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TRABAJO MONOGRÁFICO
“TITULO”
EL LEASE BACK
DOCENTE:
AUTORES:
CICLO:
VIII
AGRADECIMIENTO
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La presente monografía está dedicada a Dios por la salud que nos brinda día a
día, por el bienestar y la capacidad para poder ejercernos en nuestra vida
universitaria, otorgandonos la capacidad para mejorar nuestro entendimiento, a
nuestros padres por habernos dado la oportunidad de seguir nuestra carrera
profesional, esforzandose para que puedan darnos su apoyo economico y
jamás abandonarnos moralmente.
INTRODUCCIÓN_________________________________________________5
CAPITULO I_____________________________________________________6
ANTECEDENCIA Y EVOLUCIÓN DEL CONTRATO LEASE BACK_________6
SECCIÓN I: ANTECEDENTES DEL CONTRATO LEASE BACK__________6
1.1 ANTECEDENTES EN EL ÁMBITO INTERNACIONAL:______________6
1.2 ANTECEDENTES DEL LEASE BACK EN EL ÁMBITO NACIONAL:___9
1.3 ANTECEDENTES DEL LEASEBACK EN EL ÁMBITO LOCAL:_______9
1.4 EVOLUCIÓN DEL LEASEBACK:_____________________________10
1.5 DEFINICIÓN DEL CONTRATO LEASEBACK:___________________11
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INTRODUCCIÓN
El tema que se desarrolla en el presente trabajo adquiere relevancia en los
tiempos que corren, debido a la falta de crédito en el circuito empresarial,
constituye hasta cierto punto un medio de obtener recursos con los activos que
posee la empresa en crisis. Esta figura si bien retoma elementos característicos
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El término "leasing" proviene del verbo inglés "to leasing", que significa alquilar
o arrendar, se ha impuesto internacionalmente para agrupar una "nueva"
modalidad contractual, nueva en sentido comparativo con la antigüedad
normativa de tantas otras figuras contractuales que se remontan al derecho
romano. Tenemos la ventaja de elegir una denominación y, efectivamente, lo
hacemos, aceptando los criterios correctos de Escobar Gil en el siguiente
sentido:
De esta forma y como destaque el Lease back tiene una finalidad muy útil a la
hora de dar soluciones a la financiación de las empresas, ya que veremos que
en ningún momento durante el proceso productivo el uso de material o el
equipo no se interrumpe, se realiza una entrada significativa de efectivo.
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CAPITULO I
ANTECEDENCIA Y EVOLUCIÓN DEL CONTRATO LEASE BACK
SECCIÓN I: ANTECEDENTES DEL CONTRATO LEASE BACK
1.1 ANTECEDENTES EN EL ÁMBITO INTERNACIONAL:
Para poder abordar el tema del instrumento financiero Lease back o retro
arrendamiento financiero, lo primero es conocer sobre los antecedentes del
arrendamiento financiero o leasing, los cuales fueron el arrendamiento
corriente. Esta es un método practicado desde tiempos remotos, pero los
conocimientos sobre ciertos pactos especiales que acompañaban a algunos
arrendamientos, en tiempos tan lejanos como el Imperio Babilónico, Egipto o
Grecia
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Entonces, se puede afirmar a ciencia cierta que, el Lease back proviene del
contrato de Leasing. La evolución a manera de historia de dicho contrato, se
afirma que, su primera operación de Lease back fue realizada por la cadena
californiana de Supermarkets Safeway Stores Incorporation, empresa que en
1936 vendió y luego adquirió sus inmuebles a través de esta nueva técnica de
asistencia financiera.
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Según lo propuesto por el autor, el Lease back es un contrato bajo el cual una
empresa vende una bien o su propiedad, de naturaleza mueble o inmueble, a
una empresa de arrendamiento y esta a su vez le alquila con la opción de
compra, cabe destacar que el lease back siempre se realiza cuando una
empresa necesita aumentar su liquidez. Para ello, es necesario que la empresa
financie con sus propios activos.
