Curso

Análisis económico financiero de la

gestión de negocios globales
Dr. Recaredo Enrique Soto Pérez Palma Semana 1
INFORMACION GENERAL

Mis mas cordiales saludos:

Soy el Profesor Recaredo Enrique Soto Pérez Palma

Responsable del dictado del curso Analisis económico

financiero de la gestión de negocios globales

Soy economista colegiado, con maestría y doctorado en

Administración.

Con especialización en finanzas y proyectos de inversión

privada y publica.

Con experiencia laboral tanto privada como publica y

emprendimientos en el sector servicios.
 Conformar grupo de whatsapp:
 Mi numero 931834658 (Me incluyan)
Grupo whatsapp
 Antes de terminar la sesión me enviarán un numero telefónico que lo
hare publico entre ustedes y con ello conformaran el grupo chat.
 Una vez conformado elegirán a su delegado y en la próxima sesión
me lo harán saber.
 El grupo se llamara AEFGEG Numero de la sección ejemplo:
AEFGEG 1471, IF 14676, MM 13455.
 La lista será pasada como mínimo 1 vez esto pondrá en evidencia la
preocupación de los estudiantes por el curso (Por las características
del curso lo amerita).
 Hay una serie de trabajos (tareas, foros programados cuyo valor
equivale al 50% del tema participación en clase el resto será
completado con trabajo exposición)
 Las evoluciones serán en línea debiendo de realizarla en la misma
plataforma el respaldo de ser necesario se solicitara que se presente
en foto evidencia es decir desarrollado manualmente paso a paso no
respuestas sin respaldo.
 Lo solicitado ingresa de manera exclusiva por plataforma no se tomara
en cuenta otros medios.
 Los estudiantes deberán de contar con cámara y micrófono en casois
extremos chat y WhatsApp del curso.
 La inadecuada manipulación de los equipos durante evalauciones no
representa causal a tomar en cuenta por el profesor el estudiante
solicitara un peritaje experto donde corresponda
https://www.youtube.com/channel/UC5rBts8F6GegLm4eljJfIGw?view_as=subscriber
LOGRO DEL CURSO:

¿Por que es pertinente estudiar este

curso?.
Al finalizar la asignatura, el estudiante será
capaz de entender el funcionamiento del
mercado financiero global, identificando las
causas, efectos y dimensión de los
instrumentos financieros en la economía
local y global.

¿Que capacidades generaría en ti?.

Mejor y mayor capacidad para tomar
decisiones es decir mejora ostensiblemente
las capacidades directrices de los
estudiantes.
 Logros de la clase
Al finalizar la unidad, el alumno
identifica, conoce y dimensiona el
sistema financiero local y global. Vincula
los mercados adyacentes con la
estructura financiera de empresas y
países e indica los mecanismos de
transmisión entre los mercados

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

 Evaluaciones del curso
Practica Calificada 1 4 Semana

Practica Calificada 2 8 Semana

Practica Calificada 3 12 Semana Trabajo Investigac.

16 Semana (50% (tareas+foros)
+ 50% trabajo exposición)

Examen Final 18 Semana

Prof. Dr. Enrique Soto Pérez Palma
 Trabajos de investigación
1. Balanza de pagos, estructura caso aplicativo hasta reservas
internacionales netas aplicaciones. Casuística
2. Tipo de cambio definición como se conforman aplicaciones. Casuística
3. Tipo de cambio cruzado métodos aplicaciones. Casuística
4. Mercado de derivados forward y futuros aplicaciones. Casuística
5. Mercado de derivados opciones put y call
6. Mercado de derivados swap de tasa de interés y divisas
 RUBRICA DE EVALUACIONDEL TRABAJO DE INVESTIGACION

Excelente Bueno * Malo

CALIFICACION Puntos 100% 50% 0%
Estructura 5 5 2.5 0
Monografia
Teoria (calidad 5 5 2.5 0
informacion)
Pr act ica (casos 5 5 2.5 0
desarrollados)
Exposicion 5 5 2.5 0
Presentacion
* Malo: No presento o no tiene que ver con el tema asignado o es copy paste
E n caso que no se ajuste a la estructura monografia

