Información

Periodo
2 3 4 5
Demanda estimada 104,669 113,004 108,712 102,786
Precio estimado 102 105 103 102
Capacidad de planta 100,000 100,000 100,000 80,000
Capacidad de maquinaria 100,000 100,000 75,000 60,000

Cuadro de decisión
2 3 4 5
Unidades a producir (u) 100,000
Precio unitario de producto ($) 104
Capacidad de planta adquirida (u)
Capacidad de máquina adquirida (u)
Compra y venta de valores negociables ($) 1,200,000
Financiamiento 1 año ($)
Financiamiento 2 años ($)
Financiamiento 3 años ($)
Financiamiento Bonos ($)
Factoring ($)

Movimiento de inventarios

Inventario inicial
Producción
Disponible para ventas 0
Ventas estimadas
Inventario final 0

Estado de resultados proyectado

2 3 4 5
Ventas 10,400,000 0
Ingresos valores negociables 18,032
Inventario inicial 0
Material directo 1,500,000
Mano de obra 3,500,000
Almacén 0
Depreciación planta y maquinaria 1,778,125
Otros gastos indirectos 200,000
Inventario final 0
Costo de ventas 6,978,125
Utilidad bruta 3,439,907
Gastos de administración y ventas 1,520,000
Interés corto Plazo 0
Interés prestamo Intermedio 83,031
Interés bonos 33,600
Utilidad antes de impuestos 1,803,276
Impuestos 721,310
Utilidad después de impuestos 1,081,966

Flujo de caja proyectado

Ingresos 2 3 4 5
Ventas en efectivo 3,432,000
Cobranza de cuentas por cobrar 6,524,661
Ingreso de valores negociables 18,032
Venta de valores negociables
Préstamos a 1 año
Préstamos a 2 años
Préstamos a 3 años
Emisión de bonos
(Multa- prestamista)
Factoring
Total ingresos 9,974,693
Egresos
Material directo 1,350,000
Mano de obra 3,150,000
Otros gastos indirectos 200,000
Gastos de almacén 0
Pago de cuentas por pagar 520,000
Gastos de administración y ventas 1,520,000
Interés corto Plazo 0
Interés prestamo Intermedio 83,031
Interés bonos 33,600
Interés Multa- prestamista 0
Pago principal préstamos a 1 año 0
Pago principal Préstamos a 2 años 312,500
Pago principal Préstamos a 3 años 300,000
Pago principal de bonos 300,000
Principal (Multa- prestamista) 0
Impuesto 721,310
Compra de maquinaria 0
Compra de planta 0
Compra de valores negociables 1,200,000
Total Egresos 9,690,441
Flujo de caja financiero 284,252

Caja inicio periodo 120,547

Caja final periodo 404,799
Mano de obra Costo
60,000 39
40,000 29
20,000 25

Total producción 100,000

Tasas de préstamos
CORTO PZO. 2.98%
2 ANOS PTMO 3.11%
3 ANOS PTMO 2.50%
BONO 1.40%
PRESTAMISTA 5.00%

Balance general pasivos

1 trimestre
Préstamos Corto Plazo (1 año) 0
Préstamos Corto Plazo Multa 0
Parte Corriente Deuda a Mediano Plazo ( 2 y 3 años 1,850,000
Parte Corriente Bonos 1,200,000
P. No Corriente Préstamos mediano Plazo 2 Años 937,500
P. No Corriente Préstamos mediano plazo 3 Años 0
Parte no Corriente Bonos 1,200,000

1 trimestre 2 trimestre
Préstamos 1 año 0 0
Préstamos 2 años 2,187,500 1,875,000
Préstamos 3 años 600,000 300,000
Bonos 2,400,000 2,100,000

Intereses
2 trimestre 3 trimestre
Préstamos 1 año 0
Préstamos 2 años 58,312
Préstamos 3 años 7,500
Bonos 29,400
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (99387 Unids a $ 104.00) 10336248
Otros Ingresos: Valores Negociables 18550
Ingreso Total
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (12426 a $ 70.78) 879512
Materia Prima 1500000
Mano de Obra Directa 3500000
Total Costos Dctos. 5000000
Gaston Almacen 65311
Depreciación Maqui. y Equip. 478125
Edificios 1300000
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 2043436
Costos Producción 100000 a $ 70.43 7043436

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 70.47 por Unid.) 7922928

Menos: Inventario Final (13039 Unids.) 918879
Costo Prod. Vend.
Utilidad Bruta
Gastos de Administración y Ventas 1516813
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 0
Interes Préstamo Mediano Plazo 83031
Interes Bonos 33600
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 116631

Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin.

