INVERSIÓN DE NEGOCIOS

Inversión fija Vida Util

Caja Registradora 30,000.00 5 6,000.00
Equipo de Oficina 35,000.00 5 7,000.00
Mobiliario 50,000.00 5 10,000.00
Adecuacion Y decoracion del local 25,000.00 5 5,000.00
Gastos Legales y permiso de Operación 7,500.00 5 1,500.00
Total 147,500.00 29,500.00

Inversion de K 75,000.00

Total Inversión 222,500.00

Gastos Mensuales Mes Año 1 Año 2

Alquiler de local 25,000.00 300,000.00 318,600.000
Sueldos varios 45,000.00 540,000.00 573,480.000
Servicios Publicos 4,000.00 48,000.00 50,976.000
Comunicaciones 1,500.00 18,000.00 19,116.000
Insumos Varios 2,000.00 24,000.00 25,488.000
Tren de aseo 500.00 6,000.00 6,372.000
Total Gastos Mensuales 78,000.00 936,000.00 994,032.000

CALCULAR EL INGRESO PROYECTADO

UNIDADES Año 1 Año 2

TIPO A 15,000.00 15,600.00
TIPO B 10,000.00 10,400.00
TIPO C 5,000.00 5,200.00
PRECIO
TIPO A 100.00 106.20
TIPO B 60.00 63.72
TIPO C 130.00 138.06
INGRESO PROYECTADO
TIPO A 1,500,000.00 1,656,720.00
TIPO B 600,000.00 662,688.00
TIPO C 650,000.00 717,912.00
TOTAL INGRESO 2,750,000.00 3,037,320.00

COSTOS VARIABLES
Año 1 Año 2
TIPO A 900,000.00 994,032.00
 TIPO B 450,000.00 497,016.00
TIPO C 400,000.00 441,792.00

Costo de Recursos Propios: NO MODIFICAR LOS V

Tabla de Cálculo 17.25%
Tasa Libre de Riesgo 0.88%
Beta 1.38 Beta para la industria en linea
Premio por Riesgo 7.15%
Riesgo País 6.50% www.dam

Tasa de ISR 25%

Horizonte de Evaluación 5

Estado de Resultados
Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos Proyectados L. 2,750,000.00 L. 3,037,320.00 L. 3,354,659.19
Gastos:
Costos Variables Tipo A L. 900,000.00 L. 994,032.00 L. 1,097,888.46
Costos Variables Tipo B L. 450,000.00 L. 497,016.00 L. 548,944.23
Costos Variables Tipo C L. 400,000.00 L. 441,792.00 L. 487,950.43
Gastos por Depreciación L. 29,500.00 L. 29,500.00 L. 29,500.00
Gastos Mensuales L. 936,000.00 L. 994,032.00 L. 1,055,661.98
Total de Gastos L. 2,715,500.00 L. 2,956,372.00 L. 3,219,945.11
Utilidad antes de ISR L. 34,500.00 L. 80,948.00 L. 134,714.09
Impuesto sobre la Renta L. 8,625.00 L. 20,237.00 L. 33,678.52
Utilidad Neta L. 25,875.00 L. 60,711.00 L. 101,035.56

Flujos Netos
Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Fija -L. 147,500.00
Capital de Trabajo -L. 75,000.00
Utilidad Neta L. 25,875.00 L. 60,711.00
Depreciaciones L. 29,500.00 L. 29,500.00
Recuperación de Capital de Trabajo
Flujos Netos -L. 222,500.00 L. 55,375.00 L. 90,211.00

Costo de Capital

Costo de Recursos Propios 17.25%

 Evaluación Financiera

Tasa Interna de Retorno 43%

La TIR es mayor que 17.25% por lo que debe aceptarse el proyecto

Valor Presente Neto L. 202,895.11

El VPN es positivo por lo que el proyecto debe aceptarse
 Año 3 Año 4 Año 5
338,353.200 359,331.098 381,609.627
609,035.760 646,795.977 686,897.328 INFLACIÓN PARA GASTOS DE 6%
54,136.512 57,492.976 61,057.540
20,301.192 21,559.866 22,896.578
27,068.256 28,746.488 30,528.770
6,767.064 7,186.622 7,632.193
1,055,661.984 1,121,113.027 1,190,622.035

O PROYECTADO

Año 3 Año 4 Año 5

16,224.00 16,872.96 17,547.88
10,816.00 11,248.64 11,698.59 INFLACIÓN PARA UNIDADES DE 4%
5,408.00 5,624.32 5,849.29

112.78 119.78 127.20

67.67 71.87 76.32
146.62 155.71 165.36

1,829,814.11 2,020,993.08 2,232,146.44

731,925.64 808,397.23 892,858.58
792,919.45 875,763.67 967,263.46
3,354,659.19 3,705,153.99 4,092,268.47