• La evaluación será presentada conforme a la rubrica antes señalada

• EL trabajo de investigación completo (Word, Excel, Power point y video será enviado el
sábado de la semana anterior a la presentación al correo que asigne el profesor.
• Para contar con la nota correspondiente cada estudiante deberá de asistir en la fecha de
exposición caso contrario se calificara con la nota 0 a pesar de que haya colaborado con la
realización del trabajo.
• Los alumnos que no colaboren con la realización del trabajo serán omitidos colocándose
junto a sus nombres (no trabajo)
• Se deberá de respetar el numero de integrantes señalado por el docente del curso.
• Los trabajos deberán de ser enviados al como tarea especialmente aperturadop ara el tema
asunto trabajo de investigación
hasta el dia sábado anterior a laPsroef.mDra.EnnariqdueeSoetxopPéoreszicPaióm
l na
 CONTENIDO DE LA MONOGRAFIA
(trabajo completo incluyendo caso
1. Página de título (Caratula) practico)
2. Tabla de contenido (Índice)
3. Introducción
4.Cuerpo y texto (expresado en
capítulos) Ejemplo:
Capítulo 1
Marco
teórico:
* Definición, Importancia, justificación teórica y práctica relacionada con la
investigación del tema
• Aspectos teóricos relacionados con el tema,
Marco conceptual:
* Glosario o palabras nuevas relacionadas con el tema,
Capítulo 2
Caso practico (Total incluye hasta lo realizado en Excel)
5. Conclusiones y recomendaciones
6. Apéndices, tablas, estadísticas, gráficas
7. Referencias bibliográficas, links, (libros usados con antigüedad de 8 años)
El trabajo será presentado usando:
Titulo
tema.doc,
titulo tema.ppt, Prof. Dr. Enrique Soto Pérez
titulo tema.xls,
tema. Extensión de Palma
video
 LAS EMPRESAS
MULTINACIONALES
 DEFINCION DE CORPORACION MULTINACIONAL

Las corporaciones multinacionales (CMN) se definen como empresas que

participan en alguna forma de negocio internacional. Sus gerentes se
encargan de la administración financiera internacional, misma que abarca
decisiones internacionales de financiamiento e inversión que tienen como
objetivo maximizar el valor de la CMN. La meta de sus gerentes es maximizar el
valor de la empresa, similar a la de los gerentes empleados por empresas
nacionales.
En un principio, es probable que las empresas traten de exportar
productos a un país en particular o importar los suministros de un fabricante
extranjero. Sin embargo, con el tiempo, muchas de ellas reconocen
oportunidades adicionales en el extranjero y establecen subsidiarias en varios
países. Dow Chemical, IBM, Nike y otras empresas tienen más de la mitad de
sus activos en países del extranjero. Algunos negocios, como ExxonMobil,
Fortune Brands y Colgate-Palmolive generan más de la mitad de sus ventas en
otros países. Un ejemplo representativo es Coca-Cola Co., que distribuye sus
productos en más de 160 países y utiliza 40 monedas diferentes. Más de 60 por
ciento de su utilidad de operación anual se genera fuera de Estados Unidos.
Se diferencia de las empresas globales pues ellas no tienen a ser
subsidiarias sino independientes del grupo en muchos aspectos iniciando
por los productos los cuales responden a la cultura de la comunidad.
CARACTERISTICAS
 Inicialmente se extienden su territorio para luego abrir sus puertas a personas (usuarios) de todo
el mundo.
 Sus propietarios llevan sus productos o servicios a comunidades de todo el mundo abriendo
nuevas sucursales en otros continentes fuera del de su origen.
 Poseen plantas en todo el mundo y trabajan con importantes cantidades de productos.
 Utilizan nuevas tecnologías, organización industrial, mercadotecnia y publicidad (uniforme)
 Son fuertes inversiones en investigación y desarrollo para las comunidades.
 Conocimiento profundo de las estructuras y funcionamiento de los mecanismos políticos de los
países donde están implantadas.
 Una de sus formas habituales de crecimiento es mediante los procesos de fusiones y
adquisiciones
 Sus productos no son terminados en la misma planta en la cual esiniciada es decir los transportan a otra planta en
otro continente para ser finalizado. Y a otra para sercomercializado
FORMA DE OPERAR EN LOS
PAÍSES QUE SE ESTABLECEN
• La legislación interna de cada país establece
como parte de su soberanía el derecho a
registrar a las entidades que realizan
actividades comerciales dentro de su territorio
conforme a aspectos como la nacionalidad que
detentan en su constitución, el origen de su
capital, criterios de domicilio-constitución,
nacionalidad de los accionistas, entre otros.
• Gracias a su elevado poder inducen por
criterios de armonización del instrumento
societario, al que casi todos los ordenamientos
jurídicos asignan determinadas características
comunes estratégicas:
 personalidad jurídica,
 limitación de responsabilidad de los socios,
 la continuidad de su existencia,
 la transferibilidad de los títulos de propiedad,
 la separación entre administración y propiedad
 y el principio según el cual una sociedad
pueda ser social de otra, dondequiera que se
encuentre localizada.
Para homologar la variedad de relaciones y
estatutos, los procesos de integración establecen
ciertos parámetros comunes que facilitan, garantizan
y simplifican la actuación de estas empresas
globales (Como se puede apreciar en el caso
chino muy a pesar de su realidad comunista).

