CONCEPTUALIZACIÓN Y PROCESO DEL FLUJO DE EFECTIVO

GRIMALDO RAFAEL PEDRAZA VEGA

UNIVERSIDAD EVANGELICA NICARAGUENSE MARTIN LUTHER KING jr.

FACULTA DE CIENCIA ADMISTRATIVA

FINANZAS II

SEXTO SEMESTRE

BOSCONIA CESAR

2019
 CONCEPTUALIZACIÓN Y PROCESO DEL FLUJO DE EFECTIVO

GRIMALDO RAFAEL PEDRAZA VEGA

PRESENTADO A ELIS YANETH ALMANZA LAZARO

UNIVERSIDAD EVANGELICA NICARAGUENSE MARTIN LUTHER KING jr.

FACULTA DE CIENCIA ADMISTRATIVA

FINANZAS II

SEXTO SEMESTRE

BOSCONIA CESAR

2019
 INTRODUCCIÓN

Las cuentas anuales de una compañía están compuestas por diversos documentos, los cuales son
de obligada presentación por parte de cualquier empresa. La importancia que merece el Estado de
Flujo de Efectivo en la toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su actividad; La
generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayoría de sus
actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de
dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operación, invertir para sostener el crecimiento
de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuirá los
dueños un rendimiento satisfactorio.
 PROCESO DEL FLUJO DE EFECTIVO.

El Estado de Flujo de Efectivo forma parte de los Estados Financieros básicos que debe de
elaborar cualquier tipo de organización, su importancia radica en que le muestra a los propietarios
de un ente económico, trátese de una persona natural o bien una persona jurídica, un análisis
retrospectivo de cómo se obtuvieron los fondos y cuál fue la aplicación o utilización de dichos
fondos.

CARACTERÍSTICAS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El objetivo del estado de Flujo de Efectivo es determinar la capacidad del ente económico para
generar recursos en efectivo. Partiendo de esta definición vale la pena preguntarse: ¿Qué es lo
que reporta este estado financiero? ¿Qué características particulares tiene este estado financiero?
ABCFinanzas.com se lo explica a continuación:

 Los cambios en el efectivo obedecen a las actividades de operación, inversión y

financiamiento. Precisamente esta es la clave de este estado financiero, dado que las
empresas tienen ciertas actividades donde se desarrolla la operación estratégicamente y se
toman decisiones referentes a movimientos de dinero, conduciendo esto a que se tenga un
efectivo final para continuar su operación.

 Otra de las características que se puede mencionar es que la información que se presenta
en este estado financiero, corresponde a un período, es decir un mes, un trimestre o un
año.

 Como su nombre lo indica, este estado financiero solamente involucra efectivo, lo que lo
diferencia por ejemplo del Estado de Resultados, el cual contiene cuentas que no
necesariamente representan movimientos de recursos de dinero, como por ejemplo: las
ventas que pueden ser a crédito, pero aun así se plasman en este estado.

Es el Estado de Flujo de Efectivo es un Estado Financiero Básico que muestra el efectivo

generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Estas actividades
se reflejan particularmente en otro estado financiero básico como lo es El Estado de Situación
Financiera.
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN.

Las actividades de operación, se refieren básicamente a aquellas actividades relacionadas con el

desarrollo y puesta en marcha del objeto social o actividad principal de la empresa, con esto nos
referimos a la producción o comercialización de sus bienes Y/o la prestación de servicios.

Dentro de esas actividades podemos considerar la compra y venta de mercancías. Los pagos de
servicios básicos, pago de planillas de sueldo, impuestos, papelería, etc. En esta clasificación
podemos mencionar cuentas tales como cuentas por cobrar y por pagar, gastos pagados por
anticipado, los pasivos relacionados con los pagos de la planilla de sueldos, los impuestos, etc.

ACTIVIDADES DE INVERSION.

Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones que realiza la empresa en activos
fijos, ya sea esta operación de compra y venta, adquisición de inversiones en otras empresas,
compra de títulos valores, etc.

En este apartado podemos incluir todas las compras que la empresa realice y que sean diferentes
a los inventarios y gastos, destinados al mantenimiento o incremento a la capacidad productiva de
la empresa. Las cuentas que podemos citar para este caso serian. La propiedad planta y equipo,
intangibles y las inversiones permanentes.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO.

Las actividades de financiamiento se refieren a la adquisición de recursos para la empresa, que

bien pueden ser de terceros (pasivos) o de sus socios (patrimonio).

En estas actividades de financiación debemos de excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operación, es decir, proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.

