Basilea

LEY GENERAL DE BANCO Y BASILEA
Nueva Ley
• PIB Chile ´89 9,9%, el milagro económico. General de
Basilea III ´10 Bancos ´19
Basilea II
modificaciones
Crisis Subprime
´08
Basilea II ´07
Reforma Ley
General de
Basiela I ´88 Bancos ´97
▪ 5 categorías de activos Ponderados por Riesgos (0%, 10%, 20%, 50% y 100%)
▪ Capital Mínimo del 8% de los Activos Ponderados por Riesgo
▪ Dos niveles de Capital (TIER I Capital Básico + Reservas + Acc. Preferentes) y (TIER
II: Reservas de revalorización + acciones preferentes + Deuda Subordinada +
Provisiones especiales por perdidas no identificadas)
Septiembre 2020 - CUS ▪ PIB USA ´89 3,7% 1
LEY GENERAL DE BANCO Y BASILEA
Nueva Ley
General de
Basilea III ´10 Bancos ´19
Basilea II
modificaciones
Crisis
Subprime ´08
Basilea II ´07
▪ Evalúa 3 diferentes tipos de riesgos
▪ Riesgo de Crédito (distintos tipos de créditos y distintas ponderaciones)
▪ Riesgo de Mercado (VaR)
▪ Riesgo Operacional
▪ Proceso de Supervisión Interno
▪ Transparencia de la información
Septiembre 2020 - CUS 2

LEY GENERAL DE BANCO - BASILEA
Nueva Ley General de
Bancos ´19
Patrimonio Efectivo:
Capital Pagado + Reservas Capital Básico
+ Bonos sin plazo de vencimiento
+ Acciones Preferentes
} Máximo 1/3 del Capital Básico
+ Bonos Subordinados Máx 50% del Capital Básico y disminuye 20% previo 6 años al vencimiento
+ Provisiones Voluntarias Máximo 1,25% de APR

BASILEA

LEY GENERAL DE BANCO - BASILEA
Art. 67 de la LGB define categorías de activos:
Categoría Porcentaje
1 0%
2 10%
3 20%
4 60%
5 100%
* Adicionalmente, los instrumentos derivados se clasificarán en una categoría intermedia, con una ponderación por
riesgo de 2%
Pero que son esos ajustes al valor de los activos?...

Activos Ponderados por Riesgo…?
LEY GENERAL DE BANCO RAN 12-1
Categoría 1
✓ Fondos Disponibles en Caja o Depositados en el Banco Central de Chile
✓ Fondos depositados a la vista en instituciones financieras regidas por la Ley General de Bancos. Además los fondos
en el exterior, siempre que ls IF este calificada en primera categoría de riesgo por alguna empresa clasificadora.
✓ Instrumentos financieros emitidos o garantizados por el Banco Central de Chile.

Categoría 2
✓ Instrumentos financieros emitidos o garantizados por el Fisco de Chile (dentro de ellos impuestos corrientes)
✓ Instrumentos financieros en moneda extranjera, emitidos o garantizados por Estados o bancos extranjeros y
clasificados en primera categoría por clasificadoras.
✓ Créditos con Garantía Estatal

Categoría 3
✓ Créditos contra cualquier institución financiera regida por la Ley General de Bancos. Incluye bancos constituidos en el
país o sucursales que operen en el país.
✓ Depósitos a plazo constituidos en bancos del exterior. Vencimiento no superior a 180 días y categoría de riesgo NO
inferior a A-.
✓ Cartas de Crédito no negociadas.

Categoría 4
✓ Préstamos con garantía hipotecaria para vivienda y contratos de leasing para vivienda.
✓ Depósitos a plazo constituidos en bancos del exterior. Vencimiento superior a 180 días y categoría de riesgo NO
inferior a A-.
✓ Exposición de créditos contingentes netas de provisiones.
Categoría 5
✓ Todos los demás no incluidos en las categorías anteriores.