Items Extraordin.
Ingreso Antes Impts.
Impuesto (.40 del Ingrs.)
Ingreso Desp. Impts.
Dividendos Accs. Preferen.
Ingresos para Accnts. Comunes
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.)
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 62.15
Valor Acumulado Simdef 62.25
Ingresos por Acción 1.03
Tasa Dividendo .000
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 15.08
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta .00
Datos Adicionales
Precio Libre 101.00
Demanda Libre 102493
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo .01325
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo .0199
2 Años Préstamo. .0311
3 Años Préstamo .0250
Bono .0140
Prestamista .0500
Precio Acciones Preferenciales 37.45
Tasa Dividendos Preferenciales .02670
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun .00
Retorno Sobre Inversión .242
Retorno Sobre Capital .337
Premio Redencio Acciones Pref. .08000
Bono Premio Reden .08000

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 3 4 5
Pronosticos
Unidades Demandadas 104126 102324 115050
Precio Unidades $ 103.49 102.67 101.80
Segundo Pronóstico (Unidades)
Precio
Tercer Pronóstico (Unidades)
Precio
Trimestre 3 4 5
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 100000 100000 80000
Capacidad Maquin. (Unids.) 100000 75000 60000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 478125 384375 311250
Proys. Inv. Capital 0 0 0
Planta 1300000 1300000 989000
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0. 0. 0.
2 Años 312500. 312500. 312500.
3 Años 300000. 0. 0.
Bonos 300000 300000 300000

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 65813
Bonos 29400
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000
Costo Mano de Obra 39.00 29.00 25.00
Materiales: Todos Niveles de Producción 15.00
Maquinaria 49.52
Planta 336.76
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1.00 3.00 8.00
Tasas para Fondos en Trimestre 3
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo.
.0196 .0188 .0180
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre
Vida Costo Unid. Gts Indi.
Inic. Capacid. Ahorro
A 2 Años 561600 100000 $ 16,000
B 3 Años 680400 120000 -$ 7,000

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 376543
Valores Negociables 1400000
Cuentas por Cobrar 6925297
Inventarios (13039 Unids A $ 70.47/Unid) 918879
Total Activos Corrientes 9620718
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 1530000
Edificios 5865250
Total Activo Fijo 7395250
Total Activos 17015970
Pasivos y Capital Accionario
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 520000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1550000
Parte Cte. Bonos 1200000
Total Pasivos Corrientes 3270000
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 625000
3 Años 0
Bonos 900000
Total Pasivos a Largo Plazo 1525000
Total Pasivos 4795000
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 4220969
Total Capital 12220970
Total Pasivo y Capital 17015970

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 2.16 2.16 2.16
2 2.96 2.90 2.60

2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 1.92 1.92 1.92
2 2.63 2.66 2.60

3. ENDEUDAMIENTO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 .51 .51 .51
 2 .39 .40 .43

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 29.22 29.22 29.22
2 33.38 30.50 12.30

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 17.54 17.54 17.54
2 25.49 21.14 -9.42

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 26.49 26.49 26.49
2 35.44 29.53 -13.44

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 4.39 4.39 4.39
2 6.37 5.29 -2.36

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 .58 .58 .58
2 .60 .61 .45

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 7.61 7.61 7.61
2 10.55 8.69 -5.23
10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 4.39 4.39 4.39
2 6.37 5.29 -2.36

DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 63.45 58.55 21.17
Valor Acumul. Simdef 63.55 58.66 21.28
Ingresos por Acción 1.09 .89 -.36
Tasa Dividendo .000 .000 .000
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) 14.58 16.41 ********
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta .00 .00 .00
Datos Adicionales
Precio Libre 101.00 101.00 101.00
Demanda Libre 102493 102493 102493
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo .01325 .01325 .01325
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo .0199 .0199 .0199
2 Años Ptno. .0311 .0311 .0311
3 Años Ptno. .0250 .0250 .0250
Bono .0140 .0140 .0140
Prestamista .0500 .0500 .0500
Precio Accns. Preferenciales 37.45 37.45 37.45
Tasa Divnds. Preferenciales .02670 .02670 .02670
Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun .00 .00 .00
Retorno Sobre Inversión .255 .211 -.094
Retorno Sobre Capital .354 .295 -.134
Premio Redencio Accns. Pref. .08000 .08000 .08000
Bono Premio Reden .08000 .08000 .08000
10354810

7004049
3350764

1633444
1717320
0
1717320
686927
1030393
0
1030393
0
1030393
 6

81411
99.06

50000
60000
200000

311250
0
 667500

312500.
0.
300000

Mas 120000
33.00

Bono Accns. Pref.

.0165 .0218

Ahorr. Un. M. Ob. Cambio Trim.

Trim. 3 Ahorro M. Obra
$ .70 $ .05
$ 1.14 $ -.01
 Firma 4 Firma 5
2.16 2.16
2.93 2.94

Firma 4 Firma 5
1.92 1.92
2.65 2.66

Firma 4 Firma 5
.51 .51
.39 .39

Firma 4 Firma 5
29.22 29.22
31.69 32.24

Firma 4 Firma 5
17.54 17.54
23.16 24.22

Firma 4 Firma 5
26.49 26.49
32.28 33.73

Firma 4 Firma 5
4.39 4.39
5.79 6.06

Firma 4 Firma 5
.58 .58
.60 .61

Firma 4 Firma 5
7.61 7.61
9.58 9.97
 Firma 4 Firma 5
4.39 4.39
5.79 6.06

Firma 4 Firma 5

60.99 62.15
61.09 62.25
.98 1.03
.000 .000
15.52 15.08
.00 .00

101.00 101.00
102493 102493
.01325 .01325

.0199 .0199
.0311 .0311
.0250 .0250
.0140 .0140
.0500 .0500
37.45 37.45
.02670 .02670
.00 .00
.232 .242
.323 .337
.08000 .08000
.08000 .08000
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (103950 Unids a $ 106.00) 10930600
Otros Ingresos: Valores Negociables 39513
Ingreso Total
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (13039 a $ 70.47) 918879
Materia Prima 1500000
Mano de Obra Directa 3500000
Total Costos Dctos. 5000000
Gaston Almacen 33709
Depreciación Maqui. y Equip. 478125
Edificios 1300000
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 2011834
Costos Producción 100000 a $ 70.12 7011834

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 70.16 por Unid.) 7930713

Menos: Inventario Final (9089 Unids.) 637646
Costo Prod. Vend.
Utilidad Bruta
Gastos de Administración y Ventas 1546530
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 0
Interes Préstamo Mediano Plazo 65812
Interes Bonos 29400
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 95212

Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin.

Items Extraordin.
Ingreso Antes Impts.
Impuesto (.40 del Ingrs.)
Ingreso Desp. Impts.
Dividendos Accs. Preferen.
Ingresos para Accnts. Comunes
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.)
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 89.22
Valor Acumulado Simdef 89.33
Ingresos por Acción 1.22
Tasa Dividendo .000
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 18.27
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta .00
Datos Adicionales
Precio Libre 103.00
Demanda Libre 107268
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo .01363
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo .0196
2 Años Préstamo. .0311
3 Años Préstamo .0250
Bono .0140
Prestamista .0500
Precio Acciones Preferenciales 45.87
Tasa Dividendos Preferenciales .02180
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun .00
Retorno Sobre Inversión .282
Retorno Sobre Capital .363
Premio Redencio Acciones Pref. .08000
Bono Premio Reden .08000

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 4 5 6
Pronosticos
Unidades Demandadas 117449 111512 83425
Precio Unidades $ 103.08 102.47 96.27
Segundo Pronóstico (Unidades)
Precio
Tercer Pronóstico (Unidades)
Precio
Trimestre 4 5 6
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 100000 80000 50000
Capacidad Maquin. (Unids.) 75000 60000 60000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 384375 311250 311250
Proys. Inv. Capital 0 0 0
Planta 1300000 989000 667500
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0. 0. 0.
2 Años 312500. 312500. 312500.
3 Años 0. 0. 0.
Bonos 300000 300000 300000

