Actividad 7 - Investigación de indicadores financieros

Cesar Cortes Montalvo

Presentado a: Juan Carlos Urrea Sarmiento

Corporación Universitaria Iberoamericana

Cátedra Iberoamericana Contabilidad de Gestión II

Puerto Libertador Córdoba

2020
 Introducción

Con la finalidad de este trabajo conoceremos las diferentes indicadores que nos relacionan
con los estados financieros, con el propósito de medir, en forma transparente y uniforme la
sostenibilidad de las organizaciones a través de sus niveles de suficiencia patrimonial,
calidad de cartera, rentabilidad, liquidez, eficiencia operativa y otros atributos relevantes,
de tal modo que puedan ser fácilmente comparables entre sí.

Estos indicadores están diseñados para evaluar las diferentes cuentas de los estados
financieros, desde el punto de vista inversionista el cual le sirve para la predicción del
futuro de la compañía.
 Indicadores Financieros

Son aquellos datos que reflejan cuáles fueron las consecuencias de acciones tomadas en el
pasado en el marco de una empresa, es decir, que estos indicadores sientan la base para la
toma de decisiones en el presente y en el futuro.

Es importante que los indicadores de gestión reflejen datos veraces y confiables, ya que el

análisis de la situación, de otra manera, no será correcto.

Existen variedades de indicadores financieros entre los cuales se destacan:

1 Indicadores de liquidez

2 Indicadores de Eficiencia

3 indicadores de Eficacia

4 Índice de Solvencia

5 Indicadores de endeudamiento

6 Indicadores de rentabilidad

INDICADORES DE LIQUIDEZ: Está diseñada para saldar las obligaciones contraídas a

corto plazo. Cuanto más elevado es el indicador de liquidez, mayor es la posibilidad de que
la empresa consiga cancelar las deudas a corto plazo. Se refieren no solamente a las
finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados
activos y pasivos corrientes.

Entre estas tenemos:

1. Razón Corriente: Esta nos indica la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus
obligaciones financieras, es decir pasivos a corto plazo. Y pone en evidencia la
habilidad de la administración financiera, para el cumplimiento de sus obligaciones
a corto plazo.
 2. Prueba Acida: capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes,
con recursos líquidos, mide la resistencia del Activo Corriente, en forma más
efectiva contra el pasivo.
Básicamente con los saldos de efectivo, el producido de sus cuentas por cobrar, sus
inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación que pueda haber,
diferente a los inventarios.

3. Capital de Trabajo: Muestra el valor que le quedaría a la empresa, después de

haber pagado sus pasivos de corto plazo, permitiendo a las empresas tomar
decisiones de inversión temporal.

INDICADORES DE EFICACIA: Es el grado en que se realizan las actividades

planificadas, el cual se logran los resultados planificados es decir Miden el grado de
cumplimiento de los objetivos definidos en el Modelo de Operación. Este indicador mide
los logros de los resultados propuestos, y se enfocan en el que se debe hacer.

1. Margen Bruto de Utilidad: significa que por cada peso vendido, cuanto se genera
para cubrir los gastos operacionales y no operacionales, entonces tenemos:

2. Rentabilidad Sobre Ventas: Relación que existe de las utilidades después de

ingresos y egresos no operacionales, el cual puede contribuir a la disminución de la
capacidad para producir rentabilidad sobre las ventas.
 3. Rentabilidad Sobre Activos: Mide la rentabilidad de los Activos de una empresa.

4. Rentabilidad Sobre el Patrimonio: Permite identificar la rentabilidad que le ofrece

a los socios o accionistas el capital que han invertido en la empresa, sin tomar en
cuenta los gastos financieros ni de impuestos.

5. Utilidad por Acciones: Ésta dependerá de las utilidades que genera la empresa,
esto significa que a mayor utilidad, mayor beneficio tendrá en valores absolutos. Es
en síntesis un parámetro que nos muestra el rendimiento que se obtiene por cada
acción que se tenga en la empresa.

INDICADORES DE EFICIENCIA: Relación entre los resultados obtenidos y los

recursos utilizados, es decir realizar las cosas de la mejor manera utilizando la menor
cantidad de recursos.

1. Rotación de Inventario: estos indicadores Establecen la relación entre los costos

de los insumos y los productos de proceso; determinan la productividad con la cual
se administran los recursos, para la obtención de los resultados del proceso y el
cumplimiento de los objetivos. Y miden el nivel de ejecución del proceso, que
tienen que ver con la productividad.

2. Inventarios en Existencia: Mide el número de días de inventarios disponibles para

la venta
 3. Rotación de Cartera: Mide el número de veces que las cuentas por cobrar giran en
promedio, durante un periodo de tiempo.

4. Periodos de Cobros: Frecuencia de recaudación de cartera.

5. Rotación de Activos: Mide cuántos pesos genera cada peso invertido en activo
total.

6. Rotación de Proveedores: mide cuantas veces se le paga a los proveedores durante

un ejercicio.

ÍNDICE DE SOLVENCIA: Se determina por el resultante de dividir el activo corriente

entre el pasivo corriente. Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la
empresa, tiene mayor capacidad de hacer frente a sus obligaciones o mejorar su capacidad
operativa si fuere necesario.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: el objetivo de estos indicadores es medir en

qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la
empresa, es decir permite evidenciar el monto de dinero que le quedaría a la empresa, luego
de haber pagado los pasivos de corto plazo, lo cual hará posible la toma de decisiones de
inversión temporal por parte de la Gerencia.