https://www.eleconomista.es/blogs/empresamientos/?p=1253
■ La meta principal de una CMN es maximizar la riqueza de sus accionistas.
■ Cuando los gerentes se sienten tentados a satisfacer sus propios intereses en
lugar de aquellos de sus accionistas se constituye en un problema de agencia.
■ Los negocios internacionales están justificados de acuerdo con tres teorías clave:

* La teoría de la ventaja comparativa

(cada país debe utilizar dicha ventaja
para especializar su producción y
depender de otras naciones para cubrir
necesidades.
* La teoría de los mercados
imperfectos sugiere que, debido a
éstos, los factores de producción son
inmóviles por lo que los países se
especializan con base a los recursos
que tienen.
* La teoría del ciclo del
producto sugiere que, una vez que las
empresas están establecidas en su
país de origen, el ciclo de vida del
producto obliga a expandirse a otras
naciones.
.
Dr. Enrique Soto Pérez Palma
efecto sustitución
A uno de los efectos que provoca la variación del precio de un producto sobre su demanda.
Todo cambio en el precio de un producto produce un cambio en la cantidad demandada,
Cuando el precio de un bien se modifica, se produce un encarecimiento o abaratamiento del bien modificado en comparación
con los otros bienes, lo que provoca una atracción o rechazo hacia su demanda, incrementando o disminuyendo su
consumo. Este efecto siempre causa que el consumidor sustituya el producto que ha incrementado en precio por el otro con
el cual se está comparando.
efecto renta o efecto ingreso
El efecto renta corresponde a la variación en la cantidad demandada de un bien (o servicio) como resultado de la
modificación del poder adquisitivo de compra causado por un cambio en el precio del bien en cuestión.
Efecto total o efecto precio
Cuando cambia el precio de un bien, el poder adquisitivo se modifica. Si el precio del bien cae, el poder adquisitivo aumenta
ya que el consumidor podrá consumir más unidades de ese bien o de otros bienes. Si el precio de un bien aumenta, su poder
adquisitivo cae ya que ahora su ingreso le alcanza para menos unidades del bien a la vez que tiene menos recursos para
comprar los demás bienes.
Dr. Enrique Soto Pérez Palma
 Teoría de los mercados
imperfectos

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

Teoría del ciclo

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

 Los métodos más comunes que las empresas utilizan
para manejar los negocios internacionales son:

• El comercio internacional,
• las licencias,
• las franquicias,
• los joint ventures,
• Outsourcing
• Maquilas
• la adquisición de empresas extranjeras (Integración horizontal y vertical)
• la formación de subsidiarias en el extranjero.
■ El modelo de valuación de una CMN observa además una capacidad de
arbitraje operativo económico y financiero y en algunos casos mediante
mecanismos como los precios de transferencias pueden obtener beneficios
fiscales

