INFORMACIÓN FINANCIERA (Unidad 5, Semana 9)

“Evaluación financiera”

Esta lectura trataremos el tema de evaluación financiera, que permitirá a las empresas
evaluar más profundamente su desempeño financiero, análisis que tiene como uno de
sus soportes principales la determinación de las razones financieras.

5.2 Evaluación financiera

Es importantes que las empresas realicen un análisis financiero sobre su desempeño,

debe determinar los principales indicadores de evaluación de desempeño, herramientas
que le proporcionaran elementos de juicio valiosos tanto a los usuarios internos y
externos para la toma de decisiones, a los primeros para conocer si van en de acuerdo
a los objetivos trazados y/o realizar las adecuaciones pertinentes, y a los segundo en
su relación con la empresa ya sea otorgándoles crédito (proveedores como ejemplo) o
préstamos (instituciones bancarias) o bien pensar seriamente en convertirse en socios
(posible inversionistas)

Es importante mencionar que la evaluación que se realiza en muchos caso es

realizando cálculos sobre determinados conceptos o cuentas, misma relevancia que
tiene saberlos interpretar, es decir saber lo que representan o dicen de la empresa, lo
cual se tratará de explicar con los temas que se desarrollaran a continuación.

Que es una Razón Financiera;

Se dice que es el resultado de la relación entre dos cantidades, para señalar cuantas
veces una de ellas contiene a la otra.

Por lo tanto se utilizan razones para hacer la comparación de cifras o grupos de cifras
de los estados financieros con el fin de establecer la interdependencia lógica entre una
y otra.
Cuando se ve una partida en forma aislada si bien nos permite cierto análisis este es
más bien corto, por eso al compararse con otras partidas se consigue un análisis más
profundo y valioso, ya que dichas comparaciones tendrán la cualidad de tener relación
entre sí.

5.2.1 Razones de liquidez

LIQUIDEZ = Activo circulante - Inventarios

o prueba del ácido, o razón severa Pasivo a corto plazo

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“Evaluación financiera”

Es el exceso o déficit de recurso circulantes que tiene la empresa

para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.

Capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo

con sus recursos de inmediata realización.

 Ejercicio

Liquidez = 10,310 = 1.91

5,410

5.2.2 Razones de rentabilidad

RAZON DE RENTABILIDAD = Utilidad Neta

Capital Contable

Su objetivo es medir el rendimiento de cada peso de Capital Contable Inicial del

ejercicio para determinar el porcentaje de utilidad que se obtiene, por eso al capital
contable total (al final del ejercicio) se le resta la utilidad neta del ejercicio.
Mide la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa.

RAZON DE RENTABILIDAD = 5,350 = 0.26

20,500
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“Evaluación financiera”

5.2.3 Rotación de actividad (razones)

 Son aquellas que miden la rapidez con que las Cuentas por Cobrar o los
Inventarios se convierten en efectivo.
 Son un complemento de la liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente
el periodo de tiempo que la cuenta respectiva (CXC o Inventario) necesita para
convertirse en dinero.
 Miden la eficiencia (llegar a la meta con menos recurso y tiempo) y eficacia
(llegar a la meta)
Y son fundamentalmente;
a) La rotación de Inventarios
b) La rotación de Cuentas por Cobrar

Rotación (definición)
Es la frecuencia o número de veces que en un periodo dado suceden ciertas
operaciones.

a) Rotación de inventarios

ROTACION DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS

PROMEDIO DE SALDOS DE
ARTICULOS

Es el número de veces que las mercancías o artículos

que comercializa la empresa han sido reemplazados

360
.
ROTACION DE INVENTARIOS

Para determinar el tiempo promedio que permanecen

en los almacenes los inventarios
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“Evaluación financiera”

 Ejercicio

ROTACION DE INVENTARIOS = 25,250 = 7.41

3,408

EN DIAS = 365 = 49.26

7.41

b) Rotación de cuentas por cobrar

360
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

Esta formula nos prmite conocer el tiempo promedio

que tarda la cartera en recuperarse.
 Ejercicio
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ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR = 50,710 = 7.01

7,237

EN DIAS = 365 = 52.07

7.01

5.2.4 Razones de cobertura

Cobertura de deuda

COBERTURA DE DEUDA = PASIVOS TOTALES

EBITDA

EBITDA = Earnings Before Interest , Taxes, Depreciation and Amortization.

Es decir Ganancias antesa de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.

Las razon de cobertura mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o
determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa.

 Ejercicio

COBERTURA DE DEUDA = 5,410 = 1.15

4,715

Apalancamiento
La razón de endeudamiento o apalancamiento muestra la cantidad de recursos que son
obtenidos de terceros para la empresa.
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APALANCAMIENTO = PASIVO TOTAL

o endeudamiento CAPITAL CONTABLE

Esta razon nos indica si los recursos propios son mayores

o menores que las obligaciones contraidas con terceros.

 Ejercicio

APALANCAMIENTO = 5,410 = 0.21

25,850

FIN
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“Evaluación financiera”

Recursos semana 9

o Introducción a las finanzas (Bravo, 2010).

Lee el Capítulo 9. Evaluación del desempeño (págs. 274-295).