punto se cuenta qué recursos tiene la empresa
para pagar sus deudas, sus obligaciones o qué elementos ponen en riesgo la
rentabilidad de la empresa.

Para todos estos análisis se consideran la cobertura total del pasivo y la razón
de cobertura total.

12.- ¿Cuál es el índice de la prueba de ácido?

R= La prueba ácida, o test ácido, es un ratio financiero que indica si una

empresa tiene los activos líquidos para hacer frente a sus obligaciones de corto
plazo.

Para las compañías es importante contar con los recursos suficientes para
cumplir con el pago a proveedores, empleados, entre otros. Así, este indicador
sirve para determinar si la empresa cuenta con la capacidad de pago suficiente
para sus operaciones diarias. Las entidades financieras realizan la prueba
ácida de una empresa antes de decidir, por ejemplo, acerca de la aprobación
de un préstamo.

13.- ¿Cuáles son las razones a corto plazo?

R= Razones de liquidez: La finalidad de este grupo es analizar la capacidad de

pago de la empresa en el corto plazo y los niveles del circulante.

Razones de actividad: Las razones de actividad se emplean para medir la

velocidad a la que diversas cuentas se convierten en ventas o en efectivo, y su
objetivo es evaluar la recuperación de la cartera, los pagos a proveedores y el
movimiento y niveles de los inventarios. Muestran la eficiencia de la operación
de la empresa.

Razones de rendimiento: Las razones de rentabilidad muestran los efectos

combinados de la liquidez, de la administración de activos y de la
administración de las deudas sobre los resultados en operación. El propósito
de este tipo de razones financieras es evaluar la rentabilidad de la empresa
desde diversos puntos de vista, por ejemplo en relación con el capital aportado,
con el valor de la empresa o bien con el patrimonio de la misma.

14.-¿Cuáles son las razones a largo plazo?

R= Razones de apalancamiento o solvencia: Este grupo tiene como propósito

analizar la estructura financiera de la empresa, y particularmente el
financiamiento externo de la empresa. Determinan la capacidad de cumplir con
los compromisos a largo plazo.

Razones de productividad: Tienen como objetivo evaluar la relación entre los

recursos invertidos y el resultado obtenido, así por ejemplo podemos relacionar
el renglón de ventas contra activos, contra capital, contra pasivo, etc.

Razones de crecimiento: Este grupo de razones financieras evalúa el

crecimiento y desarrollo de la empresa y está íntimamente relacionado con el
análisis horizontal (aumentos y disminuciones).

15.-¿Qué son las razones a corto plazo?

R= Estas razones tratan de analizar aspectos tales como la capacidad de pago
a corto plazo, la recuperación de la cartera de clientes, la rotación de los
inventarios, la frecuencia con que la empresa paga sus compromisos a los
proveedores, la rentabilidad del capital de trabajo, etc.

16.- ¿Cuáles son las razones a largo plazo?

R= Estas razones evalúan el endeudamiento a largo plazo, la productividad

(relación entre los recursos que se invierten y el producto que se obtiene), y el
desarrollo y expansión de una entidad.

Este grupo tiene como propósito analizar la estructura financiera de la

empresa, y particularmente el financiamiento externo de la empresa.
Determinan la capacidad de cumplir con los compromisos a largo plazo. Tan
perjudicial es endeudarse, como no hacerlo, pues el pasivo es una herramienta
importante para el crecimiento y desarrollo de cualquier entidad.

17.- ¿Cuál es la diferencia entre liquidez y solvencia?

R= La liquidez habla sobre la posibilidad de hacer frente a sus pasivos

corrientes o corto plazo, cosa que se enfrenta con los activos corrientes, las
cuales entran los indicadores de capital de trabajo (activos corrientes/pasivos
corrientes) y el capital de trabajo neto (activos corrientes - pasivos corrientes).
Se necesita tener muy presente cada concepto para disminuir el riesgo de caer
en impago o insolvencia. Las empresas necesitan tener una planeación a corto
y largo plazo bien analizadas para así poder hacer inversiones inteligentes que
puedan crear activos corrientes mediante activos corrientes y fijos.

18.- ¿Qué son las razones de mercado?

R= Son las que nos indican la relación entre los valores de mercado de la
empresa con respecto a los valores contables. Esto nos puede indicar la
variación entre lo que costó y lo que vale actualmente según el mercado.
Tenemos razones como: razón de mercado= valor de mercado de la
acción/utilidades por acción. Valor de la empresa= Valor de mercado del
patrimonio + valor de mercado de la deuda - efectivo. Precio capital en libros=
precio por acción/valor en libros del patrimonio por acción. Razón de precios a
ventas= valor de mercado por acción/ingresos operaciones por acción.

19.- ¿Cuál es la importancia de analizar las razones de endeudamiento y

rentabilidad?

R= Es importante distinguir entre estos 2 tipos de razones financieras porque

una nos ayuda a comprender que tanto debemos respecto a lo que tenemos
para ver posibles nuevos financiamientos. Sobre la rentabilidad nos ayudan a
visualizar cuando estamos ganando respecto a las ventas netas, esto es de
gran importancia para ver que tan productiva es la empresa respecto a los
ingresos vs costos, ver la eficiencia de la utilización de los recursos para poder
generar valor respecto a la inversión. Ver como son los rendimientos de los
accionistas en forma de dividendos para analizar el precio de la acción.