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

¿Cuáles son las empresas multinacionales?
Cada término con que se denomina a una empresa puede ser distinto
permitiendo comunicar un significado específico que define el alcance y la
interacción de sus operaciones fuera de su país de origen. La empresa
multinacional sólo es una de muchas.
Una vez que se habla de empresas cuyos negocios traspasan las fronteras
nacionales existen varias figuras, como las siguientes:
•Empresas internacionales: son importadores y exportadores, no tienen
inversiones fuera de su país de origen.
•Empresas multinacionales: aunque han invertido en el extranjero, les falta la
unificación del plan de ventas y marketing, algo que las distingue de las globales,
que sí lo tienen. Su plan de negocio está centrado en la adaptación de sus
productos y servicios a cada mercado local individual.
•Empresas globales: se trata de compañías que han invertido fuera de sus
fronteras nacionales y están presentes en muchos países. La forma de
diferenciar qué es una empresa global es prestando atención a si
comercializan sus productos mediante el uso de la misma imagen y marca
en todos los mercados en base a una estrategia integrada.
•Empresas transnacionales: son organizaciones mucho más complejas puesto
que han invertido en operaciones en el extranjero, tienen una instalación
corporativa central y otorgan poderes de toma de decisiones, I + D y marketing a
cada mercado extranjero individual.
Dr. Enrique Soto Pérez Palma
 Actividad Tarea Semanal 1
• Prepare preguntas de opción múltiple por ejemplos:
1.- Los negocios internacionales están justificados de acuerdo con tres teorías clave:
a. Ventajas comparativas, de los mercados perfectos, ciclo del producto
b. Ventajas absolutas, de los mercados imperfectos, ciclo del producto
c. Ventajas comparativas, de los mercados imperfectos, ciclo del producto
d. Todas las anteriores.
Respuesta correcta c.

2.- Una empresa multinacional se diferencia de una global:

a. Su plan de negocio está centrado en la producción de productos y servicios acordes a
cada mercado local individual.
b. Su plan de negocio está centrado en la adaptación de sus productos y servicios a cada
mercado local individual.
c. Su plan de negocio está centrado tanto a la adaptación de sus productos y servicios a
cada mercado local individual como a la producción de bienes acordes con la realidad local.
d. Todas las anteriores.
Respuesta correcta b.

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

¿Por que es importante el
comercio exterior?

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

 NO CONVIENE LA AUTARQUIA

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

 NO DEBE PENSAR EN HACERLO
TODO NO ES EFICIENTE NI EFICAZ
NO LE CONVIENE LA AUTARQUIA

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

El país 1 elabora el articulo A en 1 hora y el articulo B en dos horas.
Mientras que:
El país 2 elabora el articulo A en 2 horas y el articulo B en 8 horas.

Sus requerimiento se ven satisfechos en exceso con 1000 unidades del articulo
A o 1000 unidades del articulo B.

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

El país 1 elabora el articulo A en 1 hora y el articulo B en dos horas.
Mientras que:
El país 2 elabora el articulo A en 2 horas y el articulo B en 8 horas.

Sus requerimiento se ven satisfechos en exceso con 1000 unidades del articulo
A o 1000 unidades del articulo B.

ANTE LO EXPUESTO EL PAIS 1 TIENE MAYORES

VENTAJAS ABSOLUTAS QUE EL PAIS 2 PUES PRODUCE
DE MANERA MAS EFICIENTEY EFICAZ QUE EL PAIS 2.
SIN EMBARGO…

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

El país 1 elabora el articulo A en 1 hora y el articulo B en dos horas.
Mientras que:
El país 2 elabora el articulo A en 2 horas y el articulo B en 8 horas.

Sus requerimiento se ven satisfechos en exceso con 1000 unidades del articulo
A o 1000 unidades del articulo B.

ANTE LO EXPUESTO EL PAIS 1 TIENE MAYORES VENTAJAS

ABSOLUTAS QUE EL PAIS 2 PUES PRODUCE DE MANERA MAS
EFICIENTEY EFICAZ QUE EL PAIS 2.
SIN EMBARGO…
¿QUE PASARIA SI ENTRE AMBOS REQUIEREN PRODUCIR LOS1000
ARTICULOS DE CADA TIPO DE BIEN? QUE SE APRECIO
ANTERIORMENTE.