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Así mismo su regulación inicia en 1994 a través la Ley Nº 24.441 que regulaba
los aspectos más resaltantes del contrato Leasing sin embargo en el año 2000
se reemplaza por la Ley Nº 25.248 denominándose como Contrato de Leasing.
Se reemplazó debido a la carencia que la ley N°24.441 poseía, según los
legisladores era necesario darle un enfoque más específico a este contrato.
Ante ello se tiene que el contrato de Lease back carece de regulación
específica como un contrato principal sin embargo se reconoce ser un tipo del
Contrato Leasing el cual está regulado por la Ley Nº 25.248 de fecha 14 de
Junio del año 2000, la cual ha permitido que el contrato anteriormente
mencionado sea un contrato típico.
Sin embargo es importante acotar que actualmente la Ley del Contrato Leasing
ha quedado casi derogada teniéndose de todo ello sólo cuatro artículos
vigentes ya que su regulación ahora está incorporada en el Código Civil y
Comercial de la Nación Argentina expuesto a través de la Ley N°26 994,
promulgada el 7 de octubre de 2014 y publicada en el Boletín Oficial el 8 de
octubre del mismo año.Como tal el contrato de Lease back en este país es
denominado también "Sale and lease back", "Lease back" o "Leasing de retro o
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Es regulado por el Art. 1231° del Código Civil y Comercial de Argentina estando
dentro de las "modalidades en la elección del bien” el cual al igual que el
derogado art. 5, Ley N° 25.248 establece las distintas operaciones económicas
que corresponden a cada tipo de leasing regulado, aquí se encuentra el leasing
financiero, cooperativo y el leasing de retro este último vendría a ser el contrato
Lease back.
Con ello se tiene que a través del art. 1231 el Lease back o Leasing de retorno
el contrato se realiza cuando el futuro arrendatario, empresario u usuario se
desprende de alguno de sus bienes para venderlo a una sociedad de leasing y
allí mismo es alquilado a quién vendió dicho bien, con ello es importante
recalcar que el contrato es celebrado bajo la modalidad del contrato Leasing
debido a que como se había mencionado anteriormente se decide vender un
bien con la finalidad de que el comprador le ceda de inmediato su uso, de
modo que pueda seguir disfrutando del mismo a cambio del pago periódico y
que como tal al final del tiempo señalado pueda volver a comprarlo, por ello es
que se habla de un contrato en el cual el contrato leasing retorne.
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USUARIO U EMPRESA SOCIEDAD LEASING O EMPRESA
FINANCIERA
Se desprende de un bien
para vendérselo. Compra el bien para que posteriormente se
lo arriende
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2.3 EL CONTRATO DE LEASE BACK EN COLOMBIA:
Respecto a la regulación de este contrato en el país de Colombia, es menester
indicar bajo que contextualización nace y la definición que sus tratadistas le
dan.
Ante ello mediante la exhausta investigación del presente contrato en este país
es importante mencionar lo que Isabella Catalina Lecompte Vergara; egresada
de la facultad de ciencias jurídicas de la Pontificia Universidad Javeriana
desarrolla a través de su sustentación jurídica determinando a este contrato
como el idóneo para el financiamiento de proyectos inmobiliarios ya que
también establece que este nace en la Legislación Colombiana con la finalidad
de ser una alternativa para la obtención de liquidez al momento de iniciar un
proyecto que sea inmobiliario.
Con ello se permitía y permite obtener una inyección de capital inicial para la
construcción del proyecto y posteriormente satisfacer las obligaciones
financieras mediante el recaudo de los cánones (que son nada más y nada
menos que la cantidad de dinero que se debe pagar de forma mensual, de
alguna u otra forma es fijada por el tomador y el arrendatario antes de celebrar
el contrato claro está) de arrendamiento una vez el proyecto se encuentre
concluido.
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El contrato de retroarriendo o lease back debe cumplir con las siguientes dos
condiciones:
Con ello también es menester indicar lo que el banco de Bogotá siendo uno de
los bancos más reconocidos en Colombia ha determinado como información
pública en su página principal que en este contrato el proveedor del bien es el
mismo que el arrendatario.