EJEMPLO APLICATIVO - BASILEA
Estructura Patrimonial
CAPITAL Y RESERVAS MM$
Capital pagado 411.572
Otras reservas no provenientes de utilidades 778
Ajuste de inversiones disponibles para la venta 7.367
Utilidades no repartidas de ejercicios anteriores 40.976
Utilidad del ejercicio anterior por asignar 43.119
Utilidad (pérdida) del ejercicio 6.746
Total Capital Pagado y Reservas 510.559
PROVISION DIVIDENDOS MINIMOS (14.571)
Capital y Reservas mas Rev. Provisional 495.987
Fluctuación de Valores de Inversiones Financieras 0
CAPITAL BÁSICO 495.987

+ a) Bonos subordinados computables como capital 168.375
+ b) Provisiones cartera riesgo normal y adicionales(constituidas hasta 1,25% A.P. Por riesgo) 263
- c) Saldos de los activos que correspondan a un "Goodwill" 0
- d) Capital asignado inversiones minoritarias en Soc. distintas de empresas apoyo al giro 0
+ e) Se agrega monto correspondiente "Patrimonio atribuible a Interés Minoritario" 0
PATRIMONIO EFECTIVO 664.625

EJEMPLO APLICATIVO - BASILEA
Estructura Patrimonial
ACTIVOS AGRUPADOS POR NORMA DE BASILEA ( CONSOLIDADO )

% a aplicar según norma ACTIVOS TOTALES MM$ ACTIVOS PONDERADOS MM$ % sobre activos ponderados
0% 335.933 0 0,00%
10% 253.898 25.389 0,67%
20% 245.199 49.039 1,29%
60% 221.761 133.056 3,51%
100% 3.584.065 3.584.065 94,53%
2% 1.029 20 0,00%
Total 4.641.888 3.791.572 100%
1,25% de los activos ponderados por riesgo (max. a deduc. x 47.394

prov. voluntarias)
Indicadores de Basilea Indicador
Excedente Pesos
Exigencia Normativa Activos Ponderados Cons Patrimonio Efectivo Solvencia Excedente % Consolidado
y Ley de Bancos Chile consolidado
Consolidado
Patrimonio Efectivo / 8,00% 3.791.572 664.625 17,53% 361.300 9,53%
Activos Ponderados Por riesgo
Activos Totales Indicador
Exigencia Normativa Capital Básico Excedente Pesos Excedente %
consolidados Endeudamiento
10,69%
3,00% 4.641.888 495.987 356.731 7,69%
Capital Básico / Activos Totales

GOBIERNOS CORPORATIVOS
¿Qué es un Gobierno Corporativo?
Gobierno Corporativo es el conjunto de principios, normas y procedimientos que
regulan el funcionamiento y la estructura de los órganos de gobierno de una empresa.
Relaciona las partes interesadas y busca lograr que estas participen en la creación
de riqueza corporativa.

¿Qué relevancia tiene contar con “buenos” Gobiernos Corporativos?
✓ Confianza de Mercado
✓ Confianza Empresarial
✓ Mayor número de inversionistas
✓ Mejores o mas baratos costo de fondeo

Principios de Gobiernos Corporativos - OCDE - Fueron desarrollados en el año ´99 y actualizado el año´04.
✓ Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
✓ Derecho y trato igualitario con los accionistas. Derecho a la información y participación de estos en las
juntas de accionistas
✓ Generar incentivos económicos sólidos a lo largo de la cadena de inversión, con un enfoque particular en
inversionistas institucionales que actúen en base a la confianza.
✓ Rol de los Stakeholders en el Gobierno Corporativo.
✓ Comunicaciones o “Divulgación” y Transparencia
✓ Responsabilidades de un Directorio.
I.- Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
✓ Leyes
✓ Reglamentos
✓ Sistemas que favorezcan la Autorregulación
✓ Compromisos Voluntarios
✓ Practicas Empresariales
✓ Basadas en la Experiencia y costumbres
https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/9789264259171-es.pdf?expires=1555474665&id=id&accname=guest&checksum=C6B38D17A1F950C6E777D0138B920A65

• Volkswagen, fundada el año 1937

• Presencia en mas de 150 países
• Más de 500.000 trabajadores
✓ Ingresos Ventas ´14 MM€ 202,458

✓ Resultado operacional ´14 MM€ 12,697
✓ Patrimonio ´14 MM€ 90,189
✓ Div. por acción ord. ´14 € 4,8


23 Sept. ´15
Sept. ´15
Renuncia Presidente de VW. El día
VW Reconoce 25 del mismo mes asume Matthias
manipulación en Müller como nuevo presidente.
21 Sept. ´15 400,000 vehículos
vendidos en
VW indica fallas de Estados Unidos. En enero del 2017 VW acordó
fabrica en Posteriormente se declararse culpable y en USA se
vehículos reconoce que aplicó multa por MMUSD 1.200
19 Sept. ´15 también se falseo
EPA de USA acusa a información al
VW de manipular mercado europeo,
emisión de gases. X40 alcanzando los 11
el rango permitido. millones de
vehículos.