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

SI SE REQUIRIRIA PRODUCIR 1000 UNIDADES DE CADA TIPO DE BIEN
OBSERVARIAMOS…

ENTONCES…

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

 País 1= Produce A= 1/2=0.5
País 1= Produce B= 2/8=0.25
País 2= Produce A= 2/1=1
País 2= Produce B= 8/2=4
Pais1 Puede producir 1000 A en
1000 horas y 1000 B en 2000 Horas.
Requiere contar con: Horas
disponibles 3000

País 2 Puede producir 1000 A en

2000 horas y 1000 B en 8000 Horas.
Requiere contar con:
Horas disponibles 10000

2000 2000

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

 El país 1 obviamente es mejor produciendo los
dos artículos pero le Seria mejor solo producir 1
articulo por tanto le convendría producir B pues
es 2/8=0.25 en cambio si fuera A le costaría
A=1/2=0.5 mas costoso

½=0.5 2/8=0.25

País 2 debería de producir A le sale mas barato (1) a Pais 1 le sale mas caro (0.5)
País 1 debería de producir B le sale mas barato (0.25) a Pais 2 le sale mas caro (4)

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

 Pais 1

3000/2

El país 2 de las 10000 horas que usaría 4000horas /2000 A y le sobran aun 6000
horas /8=750 del articulo B

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

El país 1
produce de los
2000 B solo
1500 usando
sus 3000
horas es decir País 1
Se producen 1500 de
3000B=1500B 2000 necesarios
2 3000/2

El país B de las 10000 horas que usaría 4000horas /2000 A y le sobran aun
6000 horas /8=750 del articulo B El país 2 produce los
2000A*2h= usando 4000 horas
10000-4000=6000 le sobran
entonces 6000 que si
6000= 750B
8
Dr. Enrique Soto Pérez Palma Por lo que completa los 2000B
+250 demás +eficente
Si Angie y Roberto se dedicaran a cultivar manzanas o trigo.
Angie podría producir:
1250 Kilos de manzanas
o 50000 kilos de trigo.
Mientras que Roberto podría producir:
1000 kilos de manzanas
o 20000 kilos de trigo.
Determine:
1.- ¿Seria beneficioso que se especializaran a fin de compartir su producción? o
¿seria mejor que cada uno compitiera contra el otro en uno u otro cultivo?.
2.- SI ellos se especializaran ¿en que seria mejor cada uno?
3.- Si greta requiere para su consumo total 600 kilos manzanas ¿cuanto le costaría en
trigo?.
4.- ¿Qué % representa el precio del trigo con relación al precio por kilo de manzanas

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

La corporacion AAA vienen evaluando si es necesario dejar de
producir el articulo XXX y tratar de ingresarlo en otro mercado
y es que en el pais actual la situacion economica tiene a ser cada
vez mejor y los paises donde tiene subsidiarias la situacion de la
economia se encuentra en etapa de contraccion. Ojo el articulo
tienen un coeficiente de elasticidad precio de 1.8 y observa
que su coeficiente de elasticieda ingreso es del -0.6 Po otro
lado su elasticidad cruzada es del orden del 1.7

Periodos Demanda
2008 787450
2009 818948
2010 860714
2011 913217
2012 968923
2013 1030934
2014 1083511
2015 1117099
2016 1140558
2017 1162228
2018 1170363
2019 1176214 Dr. Enrique Soto Pérez Palma
2020 1178566
 Revisamos el dia de Hoy
• El entorno financiero Internacional
• La empresa multinacional
• Motivos para hacer negocios internacionales
desde le punto de vista económico
• Siguiente clase
Sistema Financiero Internacional (Mercado
Financieros Internacionales y mercados
adyacentes)
Dr. Enrique Soto Pérez Palma
Gracias por la atención brindada
 Curso
Análisis económico financiero de la
gestión de negocios globales
Dr. Recaredo Enrique Soto Pérez Palma Semana 1
 Logros de la clase
Al finalizar la unidad, el alumno
identifica, conoce y dimensiona el
sistema financiero local y global. Vincula
los mercados adyacentes con la
estructura financiera de empresas y
países e indica los mecanismos de
transmisión entre los mercados

