Carrera: Contador Público

Asignatura: Costos y Gestión

Empresarial
Unidad 2 “Fundamentos del
Análisis Marginal”
Índice
1. Introducción
2. El Análisis marginal como modelo de generación del beneficio.
3. Sistema de equilibrio e indiferencia.
4. Análisis de sensibilidad ante el cambio en las variables.
5. Factores limitantes.
6. Restricciones técnicas y de mercado: aplicación en unidades mono-productoras
y poli productoras.
7. Conclusión
8. Referencias Bibliográficas

1. Introducción
El ánalisis marginal es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones.
A partir de la correcta segregación de los costos en costos variables y fijos se
determinan las contribuciones marginales.
Los costos fijos son aquellos que no varían de acuerdo a los diferentes niveles de
producción.
Los costos variables si lo hacen en función de los volúmenes de producción y se puede
expresar de la siguiente manera: CV = cv * q, donde CV son los Costos variables cv =
costos variables unitarios y q es el volumen de producción
La contribución marginal unitaria es la diferencia entre el precio de venta unitario y
los costos variables unitarios. cm = pv - cv
La contribución marginal total es la sumatoria de contribuciones generadas por todas
las unidades vendidas. La misma se puede calcular multiplicando la contribución
marginal unitaria por el número de unidades: CM = cm * q
También puede expresarse como la diferencia entre los ingresos totales y los costos
variables totales: CM = I – CV
El denominado índice de contribución marginal es igual a 1- cv/pv
Esta información constituye la base para determinar el punto de equilibrio y luego
realizar el análisis marginal.
2. El Análisis marginal como modelo de generación del
beneficio
El análisis marginal consiste en establecer un punto de equilibrio a partir del cual dos
variables, generalmente costo e ingreso, se crucen para establecer el punto óptimo
de operación y maximización.
En macroenconomía o microeconomía, se utiliza el análisis marginal para la toma de
decisiones sobre la venta, la producción y el precio, las tres variables básicas en las
empresas, ya que mediante la marginalidad se puede establecer el punto óptimo a
partir del cual, a un determinado costo y precio se produce una maximización del
beneficio o la venta.
¿Cómo nos ayuda en la toma de decisiones?
Este análisis económico relaciona variables como volúmenes, precios, costos y
cantidades ofrecidas, y permite establecer mediante fórmulas matemáticas bajo qué
condiciones es mejor vender a un precio que a otro, de acuerdo a los costos.
En este caso permite establecer dos análisis:
-si es mejor obtener una mayor rentabilidad unitaria
-o cómo maximizar el beneficio total vendiendo lo máximo posible a un precio o a
través del cual se obtiene la ganancia de equilibrio.
También de forma indirecta, el análisis marginal permite obtener un precio, a través
del cual es más óptimo poner a la venta los productos.
El análisis marginal dependerá en buena parte de la estructura de costos de la
organización, por ejemplo, si los costos fijos son grandes, lo que derivará en un
precio mínimo independientemente de la producción, mientras que unos costos
variables elevados favorecerán la rebaja del precio, pues los costos están asociados
a la producción unitaria.
Se utiliza como herramienta de apoyo al proceso de toma de decisiones en
situaciones, tales como:
a) Las políticas de precios
b) El aprovechamiento de la capacidad ociosa
c) Las decisiones de fabricar o comprar
d) La eliminación de líneas o productos
e) La venta masiva o al detalle
f) La mezcla de productos
3. Sistema de equilibrio e indiferencia
El análisis de costo-utilidad-volumen constituye una poderosa herramienta para la
toma de decisiones en las empresas. A partir del análisis es posible decidir sobre:
la continuidad o discontinuidad de una línea de producción, la tercerización de una
actividad, la posibilidad de realizar con recursos propios algún producto o servicio
que hasta el momento es adquirido a un tercero, etc.
Esta técnica se basa en determinar el nivel de actividad a partir del cual se cubre
el total de los costos fijos. En este punto las contribuciones marginales, generadas
tanto por las unidades producidas como por las vendidas, son iguales a los costos
fijos necesarios para la elaboración, administración y venta.
El nivel de actividad, tomado como base para las decisiones se determina
considerando los valores estimados de las variables que intervienen. Por ejemplo,
no sería muy realista, debido el entorno cambiante actual, asegurar que el precio de
un artículo será de $11.48. Será más lógico afirmar que el precio de venta futuro del
mismo oscilará entre $10 y $12.
Por lo expuesto, parece más lógico estimar el valor de las variables, definiendo los
límites entre los que oscilarán tanto los precios como los costos.
Existen dos formas de calcularlo:
a) El punto de equilibrio en unidades indica el número de unidades vendidas en el
que la organización alcanza el equilibrio, es igual al total de costos fijos dividido por
la contribución marginal unitaria.
Peu = CF / cm
b) El punto de equilibrio monetario es el volumen de ventas, expresado en términos márgenes para cada uno, o al menos para diferentes líneas de productos.
monetarios logra el equilibrio, y está dado por la razón entre los costos fijos y el El problema de los diferentes márgenes para distintas líneas de productos se
índice de contribución marginal. soluciona efectuando un agrupamiento de los productos con similar margen.
PE$ = CF / 1- ( cv / pv ) Se deben tener en cuenta las siguientes variables: cantidad vendida, precio de venta
Su análisis se fundamenta en: unitario, costos variables unitarios y los costos fijos.
Los ingresos se determinarán por la cantidad vendida y el precio de venta unitario,
• la variabilidad de los costos (clasificación en fijos y variables) mientras que los costos los determinarán los costos fijos y los costos variables por
• el precio de venta no cambia a medida que cambia el volumen. unidad.
• la mezcla de venta de múltiples productos, permanece constante. Si aplicamos una fórmula matemática se tendrá:
• las políticas básicas no cambian a corto plazo.
• la estabilidad monetaria a corto plazo se mantiene.
• la eficiencia y productividad de la mano de obra permanece sin cambio a
corto plazo.
• los niveles de producción y ventas serán aproximadamente iguales, es decir,
no se esperan diferencias en los inventarios.
Si trabajamos con valores estimados se puede plantear incertidumbre al fijar precios
de ventas o estimar los costos fijos y variables, por eso la determinación de la
cantidad de equilibrio variará conforme a la decisión adoptada.
Si la variabilidad la incorporamos en el cálculo, a través de intervalos de confianza,
se obtendría un área donde determinar la cantidad a vender, llamada umbral de
rentabilidad, cuya función generadora sería:

• Punto de equilibrio en términos monetarios para empresas con márgenes

iguales.
La expresión sobre la cual se realizó el análisis puede considerarse un tanto limitado
por ser aplicable solo a los casos de empresas que elaboran o venden un solo
producto.
La utilización de la fórmula del punto de equilibrio se ve ampliada, cuando en lugar
de la cantidad de unidades aparece el monto de ventas.
Este monto de ventas en equilibrio, indica el nivel necesario en que la empresa cubre
la totalidad de sus costos fijos además de las contribuciones marginales generadas
de venta de cualquiera de sus productos.

• Punto de equilibrio en términos monetarios para empresas con márgenes

múltiples.
El caso planteado en el punto anterior, no es de frecuente aplicación en la práctica, ya
que lo más común es que la comercialización de varios productos implique distintos
Matemáticamente el punto de equilibrio se determina: Resultados = 200 x 90 – 15,000 - 50 x 90
= 180,000 – 15,000 – 45,000
= -1,500
O sea, $1,500 de pérdida.
Punto de equilibrio en pesos
Hasta aquí, el punto de equilibrio ha sido calculado en términos de unidades.
También se puede calcular en pesos.
Esta forma de calcularlo es la recomendada cuando la actividad no se puede
identificar fácilmente en unidades o cuando hay varios bienes o productos.
Aquí influye la "mezcla de producto", es decir, la proporción en que se venden los
diferentes productos y esta mezcla debe mantenerse constante, para que el punto
de equilibrio calculado coincida con lo real.
En caso de calcular el punto de equilibrio en pesos, se tiene lo siguiente:
Ingresos = Costos fijos + costos variables totales.
Los costos variables unitarios, son proporcionales al precio de venta, por lo tanto, así
también lo serán los costos variables totales y los ingresos.
Se puede escribir la última expresión de la siguiente manera:
Ingresos = costos fijos + R x (Ingresos totales).
Este punto de equilibrio es aquella cantidad vendida, que permite recuperar I = CF + R x I
exactamente los costos variables y los costos fijos asociados a la operación. Donde R es la relación entre el costo variable y el precio de venta.
Como se determina el Punto de equilibrio en unidades, veamos un ejemplo: De este modo, el punto de equilibrio en pesos se calcula así:
Si un producto requiere costos fijos de $15.000, y el costo variable unitario es de $ I = CF + R x I
50 por unidad y su precio de venta es de $ 200. I - R x I = CF
Los ingresos son: I x (1 - R) = CF
200 x q I = CF/(1 - R)
Los costos son: Es decir, se divide el costo fijo por el margen de contribución para cubrir costos fijos.
15000 + 50 x q En el ejemplo anterior se calcula primero el valor de A.
El punto de equilibrio, donde los ingresos son iguales a los costos, será: A = 50 / 200 = 1 / 4 = 0 25
Q = 15,000 / 200 - 50 = 1,500 / 1,50 = 100 Entonces el punto de equilibrio será:
Esto quiere decir que si se fabrican y venden más de 100 unidades, el producto I = 15,000 / 1 - 0.25 = 15,000 / 0.25 = 20,000 O sea, (100 unidades a $ 200 c / u).
generará utilidades, si se fabrican y venden menos de 100 unidades producirá Este análisis parte de la base que todo lo que se produce se vende y no hay productos
pérdidas. en los inventarios.
Por ejemplo, si se producen 110 unidades se tendrá: Punto de equilibrio para varios productos o servicios.
Utilidad = Ingresos - Costos Se presentó la técnica de punto de equilibrio, para determinar a qué nivel de actividad
= 200 x 110 – 15,000 - 50 x 1100 se empieza a generar ganancias.
= 22,000 – 15,000 – 5,500 Se supuso que existía un solo producto, por lo tanto, al calcular la cantidad a producir
= 1,500 en el punto de equilibrio, se podía conocer el valor de las ventas.
O sea $1,500 de utilidad. Si la mezcla de producto no se mantiene, el punto de equilibrio real discrepará con
Si se producen 900 unidades: el estimado.
Por ejemplo:
Una firma tiene dos productos A y B con las siguientes características:
PRODUCTO A PRODUCTO B 2
Costo variable. 50 100