ABLES Costos Variables Precio UNITARIO POR

Año 3 Año 4 Año 5 Año 1 Año 2
1,097,888.46 1,212,595.85 1,339,287.86 60.00 63.72
 548,944.23 606,297.93 669,643.93 45.00 47.79
487,950.43 538,931.49 595,239.05 80.00 84.96

NO MODIFICAR LOS VALORES DE ESTA TABLA

ta para la industria en linea internet y comercio electrónico

www.damodaran.com

Año 4 Año 5
L. 3,705,153.99 L. 4,092,268.47

L. 1,212,595.85 L. 1,339,287.86
L. 606,297.93 L. 669,643.93
L. 538,931.49 L. 595,239.05
L. 29,500.00 L. 29,500.00
L. 1,121,113.03 L. 1,190,622.03
L. 3,508,438.29 L. 3,824,292.88
L. 196,715.70 L. 267,975.59
L. 49,178.92 L. 66,993.90
L. 147,536.77 L. 200,981.69

Año 3 Año 4 Año 5

L. 101,035.56 L. 147,536.77 L. 200,981.69

L. 29,500.00 L. 29,500.00 L. 29,500.00
L. 75,000.00
L. 130,535.56 L. 177,036.77 L. 305,481.69
GASTOS DE 6%

UNIDADES DE 4%

riables Precio UNITARIO POR LINEA DE INGRESO

Año 3 Año 4 Año 5
67.67 71.87 76.32
50.75 53.90 57.24
90.23 95.82 101.76
 COM

INVERSIÓN DE NEGOCIOS
Inversión fija Vida Util
Computadoras 30,000.00 5
Impresora de PVC #1 7,000.00 5
Impresora de PVC #2 7,000.00 5
Impresora de PVC #3 7,000.00 5
Insumo de materia prima 16,000.00 5
Mobiliario 30,000.00 5
Adecuacion y decoracion de local 7,000.00 5
Total 104,000.00

Inversion de K 250,000.00

Total Inversión 354,000.00

Gastos Mensuales Mes Año 1

Alquiler 15,800.00 189,600.00
Sueldos y Salarios 162,000.00 1,944,000.00
Servicios Publicos 12,100.00 145,200.00
Comisiones por uso de lectores 14,264.25 171,171.00
Publicidad 10,000.00 120,000.00
Papeleria y Utiles 3,000.00 36,000.00
Insumos (materia prima de tarjeta PVC) 17,000.00 204,000.00
Gasto de IHSS 9,900.00 118,800.00
Transporte 2,000.00 24,000.00
Comisiones por Ventas 20,077.58 240,931.00
Suministros de Aseo 850.00 10,200.00
Gastos Legales y Permiso de Operación 26,880.40 322,564.80
Total Gastos Mensuales 293,872.23 3,526,466.80

CALCULAR EL INGRESO PROYECTADO

UNIDADES Año 1
Tarjetas PVC Tipo A 13,000.00
Tarjetas PVC Tipo B 14,300.00
Tarjetas PVC Tipo C 26,000.00
Ganancia por Lectores 3,000.00
Ganancia por Recarga 49,400.00

PRECIO DE VENTA
Tarjetas PVC Tipo A 120.00
Tarjetas PVC Tipo B 100.00
Tarjetas PVC Tipo C 50.00
Ganancia por Lectores 11.54
Ganancia por Recarga 10.00

INGRESO PROYECTADO
Tarjetas PVC Tipo A 1,560,000.00
Tarjetas PVC Tipo B 1,430,000.00
Tarjetas PVC Tipo C 1,300,000.00
 Ganancia por Lectores 34,620.00
Ganancia por Recarga 494,000.00
0 -
TOTAL INGRESO 4,818,620.00

COSTOS VARIABLES POR LINEA DE INGRESO

Año 1
Tarjetas PVC Tipo A 312,000.00
Tarjetas PVC Tipo B 343,200.00
Tarjetas PVC Tipo C 624,000.00
Ganancia por Recarga 414,960.00
Ganancia por Lectores 180,000.00
1,874,160.00

Costo de Recursos Propios: NO MODI

Tabla de Cálculo 17.25%
Tasa Libre de Riesgo 0.88%
Beta 1.38
Premio por Riesgo 7.15%
Riesgo País 6.50%

Tasa de ISR 25%

Horizonte de Evaluación 5

Estado de Resultados Año 1 Año 2

Ingresos Proyectados L. 4,818,620.00 L. 5,211,819.39
Gastos:
Costos Variables Tipo A L. 312,000.00 L. 331,344.00
Costos Variables Tipo B L. 343,200.00 L. 364,478.40
Costos Variables Tipo C L. 624,000.00 L. 662,688.00
Gastos por Depreciación L. 20,800.00 L. 20,800.00
Gastos Mensuales L. 3,526,466.80 L. 3,745,107.74
Total de Gastos L. 4,826,466.80 L. 5,124,418.14
Utilidad antes de ISR -L. 7,846.80 L. 87,401.25
Impuesto sobre la Renta -L. 1,961.70 L. 21,850.31
Utilidad Neta -L. 5,885.10 L. 65,550.94

