Asignatura

Análisis financiero

Tema

Actividad 4 análisis de los estados financiero

Presenta

JEISON BERMÚDEZ ID: 723050

YESICA PAOLA CAÑON LUENGAS ID605830

Docente:

Rafael Antonio Martínez Salcedo

Bogotá, D.C.                                                                                                      Mayo, 2021

 Tabla de Contenido

Introducción 2

Objetivos 3
Objetivo general 3
Objetivos específicos: 3

Análisis de los Estados 4

Financieros
Análisis horizontal 4
Análisis vertical 5

Cuadro comparativo del análisis horizontal y análisis vertical 6

Otras técnicas de análisis financiero para las empresas 7

Informe de los estados financieros empresa Mercado y Bolsa S.A. 7

Conclusiones 8

Referencias 8
 Introducción

El análisis de los estados financieros es un proceso importante para las empresas,

ya que permite evaluar su desempeño, flujos de efectivo, al igual que los resultados de las
operaciones, con el fin de establecer los resultados obtenidos en un período determinado,
dicho análisis permite estimar información relevante y necesaria para poder tomar
decisiones y realizar proyecciones. Es primordial que el análisis financiero tenga como
objetivo suministrar información confiable, real y actualizada a los usuarios de la
información tanto internos como externos.

Para generar dicha información las empresas elaboran y presentan los estados
financieros bajo la normatividad vigente (NIIF), según las políticas contables de la
compañía, de esta manera, busca proporcionar información sobresaliente, concreta,
generando informes comparativos de años anteriores por medio del análisis vertical y
horizontal, para la toma de decisiones, maximizar la rentabilidad y utilidad, prevenir
riesgos, entre otros.
 Objetivos

Objetivo general

Comprender la importancia de aplicar correctamente herramientas financieras para la

evaluación, análisis y comparación de los estados financieros dentro de una organización.

Objetivos específicos:

➢ Relacionar las diferencias y semejanzas que propenden el análisis horizontal y el

análisis vertical.
➢ Identificar los aspectos más importantes dentro de la comparación de los Estados
financieros para realizar un análisis financiero.
 Análisis de los Estados Financieros

El análisis a los estados financieros es proceso de suma importancia para las

empresas, que permite a las directivas establecer la situación financiera de la empresa en
un momento determinado, a fin de tomar decisiones correctas que beneficien el
crecimiento de la misma.

Para revisar las principales variables que presentan los estados financieros se debe
utilizar dos herramientas fundamentales que como lo son el análisis vertical y horizontal,
al igual que la aplicación de razones e indicadores financieros

1. Análisis horizontal

Este análisis permite determinar los cambios que han presentado las empresas en
sus estados financieros de un periodo a otro, evaluando si hubo aumento o disminución de
cada cuenta, se aplica al estado de situación financiera y de resultados integral.

Características

❖ Establece los cambios en las cuentas de forma individual, de un periodo a otro y

por lo tanto requiere de dos o más estados financieros de la misma clase.
❖ Se caracteriza por ser dinámico, es decir que analiza los movimientos o cambios de
cada cuenta entre un periodo y otro.
❖ Permite identificar de manera precisa las cuentas que presentaron mayor variación
bien sea positiva o negativa.
❖ Permite comparar las cifras obtenidas con los de la competencia o con los del
sector, para determinar las debilidades o fortalezas de la empresa.
Cálculo

Para realizar un análisis horizontal se debe:

❖ Solicitar la información de dos estados financieros de dos periodos diferentes.

❖ Registrar los valores de cada cuenta en dos columnas, es decir cada columna
representa un año o periodo correspondiente.
❖ Indicar los aumentos o disminuciones en una tercera columna variación absoluta,
restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior.
❖ Registrar los aumentos o disminuciones del paso anterior en una cuarta columna
variación relativa en términos de porcentaje, dividiendo el valor del aumento o
disminución entre el valor del periodo del año anterior multiplicado por 100.

2. Análisis vertical

Hace parte de las herramientas o instrumentos de la administración financiera, y

permite verificar la situación financiera y los resultados de una entidad en un período
determinado su objetivo es identificar qué tanto por ciento o peso tiene cada cuenta en los
estados financieros de un mismo período.

Características

❖ Permite identificar con claridad cómo está compuesto un estado financiero.

❖ Permite conocer la posición financiera de la empres y como es la estructura
financiera de la empresa con respecto a su pasivo, activo y patrimonio.
❖ Establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos de manera
equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas
❖ El análisis vertical se caracteriza por estático, es decir que su cálculo se realiza
sobre un momento en el tiempo
Cálculo

Para realizar un análisis vertical, lo primero que debe identificarse es el porcentaje

de participación de cada partida en un total o subtotal.

