TEMA VI.

CAPITAL DE TRABAJO
Guía de lectura

1. Defina Capital de trabajo

Es el dinero o recurso con que cuenta una empresa para llevar a cabo sus operaciones.

2. ¿Cuáles son los activos circulantes?

Es aquel activo líquido a la fecha de cierre del ejercicio, o convertible en dinero dentro de los
doce meses efectivo, inventario, cuenta por cobrar y otros activos corrientes, disponibles
para la operación

3. Políticas de Capital de trabajo. ¿Cuáles son las tres políticas de capital de trabajo que puede
adoptar la empresa y explique cada una?
Política Relajada: establece mantener cuentas relativamente grandes de activos circulantes
Política Restringida: mantiene al mínimo los activos circulantes.
Política Moderada: las decisiones sobre activos circulantes se mantienen entre restringida y
relajada.

4. ¿Cómo afecta la selección de la política de capital de trabajo, el manejo de los activos

corrientes?
Le afectaría de manera negativa ya que puede ser que la empresa no le preste la correcta
importancia al rubro de cxc, que se llegue a pensar que su finalidad es vender, asumiendo solo
el volumen de venta sin considerar la buena administración de una recomendable política de
crédito, y que obvien el agotamiento de almacenamientos que puedan afectar las
operaciones.

5. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de cada una de las políticas de capital de trabajo?

6. Administración del inventario. ¿Cuál es el propósito de la política de manejo de inventario?

El objetivo principal de las políticas de inventarios es aumentar las ganancias de la empresa,
buscando asegurar niveles adecuados de existencias en todo momento. Los procedimientos
utilizados para lograr esto variarán según el tipo de empresa.

7. Administración del crédito. ¿Cuál es el propósito de la política de cuentas por cobrar?

Garantizar el cobro de los mismos en el momento establecido
 Administración del efectivo. ¿Cuál es el propósito de la política de manejo del efectivo?
El objetivo básico de la administración del efectivo es mantener las cuentas de dinero en el
nivel más bajo posible, sin afectar el funcionamiento de la empresa

8. ¿Qué es el Modelo del ciclo de conversión del efectivo?

Es un indicador de liquidez y eficiencia operativa que mide el tiempo que transcurre
desde que adquieres una materia prima hasta que puedes cobrar por el producto o
servicio que vendes. En otras palabras, mide qué tan rápido puedes convertir el efectivo en
más efectivo

9. ¿Qué es el período de conversión del inventario?, ¿cómo se calcula?

Tiempo promedio para transformar la materia prima en producto terminado y que esté
disponible para la venta.
Inventario del periodo
Formula: Periodo de conversion de inventarios=
Costo de ventas por dia

10. ¿Qué es el período de cobranzas de las cuentas por cobrar?, ¿cómo se calcula?
Tiempo que se requiere para cobrar el efectivo después de una venta.

Cuentas por cobrar

Periodo de cobranza cuentas por cobrar=
ventas a credito por día

360 360
¿ =
ventas a crédito anuales Rotación de cuentas por cobrar
cuentas por cobrar

11. ¿Qué es el período de diferimiento de las cuentas por pagar?, ¿cómo se calcula?
Tiempo entre la compra de la materia prima y el pago en efectivo correspondiente.

Cuentas por pagae

Período de diferimiento cuentas por pagar=
Costo de ventas por dia

360 360
¿ =
Costo de ventas anuales Rotación de Cuentas por pagar
Cuentas por pagar

12. ¿Qué es el ciclo de conversión del efectivo?, ¿cómo se calcula?

Tiempo entre el pago por la compra de la materia prima y la recolección del efectivo que
proviene de las cuentas por cobrar.
Formula:
Ciclo de conversión del efectivo = Período de conversión del inventario + Período de cobranzas cuentas por cobrar –
Período de diferimiento cuentas por pagar

13. ¿Por qué es importante conocer el ciclo de conversión del efectivo?

 Es importante conocer la correlación entre los activos y pasivos corrientes en términos
relativos, y a este análisis hay que agregarle el tiempo en que los activos corrientes pueden ser
convertidos en liquidez y sobretodo su capacidad de generar efectivo visualizando a través de
dicho ciclo.

14. ¿Qué puede hacer la empresa para disminuir su ciclo de conversión de efectivo? Explique.
Disminuir el periodo de conversión del inventario
Disminuyendo el periodo de cobranza
Aumentando el periodo en el que se difieren las cuentas por pagar

15. ¿Cuándo tiene la empresa que buscar financiamiento para cubrir el capital de trabajo?
Cuando la empresa no cuenta con suficiente liquidez para cubrir sus operaciones.