Así mismo detalla que activos pueden financiarse con el Lease back, siendo
estos los siguientes:
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Moreno, R (2007). “La palabra Leasing, de origen anglosajón, deriva del verbo
inglés "to lease", que significa arrendar o dar en arriendo, y del sustantivo
"lease" que se traduce como arriendo, escritura de arriendo, locación, etc; en
Estados Unidos "Leasing"; en Francia "crédit-bail", "equipement-bail", "location
financiere avec promesse de vente"; en Bélgica "location-financement", en Italia
"locazione finanziaria"; en España "Arrendamiento financiero", en Brasil
"Arrendamiento Mercantil".; en Argentina "locación de bienes de capital o
locación financiera"; en Uruguay "Arrendamiento Financiero" y "crédito de uso";
en el Perú "Arrendamiento financiero". (pág. 3).
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Es esta categoría la que ha recibido fuertes críticas que indican que distorsiona
la esencia financiera del contrato de alquiler. Aunque existen varias opiniones
al respecto, Lease back tiene un mecanismo que consiste en la venta por parte
de una empresa de sus bienes e instalaciones a una empresa de
arrendamiento que inmediatamente los arrienda mediante un contrato de
arrendamiento. Los dos contratos, venta y alquiler, uno sustituto obligatorio del
otro, se celebran entre las mismas partes. Resultado obvio que esta modalidad
distorsiona el objeto económico del contrato de alquiler como aporte al
equipamiento de la empresa, ya que el prestatario no aumenta su capacidad de
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producción, sino que recibe fondos que integra como un alquilar y pierde de su
activo la propiedad de esos bienes.
Por tanto, el Lease back no niega el carácter económico del contrato, sino por
el contrario, este tipo de leasing confirma su finalidad económica y responde a
la necesidad real de muchos empresarios nacionales que lo ven como un
instrumento financiero para rescatar sus negocios o simplemente aumente su
productividad y eficiencia.
Otros autores han argumentado que el leas back es una distorsión del leasing,
ya que molestaría un factor financiero, como contribuir a equipos comerciales,
al no incrementar su capacidad de producción; reserva solo para recibir fondos
que reembolsa como arrendamiento, con pérdida de propiedad. Por ello, se
discute a nivel estructural, si el Lease back es un contrato de “sociedad
comercial” de dos contratos de compraventa y alquiler, o una “operación
unitaria con causa compleja”. Al respecto, vale la pena meditar en lo que dijo la
abogada Leyva Saavedra que sostiene que la compraventa es una fase
claramente inicial de Lease back, cuya única causa es la financiación.
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una tarifa periódica, donde el usuario puede, al final del contrato, ejercer la
opción de compra implícita en el acuerdo celebrado.
Pero a pesar de los escasos detalles que nos ha dado el Tribunal Supremo, en
la práctica existen dudas sobre su alcance y limitaciones, que se tratan como
un arrendamiento especial, y es cierto, es especial, porque es un negocio de
subcontratación de activos complejo formado por partes de la venta y
arrendamiento de bienes. Ambos contratos están vinculados por funcionalidad,
ya que la venta realizada previamente es condicional y sin la cual es imposible
lograr el objetivo de financiamiento posterior a través del arrendamiento; y son
interdependientes dependiendo de la interacción de correlación entre las dos
partes en las dos fases de la operación.
En nuestra posición, para pensar en el Lease back con identidad propia, como
un contrato independiente y separado de otras figuras con las que se ha
relacionado, es necesario tener en cuenta sus características especiales y no
reducirlo para participar de la naturaleza jurídica de otros acuerdos.
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a priori todas las formas que surge en la práctica contractual, por lo que es una
cifra que no necesariamente divide la naturaleza de las cifras previamente
reguladas. Se dan normas jurídicas para regular las circunstancias fácticas
"supuestos fácticos", que necesariamente deben tener una consecuencia
jurídica adecuada, es decir, un reglamento normativo que delimita y regula
jurídicamente estas circunstancias fácticas de forma equilibrada.