Podemos decir que este tipo de actividades la conforman las obligaciones financieras a largo
plazo y la colocación de bonos, la capitalización de la empresa mediante nuevo aporte de los
socios, o la colocación de acciones para incorporar nuevos socios.
El objetivo del Flujo de efectivo, consiste en determinar la capacidad de la empresa para generar
efectivo y en esa medida poder cumplir con sus obligaciones y tener una visión de futuro con sus
proyectos de inversión y expansión,

Por otra parte el flujo de efectivo permite realizar un estudio o análisis de cada una de las partidas
con incidencia en la generación de efectivo, información que puede ser de gran utilidad para el
diseño de políticas y estrategias que le permitan a la organización la utilización de recursos de
manera eficiente.

Flujos de efectivo de operación

Entradas:

 Recaudo de las ventas por bienes o prestación de servicios.

 Cobro de cuentas por cobrar.

 Recaudo de intereses y rendimientos de inversiones.

 Otros cobros no originados con operaciones de inversión o financiación.

Salidas:

 Desembolso de efectivo para adquisición de materias primas, insumos y bienes para la

producción.

 Pago de las cuentas de corto plazo.

 Pago a los acreedores y empleados.

 Pago de intereses a los prestamistas.

 Otros pagos no originados con operaciones de inversión o financiación.

Para proporcionar una visión de conjunto de los cambios en el efectivo o sus equivalentes, el
estado de flujo de efectivo debe mostrar las variaciones en todas las actividades del ente
económico.

Extractando: El estado de flujos de efectivo se refiere a las actividades de: Operación Inversión
Financiación.

Flujos de efectivo de inversión

Entradas:
  Recaudo por la venta de inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de
uso.

 Cobros de préstamo de corto plazo o largo plazo, otorgados por la entidad.

 Otros cobros relacionados con operaciones de inversión o financiación.

Salidas:

 Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de uso.

 Pagos en el otorgamiento de préstamos de corto y largo plazo.

 Otros pagos no originados con operaciones de inversión o financiación.

Flujos de efectivo de financiación

Entradas:

 Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocación de aportes.

 Préstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con proveedores
y acreedores relacionadas con la operación de la entidad.

 Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de operación e inversión.

Salidas:

 Pagos de dividendos o su equivalente, según la naturaleza del ente económico.

 Reembolso de aportes en efectivo.

 Readquisición de aportes en efectivo.

 Pagos de obligaciones de corto y largo plazo diferentes a los originados en actividades de

operación.

 Otros pagos no relacionados con las actividades de operación e inversión.

FLUJO DE EFECTIVO MÉTODO INDIRECTO.

El método indirecto en cambio, tiene como punto de partida las utilidades y le suma partidas que
no son salidas de dinero, para establecer así el flujo de efectivo que queda de la operación del
negocio en el periodo. Este método cuenta solo con dos agrupaciones de cuentas: Una de entradas
de efectivo y otra de salidas.
En el método indirecto, el flujo de efectivo neto por actividades de operación se determina
ajustando el resultado, en términos netos, por los efectos de:

 Los cambios durante el período en los inventarios y en el derecho por cobrar y

obligaciones por pagar de las actividades de operación

 Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos
diferidos, ingresos acumulados

 Cualesquiera otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con inversiones o

financiación

ELEMENTOS NECESARIOS PARA SU ELABORACIÓN

Para poder realzar el Estado de Flujo de Efectivo se hace necesario de los siguientes elementos:

1- Estado de Situación Financiera del Ejercicio anterior 2013

2- Estado de Situación Financiera del presente ejercicio 2014

3- Estado de Resultado del presente ejercicio.

Para efectos prácticos utilizaremos los siguientes datos

s
:
Antes de comenzar a elaborar el Flujo de Efectivo por el Método Indirecto, es necesario tomar en
cuenta que hay una manera práctica y sencilla para poder determinar el efecto de la variación en
el efectivo, que nos permite interpretar y analizar los aumentos o disminuciones que afectan
directamente al efectivo.

Paso 1. Elaboración de la hoja de trabajo.

A) Se realiza una comparación de los balances del ejercicio anterior, con los resultados del
balance del presente ejercicio.

B) De dicha comparación se establecen las diferencias en los saldos de las cuentas, a esto proceso
se le denomina establecer variaciones, las cuales pueden ser en su caso positivas o negativas.

C) Como ya conocemos el tipo de variación, en la siguiente columna “efecto neto del

efectivo” realizamos el análisis de cómo afecta cada variación al efectivo y la consideramos
como una entrada o bien una salida.

