ENUNCIADO TALLER 1

COSTO DE OPORTUNIDAD, VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO, CONCEPTO DE

INTERÉS Y MATEMÁTICA FINANCIERA

Apellidos Nombres Código Login

FORMATO DE CALIFICACIÓN

Punto Literal Puntos Puntos obtenidos

posibles
a 5
b 6
1
c 7
d 7
a 15
2
b 15
a 7
b 7
c 7
3
d 8
e 8
f 8
TOTAL 100

Puntos totales
Penalización
Nota sobre 5

Calificado por

Página 1 de 6
INSTRUCCIONES Y REGLAS

1. La fecha límite de entrega es el lunes, 21 de junio de 2021 a las 11:59 p.m. Sólo se
resolverán dudas hasta las 05:00 p.m. del lunes, 21 de junio de 2021.
2. El taller debe ser realizado en grupos de MÁXIMO de dos (2) personas de cualquier sección.
3. El taller debe ser autocontenido, conciso y preciso. Todas las respuestas numéricas deben
ser sustentadas con dos (2) decimales de aproximación.
4. La primera página del taller deberá ser el formato de entrega que se encuentra en Bloque
Neón.
5. La totalidad del taller debe ser entregado en un archivo .zip que contenga un documento
PDF (no se recibirán en ningún otro formato) junto con el soporte en un archivo de MS-
Excel (Obligatorio adjuntarlo). Este soporte será revisado únicamente en caso de
irregularidades, es decir, el ÚNICO documento que se califica es el documento PDF.
6. La entrega del taller se hará vía Bloque Neón en cualquiera de las dos secciones mediante
un archivo .zip. Solamente una persona del grupo deberá subir el taller. Si el archivo no
es colgado en el link de Bloque Neón antes de la fecha y hora límite, la nota del taller será
de 0.0.
7. Los archivos deben ser nombrados con el login de la persona que sube el taller y el número
del taller. A manera de ejemplo:

Archivo .zip: lv.sarmiento260_Taller1.zip

Archivo PDF: lv.sarmiento260_Taller1.pdf
Archivo MS-Excel: lv.sarmiento260_Taller1.xlsx

8. Cada una de las siguientes faltas acarreará una penalización de 5/100:

• No entregar el taller con el formato de entrega colgado en Bloque Neón.

• No llenar correctamente el formato de entrega colgado en Bloque Neón.
• No nombrar adecuadamente los archivos con el login de la persona que sube el
taller.
• No adjuntar el archivo de soporte (MS-Excel).
• No utilizar fuentes bibliográficas para las preguntas teóricas.

9. Para los puntos del taller que no son teóricos, usted deberá mostrar los cálculos y fórmulas
utilizadas para su desarrollo, de lo contrario su nota se verá afectada. (Las respuestas sin
procedimientos serán anuladas).
10.La presentación, orden y redacción del trabajo influirán en la nota obtenida.
11.La fecha de entrega del taller podrá ser modificada en la medida en que el profesor lo
consideren necesario.
12.La presentación de este taller es una actividad académica que se rige por el Reglamento
General de Estudiantes de Pregrado de la Universidad de los Andes, por lo que, en caso de
plagio, copia o alguna otra actitud deshonesta, será tratado de acuerdo con dicho
Reglamento.
13.Para efectos de todos los puntos del taller, tenga en cuenta que:

• 1 año tiene 360 días • 1 mes tiene 4 semanas

• 1 año tiene 12 meses • 1 mes tiene 30 días
• 1 año tiene 52 semanas • 1 día tiene 24 horas.

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Punto 1. (25 Puntos) El objetivo de este punto es evaluar su comprensión de los conceptos
de Costo de Oportunidad, Valor del Dinero en el Tiempo, Tasas de Interés y Matemática
Financiera a través de problemas teóricos y prácticos.

Con base en los conocimientos adquiridos en clase y en los textos asignados del curso,
conteste las siguientes preguntas:

a. (5 puntos) Esteban es un recién egresado de Ingeniería Industrial con experiencia en

logística. Actualmente, Esteban cuenta con dos ofertas laborales: 1) Un trabajo en
Servipaquetes que ofrece pagarle un monto de $30.000 pesos la hora por servicio
prestado, trabajando por lo menos 40 horas semanales; 2) Un trabajo en Exportadora con
sueldo de $3.500.000 mensuales. Sin embargo, Esteban también se encuentra interesado
en ofrecer sus servicios profesionales como independiente a un emprendimiento, cobrando
$4.000.000 mensuales. ¿Cuál es el costo de oportunidad de Esteban si decide ac eptar la
oferta laboral de Servipaquetes? ¿Si acepta la oferta laboral de Exportadora? ¿Si trabaja
como independiente?