Flujos Netos Año 0 Año 1

Inversión Fija -L. 104,000.00
Capital de Trabajo -L. 250,000.00
Utilidad Neta -L. 5,885.10
Depreciaciones L. 20,800.00
Recuperación de Capital de Trabajo
Flujos Netos -L. 354,000.00 L. 14,914.90

Costo de Capital

Costo de Recursos Propios 17.25%

 Evaluación Financiera

Tasa Interna de Retorno 18.81%

La TIR es mayor que 17.25% por lo que debe aceptarse el proyecto

Valor Presente Neto L. 16,406.99

El VPN es positivo por lo que el proyecto debe aceptarse
 ANÁLISIS FINANCIERO
COMPLETAR LAS CELDAS EN COLOR AZUL

6,000.00
1,400.00
1,400.00
1,400.00
3,200.00
6,000.00
1,400.00
20,800.00

71%

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

201,355.200 213,839.222 227,097.254 241,177.284
2,064,528.000 2,192,528.736 2,328,465.518 2,472,830.380
154,202.400 163,762.949 173,916.252 184,699.059
181,783.602 193,054.185 205,023.545 217,735.005
127,440.000 135,341.280 143,732.439 152,643.851
38,232.000 40,602.384 43,119.732 45,793.155
216,648.000 230,080.176 244,345.147 259,494.546
126,165.600 133,987.867 142,295.115 151,117.412
25,488.000 27,068.256 28,746.488 30,528.770
255,868.722 271,732.583 288,580.003 306,471.963
10,832.400 11,504.009 12,217.257 12,974.727
342,563.818 363,802.774 386,358.546 410,312.776
3,745,107.74 3,977,304.42 4,223,897.30 4,485,778.93

EL INGRESO PROYECTADO

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

13,520.00 14,060.80 14,623.23 15,208.16
14,872.00 15,466.88 16,085.56 16,728.98
27,040.00 28,121.60 29,246.46 30,416.32
3,120.00 3,244.80 3,374.59 3,509.58
51,376.00 53,431.04 55,568.28 57,791.01
- - - -

124.80 129.79 134.98 140.38

104.00 108.16 112.49 116.99
52.00 54.08 56.24 58.49
12.00 12.48 12.98 13.50
10.40 10.82 11.25 11.70
- - - -

1,687,296.00 1,824,979.35 1,973,897.67 2,134,967.72

1,546,688.00 1,672,897.74 1,809,406.20 1,957,053.74
1,406,080.00 1,520,816.13 1,644,914.72 1,779,139.77
 37,444.99 40,500.50 43,805.34 47,379.86
534,310.40 577,910.13 625,067.60 676,073.11
- - - -
5,211,819.39 5,637,103.85 6,097,091.53 6,594,614.20

ABLES POR LINEA DE INGRESO

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
331,344.00 351,887.33 373,704.34 396,874.01
364,478.40 387,076.06 411,074.78 436,561.41
662,688.00 703,774.66 747,408.68 793,748.02
440,687.52 468,010.15 497,026.78 527,842.44
191,160.00 203,011.92 215,598.66 228,965.78
1,990,357.92 2,113,760.11 2,244,813.24 2,383,991.66

NO MODIFICAR LOS VALORES DE ESTA TABLA

Año 3 Año 4 Año 5

L. 5,637,103.85 L. 6,097,091.53 L. 6,594,614.20

L. 351,887.33 L. 373,704.34 L. 396,874.01

L. 387,076.06 L. 411,074.78 L. 436,561.41
L. 703,774.66 L. 747,408.68 L. 793,748.02
L. 20,800.00 L. 20,800.00 L. 20,800.00
L. 3,977,304.42 L. 4,223,897.30 L. 4,485,778.93
L. 5,440,842.47 L. 5,776,885.10 L. 6,133,762.38
L. 196,261.39 L. 320,206.43 L. 460,851.82
L. 49,065.35 L. 80,051.61 L. 115,212.96
L. 147,196.04 L. 240,154.82 L. 345,638.87

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

L. 65,550.94 L. 147,196.04 L. 240,154.82 L. 345,638.87

L. 20,800.00 L. 20,800.00 L. 20,800.00 L. 20,800.00
-L. 250,000.00
L. 86,350.94 L. 167,996.04 L. 260,954.82 L. 116,438.87