El derecho positivo no tiene más que recoger todos los casos concretos que se
presenten y dotarlos de una regulación jurídica que armonice adecuadamente
las condiciones jurídicas que efectivamente surgen como consecuencia
inevitable de su existencia.
Elementos Subjetivos:
En principio, individualiza las dos partes que estipulan el contrato, de un
lado: Una EMPRESA LEASEBACK, que tiene por objeto la
intermediación financiera, esto es, captar capitales del sector privado
para destinarlos a operaciones de Lease back, y, del otro una
EMPRESA USUARIA, dedicada a la actividad industrial, comercial o
profesional.
Objetos del negocio:
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Saavedra L. (2013) nos dice que “Los contratos típicos se deben a una
denominación jurídica, que regula de manera formal el mecanismo
procedimental a seguir en los contratos en particular, si bien es cierto,
aceptar a la costumbre como fuente de derecho, se llegó a la conclusión
que reiteración de conductas puede crear un tipo contractual distinto al
establecido por el derecho positivo”. (p.167)
Consensual:
Principal
Oneroso
Los contratos de Lease back son onerosos porque en ellos cada parte no
está dispuesta a dar si no es condición para recibir; Messineo A. (2016)
señala que “Con respecto a su onerosidad, que cada una de las partes
sufre un sacrifico o empobrecimiento con la intención de procurarse una
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Conmutativo
De duración
Prestaciones reciprocas
A cláusulas generales.
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De empresa
Para Farina J. (2013) nos dice que “Este contrato brinda a las Empresas
Usuarias un canal de financiamiento alternativo muy imaginativo, ya que les
permite potenciar su capital circulante monetizando sus propios bienes
muebles e inmuebles” (p.44)
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CAPITULO II
CRITERIOS SUSTANCIALES DEL CONTRATO LEASE BACK
SECCIÓN I LEASE BACK FRENTE AL LEASING:
3. EL CONTRATO LEASEBACK COMO SUBTIPO DEL CONTRATO
LEASING:
De hecho, el leaseback es un contrato real de leasing porque no solo comparte
su disciplina y funciones, sino que también comparte la estructura del contrato,
porque los activos son adquiridos por la empresa de leasing y no del tercero,
sino directamente del usuario.
Entonces podemos afirmar una vez más que el Leaseback es un subtipo del
contrato de Leasing. Ahora bien, el contrato de Leaseback en la actualidad es
una herramienta financiera muy conocida y a su vez muy usada entre las
empresas. Para precisar este punto, se define como un productor que va a
permitir al arrendatario – vendedor (que en este caso actúan como la Empresa
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SECCIÓN II
4. VENTAJAS DEL CONTRATO LEASEBACK:
Frente a la posición del leaseback donde es este una fórmula mediante la cual
una empresa transfiere activos de su propiedad a un tercero (suele ser una
empresa financiera), a través de un contrato de leasing. De este modo, la
compañía financiera le cede los bienes muebles o inmuebles a la empresa, en
arrendamiento, también pueden hacer un contrato con una opción de compra al
llegar el termino del contrato.
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En esta disyuntiva, una opción que puede llegar a ser muy interesante para
aquellas pymes que tengan en su balance elementos de su inmovilizado con un
cierto valor de mercado, es el denominado contrato de lease back o leasing de
retro.