Precio de la acción cae en mas de un

60% en 7 meses
✓ Ingresos Ventas ´15 MM€ 213,292

✓ Resultado operacional ´15 - MM€ 4,069
✓ Ut. después Impto. ´15 - MM€ 1,301
✓ Div. por acción ord. ´14 € 0,11

“Un buen Gobierno Corporativo no es un fin en si mismo. Es un medio para crear
confianza…”
José Ángel Gurría, Secretario General de la OCDE

Gobierno Corporativo es el conjunto de principios, normas y procedimientos que
regulan el funcionamiento y la estructura de los órganos de gobierno de una empresa.
Relaciona las partes interesadas y busca lograr que estas participen en la creación
de riqueza corporativa.

En términos prácticos, ¿Cómo se han adoptado?
Sus principios se han tomado como punto de referencia y herramienta en:
✓ Han sido adoptados por el Directorio de la Junta de Estabilidad Financiera (FSB), como
estándares clave para sistemas financieros sólidos que participen en FSB, G20 y
miembros de la OCDE.
✓ El Banco Mundial lo ha aplicado en múltiples revisiones (más de 60 países)
✓ Directrices en Gobierno Corporativo que participan en el Comité de Supervisión Bancaria

de Basilea.

¿Qué relevancia tiene contar con “buenos” Gobiernos Corporativos?
✓ Confianza de Mercado
✓ Confianza Empresarial
✓ Mayor número de inversionistas
✓ Mejores o mas baratos costo de fondeo

Principios de Gobiernos Corporativos – OCDE
Fueron desarrollados en el año ´99 y actualizado el año´04.
Principios que sirven como guía y recomendaciones:
✓ Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.
✓ Derecho y trato igualitario con los accionistas. Derecho a la información y participación

de estos en las juntas de accionistas

✓ Generar incentivos económicos sólidos a lo largo de la cadena de inversión, con
un enfoque particular en inversionistas institucionales que actúen en base a la
confianza.
✓ Rol de los Stakeholders en el Gobierno Corporativo.
✓ Comunicaciones o “Divulgación” y Transparencia
✓ Responsabilidades de un Directorio.

✓ Leyes
✓ Reglamentos
✓ Sistemas que favorezcan la Autorregulación
✓ Compromisos Voluntarios
✓ Practicas Empresariales
✓ Basadas en la Experiencia y costumbres
https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/9789264259171-es.pdf?expires=1555474665&id=id&accname=guest&checksum=C6B38D17A1F950C6E777D0138B920A65

Marco de GC deberá ser un resultado de:
✓ Repercusión en los resultados económicos globales,

✓ Integridad del mercado y los incentivos que genera para los agentes del mercado y para
el fomento de la transparencia , el buen funcionamiento de los mercados.
¿Conocemos casos locales en los cuales no se cumplieron estos principios?

Un ambiente apropiado para cada GC deberá fundarse en:
✓ Los requisitos legales y reglamentarios que influyen en las prácticas de gobierno

corporativo serán consistentes con el Estado de Derecho, así como transparentes
y exigibles.
En un país que se adhiere al protocolo de Tokio, ¿Sería práctico un GC el cual tenga

sus fundamentos solo en el beneficio económico y no en la conservación del medio
ambiente?

Las responsabilidades deberán asignarse en forma clara y con foco en el intereses en

común:
✓ Conciencia de potenciales conflictos por diversidad de ámbitos

✓ Supervisión de ámbitos de análisis y como pueden afectar los objetivos
¿Qué son los Comités de Directorio? ¿Deben ser del interés de todos los Directores?

