UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE INGENIERIA
ESCUELA DE INGENIERIA INDUSTRIAL
INGENIERIA ECONOMICA

LABORATORIO Fecha de presentación: Martes 14 de junio de 2016

PROBLEMA
Se tiene tres proyectos mutuamente excluyentes con vida útil iguales:

ALTERNATIVA

A B C
Inversión de capital - US$160.000 - US$173.000 -US$350.000
Ingreso neto después de
impuestos US$75.000 US$87.000 US$120.000
Vida Útil 4 4 4
TMAR = 15%

Decidir la mejor opción de inversión por el método, a saber: Valor presente y TIR
PROBLEMA
La empresa “Valmat” tiene una máquina para la limpieza del suelo, la cual tiene un valor actual
de inversión que se calcula en US$ 3.500. Utiliza todo el tiempo un operario y US$2.000 en
materiales de limpieza al año. Otra máquina es ofrecida por el distribuidor. Se trata de un
modelo perfeccionado que cuesta US$4.500. Dicha máquina necesita la misma mano de obra,
pero solo requiere US$1.700 anuales de sustancias de limpieza. La vida económica que le
queda a la máquina vieja es 4 años y a la nueva: 7 años. Ambas tendrán un valor de
recuperación nulo. Compárense las alternativas por el método más recomendado. Considere
que los valores de rescate de las máquinas son de US$200 y US$450 respectivamente.

Explique el significado de la respuesta. TMAR 56%

PROBLEMA
Minera “Esperanza” necesita un edificio de oficinas temporal con dos tipos de calefacción. El
primer método consiste en usar “gas embotellado” para hornos de piso. El segundo, en instalar
paneles radiantes eléctricos en las paredes y el techo. Este edificio temporal se usará durante
cinco años y luego, será desmantelado.

Gas embotellado Paneles eléctricos

 Costo de Inversión US$6.000 US$ 8.500
Vida de servicio 5 años 5 años
Vida residual 0 $1.000
Costo anual de operación y
$2.000 $1.000
mantenimiento
Gastos adicionales esperados de
$220
impuestos sobre la renta

(a) Compare las alternativas con base al criterio del valor actual con i=10%.
(b) Compare las alternativas con base en el criterio de valor futuro con i=10%

PROBLEMA
Una empresa constructora tiene un contrato para desarrollar excavaciones en un centro
minero. El contrato con la minera es de 2 años y dispone de 2 tipos de retroexcavadoras.
Modelo A, que cuesta US$200.000, tiene una vida útil de 3 años y costos operativos de
US$55.000 por año. Su valor de recuperación o residual estimado al final de los 3 años sería de
US$20.000.
El modelo B, de mayor tamaño, cuesta $380.000, tiene una vida útil de 6 años y un valor
residual de US$50.000. Su costo de operación anual asciende a US$40.000.
Los ingenieros de la constructora estiman que las retroexcavadoras se pueden vender en el
mercado de segundo uso, luego del contrato de 2 años. El modelo A en US$60.000 y el modelo
B en US$114.000.

¿Cuál sería la opción aceptable? Suponemos los TMAR de la empresa en 20%.

 PROBLEMA
La empresa española “Asturias S.A.” está pensando invertir en un proyecto de energía
hidroeléctrica en Sullana, cuyas proyecciones de flujos de efectivo se presenta en el siguiente
diagrama:
Diagrama de efectivo: Proyecto de energía hidroeléctrica

Ingreso
US$140.000
anual
después de
impuestos
i1=10%

-5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 49 50 años

i2=15%
US$50.000
US$60.000
US$70.000
US$90.000

US$100.000
US$100.000

Inversiones pre operaciones

La empresa española necesita invertir durante 5 años antes de iniciar la explotación de la

central hidroeléctrica. Los flujos de efectivo de ingresos en los próximos 50 años se estiman en
US$140.000 anuales, netos después de pagar impuestos, y los gastos de operaciones.
El costo de oportunidad de la empresa es variable.
i1 = 10% durante la pre – operación, y de
i2 = 15% en la fase de explotación.
PROBLEMA
Un proyecto de inversión exige un desembolso inicial de US$4.600.000 y se espera que
produzca un rendimiento neto de un millón de dólares por año durante los próximos 7 años:
a) Si debe aceptarse, en el supuesto de que se aplica el criterio del VAN. El coste del capital es
de 10%.
b) Si debe aceptarse, en el supuesto de que se aplique el criterio del VAN. El tanto del coste de
capital es de 15%.
c) La variación del VAN al variar i del 8 al 15%.
d) Representar gráficamente el VAN en función de i.
e) El Tanto de Rendimiento Interno (TIR) del proyecto.
f) Los saldos financieros del proyecto para la TIR.
g) Clasificar la inversión.
PROBLEMA
Considere los siguientes flujos de efectivo de dos proyectos con vida útil de 3 años como se
aprecia en la siguiente tabla:

FLUJO NETOS DE EFECTIVO EN (US$)

Año Proyecto 1 Proyecto 2

0 - 100 - 100
1 40 30
2 80 Y
3 X 80

a) Determine los valores de X y Y

b) ¿Cuál es el saldo terminal del proyecto 1 con TEMAR=24%?
c) Encuentre los valores de (a),(b) de la figura que aparece abajo
VAN (i)

24%

ic=?
i (%)
c
 Proyecto 2 Proyecto 1
23%

PROBLEMA
Considere lo saldos de un proyecto de inversión típico con vida de servicio de cinco años.
a) Elabore los flujos de efectivo originales del proyecto de saldo terminal. Llene los vacíos de
la tabla.
n Flujo de caja Saldo del proyecto
0 -US$1.000 -US$1.000
1 () -900
2 490 -500
3 () 0
4 () -100
5 200 ()

b) Determine la tasa de interés de acuerdo con la cual se determinó el saldo del proyecto y
calcule el valor actual de este proyecto con la tasa de interés que obtenga.

PROBLEMA
Considere los saldos de un proyecto de inversión típico con vida de servicio de cuatro años.
a) Elabore los flujos de efectivo originales del proyecto.
b) ¿Cuál es la tasa de interés que se usa para calcular el saldo de proyecto?
c) Con i = 15%, ¿sería aceptable este proyecto?

N Flujo de caja Saldo del proyectos

0 -US$1.000 -US$1.000
1 () -1.100
2 () -800
3 460 -500
4 () ()

PROBLEMA
Minera “Esperanza” necesita un edificio de oficinas temporal con dos tipos de calefacción. El
primer método consiste en usar “gas embotellado” para hornos de piso. El segundo, en instalar
paneles radiantes eléctricos en las paredes y el techo. Este edificio temporal se usará durante
cinco años y luego, será desmantelado.

Gas embotellado Paneles eléctricos

Costo de Inversión US$6.000 US$ 8.500
Vida de servicio 5 años 5 años
Vida residual 0 $1.000
Costo anual de operación y
$2.000 $1.000
mantenimiento
 Gastos adicionales esperados de
$220
impuestos sobre la renta

(c) Compare las alternativas con base al criterio del valor actual con i=10%.
(d) Compare las alternativas con base en el criterio de valor futuro con i=10%

PROBLEMA
Una inversión que requiere un desembolso inicial de US$10.250.000 va a generar rendimientos
netos de US$2,5 millones durante cada uno de los tres primeros años, un rendimiento
negativo de esa misma cuantía durante el cuarto año y finalmente uno positivo de
US$7.850.000 durante el quinto año (propuesto en el libro de Andres De Pablo, Luis Ferruz y
Rafael Santa María). Se pide obtener:

a) El VAN de la inversión para un tanto de coste del 11%.

b) El TIR de la inversión.
c) Los saldos financieros para el TIR.
d) Clasificar la inversión.

PROBLEMA
Dos diseños de fachadas han sido propuestos por una tienda de departamentos en la avenida
Argentina. El diseño G cuesta 25.000 dólares, será reemplazado cada dos años y tiene un valor
de recuperación de 8.000 dólares. El mantenimiento costará 3.000 dólares anuales. El diseño O
cuesta 50.000 dólares y durará 6 años, con un valor de recuperación de 10.000 dólares. El
mantenimiento costará 4.000 dólares anuales. La tasa mínima requerida de rendimiento es
17%. Mediante el método del valor actual, ¿que diseño es recomendable, suponiendo que
ambos sean iguales desde el punto de vista de mercado?

PROBLEMA
Una compañía posee maquinaria usada, pero quiere comprar maquinaria nueva para realizar
trabajos intermitentes de un departamento en fabricación. Los datos comparativos de la tabla
muestran que se espera que la máquina usada tenga una vida más corta. La tasa mínima
requerida de rendimiento de la compañía es 30%.
Usada Nueva
Costo inicial US$3.000 US$6.000
Vida estimada 6años 9 años
Valor estimado de recuperación US$500 US$1.500
Desembolsos anuales US$2.000 US$1.000

Utilice el método de comparación del valor actual para decidir que máquina seleccionamos,
empleando la técnica del costo capitalizado.