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6. JURISPRUDENCIA
Mediante la Resolución Nº 116-2002-SUNARP-TR-L de fecha 14-11-2002 el
Tribunal Registral del Perú, ha establecido que procede la inscripción de la
resolución del arrendamiento financiero, sin afectar la compraventa pactada en
una operación financiera de Lease back, afirmando en su cuarto fundamento
jurídico que tal como se ha establecido legislativamente en el D. Legislativo
Nº 299, la adquisición de un bien por parte de una Empresa de Leasing de un
tercero o de la misma persona a quien luego se le va a entregar en
arrendamiento financiero (Lease back) forma parte de una sola operación de
financiamiento; sin embargo, están reguladas como actos jurídicos distintos de
tal manera que cuando las normas del D. Legislativo Nº 299 se refieren a
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CAPITULO III
ASPECTOS FINALES DEL CONTRATO LEASE BACK COMO TRABAJO DE
INVESTIGACIÓN
7. CONCLUSIONES:
El contrato de Lease back es un contrato en virtud del cual una empresa
vende un bien de su propiedad, de naturaleza mueble o inmueble, a una
empresa de leasing y este a su vez le arrienda con opción de compra,
cabe indicar que El lease back se realiza siempre en cuando una
empresa necesita aumentar su liquidez. Para ello, es necesario que la
empresa financie con su propio activo.
Asimismo, el Lease back nos permite seguir disfrutando de la posesión y
uso que ostentaba antes, aunque en título distinto (antes como
propietario, ahora como arrendatario) y reservarse, por medio de la
opción de compra, la posibilidad recuperar la titularidad del Inmueble.
Una de las modalidades del contrato de arrendamiento financiero
(Leasing), es el denominado Lease back que no tiene una regulación
autónoma, tan sólo se encuentra nominada en el artículo 27 del D. Leg.
N° 299.
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El contrato de Lease back viene siendo usado por muchos países desde
hace varios años, y nuestra legislación también lo recoge. En una
definición breve acerca de este, podemos definir al Lease back como
una operación compleja, en donde una empresa que está necesitando
financiación va a realizar la venta de sus activos a una empresa leasing
que va a realizar el pago por su precio enajenante, entonces dicha
empresa compradora otorgará la tenencia del bien al vendedor, pero
esta vez bajo un arrendamiento financiero.
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8. BIBLIOGRAFIA:
Perez, J. J. (2018). “Implementacion del instrumento financiero leaseback en la
empresa ingenieros del sur s.a.c Arequipa 2016”. Arequipa.
Suarez Gasco, A. S. (2018). El leaseback como medio de financiamiento en la empresa
unipersonal guerrero meoño juan eduardo, chiclayo. (Tesis Trabajo de
Investigacion). Universidad Señor de Sipan, Chiclayo.
E reina tartiere, g. (2005). “Negocio Indirecto en función de Garantía”. Lima: La Ley.
Flores, J. (2013). “Finanzas aplicadas a la gestión “(3° ed.). Perú: Biblioteca Nacional.
Leyva Saavedra, J. (1999). “El Leseback, una moderna técnica financiera”. Lima:
Gaceta Jurídica.
Rodríguez Azuero, S. (2010). “CONTRATOS BANCARIOS” (4° ed.). Editorial ABC
Ltda: Colombia.
Soria Aguilar, A. (2004). “La resolución del contrato de Leasing y la consecuente
obligación de devolver el bien”. Dialogo con la Jurisprudencia N° 74, 41.
Copparoni, L. (2008) contrato de Leasing: desarrollo de aspectos generales. Mendoza,
Argentina.
Ley N°26 994 “Código Civil y Comercial de Argentina.” Ley N° 26 994, promulgada el
7 de octubre de 2014
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Saavedra, J. (2001) “Contratos Especiales”, Revista Jurídica del Perú, Trujillo, Nº 26,
p.5.
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9. ANEXOS:
9.1 MODELO DE CONTRATO LEASE BACK:
Señor Notario:
ANTECEDENTES
CLÁUSULA PRIMERA:
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CLÁUSULA SEGUNDA:
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CLÁUSULA SEXTA: Las partes acuerdan que por la cesión del uso y el
disfrute del equipo, EL ARRENDATARIO pagará a EL BANCO una renta
mensual ascendente a US$... (.....dólares americanos).
directamente.
b) Que los bienes se encuentran en buenas condiciones de funcionamiento.
c) Que los bienes no se encuentran afectados en garantía, bajo ninguna forma,
en beneficio de ningún acreedor.
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CLÁUSULA ARBITRAL:
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https://actualicese.com/leaseback-transaccion-de-venta-con-arrendamiento-posterior/
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