La regulación de los mercados V/S un gobierno corporativo eficaz.
✓ Exigen mayor eficiencia

✓ Permite a los inversionistas demostrar interés (o desinterés)
¿Qué ocurrió con los GC en el caso de Argentina para la crisis financiera de los ´90?

Autoridades competentes y autónomas
✓ Supervisión, regulación y garantía del cumplimiento

✓ integridad
✓ Recursos suficientes para cumplir sus obligaciones con profesionalidad y
objetividad. Oportunas, transparentes y fundamentadas.
¿Devaluación del Austral?... ¿Cavallo?

Se mejorará la cooperación transfronteriza a través de sistemas bilaterales y

multilaterales de intercambio de información.
✓ Bolsas Bursátiles
✓ Clasificadores de Riesgo
✓ Normativas IFRS, OCDE, Basilea, etc.
Internacionalización

II.- Derecho y trato igualitario con los accionistas. Derecho a la información y
participación de estos en las juntas de accionistas
Derechos de los accionistas
✓ Registrar su derecho de propiedad mediante un método seguro

✓ Ceder o transferir sus acciones
✓ Obtener información pertinente y relevante sobre la sociedad de forma oportuna y
periódica
✓ Participar y votar en las Juntas Generales de Accionistas
✓ Elegir y destituir a los miembros del Consejo de Administración
✓ Participar en los beneficios de la sociedad.
✓ Modificar reglamento interno, estatutos u otro documento rector.

✓ Autorización para emisión de nuevas acciones.
✓ Transferencias extraordinarias como la venta de activos relevantes.

✓ Tendrán derecho a participar en forma eficaz y de votar en JGA.

✓ Tendrán derecho a plantear preguntas al Consejo de Administración.
✓ Podrán expresar sus puntos de vista sobre la retribución del Directorio y alta
administración.
✓ Votar en forma presencial o no presencial.
✓ Los accionistas minoritarios gozaran de protección frente a actos abusivos por
parte de los mayoritarios.
III.- Inversionistas Institucionales, Mercado de Valores y otros intermediarios.
El marco del gobierno corporativo debe proporcionar incentivos sólidos a lo

largo de toda la cadena de inversión y facilitar que los mercados de
valores funcionen de forma que contribuya al buen gobierno corporativo.

Los custodios o representantes votarán de acuerdo a las instrucciones del

beneficiario efectivo de las acciones
¿Cómo decide si el inversionista se encuentra en otro país?.. Si no tiene ninguna

relación con el país en el cual invirtió..

Los inversionistas institucionales que actúen en calidad de fiduciarios, comunicarán el

modo en que gestionan los conflictos de interés. Así mismo los asesores, analistas,
agentes financieros, agencias de clasificación y otros que proporcionen análisis y
asesorías relevantes que puedan comprometer la integridad de sus análisis o sus
asesorías.

Se prohibirán las operaciones con información privilegiada y la manipulación del

mercado y se velará por el cumplimiento de la normativa aplicable.
✓ Ataques especulativos
✓ Información privilegiada
https://youtu.be/QN3GCwwGtm4
Las empresas que coticen en un país que no sea en el que están constituidas
divulgarán claramente la legislación y los reglamentos de gobierno corporativo que se
les aplican.

IV.- El papel de los Stockholders en el ámbito del GC.
El marco de gobierno corporativo reconocerá los derechos de los actores interesados

que disponga el ordenamiento jurídico o se estipulen de mutuo acuerdo y fomentará
la cooperación activa entre éstos y las sociedades con vistas a la creación de riqueza
y empleo, y a la sostenibilidad de empresas sólidas desde el punto de vista
financiero.

IV.- El papel de los Stockholders en el ámbito del GC.
Se respetarán los derechos de los actores interesados que disponga el ordenamiento

jurídico o se estipulen de mutuo acuerdo.
✓ Protección legal
✓ Representación de los trabajadores
✓ Acceso a información

V.- Divulgación de información y transparencia.
El marco del gobierno corporativo garantizará la comunicación oportuna y precisa de

todas las cuestiones relevantes relativas a la empresa, incluida la situación financiera,
los resultados, la propiedad y sus órganos de gobierno.