Dr. Enrique Soto Pérez Palma

 Sistemas Financiero
Internacional
• El sistema financiero internacional se encuentra constituido por:
* Un conjunto de instituciones públicas y privadas que a través de
* Instrumentos financieros.- es decir los medios de financiación a
la economía internacional para el desarrollo de sus actividades.
* Mercados financieros.- lugar o mecanismo mediante el cual se
produce un intercambio de activos financieros concretándose
operaciones mutuamente beneficiosa para las partes comuestas por
agentes superavitarios y deficitarios de tal o cual recursos por ejemolo:
Materias primas, cobertura de cambios o volatilidad en la tasa de
interés o en la tasa de cambio
 Historia del Mercado Financiero
• Después de la II Guerra Mundial los países aliados empiezan a sentir la necesidad
de un nuevo orden económico para asegurar la paz y definir las relaciones
comerciales internacionales.
• Con estos objetivos se convoca (1944) Bretton Woods, acuden 44 países, incluido
Europa del Este, para crear un nuevo orden económico, y las reglas financieras
y comerciales para el desarrollo (convocado por la ONU).
• Los dos planes son modos alternativos de establecer bases del SMI:
– El plan Keynes: planteaba la creación de una cámara de compensación internacional,
con amplia disponibilidad de créditos aportada por cuotas de países miembros y con
una moneda propia, que debía tener relación variable respecto al oro (bancos, nueva
moneda.
– El plan White: impuso su plan y fue aprobado. Contemplaba un fondo de
estabilización que se nutriera de cuotas de países miembros, les concedería créditos
(BM) cuando tuvieran problemas transitorios con un cierto limite. Se creó el Fondo
Monetario Internacional para manejar este fondo, y el Banco Mundial para financiar
el crecimiento y desarrollo.
• Bretton Woods:
– Se concede al fondo (FMI) facultades para crear liquidez internacional, y la capacidad
para establecer los tipos de cambio entre las diferentes monedas.
– Los tipos de cambio será una relación fija con el oro, y la moneda base será el dólar.
– USA fijaría el valor del dólar en $35 por onza de oro, al mantener fija el valor de esta
moneda, las demás monedas fluctuarían con respecto a esta moneda.
– Los préstamos solo podían darse a los países por desequilibrios en su balanza de
pagos a plazos entre 3 y 5 años. Para tener acceso los países tienen que fijar sus
políticas económicas en conjunto con el FMI.
 Historia del Mercado Financiero
• La quiebra del sistema acordado en Bretton Woods se produjo durante la Guerra
de Vietnam, cuando Estados Unidos imprimía y enviaba al exterior miles de
millones de dólares para financiar la guerra.

• Además, en 1971 el país tuvo un déficit comercial por primera vez en el siglo XX.

• Los países europeos comenzaron a cambiar los dólares sobrevalorados por marcos
alemanes y por oro. Así, Francia y Gran Bretaña demandaron a Estados Unidos la
conversión de sus excedentes de dólares en oro.

• Como respuesta, el presidente Richard Nixon impidió las conversiones del dólar al
oro y lo devaluó, para hacer que las exportaciones estadounidenses fuesen más
baratas y aliviar el desequilibrio comercial. Asimismo, Nixon impuso un arancel
temporal de 10 %, forzando a estos países a revalorizar su moneda.

• Como consecuencia, las principales potencias económicas comenzaron a

abandonar el patrón oro, y la economía mundial pasó a regirse por un sistema de
tipos cambiarios fluctuantes.
Estructura del Sistema Financiero
Dinero

Reguladores Banca
del Gobierno Central

Leyes,
Instituciones
acuerdos y
Financieras
reglas

Instrumentos
Financieros
Principios básicos sobre dinero y banca

1. El tiempo tiene valor.

Principios 2. El riesgo debe ser

compensado.