De la misma manera se trata de establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo
de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de
endeudamiento para la empresa.
 1. Endeudamiento: Por cada peso invertido en activos, cuánto está financiado por
terceros y qué garantía está presentando la empresa a los acreedores.

2. Autonomía: Mide el grado de compromiso del patrimonio de los asociados con

respectos a los acreedores, y también el grado de riesgo de cada una de las partes
que financian las operaciones.

3. Índice de desarrollo de nuevos productos: Su interpretación es que si la deuda en

el pasivo corriente se concentra con un resultado mayor que uno (1) se atenta contra
la liquidez, y en caso de que la concentración sea menor que uno (1) existirá mayor
solvencia y se manejará el endeudamiento a largo plazo.

INDICADORES DE RENTABILIDAD: Sirven para medir la capacidad que tiene la

empresa para generar utilidades, un indicador muy importante en especial para los socios y
accionistas de la empresa y para su posicionamiento en el mercado de valores.

Se dividen en:

1. Margen bruto de utilidad, el cual mide el porcentaje de utilidad de la empresa

después del pago de mercancías y existencias

2. Margen de utilidades operacionales, mide el porcentaje de utilidad que obtiene

cada venta restando el costo de venta y los gastos incurridos.
 3. Margen neto de utilidades, en este se restan todos los gastos operacionales a las
ventas, incluyendo los impuestos.

INDICADORES DE DIAGNÓSTICO FINANCIERO: los indicadores de análisis

financieros, se construyen no solamente de la cuentas de balance si no de cuentas del estado
de resultado, flujo de caja y otras fuentes externas de valorización del mercado.
Entre estas tenemos:

1. Eva: se puede afirmar que una empresa crea valor solamente cuando el rendimiento
de su capital es mayor a su costo de oportunidad, que los accionistas podrían ganar
en otro negocio de similar riesgo.
Utilidad antes de impuesto – (Activos x Costo de Capital)
2. Contribución Marginal: Es considerado también como el exceso de ingresos con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la utilidad o
ganancia.
Ingresos Operacionales – Costos y gastos Variables
3. Margen de contribución: Determina por cada peso que se efectúe en ventas, que
de ello se deja para cubrir los costos y gastos fijos.

4. Punto de Equilibrio: Representa el nivel de actividad que permite, gracias al

margen realizado (diferencia entre el nivel de ventas y los gastos variables que se
derivan implícitamente de este volumen de negocios) poder pagar todas las demás
cargas del ejercicio, es decir, los gastos fijos.

5. Ebitda: Uno indicadores financieros más conocidos, e imprescindible en cualquier

análisis fundamental de una empresa. Sus siglas representan, en inglés, las
ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Earnings
 Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization), o lo que es lo mismo,
representa el beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad de
los gastos financieros.
Determina las ganancias o la utilidad obtenida por una empresa o proyecto, sin tener
en cuenta los gastos financieros, los impuestos y demás gastos contables que no
implican salida de dinero en efectivo, como las depreciaciones y las amortizaciones.

Utilidad Operativa + Depreciación + Amortización + Provisiones

6. Wacc: Mínima rentabilidad que debería generar un activo ó lo que le cuesta a una
empresa financiar sus activos.

((Deuda/Activo)*TIO*(1- Imp))+(Patrimonio/Activo)*TIO

7. Estructura financiera: Proporción de los activos que están siendo financiados con
deuda de terceros o con capital propio.

Pasivos/Activo y Patrimonio / Activo

8. Ktno: El capital de trabajo neto operativo determina de una manera más acorde con
el flujo de operación de la organización, el capital necesario para operar.

CxC + Inventarios - CxP Proveedores

 Conclusión

Los indicadores financieros son de gran importancia porque nos permiten identificar debilidades,
fortalezas y deficiencias de cualquier empresa, la solidez que posee, su estado actual y real, con el
objetivo de sacar conclusiones, planear y tomar decisiones en un momento indicado para realizar
inversión, financiación o endeudamiento.

A través de los indicadores financieros también podemos determinar los problemas potenciales en
cuanto a la eficiencia operativa de una empresa, sus áreas a mejorar y apoyar la definición de
acciones y medidas de corrección, que generen un impacto positivo a futuro tanto financiera como
operativamente dentro de la organización.
Referencias.

Castro, L. F. (2019). Razones financieras: liquidez, actividad y endeudamiento. En

Ranquia, Ranquia.

Públicos, I. n. (2012). INCP Instituto nacional de Contadores Públicos COLOMBIA.

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Públicos COLOMBIA: https://incp.org.co/Site/2012/agenda/7-if.pdf

Ubillús, V. H. (25 de Junio de 2014). gestiopolis. Recuperado el 15 de Marzo de 2020, de

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Barreto, M. A. (23 de Septiembre de 2019). SIIGO Indicadores de rentabilidad.

Recuperado el 18 de Marzo de 2020, de SIIGO Indicadores de rentabilidad:
https://www.siigo.com/blog/indicadores-de-rentabilidad/