D) Posteriormente identificamos en la última columna de la hoja de trabajo el tipo de actividad a

considerar, esto con el fin de estructurar el flujo de efectivo en actividades de operación,
inversión o financiamiento.
Paso 2. Elaboración del Estado de Flujo de Efectivo. Método Indirecto.

Con los datos de la hoja de trabajo, estructuramos cada una de las actividades en entradas y
salidas, presentando el efecto neto de cada una de las actividades. Para su desarrollo final lo
iniciamos con la utilidad o pérdida del ejercicio y ajustamos esta utilidad restándole la
depreciación (No representa salida de efectivo, a esta operación se le conoce como utilidad
ajustada. El Estado financiero nos quedaría de la siguiente manera.
FLUJO DE EFECTIVO MÉTODO DIRECTO.

Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el método directo, el cual
básicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja,
principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación.

Aquellas empresas que se acojan al método directo, deben brindar información con
movimientos relacionados sobre:

o Cobranza en efectivo a clientes.

 o Efectivo recibido por intereses, dividendos y rendimientos por inversiones.

o Cobros derivados de la operación.

o Pagos en efectivo a personal y proveedores.

o Pagos en efectivo por intereses bancarios.

o Pagos en efectivo por impuestos.

Efectivo recibido de los clientes.

El rubro ventas del Estado de Resultados contiene tanto las ventas del ejercicio efectuadas al
contado como a crédito. La cifra que se traslada al Estado de Flujo de Efectivo es la
correspondiente a las ventas cobradas, por lo que deberán convertirse las ventas devengadas a
ventas percibidas, debiendo tenerse en cuenta las ventas que al cierre del ejercicio aún no habían
sido cobradas, y que inciden en el saldo de Créditos por Ventas. Asimismo deberán tenerse en
cuenta los saldos de clientes al inicio que se originaron en ventas de ejercicios anteriores y que
también han generado ingresos de efectivo. Así, el importe a exponer en el estado no es la cifra
de ventas del ejercicio, sino lo recaudado durante el mismo por ventas del propio ejercicio más lo
recaudado de ejercicios precedentes. Deberá vincularse el saldo de la cuenta Ventas con el saldo
inicial y final de los Créditos por Ventas. Las actividades de operación serán el conjunto de
cobros por ventas, tanto de las efectuadas en el ejercicio como las realizadas en el ejercicio
anterior que se perciben en éste. En la exposición del estado no se hará la distinción de cuánto se
ha cobrado por cada uno de sus componentes, sino que se expondrá el cobro total de los
conceptos relacionados con las ventas. Dicha cifra puede obtenerse por el siguiente cálculo:
Ventas netas

-Aumento en cuentas por cobrar ó

+ Disminución en cuentas por cobrar

Intereses y dividendos recibidos.

Dado que el ingreso de dividendos se registra sobre la base de efectivo, utilizaremos la

información contenida en el estado de resultados. Sin embargo, los intereses, ya que se reconocen
sobre la base de acumulación, tendremos que convertirlos a base de efectivo, mediante la
siguiente fórmula:

Ingreso de intereses

-Aumentos en los intereses por cobrar ó

+ Disminución en los intereses por cobrar.

Al final, el concepto utilizado en el estado de flujos de efectivo, intereses y dividendos recibidos,

será el resultado de sumar los dividendos recibidos más el resultado de la fórmula antes
mencionada, la cual indica los intereses recibidos.

Efectivo pagado por compra de mercancías.

Las actividades de operación indicarán el conjunto de los pagos por las compras de mercaderías,
tanto de las efectuadas en el ejercicio y que pueden haber pasado al costo de ventas o estar en
existencia, como las realizadas en el ejercicio anterior que se cancelan en éste. Dicha cifra puede
obtenerse por el siguiente cálculo:

Costo de ventas

-Disminución en inventario ó

+ Aumento en inventario y

-Aumento en cuentas por pagar ó

+ Disminución en cuentas por pagar

Esto quiere decir que si una compañía está aumentando su inventario es porque está comprando
más mercadería de la que vende en el periodo. Sin embargo, si la compañía está aumentando sus
cuentas por pagar con proveedores, es porque no está pagando todas estas compras.
Pagos de efectivo por gastos.

Es ya sabido que los gastos pueden diferir significativamente de los pagos de efectivo efectuados
durante el periodo, tal es el ejemplo de la depreciación y amortizaciones, los cuales no
representan un desembolso de efectivo, sin embargo, se convierten en un gasto operacional de la
empresa en un determinado periodo. Otro aspecto importante en este cálculo es la diferencia de
tiempo de las transacciones, por lo que este concepto debe determinarse utilizando la siguiente
fórmula: Gastos

-Depreciación y otros gastos que no hacen uso de efectivo.