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 48594
Bonos 25200
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000
Costo Mano de Obra 39.00 29.00 25.00
Materiales: Todos Niveles de Producción 15.00
Maquinaria 47.28
Planta 321.74
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1.00 3.00 8.00
Tasas para Fondos en Trimestre 4
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo.
.0191 .0184 .0176
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre
Vida Costo Unid. Gts Indi.
Inic. Capacid. Ahorro
A 2 Años 572400 100000 $ 13,000
B 3 Años 421200 120000 -$ 8,000

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 6704385
Valores Negociables 2900000
Cuentas por Cobrar 1465493
Inventarios (9089 Unids A $ 70.16/Unid) 637646
Total Activos Corrientes 11707520
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 1051875
Edificios 4565250
Total Activo Fijo 5617125
Total Activos 17324650
Pasivos y Capital Accionario
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 520000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 0
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1250000
Parte Cte. Bonos 1200000
Total Pasivos Corrientes 2970000
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 312500
3 Años 0
Bonos 600000
Total Pasivos a Largo Plazo 912500
Total Pasivos 3882500
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 5442149
Total Capital 13442150
Total Pasivo y Capital 17324650

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 2.16 2.16 2.16
2 2.96 2.90 2.60
3 3.56 2.79 3.24

2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 1.92 1.92 1.92
2 2.63 2.66 2.60
3 3.29 2.69 3.24

3. ENDEUDAMIENTO
 Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 .51 .51 .51
2 .39 .40 .43
3 .29 .44 .37

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 29.22 29.22 29.22
2 33.38 30.50 12.30
3 33.65 33.37 31.04

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 17.54 17.54 17.54
2 25.49 21.14 -9.42
3 28.83 24.90 22.81

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 26.49 26.49 26.49
2 35.44 29.53 -13.44
3 37.10 35.78 31.21

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 4.39 4.39 4.39
2 6.37 5.29 -2.36
3 7.21 6.23 5.70

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 .58 .58 .58
2 .60 .61 .45
 3 .63 .58 .63

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 7.61 7.61 7.61
2 10.55 8.69 -5.23
3 11.39 10.76 9.05

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 4.39 4.39 4.39
2 6.37 5.29 -2.36
3 7.21 6.23 5.70

DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 91.62 84.24 22.53
Valor Acumul. Simdef 91.72 84.34 22.63
Ingresos por Acción 1.26 1.19 .92
Tasa Dividendo .000 .000 .000
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) 18.25 17.75 6.15
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta .00 .00 .00
Datos Adicionales
Precio Libre 103.00 103.00 103.00
Demanda Libre 107268 107268 107268
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo .01363 .01363 .01363
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo .0196 .0196 .0294
2 Años Ptno. .0311 .0256 .0309
3 Años Ptno. .0250 .0215 .0250
Bono .0140 .0140 .0140
Prestamista .0500 .0500 .0500
Precio Accns. Preferenciales 45.87 45.87 10.49
Tasa Divnds. Preferenciales .02180 .02180 .09530
Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun .00 .00 .00
Retorno Sobre Inversión .288 .249 .228
Retorno Sobre Capital .371 .358 .312
Premio Redencio Accns. Pref. .08000 .08000 .08000
Bono Premio Reden .08000 .08000 .08000
10970110

7293067
3677041

1641742
2035299
0
2035299
814119
1221180
0
1221180
0
1221180
 7

102684
109.31

50000
5000
200000

22500
0
 667500

312500.
0.
300000

Mas 120000
33.00

Bono Accns. Pref.

.0161 .0212

Ahorr. Un. M. Ob. Cambio Trim.

