UNIVERSIDAD AGROFORESTAL FERNANDO

ARTURO DE MERIÑO
UAFAM
FINANZA DE EMPRESA

Tarea del 13 de noviembre del 2021

Nombre: Paola Diaz

Matrícula: 2018-0126

Responda las siguientes preguntas:

1. Definición de Razones Financieras

Son pequeños indicadores, los cuales se utilizan en el mundo de las finanzas
para poder cuantificar o medir la realidad económica y financiera que tiene
una empresa o una unidad evaluada, así como su capacidad para asumir
ciertas obligaciones de las que deben hacerse cargo para conseguir
desarrollarse en la sociedad.

2. Sobre las razones de liquidez lo siguiente:

a) Concepto
Indican la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones
que se aproximan a su vencimiento en el corto plazo. dan señales
tempranas de problemas de flujo de efectivo y fracasos empresariales
inminentes debido a que un precursor común de los problemas financieros
y la bancarrota es una liquidez baja o decreciente.

b) Definiciones y fórmulas de las razones de liquidez (liquidez general,

prueba ácida, prueba defensiva, capital de trabajo, periodo promedio
de cobranza, rotación de cuentas por cobrar)
● Prueba Ácida: El indicador de liquidez conocido como prueba ácida corrige
ligeramente el supuesto básico de liquidar todos los activos corrientes. En
principio, es irreal suponer que se pueden vender todos los activos de corto
 plazo de una compañía en un día. Por ejemplo, es improbable que la totalidad
de los inventarios de una empresa sean vendidos inmediatamente para cubrir
las obligaciones o pasivos corrientes de la firma.

Prueba acida= ( activo corriente-inventarios)/pasivo corriente

● La prueba defensiva es un indicador financiero que indica si una empresa es

capaz de operar a corto plazo con sus activos corrientes (activos líquidos).

Prueba defensiva = (Caja y bancos / Pasivo corriente) * 100

● rotación de cuentas por cobrar o cartera:

Es un indicador muy relacionado con la política de cartera de la empresa y con la

capacidad de esta para cobrar. El dinero que adeudan los clientes a la empresa
supone un gran costo de oportunidad para la empresa, pues mientras la empresa
financia a los clientes por lo general a un costo cero, a su vez debe recurrir a
endeudamiento para cubrir es dinero que está en manos de los clientes, y por ello es
tan importante conocer la rotación de cuentas por cobrar o de cartera.
La rotación de cuentas por cobrar se determina con la siguiente fórmula:

Ventas a crédito/Promedio de cuentas por cobrar.

● El capital de trabajo es la búsqueda de capital para realizar una inversión

en activos a corto plazo que necesita una empresa para poder operar, como;
efectivo, inventarios, inversiones, entre otros.

El capital de trabajo puede ser calculado mediante una fórmula usada

comúnmente en las razones financieras:

Capital de trabajo = Activos corrientes – Pasivos corrientes.

c) Ejemplos de las razones de liquidez.

Ejemplos del cálculo del endeudamiento de la empresa

Supongamos una empresa que dispone de un saldo de $1,500,000 en sus cuentas
de activo corriente y de un saldo de $600,000 en pasivo corriente.

Si Empleamos la fórmula anterior, obtenemos que:

Razón de liquidez = 1,500,000 / 600,000 = 2.5 > 1

Este resultado implica que la empresa cuenta con capacidad de pago para sus
obligaciones en el corto plazo, lo cual es positivo. Sin embargo, sería interesante
revisar si es posible realizar alguna inversión con aquellos activos de los que
dispone en exceso, para así conseguir una mayor rentabilidad de los mismos.

3. Sobre las razones de gestión lo siguiente:

a) Concepto.

Estos indicadores tienen por objetivo medir la eficiencia con la cual las
empresas utilizan sus recursos. De esta forma, miden el nivel de rotación
de los componentes del activo; el grado de recuperación de los créditos y
del pago de las obligaciones; la eficiencia con la cual una empresa utiliza
sus activos según la velocidad de recuperación de los valores aplicados
en ellos y el peso de diversos gastos de la firma en relación con los
ingresos generados por ventas.

b) Definiciones y fórmulas de las razones de gestión (rotación de

cartera, rotación de inventarios, rotación de cuentas por pagar,
rotación de caja/bancos, rotación de activos totales, rotación de
activos fijos).
➢ Rotación de Cartera
Muestra el número de veces que las cuentas por cobrar giran, en
promedio, en un periodo determinado de tiempo, generalmente un año.

➢ Rotación del Activo Fijo

Indica la cantidad de unidades monetarias vendidas por cada unidad
monetaria invertida en activos inmovilizados. Señala también una eventual
insuficiencia en ventas; por ello, las ventas deben estar en proporción de lo
invertido en la planta y en el equipo. De lo contrario, las utilidades se
reducirán pues se verían afectadas por la depreciación de un equipo
excedente o demasiado caro; los intereses de préstamos contraídos y los
gastos de mantenimiento.
 ➢ La rotación de inventarios permite identificar cuántas veces se convierte el
inventario en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido). Con ello
determinamos la eficiencia en el uso del capital de trabajo de la empresa.
(Coste mercancías vendidas/Promedio inventarios) = N veces.

➢ La rotación de cuentas por pagar nos indica el número de veces o días en

las que la empresa ha pagado sus deudas con proveedores.
Rot. de Cuentas por pagar = Costo de Ventas / Cuentas por pagar

c) Ejemplos de las razones de gestión.

rotación de inventarios, Ejemplo:

Costo de las mercancías vendidas = $ 1500
Inventario promedio = (150 + 160) / 2 = 310 / 2 = 155
Rotación de Inventarios = $1500/155 = 9.67 veces.