3. La información es la
base para tomar
decisiones.

4. Los mercados
determinan los precios y
asignan los recursos.

5. La estabilidad mejora el
bienestar.
Mercado Bancario – Mercado de Capitales
Finanzas Indirectas Finanzas Directas
Clasificación por grado de intermediación

• Sistemas Financieros basados en el mercado

• Sistemas Financieros basados en el crédito

Globalización Económica
• Globalización significa integración de países, regiones, estados, mercados, economías,
culturas, costumbres, etc. Se trata de un proceso mundial.
• La globalización económica consiste en la creación de un mercado mundial en el que se
suprimen las barreras arancelarias para permitir la libre circulación de los capitales y
activos: financiero, comercial y productivo.
Mercado Global de Capitales
Es el mercado en el que los residentes de distintos países comercian activos.
En realidad es un conjunto de mercados estrechamente interrelacionados en los que se
intercambian activos de ámbito internacional.
El intercambio monetario internacional se realiza en el mercado de divisas.
Los agentes del mercado internacional de capitales son: bancos comerciales, bancos
centrales, grandes empresas, instituciones financieras no bancarias y otras instituciones
públicas.
Las actividades de este mercado se realizan en centros financieros mundiales unidos por
sofisticados sistemas de comunicación.
Los activos intercambiados en este mercado incluyen acciones y bonos de diferentes países
y depósitos bancarios denominados en distintas monedas.
MGC y las ganancias del comercio
• La mayor parte de los negocios de este mercado se realizan entre residentes de
diferentes países.
• Tipos de transacciones de este mercado:
– Intercambio de bienes y servicios por bienes y servicios.
– Intercambio de bienes y servicios por activos (bienes y servicios futuros).
– Intercambio de activos por activos.
Diversificación de la cartera de valores
• El intercambio internacional de activos puede mejorar a las
dos partes contratantes al reducir el riesgo del rendimiento
de su riqueza:
– “No poner todos los huevos en la misma canasta”
Menu de activos internacionales
• En el mercado internacional se intercambian diferentes
activos:
– Bonos
– Depósitos en diferentes monedas
– Acciones
– Derivados financieros
• Otras formas de invertir en el extranjero son a través de la
compra de activos inmobiliarios o una empresa o fábrica en
otro país.
 Participación de los agentes del MGC
• Bancos Comerciales: dinamizan el MGC.

• Empresas: emitir acciones y deuda, invertir en los

diversos instrumentos para diversificar su riesgo.

• Instituciones financieras no bancarias: aseguradoras,

fondos de pensiones, fondos de inversión y bancos de
inversión.

• Bancos centrales y otras instituciones públicas:

adquieren préstamos e invierten sus reservas.
 Globalización Económica

Globalización
Económica
Se caracteriza

Liberación Internacionalización Interdependencia

Económica de Actividades Económica
Se basa en Como Es la

Dependencia
Deslocalización de la Fragmentación de la
Acuerdos bilaterales económica entre los
producción producción
países
Traen consigo Posible por Posible por

Disminución de
Eliminación de
políticas
barreras
proteccionistas

Abaratamiento del Disminución de Avance de la

transporte Aranceles tecnología
Principales agentes de la globalización
económica
• Bancos multinacionales

• Empresas multinacionales

• Tecnócratas internacionales

• Organismos financieros y económicos

internacionales
Instituciones que Conforman el Sistema
Financiero Internacional Grupo del banco mundial Banco Internacional
de Reconstrucción
Banco de pagos y Fomento
Internacionales
internacionales
Corporación
Fondo monetario
Financiera
internacional
Internacional
Multilaterales
Instituciones oficiales

Banco internacional de Asociación

desarrollo internacional
de Fomento.
Banco de desarrollo
del caribe Organismo
Regionales Multilateral de
Banco asiático de
Garantía de
desarrollo
Inversiones
Banco Europeo para la
reconstrucción y desarrollo
Eximbank de Estados unidos
de América
Bilaterales Agencia internacional de desarrollo
Eximbank de Japón

Eximbank de Canadá
 Inversión extranjera
directa

Créditos proveedores

Instituciones privadas.

