Amortización

En una amortización, el deudor paga al prestamista (institución financiera) un reembolso

del dinero otorgado por este último en un plazo convenido y con tasas de interés (fijas o
variables) previamente acordadas.

Los tres factores más relevantes para un proceso de amortización son:

1. El importe del préstamo o deuda

2. El tipo de interés

3. El plazo establecido para pagar la deuda

Amortización de cuota constante:

Es la forma más frecuente de amortización de préstamos. En ella se paga siempre la misma
cuota. El dinero se distribuye por periodos entre los intereses y capital amortizado. Es decir,
aunque la cuota siempre es la misma, los intereses se calculan sobre el valor pendiente a
amortizar.

A continuación, podemos ver un ejemplo gráfico de cuadro de amortización:

La amortización del préstamo puede realizarse de diversas maneras. Las más importantes
son las siguientes:
  Mediante una amortización de capital constante: (la tercera columna, como en el
ejemplo gráfico). La cuota para pagar cada vez es menor, ya que los intereses son
menores a medida que pasa el tiempo. También se conoce como método francés o
método progresivo (de cuotas). Si nos indican que nos facilitan un cuadro de
amortización francés es que ha sido realizado con este método.
 Mediante unas cuotas constantes o método de amortización francés: (la cuarta
columna). En este caso, la cuota a pagar siempre es la misma, mientras que la
amortización del préstamo es menor al principio y mayor al final. Es el método más
común para el pago de hipotecas de tipo fijo.
 Mediante una única amortización, al finalizar el préstamo o método americano. En
este caso, se van pagando únicamente los intereses durante la vida del préstamo y, al
finalizar la misma, se paga la totalidad del capital prestado. Por ejemplo, se utiliza
para la devolución de los intereses y principal de los bonos.

Cálculo de componentes en el sistema de amortización alemán

En primer lugar, a partir de las transformaciones de antes, calculamos el término

amortizativo constante (a) de forma similar a como hacíamos en el método francés.
Empleamos la primera fórmula despejando de ella dicho término (a) en la segunda.

 a: término amortizativo constante

 Co´: capital prestado transformado

 i: tipo de interés anual vencido (transformado)

 n: número de períodos
Ejemplo de préstamo amortizado por el método alemán

Imaginemos un préstamo de 10.000 €, al 3% y a 5 años. En el momento de la concesión

tendremos que pagar los intereses (anticipados) calculados sobre el capital concedido. A
partir de aquí, funciona de forma similar al método francés.

Comenzamos obteniendo el término amortizativo constante (a) teniendo en cuenta las

transformaciones explicadas. De esta manera, en este primer cálculo usamos i y Co´, es
decir, el capital prestado transformado y el interés vencido.

Para calcular Ak es importante observar que la cuota de amortización de capital del último
año (An) coincide con el término amortizativo (a), ya que no hay intereses (anticipados).
Por tanto, An sería el importe de a.

Podemos observar que en el sistema de amortización alemán la cuota (a) es constante,

como en el francés. Por otro lado, los intereses disminuyen cada año y se pagan por
anticipado, de manera que en el año 0 pagamos el primero (300 €) y en el año n no
pagamos ninguno.

ejemplo del libro xd

Con el sistema de amortización constante, tasa de interés del 13.2% nominal mensual y
plazo de 2 años, obtenga los primeros dos pagos mensuales y el último para amortizar un
crédito de $96,000.
La parte que amortiza el capital en cada uno de los 24 pagos es:

A = 96,000/24 o

A = $4,000

Los intereses que genera la deuda en el primer periodo son:

I1= 96,000(0.132/12) i = 0.132

I1= 96,000(0.011) o

I1= $1,056

y el primer abono con interés es:

R1= 4,000 + 1,056 o

R1= $5,056

Los intereses del segundo periodo, puesto que el saldo insoluto es $4,000 menos que el
anterior, son:

I2= (96,000 – 4,000) (0.011) o

I2= $1,012

y la segunda renta es entonces:

R2= 4,000 + 1,012 o

R2= $5,012

Puede continuarse de esta manera para los 22 pagos restantes, pero como el saldo insoluto
al iniciar el último periodo es igual a la amortización. ¿Por qué? entonces la última renta es,
en consecuencia:

R24 = 4,000 + 44 R24 = A + I24 o

R24 = $4,044

Ya que los intereses son I24 = 4,000(0.011) o

I24 = $44
Para generalizar, advierta lo siguiente que se resume en el teorema 6.1:

La amortización en cada pago es A = C/np, donde C es la deuda, y np el número de rentas.

Los intereses del primer periodo son I1 = C(i/p), donde i/p es la tasa de interés por periodo.
La primera renta es, entonces:

R1= A + C(i/p) R1= A + I1

R1= C/np + Cin/np C(i/p) = C(in/np)

R1= (C/np)(1 + ni) se factoriza C/np

R1= A(1 + ni) C/np = A

La diferencia entre la primera y la segunda renta está dada por A(i/p), dado que:

I1= C(i/p) e I2= (C – A)(i/p)

entonces I2− I1= (C – A)(i/p) – C(i/p)

C(i/p) – A(i/p) − C(i/p) = −A(i/p) (a − b)x = ax − bx

Esta diferencia es negativa porque las rentas decrecen y es igual a la última renta.

El segundo abono con intereses es R2= R1 – d. El tercero es R3 = R2 – d o R3 = R1 – 2d.

Todos forman una progresión aritmética y por eso el enésimo es:

RN = R1 + (N – 1)(−d) an = a1 +(n – 1)d