20.- ¿Cuál es la relación de eficiencia, eficacia y efectividad?

R= Vemos que los 3 conceptos se relacionan mutuamente respecto a la

productividad de un negocio, pero vemos que no son conceptos sinónimos los
cuales podemos ver las diferencias entre cada uno: eficiencia es la forma en
que aprovechamos los recursos entre lo que tenemos junto con el tiempo que
le dedicamos para producirlo, o el número de trabajadores necesarios. La
eficacia es que tan capaz eres para hacer algo. Efectividad es la suma de la
eficiencia y eficacia.
Conclusiones

Héctor Emilio Domínguez Treviño

El análisis financiero es un tema muy extenso y, sin lugar a dudas, constituye
una herramienta fundamental para que en una organización se logre una
gestión financiera eficiente. Realizarlo es de vital importancia para el
desempeño financiero de la empresa; pues, se trata de una fase gerencial
analítica basada en información cualitativa y cuantitativa cuya aplicación
permite conocer las condiciones de la salud financiera de la organización
mediante el cálculo de indicadores, que tomando como fundamento la
información registrada en los estados financieros, arrojan cifras que expresan
el nivel de liquidez, el grado de solvencia, la eficiencia en el manejo de los
activos e inversiones, la capacidad de endeudamiento, así como también, el
nivel de rentabilidad y rendimiento obtenido sobre las ventas, activos,
inversiones y capital.

Además, el análisis financiero dispone de técnicas cuya aplicación permite un

análisis e interpretación más profunda, que va desde determinar la gestión de
los recursos financieros disponibles en el presente hasta la predicción de la
quiebra de la empresa en el futuro más próximo.

Del mismo modo, el análisis financiero permite determinar sí los planes de

acción se están cumpliendo a cabalidad de manera que los objetivos
previamente establecidos sean alcanzados eficientemente.

Marcelo González Gutiérrez

Las razones financieras son fáciles de aplicar, su verdadera complejidad está
en saber interpretar sus resultados, un buen análisis financiero de una empresa
puede proporcionar una base suficiente para tomar una decisión, tomar las
mejores decisiones para la empresa, posicionarse en el mercado con excelente
rentabilidad.

Mucha gente desconoce de estas o le tiene miedo debido a sus términos

complejos pero no hay que temerle y hay que aprovecharlas por que es una
excelente herramienta financiera la cual te dará un buen análisis y resultados
en tus finanzas.

Jesús Arturo Garza Moreno

Dentro de las empresas es muy difícil conocer a fondo todos los resultados se
ve van obteniendo por la rapidez de la producción de la misma organización, es
prácticamente imposible seguir al pie de la letra cada proceso para ir
analizando cómo se van desarrollando los procesos, es por ello, que existen
diferentes razones financieras las cuales nos ayudan a entender los números
de una manera más sencilla y concreta, para que de este modo podamos
entender qué es lo que está pasando dentro de la organización. Estas razones
nos ayudan también a tomar mejores decisiones y/o a crear estrategias que
nos ayuden a mejorar lo que estamos realizando y perfeccionar los procesos
para obtener mejores resultados. La razón financiera de rotación de inventario
es de mucha ayuda para entender qué tan rápido se mueve cada producto o
cada servicio en la organización, la frecuencia en que lo piden y si contamos
con el stock suficiente para cada lapso de tiempo, este razón nos ayuda a
entender que en cada mes varía la demanda de los productos y de esta
manera no tendríamos stock de menos o un sobre inventario que se nos
pudiera quedar almacenado. En conclusión los análisis financieros son una
herramienta fundamental para las empresas para desarrollarse
económicamente bien y poderse administrar de una manera efectiva.

Paulina García Ramirez

Las razones financieras son de gran importancia para las empresas ya que en
ella se pueden integrar los datos obtenidos de los estados financieros de
manera que todo aquel que lo lea lo pueda entender, y con ella poder darse
cuenta de cuál es la realidad financiera de las empresas a las que se les aplica,
también sirve para poder darnos cuenta de cuáles son las obligaciones a las
cuales debe hacerles frente la empresa, para poder crecer económicamente,
estas también sirven como punto de partida para los accionistas y estos
puedan saber si es rentable invertir en esta empresa.
Fernando Gabaldón Salas
Las finanzas estudian el manejo del dinero en personas, empresas, gobierno,
etc. Tenemos que son muy complejas las finanzas y necesitamos saberlas
entender mediante diferentes métodos: gráficas, tablas, fórmulas, etc. En este
tema vimos que existe una forma en la cual nos ayuda a comprender la salud,
características, capacidad, eficiencia, formas de financiamiento, de una
empresa… Estas son las razones financieras. Considero importante saberlas
comprender para poder tomar las mejores opciones como administradores
financieros de una corporación. Las razones de liquidez son las que nos
ayudan a saber la capacidad de la empresa de hacer frente a la deuda a corto
plazo. Las de actividad nos dice la productividad y eficiencia del negocio
respecto a sus activos y ventas. Las de endeudamiento son las que nos indican
que tanto debemos respecto a lo que tenemos, como nos hemos financiado ya
sea con terceros o con capital propio. Las de rentabilidad son las que nos
indican cómo se ve aplicada la eficiencia de la empresa para crear riqueza
respecto a los activos y gastos del negocio para tener potenciales utilidades.
Bibliografía APA

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