Precio de venta. 200 250
Porcentaje de mezcla. 30% 70%
Costo fijo total. 25,000
Con esta información se puede calcular el precio ponderado de las ventas totales y
el costo variable, ponderado así:
ppv = 200 x 0.30 + 250 x 0.70 = 60 + 175
= 235
cvp = 50 x 0.30 + 100 x 0.70 = 15 + 70 = 85
El valor de R ponderado, se puede calcular a partir de ppv y cvp, es decir:
R= cvp / ppv = 85 / 235 = 0 .3617
Con esta información, el punto de equilibrio será:
I = CF / 1 - R = 25,000 / 1 - 0.3617 = 39,166
Una aproximación para calcularlo sería repartir proporcionalmente los costos fijos
a cada uno de los productos, lo cual se realiza en función a la participación en las
ventas. El producto a en un 30 y el b en un 70 por ciento.
De esta manera, se determinan los puntos de equilibrio utilizando los costos
calculados para cada producto.
Entonces:
CFa = 0.30 x CF = 0.30 x 25,000 = 7,500
CFB = 0.70 x CF = 0.70 x 25,000 = 17,500
4. Análisis de sensibilidad ante el cambio en las variables
El análisis de punto de equilibrio permite evaluar las decisiones sobre los precios y
los costos en relación a su efecto en las ganancias.
Si, por ejemplo, evaluamos las formas de disminuir el punto de equilibrio para
aumentar las ganancias se podría lograr:
• Aumentando los precios.
• Disminuyendo los costos variables.
• Disminuyendo los costos fijos.
• Una combinación de las anteriores.
Siguiendo con el ejemplo:
Si se aumentan los precios un 10%, el nuevo punto de equilibrio será:
PEu = 15,000 / 220 - 50 = 88, es decir, se redujo 11.77%.
Si se disminuyen los costos variables en un 10%, el nuevo punto de equilibrio será:
PEu = 15,000 / 200 - 45 = 96, es decir, se redujo 3.23%.
En este ejemplo se puede apreciar que la decisión más adecuada para reducir el
punto de equilibrio es el aumento de precios, pero dicho aumento podría no ser
factible de acuerdo a las condiciones del mercado.
Las decisiones siguientes serían considerar la reducción en costos fijos y/o considerar
la reducción de los costos variables.
Se puede observar que combinando modificaciones en cada variable resulta ser
mejor que modificar una sola variable.
En resumen:
Variable Variación Variación
en PE
Precio de venta. 10% -11.77%
Costos Fijos -10% -10.00%
Costos Variables -10% -3.23%
Todos (+5% precio y -5% costos). -12.30%
5. Factores limitantes
El análisis del punto de equilibrio constituye una herramienta útil para la toma de
decisiones de la gerencia.
Una de las virtudes de esta herramienta con mayor frecuencia es su simplicidad, este
aspecto sin embargo limita su utilidad en la práctica.
Algunas limitaciones de esta herramienta son:
• Dificultades para la clasificación de costos y gastos;
• La misma no es tan sencilla en la práctica. A veces los costos y gastos fijos varían
dentro de determinado límites de producción o ventas.
• Dificultades para la estimación de la relación costo-volumen;
• Esta relación puede determinarse utilizando una técnica estadística conocida
como análisis de regresión. Los datos que generalmente se utilizan en este
análisis son históricos.
• Dificultades para las aplicaciones a los multi productos;
• La gerencia se preocupa por la planificación de las ganancias según la división
de una empresa que produce más de una línea de productos.
6. Restricciones técnicas y de mercado: aplicación en
unidades mono-productoras y poli productoras.
La mayoría de las empresas produce más de un producto razón por la cual tiene
precios de venta y costos variables distintos.
El punto de equilibrio en unidades para cada uno de estos productos será distinto.
Se puede proceder de dos maneras diferentes según los productos se midan en
unidades homogéneas o no.
Para el caso de que sean unidades homogéneas entonces podremos calcular el punto
de equilibrio en unidades, si conocemos el porcentaje de ventas en unidades de cada
producto respecto del total de las unidades vendidas.
Si los productos no son homogéneas, entonces se debe ponderar la contribución de
cada uno en las ventas totales.