4. Sobre las razones de solvencia lo siguiente:

a) Concepto.

Este el indicador más sencillo para determinar de forma general el índice de liquidez
de la empresa, pues se toma el total del activo corriente dividido por el total del
pasivo corriente, así:

Activo corriente ÷ Pasivo corriente

b) Definiciones y fórmulas de las razones de solvencia (estructura de

capital, razón de endeudamiento, cobertura de gastos financieros,
cobertura de gastos fijos).

❖ La estructura de capital nos dice cómo se financia la empresa. La

financiación de una empresa puede provenir de diversos instrumentos
financieros. Algunos de estos instrumentos pueden ser deudas,
acciones o capital propio y fijo de la empresa.
Ratio Deuda / Capital = Deuda / Capital o activos de la compañía.

❖ Cobertura de gastos financieros

Este ratio nos indica hasta qué punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la
empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros.
cobertura de GF = (Utilidad antes de impuestos e intereses) / (Gastos financieros)

❖ Cobertura para gastos fijos

Este ratio permite visualizar la capacidad de supervivencia, endeudamiento y
también medir la capacidad de la empresa para asumir su carga de costos fijos.
Para calcularlo dividimos el margen bruto por los gastos fijos. El margen bruto es la
única posibilidad que tiene la compañía para responder por sus costos fijos y por
cualquier gasto adicional, como por ejemplo, los financieros.
cobertura de Gastos Fijos = Utilidad Bruta / Gastos fijos

❖ La razón de endeudamiento, llamada también ratio de endeudamiento o

índice de endeudamiento, es un indicador que mide el porcentaje de la
inversión de la compañía que es financiada a través de recursos ajenos
(instituciones financieras, proveedores, etcétera).
Pasivo total / Total de activos = Razón de endeudamiento.

c) Ejemplos de las razones de solvencia.

En Otelo, S.L. mantiene la intensidad de la ampliación de sus instalaciones y para
ello es necesario disponer de un depósito bancario. Antes de realizar la operación
debe analizar si la composición de su balance de situación es la adecuada para
obtener más ajena de la que ya tienen.

Coeficiente de solvencia = Activo / Pasivo = 72.000 / 52.000 = 1,38

Dado que el valor óptimo de este ratio se sitúa en torno a 1,50, un resultado de 1,38
se debe a lo deseable e indica que existe un exceso de ayuda. Para equilibrar la
relación entre los activos y la deuda, sería necesario incrementar los fondos propios
de la entidad, por ejemplo, con las aportaciones de los miembros o manteniendo las
siguientes prestaciones sin distribuir.
 5. Sobre las razones de rentabilidad lo siguiente:

a) Concepto.

Se usa para medir el nivel de ganancias que puede obtener una empresa con
respecto a los activos de la misma o al capital que han aportado los socios.

b) Definiciones y fórmulas de las razones de rentabilidad (rendimiento

sobre el patrimonio, rendimiento sobre la inversión, utilidad sobre los
activos, utilidad sobre ventas, margen de utilidad bruta, margen de
utilidad neta).

● Margen Neto: Indica la tasa de utilidad obtenida de las ventas y otros

ingresos; es decir, es el porcentaje de utilidad neta que tu negocio gana por
cada peso que vende.

Fórmula: utilidad neta / ventas

● La rentabilidad del patrimonio o ROE es uno de los indicadores financieros

y de gestión principales para determinar la tasa de crecimiento de las
ganancias de una compañía, específicamente la realizada por la inversión de
los accionistas. Por lo general, se utiliza para evaluar los beneficios futuros
esperados de una empresa antes de que se consolide .

Utilidad Neta / Patrimonio x 100

● El rendimiento sobre la inversión es la medición de la cantidad

ganada o perdida en una inversión que se expresa como porcentaje de
la inversión inicial. La fórmula para calcular el ROI es como se
presenta a continuación: (Valor final de la inversión - Valor inicial de la
inversión) / Valor inicial de la inversión.
● rentabilidad sobre activos totales. Se obtiene dividiendo la utilidad
neta entre los activos totales de la empresa, para determinar la
efectividad total de la administración y producir utilidades sobre los
activos totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del
negocio como proyecto independiente de los accionistas

Rentabilidad de la Inversión = Utilidad neta/Activo Total

 ● El margen de utilidad bruta es una métrica analítica que se utiliza para
evaluar la salud financiera de una empresa. Revela el porcentaje de ingresos
obtenidos en relación a los costos necesarios para generarla.

Margen de utilidad bruta = ingresos totales — coste de los productos o

servicios

c) Ejemplos de las razones de rentabilidad.

Ejemplo de rentabilidad sobre el patrimonio

Supongamos que la utilidad neta de una empresa durante el año 2018 fue de
$7.000.000 mientras que el valor de su patrimonio corresponde a $10.000.000. En
ese caso, el margen de rentabilidad sobre el patrimonio sería el siguiente:
7.000.000 / 10.000.
Ejemplo de cálculo de margen de utilidad bruta
Imagina que tienes una panadería y vendiste 100 tortas de chocolate en un mes,
generando un ingreso de 4 mil dólares. Para producir estos postres, gastaste 2 mil
en ingredientes y empaques. En este caso, el cálculo del margen de utilidad bruta se
verá así:

● Margen de utilidad bruta = 4000 — 2000 = 2000 dólares

000 x 100 = 70%

Así, el margen de rentabilidad sobre el patrimonio de esta empresa sería de 70%.