❖ Solicitar el estado financiero correspondiente al periodo que se va analizar

❖ Registrar los valores de cada cuenta y sacar subtotales y totales
❖ Tomar el valor total de cada cuenta del activo, pasivo y patrimonio y dividirlo
entre el total del elemento a que pertenece cada cuenta (activo, pasivo o patrimonio
) y multiplicarlo por cien para expresarlo en términos porcentuales.

Cuadro comparativo del análisis horizontal y análisis vertical

Análisis Horizontal Análisis

vertical
Determina la variación de un rubro específico Determina la participación de un rubro dentro
que ha sufrido en un periodo respecto a otro de un total general

Para determinar la variación relativa (en
porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe
aplicar una regla de tres. Para esto se divide el
periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese
resultado se multiplica por 100 para convertirlo a
porcentaje, quedando la fórmula de la siguiente
manera: ((P2/P1)-1)*100.
El análisis horizontal debe ser complementado
con el análisis vertical y los distintos
Indicadores financieros y/o Razones financieras,
para poder llegar a una conclusión acercada a la
realidad financiera de la empresa, y así poder
tomar decisiones más acertadas para responder
a esa realidad.
Para determinar qué tanto representa cada cuenta
del activo dentro del total del activo,se debe
dividir la cuenta que se quiere determinar, por el
total del activo y luego se procede a multiplicar
por 100.
El análisis vertical debe ser complementado con
el análisis horizontal y los distintos Indicadores
financieros y/o Razones financieras, para poder
llegar a una conclusión acercada a la realidad
financiera de la empresa, y así poder tomar
decisiones más acertadas para responder a esa
realidad.

Informa si los cambios en las actividades y si
los resultados han sido positivos o negativos;
también permite definir cuáles merecen mayor
atención por ser cambios significativos en la
marcha.
Se caracteriza por ser dinámico, es decir que
analiza los movimientos o cambios de cada
cuenta entre un periodo y otro.
Informa las variaciones en cifras absolutas, en
porcentajes o en razones, lo cual permite
observar ampliamente los cambios presentados
para su estudio, interpretación y toma de
decisiones.
Se caracteriza por estático, es decir que su
cálculo se realiza sobre un momento en el
tiempo.
 Otras técnicas de análisis financiero para las empresas

● Análisis de razones financieras

Las razones financieras son indicadores clave que permiten evaluar el comportamiento de
la empresa. Estos pueden ser liquidez, capital de trabajo, nivel de endeudamiento, etc. A
través del uso de las razones financieras se puede reducir la cantidad de datos a tomar en el
análisis y delinear posibles tendencias que puedan ser visualizadas con el paso del tiempo
o ser comparadas con cifras de otras empresas del mismo rubro.

Las razones financieras, son comparables con la competencia y llevan al analisis y

reflexion del funcionamiento de la empresa frente a sus rivales.

Dichas razones financieras, son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada,
y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.

● Sistema DuPont

Esta técnica permite medir la eficiencia con la que una empresa determinada aprovecha sus
activos. Es un sistema de rentabilidad financiera más importante en el análisis del
desempeño económico y operativo de una empresa. Sirve, además, como un marco de
referencia para el estudio de la condición financiera de la organización.

Este sistema combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la
eficiencia con la que la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y el
apalancamiento financiero.

● Equilibrio financiero

Se dice que el equilibrio financiero existe en cuanto una organización tiene una estructura
económica sólida y, por lo tanto, es capaz de asumir sus obligaciones respetando los plazos
y vencimientos. Para ello, se toma en cuenta ciertos factores: la relación de liquidez, la
solvencia y el riesgo o endeudamiento.

Para que exista equilibrio financiero la empresa tiene que tener liquidez y solvencia siendo
las encargadas de hacer frente a los pagos y responder a las obligaciones y deudas,
respectivamente.

El equilibrio financiero constituye uno de los principales objetivos que debe tener una
empresa porque significa que es una empresa eficiente. Es un estado de situación
financiera de la empresa que se diagnostica a través del balance dependiendo de la
distribución de sus recursos.

Informe de los estados financieros empresa Mercado y Bolsa S.A.