7. Conclusión
En primer lugar el análisis marginal es el punto de partida para el posterior análisis
del punto de equilibrio.
Ambas herramientas, el análisis marginal y el punto de equilibrio, constituyen
herramientas fundamentales para la toma de decisiones, tanto de corto, mediano
y largo plazo.
La técnica del punto de equilibrio se basa en determinar el nivel de actividad a partir
del cual se cubren el total de los costos fijos. El mismo puede ser calculado tanto en
pesos como en unidades.
Una empresa, la mayoría cumple esta premisa, produce y comercializa productos
distintos por lo cual los márgenes son diferentes para los mismos o para las líneas de
productos. Una solución, para realizar el cálculo, es efectuar un agrupamiento de los
productos o línea con similar margen.
La aplicación del Análisis de sensibilidad ante el cambio en las distintas variables
permite determinar el impacto de uno o varias variaciones.

8. Referencias Bibliográficas
• Vázquez, J.C. (1999). Costos (2ª ed.). (Cap. 21). Buenos Aires: Aguilar.
• Giménez, C.M. y colaboradores (1996). Costos para empresarios. (Cap. 12,13 y
14) Buenos Aires: Macchi.
• Wajchman, B. y Wajchman, M. (1997). El proceso decisional y los costos. Buenos
Aires: Macchi.