Trim. 4 Ahorro M. Obra
$ .72 $ .02
$ .71 $ -.02
 Firma 4 Firma 5
2.16 2.16
2.93 2.94
2.99 3.94

Firma 4 Firma 5
1.92 1.92
2.65 2.66
2.80 3.73
 Firma 4 Firma 5
.51 .51
.39 .39
.29 .29

Firma 4 Firma 5
29.22 29.22
31.69 32.24
33.26 33.28

Firma 4 Firma 5
17.54 17.54
23.16 24.22
28.13 28.20

Firma 4 Firma 5
26.49 26.49
32.28 33.73
36.29 36.34

Firma 4 Firma 5
4.39 4.39
5.79 6.06
7.03 7.05

Firma 4 Firma 5
.58 .58
.60 .61
.64 .63

Firma 4 Firma 5
7.61 7.61
9.58 9.97
11.01 11.17

Firma 4 Firma 5
4.39 4.39
5.79 6.06
7.03 7.05

Firma 4 Firma 5

87.76 89.22
87.87 89.33
1.21 1.22
.000 .000
18.06 18.27
.00 .00

103.00 103.00
107268 107268
.01363 .01363

.0196 .0196
.0311 .0311
.0250 .0250
.0140 .0140
.0500 .0500
45.87 45.87
.02180 .02180
.00 .00
.281 .282
.363 .363
.08000 .08000
.08000 .08000
Información

Periodo
2 3 4 5
Demanda estimada 104,669 113,004 108,712 102,786
Precio estimado 102 105 103 102
Capacidad de planta 100,000 100,000 100,000 80,000
Capacidad de maquinaria 100,000 100,000 75,000 60,000

Cuadro de decisión
4
Unidades a producir (u) 84,089
Precio unitario de producto ($) 106
Capacidad de planta adquirida (u) 30,000
Capacidad de máquina adquirida (u) 20,000
Compra y venta de valores negociables ($) -2,900,000
Financiamiento 1 año ($)
Financiamiento 2 años ($)
Financiamiento 3 años ($)
Financiamiento Bonos ($)
Factoring ($)

Estado de resultados proyectado

4
Ventas 8,913,434
Ingresos valores negociables 0
Inventario inicial 637,646
Material directo 1,261,335
Mano de obra 2,775,000
Almacén 8,267
Depreciación planta y maquinaria 384,375
Otros gastos indirectos 200,000
Inventario final 4,089
Costo de ventas 5,262,534
Utilidad bruta 3,650,900
Gastos de administración y ventas 1,445,672
Interés corto Plazo 0
Interés prestamo Intermedio 83,031
Interés bonos 33,600
Utilidad antes de impuestos 2,088,597
Impuestos 835,439
Utilidad después de impuestos 1,253,158

Flujo de caja proyectado

Ingresos 4
Ventas en efectivo 2,941,433
Cobranza de cuentas por cobrar 6,925,294
Ingreso de valores negociables 0
Venta de valores negociables 2,900,000
Préstamos a 1 año
Préstamos a 2 años
Préstamos a 3 años
Emisión de bonos
(Multa- prestamista)
Factoring
Total ingresos 12,766,727
Egresos
Material directo 1,135,202
Mano de obra 2,497,500
Otros gastos indirectos 200,000
Gastos de almacén 8,267
Pago de cuentas por pagar 520,000
Gastos de administración y ventas 1,445,672
Interés corto Plazo 0
Interés prestamo Intermedio 83,031
Interés bonos 33,600
Interés Multa- prestamista 0
Pago principal préstamos a 1 año 0
Pago principal Préstamos a 2 años 312,500
Pago principal Préstamos a 3 años 300,000
Pago principal de bonos 300,000
Principal (Multa- prestamista) 0
Impuesto 835,439
Compra de maquinaria 945,600
Compra de planta 9,652,200
Compra de valores negociables 0
Total Egresos 18,269,010
Flujo de caja financiero -5,502,283

Caja inicio periodo 6,704,385

Caja final periodo 1,202,102
ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL
Ingresos Vtas. (84089 Unids a $ 106.00) 8913434
Otros Ingresos: Valores Negociables 0
Ingreso Total
Costo Prod. Vendida
Inventario Inicial (9089 a $ 70.16) 637646
Materia Prima 1125000
Mano de Obra Directa 2775000
Total Costos Dctos. 3900000
Gaston Almacen 0
Depreciación Maqui. y Equip. 384375
Edificios 1300000
Otros Gastos Indirectos 200000
Total Costos Indirectos 1884375
Costos Producción 75000 a $ 77.13 5784375

Prods. Dispon. para Ventas (A $ 76.37 por Unid.) 6422021

Menos: Inventario Final (0 Unids.) 0
Costo Prod. Vend.
Utilidad Bruta
Gastos de Administración y Ventas 1445672
Gastos Financieros
Interes Prest. Corto Plazo Banco 0
Prestamistas S.A. 170861
Interes Préstamo Mediano Plazo 48593
Interes Bonos 25200
Costo Redención Bonos 0
Total Cargos Financieros 244654

Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin.