b. (6 puntos) Usted tiene pensado realizar un viaje al extranjero para el próximo mes.
Haciendo cuentas le harían falta $6.000.000 para completar el pago a unos hoteles y
atracciones que decide visitar a último momento. Su mejor amigo decide prestarle esa
cantidad de dinero a una tasa de interés simple del 3,5%MV durante 6 meses, es decir, al
cabo de esos 6 meses usted deberá pagarle los intereses y el monto inicial. Por otra parte,
su tía le ofrece también prestarle dicha suma con una tasa de interés compuesta del
3,2%MV con la misma metodología de pagos que le ofreció su mejor amigo. ¿Quién
prefiere que le haga el préstamo? ¿Por qué?

c. (7 puntos) Su papá decidió invertir en la bolsa de valores. El 1 de enero de 2019 compró

50 acciones de una empresa tecnológica por valor de USD$6.000. Debido al rápido
crecimiento de la empresa, las acciones se valorizaron alcanzando un valor de USD$8.350
el 1 de enero de 2021. ¿Cuál es la rentabilidad efectiva anual del proyecto en todo el
periodo de inversión? Si su papá hubiera tenido la oportunidad de invertir los USD$6.000
en un negocio que renta el 17%EA, ¿Qué opción le reportaría mejor rentabilidad?

d. (7 puntos) Luis quiere comprar un computador de escritorio para su nuevo negocio de

diseño gráfico, por lo que se dirige al almacén de cadena Alhorro que cuenta con las
siguientes formas de pago:
• Comprar el computador de contado hoy a un precio de $3.965.000 pesos.
• Comprar el computador a 24 cuotas mensuales de $169.000 pesos con la tarjeta
de crédito Alcredito
• Comprar el computador dando una cuota inicial de $800.000 pesos y financiar
el resto con la tarjeta de crédito Alcredito a 36 cuotas mensuales de $91.000
pesos.
• Comprar el computador pidiendo prestado a un amigo, el cual quiere que dentro
de seis meses le pague la suma de $4.050.000
Teniendo en cuenta que el costo de oportunidad de Luis es de 2%EA, ¿Cuál alternativa
debería escoger?

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Punto 2. (30 puntos) El objetivo de este punto es evaluar su capacidad de conversión de
tasas, y su competencia para seleccionar aquellas que son más convenientes según las
necesidades particulares expuestas, dependiendo si se tiene el perfil de un prestamista o de
quien requiere un crédito.

Una empresa de manufactura está pensando en adquirir una nueva línea de negocio. Con el
fin de obtener capital, la compañía requiere un préstamo bancario por valor de $2.300 millones
de pesos. Se tiene a disposición 7 bancos diferentes, que ofrecen una tasa de interés distinta.
Con esta información, responda las siguientes preguntas:

a. (15 puntos) Los siete bancos que le prestan dinero expresan sus tasas de interés en
diferente denominación. Encuentre las tasas equivalentes a cada una de las tasas de
interés dadas en la tabla a continuación. Muestre explícitamente los cálculos realizados
para obtener los resultados del banco E. Redondee sus resultados a dos decimales.

Banco EA NS/MA NA/TA NS/TV NB/MV NA/SA C.C.

A 12,52%
B 12,17%
C 7,89%
D 10,98%
E 5,72%
F 2,34%
G 11,83%

b. (15 puntos) La empresa ha tenido problemas de liquidez en el último año, por lo que los
calificadores de riesgo la catalogan como una compañía con un riesgo crediticio de tipo
BBB. En consecuencia, ningún banco está dispuesto a prestarle la totalidad del dinero que
requiere. Por el contrario, cada banco está dispuesto a prestarle a la empresa hasta un
monto máximo de dinero, el cual se expone a continuación:

Monto máximo autorizado

Banco
(millones de pesos)
A $ 700
B $ 350
C $ 500
D $ 320
E $ 250
F $ 700
G $ 500

Con esta información, ¿a qué bancos le pediría usted prestado para lograr obtener los
$2.300 millones de pesos teniendo en cuenta que usted desea minimizar el costo de la
financiación? ¿Cuánto le pediría a cada banco?

Punto ABET (45 puntos) El objetivo de este punto es evaluar sus conocimientos
asociados a la utilización de las matemáticas financieras.