+ Aumento en prepagos relacionados. ó

-Disminución en prepagos relacionados.

+ Disminución en pasivos acumulados relacionados. Ó

- Aumento en pasivos acumulados relacionados.

Al final, el concepto utilizado en el estado de flujos de efectivo se denomina pagos de efectivo a

proveedores y empleados, y constituye la suma de los resultados de las dos últimas fórmulas
citadas, es decir, la suma de los pagos de efectivo por compra de mercancía más los pagos de
efectivo por concepto de gastos.

Pagos de intereses.

El hecho de que el pasivo intereses por pagar aumente durante el año, significa que no todo el
gasto de intereses que aparece en el estado de resultados fue pagado en efectivo. Por tanto, para
determinar el monto de intereses realmente pagado, se debe restar la porción que ha sido
financiada mediante un aumento en el pasivo de intereses por pagar del gasto de intereses total.
Caso contrario, es decir, si hay una disminución, entonces ésta se suma al gasto de intereses

.Gasto de intereses

-Aumento en el pasivo acumulado relacionado. O

+ Disminución en el pasivo acumulado relacionado

Pagos de impuestos.

Incurrir en el gasto de impuestos sobre la renta, aumenta el pasivo de impuestos; asimismo, la

realización de pagos de efectivo a las autoridades tributarias lo reduce. Por lo tanto, si el pasivo
ha disminuido durante el año, los pagos de efectivo a las autoridades tributarias deben haber sido
mayores que el gasto de impuestos sobre la renta para el año en curso. Por tanto, el monto de los
pagos en efectivo se determina así: Gasto de impuestos sobre la renta

-Aumento en el pasivo acumulado relacionado.

+ Disminución en el pasivo acumulado relacionado

Finalmente, las actividades de operación del flujo de efectivo, quedará ilustrado de la siguiente
manera:

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Efectivo recibido de los clientes 4, 054,000.00

Intereses y dividendos recibidos 10,000.00

Efectivo proporcionado por las actividades de operación 4, 064,000.00

Efectivo pagado a proveedores y empleados (3, 612,000.00)

Impuestos sobre la renta pagados (211,000.00)
Intereses pagados (85,000.00)

Efectivo desembolsado por las actividades de operación (3, 908,000.00)

Flujo de efectivo neto de actividades de operación. 156,000.00

 1. Revisar rubro por rubro el Estado de Resultados, para establecer cuales cuentas y en que
monto constituyen entradas o salidas de dinero.

2. Comparar cada uno de los renglones del balance inicial con los del balance final (es decir,
de periodos diferentes) para determinar las entradas y salidas de dinero.

3. Elaborar el Estado de Flujo de Efectivo: Existen varias formas de presentación, siendo las
más conocidas y utilizadas por las empresas la “presentación simplificada” y la
“presentación clasificada“. A continuación ABCFinanzas.com le explica cada uno de
estos modelos:

FORMAS DE PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Presentación simplificada:

En este método de presentación se organizan los rubros del Flujo de Efectivo en dos grupos de
cuentas, antes de llegar al flujo neto del periodo así:

Presentación clasificada:

En este método de presentación se organizan los rubros en tres grupos según su naturaleza o
actividad independientemente de si son entradas o salidas de dinero:

 Actividades de operación

 Actividades de inversión y
  Actividades de financiamiento.

Para distinguir si son entradas o salidas de efectivo, se acostumbra a colocar las salidas entre
paréntesis y las entradas sin paréntesis.

El esquema es el siguiente:

A continuación ABCFinanzas.com le explica mediante un ejemplo el paso a paso para la

preparación del Estado de Flujo de Efectivo por el método directo:

PASO 1: ESTADO DE RESULTADOS

Con el objetivo de construir el Flujo de Efectivo de la empresa que tomaremos como ejemplo, se
presenta a continuación el siguiente Estado de Resultados:
PASO 2: BALANCE GENERAL

Con el objetivo de construir el Flujo de Efectivo de la empresa que tomaremos como ejemplo, se
presenta a continuación el siguiente Balance General:
PASO 3: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Con la información del Estado de Resultados y del Balance General, el paso a seguir es la
elaboración del Estado de Flujo de Efectivo utilizando la presentación clasificada. Tenga en
cuenta que la siguiente forma de presentación no es necesariamente la única posible, ya que
dependiendo del gusto y criterio de la gerencia, en cuanto a la forma como desea que se le
presente la información, el flujo puede adoptar la presentación simplificada.

DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES REGISTRADOS EN EL ESTADO DE FLUJO DE

EFECTIVO
Cada uno de los valores registrados en el Estado de Flujo de Efectivo anterior fue tomado de las
variaciones de cada cuenta correspondiente del Balance General y el Estado de Resultados. A
continuación ABCFinanzas.com lo detalla:

FLUJO DE EFECTIVO EN LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Las ventas generan recaudos de cartera. Su detalle es el siguiente:

Para determinar el recaudo de clientes se toman las cuentas por cobrar al cierre del periodo
contable del 31/Dic/2015 del balance general, sumándole las ventas del periodo actual o siguiente
del Estado de Resultados. A este total se le deben restar lo correspondiente a las cuentas por
cobrar al 31/Dic/2016, para obtener el total de los ingresos obtenidos por los recaudos en el año
2016. Este procedimiento se hace debido a que no todas las ventas pudieron haber sido a crédito,
y se necesita tener claridad sobre cuánto efectivo entró por los recaudos de cartera y ventas de
contado.

Salida de efectivo por compra de mercancía o materia prima:

El costo de las ventas es una cuenta que afecta la salida de efectivo relacionada con los pagos
realizados a proveedores que se hacen por concepto de las compras de materia prima o
mercancía.

El valor de las compras se obtiene de la siguiente manera: 168.000 + X – 52.100 = 980.000

Recuerde que el valor obtenido por $ 864.100 permite calcular el valor exacto por el cual la
empresa realizó desembolsos de dinero en el año 2016 por el concepto de compras de materia
prima o mercancía.

Una vez obtenido el valor de las compras se puede calcular el valor de los desembolsos de dinero
que se hicieron por este concepto:

Como se pudo evidenciar, cada uno de los conceptos relacionados con las actividades de
operación fueron sometidos al mismo procedimiento para determinar las variaciones y por
consiguiente las salidas de efectivo reales. Precisamente, es por esta razón que se requiere de la
información del Balance General de los últimos dos periodos y del Estado de Resultados.

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN

Para determinar las salidas y entradas de efectivo en las actividades de inversión y financiación
de la empresa, se deben consultar las notas aclaratorias de los Estados Financieros y también
analizar las variaciones de las cuentas presentadas en el Balance General de los dos últimos años.
Para el ejemplo se utilizaron por supuesto las notas aclaratorias del balance general como lo son:

 Venta de un activo fijo por $ 50.000

 Compra de maquinaria por $ 100.000

 Aportes de capital: $ 150.000

El valor de las obligaciones a largo plazo por $ 100.000 registradas en el Estado de Flujo de
Efectivo fue tomado de la cuenta “financieros” del Estado de Resultados.

Es importante mencionar que el Estado de Flujo de Efectivo debe complementarse con cifras
proyectadas que permitan medir las consecuencias futuras que pueda llegar a tener el negocio a
causa de las decisiones financieras tomadas por los dueños, basadas en este Estado Financiero, lo
que podría además facilitar recomendaciones en cuanto a variedad de alternativas de acción
apropiadas y ajustadas a la realidad.

Una de las ventajas que ofrece el Estado de Flujo de Efectivo es que sirve como herramienta para
analizar si se toma la decisión de pagar dividendos, o no, debido a que este estado permite
identificar en qué han sido aplicadas o dónde están las utilidades obtenidas por la empresa y
gracias a esto los administradores y socios podrán formarse una idea acerca de la posibilidad
futura de repartir, o no, algún dividendo.

Conclusiones.

Viene siendo algo vital para una empresa, el estado de flujo de efectivo es un estado de situación
financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las empresas ya que por este
método conocemos diferentes actividades de operación, inversión y financiación estas actividades
reflejan particularmente en otro estado de situación financiero básico como lo es el estado de
situación financiero.
Bibliografía

https://es.scribd.com/document/57139552/Monografia-Flujo-de-Efectivo

https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/estados-financieros/elaboracion-flujo-
de-efectivo

https://www.academia.edu/9980254/Flujo_de_efectivo_por_los_m%C3%A9todos_directo_e_ind
irecto

https://www.emprendepyme.net/estado-de-flujos-de-efectivo.html

https://www.gerencie.com/flujo-de-efectivo-por-el-metodo-directo.html

https://www.gestiopolis.com/estado-flujos-efectivo/

http://www.educaconta.com/2014/10/flujo-de-efectivo-segun-niif-para-pymes.html#

https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/flujo-de-efectivo

https://es.scribd.com/document/57139552/Monografia-Flujo-de-Efectivo