Items Extraordin.
Ingreso Antes Impts.
Impuesto (.40 del Ingrs.)
Ingreso Desp. Impts.
Dividendos Accs. Preferen.
Ingresos para Accnts. Comunes
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.)
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 69.64
Valor Acumulado Simdef 69.74
Ingresos por Acción .48
Tasa Dividendo .000
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) 36.22
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta .00
Datos Adicionales
Precio Libre 104.00
Demanda Libre 111891
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo .01325
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo .0191
2 Años Préstamo. .0311
3 Años Préstamo .0250
Bono .0140
Prestamista .0500
Precio Acciones Preferenciales 47.17
Tasa Dividendos Preferenciales .02120
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun .00
Retorno Sobre Inversión .093
Retorno Sobre Capital .138
Premio Redencio Acciones Pref. .08000
Bono Premio Reden .08000

Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 5 6 7
Pronosticos
Unidades Demandadas 109231 80886 125311
Precio Unidades $ 102.17 94.54 107.95
Segundo Pronóstico (Unidades)
Precio
Tercer Pronóstico (Unidades)
Precio
Trimestre 5 6 7
Actual
Capacidad Planta (Unids.) 80000 80000 80000
Capacidad Maquin. (Unids.) 80000 80000 25000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 200000 200000 200000
Depreciación (Dólar):
Maquinaria 429451 429451 140701
Proys. Inv. Capital 0 0 0
Planta 989000 1155109 1155109
Repago Principal Deudas
Corto Plazo 0. 0. 0.
2 Años 312500. 312500. 312500.
3 Años 0. 0. 0.
Bonos 300000 300000 300000

Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0
Prestamo Intermedio 38875
Bonos 21000
Costos Producción Unitarios Proximo Trimestre
Unidades Hasta 60000 Sgts. 40000 Sgts. 20000
Costo Mano de Obra 39.00 29.00 25.00
Materiales: Todos Niveles de Producción 15.00
Maquinaria 37.52
Planta 256.06
Gastos Almacenaje
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000
Costo / Unidad 1.00 3.00 8.00
Tasas para Fondos en Trimestre 5
Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo.
.0179 .0174 .0168
Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre
Vida Costo Unid. Gts Indi.
Inic. Capacid. Ahorro
A 2 Años 669600 100000 $ 16,000
B 3 Años 410400 120000 -$ 8,000

BALANCE TRIMESTRAL
Activo
Activos Corrientes
Caja y Bancos 68344
Valores Negociables 0
Cuentas por Cobrar 5972001
Inventarios (0 Unids A $ 76.37/Unid) 0
Total Activos Corrientes 6040345
Activos Fijos (Neto de Deprec.)
Maquinaria y Equipo 1613108
Edificios 13017420
Total Activo Fijo 14630530
Total Activos 20670870

Pasivos y Capital Accionario

Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar 410000
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0
Ptmos. Crto. Plazo Multa 3588071
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 1250000
Parte Cte. Bonos 1200000
Total Pasivos Corrientes 6448071
Pasivos a Largo Plazo
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 0
3 Años 0
Bonos 300000
Total Pasivos a Largo Plazo 300000
Total Pasivos 6748071
Capital Acciones
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000
Utilis. Retenidas 5922802
Total Capital 13922800
Total Pasivo y Capital 20670870

REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 2.16 2.16 2.16
2 2.96 2.90 2.60
3 3.56 2.79 3.24
4 4.44 3.25 1.82
2. PRUEBA ACIDA
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 1.92 1.92 1.92
2 2.63 2.66 2.60
3 3.29 2.69 3.24
4 4.40 3.25 1.82

3. ENDEUDAMIENTO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 .51 .51 .51
2 .39 .40 .43
3 .29 .44 .37
4 .22 .35 .29

4. RENTABILIDAD VENTAS
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 29.22 29.22 29.22
2 33.38 30.50 12.30
3 33.65 33.37 31.04
4 33.59 30.35 27.24