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Su primo, de 18 años, acaba de terminar bachillerato, por lo que está evaluando la
posibilidad de acceder a un crédito educativo para estudiar Ingeniería Mecánica en la
Universidad o entrar a trabajar al negocio familiar.

Si su primo toma la decisión de entrar a estudiar a la universidad, el costo de la matrícula

para el primer año será de aproximadamente COP$37.000.000 (t=0). Este valor se estima
que crezca aproximadamente un 5% anual, durante los próximos 4 años que se estima
terminará la carrera. Además, su primo debe contemplar gastos adicionales al valor de la
matrícula por valor de COP$14.500.000 durante el primer año (t=1), y que a partir del
año 2 incrementan en COP$800.000 anual (suponga que estos gastos ocurren al final de
cada año y únicamente mientras su primo se encuentra en la universidad).

Tanto para pagar la matrícula de cada año como para los gastos adicionales, su primo
aprovechará la modalidad de préstamo que le ofrece una entidad del estado. Este préstamo
consiste en pagar la totalidad de los estudios al finalizar la carrera, es decir, la institución
le desembolsa a su primo un monto X en el periodo universitario, y su primo no deberá
pagar intereses ni abonos a capital durante ese periodo. Asimismo, se ofrece un periodo
de gracia de un año sobre capital e intereses, es decir, su primo empezará a pagar las
cuotas asociadas al préstamo a partir del segundo año después de haber terminado sus
estudios universitarios. Después del periodo de gracia, se deberán pagar cuotas anuales
constantes durante 20 años y bajo una tasa de interés del 7,5%EA.

Respecto a la información salarial se espera que su primo tenga un salario anual de

$45.000.000 desde el año después de haber culminado sus estudios universitarios. Se
espera que este salario incremente 3,5% cada año. Para su retiro, es decir, a partir de los
62 años, su primo recibirá una pensión anual que permanecerá constante y equivaldría al
70% del último valor recibido.

Ahora bien, si su primo toma la decisión de no estudiar y, en cambio, emprender un

negocio en el que será el único socio, debería realizar una inversión inicial de
COP$10.000.000 para compra de maquinaria e inventario. Su tío podría prestarle ese
dinero a una tasa de interés compuesta de 3%MV, que deberá pagarle en un año. El
negocio tendría gastos anuales de mantenimiento y operación por COP$20.000.000 en el
primer año, y se espera que crezca cada año COP$320.000. Los ingresos del negocio son
percibidos directamente por su primo y se esperaría que fueran de COP$19.500.000
anuales para los primeros 3 años, para luego crecer un 3,5% anual. Para su retiro, es
decir, a partir de los 62 años, su primo recibirá una pensión anual que permanecerá
constante y equivaldría al 55% del último ingreso recibido.

Con base en lo anterior, y teniendo en cuenta que, sin importar la decisión, que su primo
tiene una esperanza de vida de 75 años, con un costo de oportunidad del 7,5%EA,
responda los siguientes literales:

Nota: Todos los flujos de dinero, a excepción de los pagos de matrícula, ocurren al final
de cada año. Tenga en cuenta los flujos de efectivo del préstamo para la
valoración, los cuales deben identificarlos como ingresos y egresos. Desprecie el
valor del dinero en el tiempo para periodos inferiores a un año.

Especifique los parámetros utilizados y las fórmulas de matemática financiera para calcular
el comportamiento de los flujos de efectivo. Recuerde mostrar sus fórmulas para que el
punto tenga validez.
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a. (7 puntos) Grafique los flujos de ingresos y egresos de su primo para cada una de las
dos alternativas.

b. (7 puntos) ¿Cuál es el valor presente del dinero que desembolsará la institución del
gobierno a su primo para financiar sus diferentes pagos de matrícula y gastos
adicionales?

c. (7 puntos) ¿Cuál es el monto de la cuota que su primo deberá pagar periódicamente

del préstamo para pago de la matrícula universitaria y gastos adicionales?

a. (8 puntos) ¿Cuál es el valor presente de los ingresos y egresos que su primo tendrá
en caso de decidir estudiar su carrera? ¿Cuál es el beneficio neto que obtendrá su primo
al escoger esta alternativa?

b. (8 puntos) ¿Cuál es el valor presente de los ingresos y egresos que su primo tendrá
en caso de decidir emprender un negocio? ¿Cuál es el beneficio neto que obtendrá su
primo al escoger esta alternativa?

c. (8 puntos) Con base en el valor presente de los ingresos y egresos de cada

alternativa, ¿qué debería decidir su primo?

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