Punto de Equilibrio
CF PV
4,826,466.80 4,818,620.00
2,944,460.00
164.00
INFLACIÓN PARA GASTOS DE 6% A PARTIR DEL AÑO 2
 Inflación para costos del 6% a partir del año 2
Costos Variables Precio
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
24.00 25.49 27.07 28.75 30.53
24.00 25.49 27.07 28.75 30.53
24.00 25.49 27.07 28.75 30.53
8.40 8.92 9.47 10.06 10.69
60.00 63.72 67.67 71.87 76.32
140.40 149.10 158.35 168.17 178.59

Punto de Equilibrio
CVU
L. 1,874,160.00
Unidades de tarjetas por cada tipo en el mes
 Punto de Equilibrio
Precio de Venta Unitario 291.54
Unidades 105,700.00
30,815,778.00
Cvu 140.4
Unidades 105,700.00
14,840,280.00
CF 4,826,466.80
PE 11,149,031.20
 Desglose de Mobiliario Adecuacion de Local
Cantidad Descripcion Precio Total Pintura
3 Escritorios L. 3,105.00 L. 9,315.00 Instrumentos para pintar
3 Sillas Ejecutivas L. 1,920.00 L. 5,760.00 Diluyente
2 Archivo grande L. 2,220.00 L. 4,440.00 Mano de obra
1 Estante L. 1,570.00 L. 1,570.00 TOTAL
1 Fotocopiadora L. 2,800.00 L. 2,800.00
2 Sumadoras L. 805.00 L. 1,610.00
1 Dispensador de Agua L. 1,005.00 L. 1,005.00
1 Mueble L. 3,500.00 L. 3,500.00
TOTAL L. 30,000.00
acion de Local Inversion K
L. 3,100.00 Cantidad Descripcion Precio Total
L. 800.00 6 Impresoras L. 3,895.00 L. 23,370.00
L. 600.00 13000 Plastico para impresión de Tarjeta L. 14.51 L. 188,630.00
L. 2,500.00 Renovacion APP y Pagina Web L. 38,000.00
L. 7,000.00 TOTAL L. 250,000.00

Precio $ TC
Proveedor de impresoras y tarjetas Jetstereo 294.19 24.6537
cajas de 500 unds de tarjetas 26 L. 7,252.87
13000 L. 188,574.67
L. 14.51
 Salarios
Puesto Valor
Gerente General L. 20,000.00
Asistente de Gerencia L. 11,500.00
Gerente de Mercadeo L. 15,000.00
Gerente de Informatica L. 15,000.00
Gerente de Produccion L. 15,000.00
Gerente de Finanzas L. 15,000.00
Gerente de Recursos Humanos L. 12,000.00
Asistente de Recursos Humanos L. 11,500.00
Psicologa L. 15,000.00
Encargado de Logistica L. 12,000.00
Vendedor L. 10,000.00
Vendedor L. 10,000.00
TOTAL L. 162,000.00
 Desglose Gastos Legales
RTN gratis
Permiso de Operación L. 1,560.00
Solvencia L. 300.00
Aviso Declaracion de sociedad La Gaceta L. 780.00
Escritura Publica L. 5,183.40
Inscripcion Registro Mercantil L. 18,467.00
Registro Camara de Comercio L. 590.00
TOTAL L. 26,880.40

Insumos (materia prima de tarjeta PVC)

Tinta para Impresoras L. 12,000.00
Mantenimiento de Impresoras L. 5,000.00
TOTAL L. 17,000.00
 Desglose de Servicios Publicos
Energia L. 4,000.00
Agua L. 1,500.00
Telefonos L. 2,600.00
Internet L. 3,300.00
Tren de Aseo L. 700.00
TOTAL L. 12,100.00

Publicidad
Television L. 7,000.00
Radio L. 2,000.00
Volantes L. 1,000.00
TOTAL L. 10,000.00
 cant. Lectores ganancia x lector total ganacia dias ganacia diaria
600 5 3000 260 11.5384615385

INGRESO PROYECTADO
Tarjetas PVC Tipo A L. 1,560,000.00
Tarjetas PVC Tipo B L. 1,430,000.00
Tarjetas PVC Tipo C L. 1,300,000.00 3.99%
L. 4,290,000.00 L. 171,171.00 L. 14,264.25

en el ultimo censo según el instituto hondureño de transporte en tegucigalpa hay 72 rutas, las cuales las integran 1500 unidad
solo en Tegucigalpa son 16,098 unidades de transporte entre mototaxi, bus urbano, taxi y bus interurbano.
en las rutas unah-kennedy; unah-cerro grande; y alrededores de dichos sectores en promedio son 300,000 personas al dia que
s las integran 1500 unidades de buses que circulan legal diariamente.
rbano.
00,000 personas al dia que estan en movimiento.