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 17.54 17.54 17.54
2 25.49 21.14 -9.42
3 28.83 24.90 22.81
4 30.46 16.54 10.46

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
 1 26.49 26.49 26.49
2 35.44 29.53 -13.44
3 37.10 35.78 31.21
4 37.13 22.25 13.50

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 4.39 4.39 4.39
2 6.37 5.29 -2.36
3 7.21 6.23 5.70
4 7.61 4.13 2.62

8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 .58 .58 .58
2 .60 .61 .45
3 .63 .58 .63
4 .64 .51 .51

9. MARGEN NETO
Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 7.61 7.61 7.61
2 10.55 8.69 -5.23
3 11.39 10.76 9.05
4 11.93 8.16 5.16

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Periodo Firma 1 Firma 2 Firma 3
1 4.39 4.39 4.39
2 6.37 5.29 -2.36
3 7.21 6.23 5.70
4 7.61 4.13 2.62
DATOS EJECUTIVOS
Información Histórica Firma 1 Firma 2 Firma 3
Datos Sobre Acciones Comunes
Precio al Final Trimestre 126.68 87.06 26.39
Valor Acumul. Simdef 126.79 87.16 26.50
Ingresos por Acción 1.38 .78 .41
Tasa Dividendo .000 .000 .000
Razon Precio Ingresos (Basado Ingresos Trim. Actual) 22.87 27.85 16.08
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta .00 .00 .00
Datos Adicionales
Precio Libre 104.00 104.00 104.00
Demanda Libre 111891 111891 111891
Tasa Ret. Val. Negs. Cto. Plazo .01325 .01325 .01325
Tasas Int. Saldos Deudores
Corto Plazo .0191 .0191 .0289
2 Años Ptno. .0311 .0256 .0309
3 Años Ptno. .0250 .0215 .0250
Bono .0140 .0140 .0140
Prestamista .0500 .0500 .0500
Precio Accns. Preferenciales 47.17 47.17 10.56
Tasa Divnds. Preferenciales .02120 .02120 .09470
Divnds por Accns. Preferenciales Acum. e Inpagas Aun .00 .00 .00
Retorno Sobre Inversión .305 .165 .105
Retorno Sobre Capital .371 .222 .135
Premio Redencio Accns. Pref. .08000 .08000 .08000
Bono Premio Reden .08000 .08000 .08000
8913434

6422021
2491413

1690325
801088
0
801088
320435
480653
0
480653
0
480653
 8

112807
100.22

55000
 25000
200000

140701
0
801359

312500.
0.
300000

Mas 120000
33.00

Bono Accns. Pref.

.0160 .0236

Ahorr. Un. M. Ob. Cambio Trim.

Trim. 5 Ahorro M. Obra
$ .85 $ .05
$ .70 $ -.02
 Firma 4 Firma 5
2.16 2.16
2.93 2.94
2.99 3.94
3.81 .94
 Firma 4 Firma 5
1.92 1.92
2.65 2.66
2.80 3.73
3.81 .94

Firma 4 Firma 5
.51 .51
.39 .39
.29 .29
.22 .48

Firma 4 Firma 5
29.22 29.22
31.69 32.24
33.26 33.28
32.69 27.95

Firma 4 Firma 5
17.54 17.54
23.16 24.22
28.13 28.20
26.30 9.30

Firma 4 Firma 5
26.49 26.49
32.28 33.73
36.29 36.34
32.17 13.81

Firma 4 Firma 5
4.39 4.39
5.79 6.06
7.03 7.05
6.58 2.33

Firma 4 Firma 5
.58 .58
.60 .61
.64 .63
.61 .43

Firma 4 Firma 5
7.61 7.61
9.58 9.97
11.01 11.17
10.73 5.39

Firma 4 Firma 5
4.39 4.39
5.79 6.06
7.03 7.05
6.58 2.33
 Firma 4 Firma 5

113.60 69.64
113.70 69.74
1.17 .48
.000 .000
24.25 36.22
.00 .00

104.00 104.00
111891 111891
.01325 .01325

.0191 .0191
.0311 .0311
.0250 .0250
.0140 .0140
.0500 .0500
47.17 47.17
.02120 .02120
.00 .00
.263 .093
.322 .138
.08000 .08000
.08000 .08000