V.- Divulgación de información y transparencia.
Se deberá divulgar como mínimo:

✓ Resultados financieros
✓ Objetivos de la empresa
✓ Los grandes accionistas
✓ Retribución de los miembros del Directorio
✓ Currículo profesional de directores
✓ Operaciones con partes relacionadas
✓ Factores de Riesgo previsibles
Auditores independientes, canales de información Agencias Clasificadoras

VI.- Responsabilidades del Directorio.
Garantizar la orientación estratégica de la empresa, el control efectivo de la dirección

por parte del Consejo y la rendición de cuentas ante la empresa y los accionistas.

Miembros del directorio deben actuar:
✓ Pleno conocimiento
✓ De buena fe
✓ En pro de los accionistas y de la empresa
✓ Diligentemente

Miembros del directorio deben actuar:
✓ En forma ética
✓ Velando por los intereses de los Stockholders
✓ En forma objetiva

Basilea

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LEY GENERAL DE BANCO Y BASILEA

Septiembre 2020 - CUS 2

Capital Pagado + Reservas Capital Básico

+ Bonos sin plazo de vencimiento

+ Provisiones Voluntarias Máximo 1,25% de APR

Septiembre 2020 - CUS 3

Septiembre 2020 - CUS 4

Pero que son esos ajustes al valor de los activos?...

✓ Fondos Disponibles en Caja o Depositados en el Banco Central de Chile

✓ Instrumentos financieros emitidos o garantizados por el Banco Central de Chile.

Septiembre 2020 - CUS 6

✓ Créditos con Garantía Estatal

Septiembre 2020 - CUS 7

✓ Cartas de Crédito no negociadas.

Septiembre 2020 - CUS 8

✓ Exposición de créditos contingentes netas de provisiones.

✓ Todos los demás no incluidos en las categorías anteriores.

Septiembre 2020 - CUS 9

Capital y Reservas mas Rev. Provisional 495.987

Fluctuación de Valores de Inversiones Financieras 0

CAPITAL BÁSICO 495.987

PATRIMONIO EFECTIVO 664.625

ACTIVOS AGRUPADOS POR NORMA DE BASILEA ( CONSOLIDADO )

1,25% de los activos ponderados por riesgo (max. a deduc. x 47.394

Septiembre 2020 - CUS 11

Septiembre 2020 - CUS 12

✓ Mayor número de inversionistas

✓ Mejores o mas baratos costo de fondeo

Septiembre 2020 - CUS 13

✓ Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.

✓ Rol de los Stakeholders en el Gobierno Corporativo.

✓ Comunicaciones o “Divulgación” y Transparencia

Septiembre 2020 - CUS 15

• Volkswagen, fundada el año 1937

✓ Ingresos Ventas ´14 MM€ 202,458

Septiembre 2020 - CUS 16

Septiembre 2020 - CUS 17

Septiembre 2020 - CUS 18

Precio de la acción cae en mas de un

✓ Ingresos Ventas ´15 MM€ 213,292

Septiembre 2020 - CUS 19

José Ángel Gurría, Secretario General de la OCDE

¿Qué es un Gobierno Corporativo?

Septiembre 2020 - CUS 20

Septiembre 2020 - CUS 21

Sus principios se han tomado como punto de referencia y herramienta en:

✓ El Banco Mundial lo ha aplicado en múltiples revisiones (más de 60 países)

✓ Directrices en Gobierno Corporativo que participan en el Comité de Supervisión Bancaria

Septiembre 2020 - CUS 22

✓ Mayor número de inversionistas

✓ Mejores o mas baratos costo de fondeo

Septiembre 2020 - CUS 23

Fueron desarrollados en el año ´99 y actualizado el año´04.

Principios que sirven como guía y recomendaciones:

✓ Asegurar las bases para un marco de gobierno corporativo efectivo.

✓ Derecho y trato igualitario con los accionistas. Derecho a la información y participación

Septiembre 2020 - CUS 24

✓ Rol de los Stakeholders en el Gobierno Corporativo.

✓ Comunicaciones o “Divulgación” y Transparencia

Septiembre 2020 - CUS 25

Septiembre 2020 - CUS 26

Marco de GC deberá ser un resultado de:

✓ Repercusión en los resultados económicos globales,