La empresa Mercado y Bolsa S.A., es una empresa colombiana, privada, en

sociedad anónima y por su objeto social es miembro de la Bolsa Mercantil de Colombia,
en esta oportunidad se tomarán en cuenta los estados financieros emitidos con fecha de
corte 31 de diciembre del año 2017 para realizar el análisis pertinente.
La información que arroja los estados financieros al corte relacionado, es de suma
importancia, evidenciamos cómo en el Estado de la Situación financiera y en el Estado de
Resultados Integral-ORI se aprecia la capacidad para generar flujos favorables según la
que tiene la compañía, según la recopilación de la información contable producto de las
actividades económicas que tuvo, el Estado de cambios en el patrimonio evidencia los
cambios que tuvieron o no lugar en los elementos que componen el patrimonio, el Estado
de flujo de efectivo nos permite a continuación ver todo el movimientos que tuvo lugar del
efectivo y sus equivalente, el dinero que fue generado y como fue aprovechado y empleado
en sus diferentes actividades de operación, inversión y financiamiento, todo ampliado tal y
como lo solicita las Normas Internacionales de la Información Financiera NIIF, en las
notas y/o revelaciones a los estados financieros.
 En cuanto a los activos, se puede determinar que la empresa cuenta con un activo
no circulante representado en propiedad planta y equipo, es decir, tiene un buen capital de
trabajo, el rubro correspondiente a cuentas corrientes comerciales por cobrar tienen un
buen manejo y son convertibles fácilmente en efectivo.

Para las cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar, la empresa tiene
la capacidad para cubrirlas a corto plazo, aunque el indicador de endeudamiento es alto.

Es una empresa que se encuentra capitalizada, por lo que tiene un riesgo financiero
mínimo de entrar en liquidación. Su actividad económica se encuentra supervisada por la
superintendencia financiera, quien es la encargada de regular, supervisar, controlar y
corregir sus actividades y el movimiento de los recursos.

En el Estado de Resultados y el Estado de Resultado Integral evidencia que no hay

gran variación entre el año 2016 y 2017, pues la revaluación de activos mantiene el mismo
valor en los dos períodos, representando una variación relativa del 0,00% en el análisis
horizontal mientras el análisis vertical 956,2%, es decir que de una u otra forma la entidad
no tiene gran perdida en sus utilidades y que el desarrollo de sus actividades está
manteniendo de forma eficiente la compañía, sin embargo en el año 2016 el Resultado
Integral total del año fue $1.154.006 y para el año 2017 $1.287.867 lo que representa una
variación de 111,60 % entre ambos periodos.

En el Estado de flujos de efectivo se logró evidenciar que en indicador de eficiencia

por cada peso vendido se emplea el 0.15% para cubrir los gastos operacionales y no
operacionales y que en el indicador de desempeño hubo un crecimiento en ventas del
0.87%

En el Balance Cuentas de Orden Fiduciarias se evidencia de manera clara cómo las

diferencias existentes entre las cifras incluidas en el estado de situación financiera y las
utilizadas para la declaración de órdenes tributarias, pueden conciliarse unas con otras.
Para el caso de estudio, vemos como el banco tiene un aumento de 56,13% con respecto al
año anterior lo que indica que las fiducias recibieron un mayor ingreso, la compensacion y
liquidacion tuvo una disminución del 43,6% indicando una disminución en la deuda y
teniendo un aumento con respecto de la liquidez.
Los clientes en el balance de cuentas de orden, corresponden a la disminución en
cuentas por pagar por lo que se presenta de manera negativa-42,4%; de igual forma los
acreedores varios tuvo una disminución, debido a que se disminuyeron las deudas
contraídas.

Podemos analizar cómo se disminuyeron de manera notable varios de los rubros y

como estos se convierten en un factor primordial al momento de planear y proyectar los
recursos de la Empresa, así como en la toma de decisiones, permitiendo tomar decisiones
eficaces.
 Conclusiones

● La aplicación de las herramientas financieras como el análisis vertical y horizontal,

permiten obtener un mejor panorama de los cambios presentados en la empresa
para su estudio, interpretación y toma de decisiones.
● Las razones e indicadores financieros permiten al analista contable realizar
comparaciones entre los diferentes periodos contables de la compañía, para conocer
cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y así poder hacer
proyecciones a corto, mediano y largo plazo de acuerdo a las necesidades
percibidas en los análisis estudiados.
● Se considera que el análisis de los estados financieros es un método, el cual
aplicado a cualquier empresa, permite evaluar de manera exacta la situación
 financiera de esta, así como la condición en la que se encuentra y tomar las
decisiones correctas.
● El método del análisis vertical analiza cada partida con relación al grupo al que
pertenece mientras que el método horizontal analiza los aumentos o disminuciones
que han experimentado esas partidas conformadas por lo estados.
 Referencias

Libro guía. Guitman, L, J et al. (2012). Principios de administración financiera (Decimosegunda

ed). Mexico, Pearson. Recuperado de https://ebooks7-24.com/minutolti/Stage.aspx

Baena, T, D. (2010). Análisis financiero, enfoque, proyecciones financieras. Bogotá, CO. Ecoe
ediciones. Recuperado de http://site.ebrary.com/lib/bibliouniminutosp/reader.action?
ppg=5&docID=10466928&tm=1505919 233237