Bancos Comerciales

Mercados de bonos y
otros valores.
 Banco Mundial.
• Cuenta con 77 oficinas de representación, es un organismo multilateral de
financiamiento integrado por dicho banco y cuatro instituciones:
1. Banco internacional de reconstrucción y fomento (BIRF)
2. La corporación financiera internacional (CFI)
3. La asociación internacional de fomento (AIF)
4. El organismo multilateral de garantía de inversiones (OMGI)
Estas cuatro instituciones comparten el objetivo de mejorar los niveles de
vida de los países en desarrollo a través de la canalización de recursos
financieros provenientes de los países desarrollados hacia la inversion es
decir para la realizacion de proyectos.
Otras instituciones asociadas al banco mundial.
• El grupo consultivo de investigación agrícola internacional
• El centro internacional para la resolución de disputas de inversiones
• La agencia de garantía multilateral de inversiones
• El banco interamericano de desarrollo (BID) y el banco africano de
desarrollo
 FONDO MONETARIO INTERNACIONAL

El FMI es una institución que trata de mantener un sistema estable de compra y venta de
dinero para que los pagos en moneda extranjera puedan tener lugar entre países,
fácilmente y sin retraso. El Fondo se ocupa fundamentalmente por los intereses de los
bancos que prestan dinero para resolver los problemas monetarios de los países.
ORIGEN
 La idea de crear el FMI se planteó en julio del 1944 en una Conferencia de las Naciones
Unidas celebrada en Bretón Woods, New Hampshire (E.E.U.U.), cuando los representantes
de 45 gobiernos acordaron establecer un marco de cooperación económica generalizado.
.
FUNCIONES DEL fmi
• Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional y
promover y mantener altos niveles de ocupación e ingresos reales y a desarrollar los
recursos productivos
• Promover la estabilidad de los cambios.
• Ayudar a establecer un sistema multilateral de pagos.
• Infundir confianza a los países miembros al poner a su disposición los recursos .
 OBJETIVOS PRINCIPALES
 Promover la cooperación monetaria internacional
 Facilitar la expansión y crecimiento equilibrado del comercio internacional
 Promover la estabilidad en los intercambios de divisas
 Facilitar el establecimiento de un sistema multilateral de pagos.
 Realizar préstamos ocasionales a los miembros que tengan dificultades en su balanza de pagos
 Acortar la duración y disminuir el grado de desequilibrio en las balanzas de pagos de los
miembros.

FMI en la actualidad
El FMI presta dinero a miembros que tienen problema que cumple con obligaciones financieras a
otro miembros, pero sólo en condición que ellos emprenden reformas económicas que eliminen
estas dificultades para su propio bien y de todos los miembros.
Puede impulsar medidas en los países miembros para un uso mejor de recursos escasos bajando
por ejemplo en gastos militares o gastando más dinero en salud y educación.
 Principales mercados financieros

• Un mercado financiero es aquel lugar o mecanismo mediante el

cual se produce un intercambio de activos financieros
concretándose en un precio y cantidad.

Mercados nacionales: Mercados monetarios y

mercados de capitales (de valores y créditos)

Se clasifican Mercados internacionales: Entre estos podemos

mencionar el mercado de divisas, euro mercado y
otros más, pero existen muchas clasificaciones
según diversos criterios.
Mercado adyacente
Es un mercado que tiene su distintivo conjunto de estructuras de costos,
competidores, clientes y capacidades operativas.
Si no se producen variaciones en estos factores, tendremos un solo mercado. Si
hay pequeñas variaciones, tendremos diversos segmentos en un mismo
mercado. Si hay grandes diferencias y grandes similitudes, tenemos un mercado
adyacente. Ej.: el mercado de los videojuegos y al de los aparatos electrónicos.
Hay suficientes diferencias para hacerlo un mercado separado, pero suficientes
similitudes para que sea familiar.
 Revisamos el dia de Hoy
• El entorno financiero Internacional
• La empresa multinacional
• Motivos para hacer negocios internacionales
desde le punto de vista económico
• Siguiente clase
Sistema Financiero Internacional (Mercado
Financieros Internacionales y mercados
adyacentes)
Dr. Enrique Soto Pérez Palma
Gracias por la atención brindada