PROBLEMA
Una compañía puede disponer de dos fuentes de minerales, cualquiera de las cuales puede
abastecer sus necesidades futuras. El yacimiento A es suficiente para que dure 10 años y
tendrá un valor de terreno (recuperación) de 15.000 dólares durante este tiempo. El precio de
compra es de 120.000 dólares y sus costos de operación serán de $20,000. El yacimiento B
durará 20 años, en cuyo momento el valor del terreno será cero, porque el costo de
restauración es equivalente al precio de venta. El costo de administración y extracción será de
10.000 dólares. El costo del yacimiento B es de 180.000 dólares. Si la tasa mínima requerida de
rendimiento es 15%. Compare ambos yacimientos por el método de valor actual. Se supone
que en el futuro existirán yacimientos similares en otros lugares.
PROBLEMA
La municipalidad de Piura está evaluando dos diseños de túneles automovilísticos como
alternativa de las autopistas. La construcción del primer diseño representaría una inversión
para el municipio de US$ 300.000. Se calcula que sería necesario, cada 30 años, una
construcción con costos por un monto de US$ 100.000. Sus gastos anuales de operación sería
US$ 25.000 durante los primeros 15 años y US$ 40.000 posteriormente.
El segundo diseño alternativo requiere una inversión al municipio de US$ 500.000, seguido por
costo de reconstrucción de US$ 50.000 cada 30 años. Sus gastos anuales de operación serían
solo de US$ 15.000. El Municipio considera que estas obras son permanentes. ¿Si el costo de
capital para estos proyectos públicos es de 10% qué diseño sería más recomendable? Aplique
el método de VAN

PROBLEMA
En Talara una cadena de tiendas PLAZA VEA, antes de instalar mercados en la provincia, está
examinando diseños alternativos, para adoptar uno de ellos como estándar. El llamado
“Económico”, se espera que sea más duradero desde el punto de vista comercial, es decir,
como la novedad del deterioro y de la obsolescencia. Ese diseño cuesta $ 75.000 y tendrá una
vida de 35 años. Con un valor de recuperación de $ 7.500 y costos anuales por concepto de
reparaciones de $ 2.500. El otro, conocido como diseño del “Casero”, cuesta $ 50.000 y tiene
una vida estimada de 20 años con un valor de recuperación de $ 5.000 y costo de
mantenimiento de $ 4.000 anual.
Si la tasa mínima de rendimiento es de 20% compárese las alternativas por sus valores
actuales. Manéjese las diferencias en las vidas aplicando el mínimo común múltiplo.

PROBLEMA
Encuentre la tasa de interés de la gráfica

PROBLEMA
Por medio del método gráfico calcule la i de la gráfica

PROBLEMA
Una persona invierte $8464 a cambio de recibir $3 000 al final del año 1, $3 500 al final del año
3, $4000 al final del año 4 y $5 000 al final del año 5. ¿Cuál es la tasa de interés que recibirá por
su inversión?

PROBLEMA
El departamento de finanzas de una empresa ha puesto en práctica el plan Navidad
Feliz para sus empleados. Consiste en ahorrar quincenalmente $500, empezando el 15 de
enero y terminando el 31 de noviembre. El 15 de abril, con el pago de utilidades por parte de
la empresa, se ahorrarán $1 000 adicionales. Pero, el 31 de agosto y 15 de septiembre, por el
gasto de la escuela de los hijos, no se efectuará ningún depósito. Si la empresa, por esta serie
de aportaciones, se compromete a dar $12860 a cada ahorrador el 15 de diciembre de cada
año, ¿cuál es la tasa de interés quincenal que está pagando? ¿Cuál es la tasa de interés efectiva
anual que se paga?

PROBLEMA
Después de analizar económicamente un proyecto se obtuvieron las siguientes cifras: inversión
inicial, $310000; ganancia neta anual de $130000 cada año durante cinco años; valor de
salvamento de los activos al final del quinto año, $160000. Las aportaciones de dinero para la
inversión inicial fueron: accionistas 60%, TMAR = 43%, banco A 20%, interés que cobra el
banco, 45%; banco B 20% de la inversión y una tasa de interés por el préstamo de 49%.
Calcúlese la TMAR mixta y determine la conveniencia económica de la inversión por el VPN y
TIR.

PROBLEMA
Una institución de crédito prestó a una empresa 20 millones de pesos (mdp) con la facilidad de
que la empresa pagaría la deuda como pudiera y que la institución de crédito le avisaría
cuando la deuda estuviera saldada. La empresa realizó ocho pagos mensuales por 1.37 mdp
cada mes, de los meses 1 al 8. Luego, por problemas económicos, suspendió los pagos de los
meses 9 al 15. A partir del mes 16 y hasta el mes 30, la empresa pagó 1.2 mdp mensuales. Al
momento en que la empresa hizo el pago al final del mes 30, la institución de crédito le
comunicó que si pagaba 3 mdp al final del mes 31, consideraría que la deuda estaba saldada.
Determine el interés efectivo anual que está cobrando la institución de crédito por este tipo de
préstamos.

PROBLEMA
El propietario del Café Internet Free Chating invirtió $160000 en la compra y condicionamiento
de un pequeño local. Al final del primer año invirtió $120000 en la compra de 10 PC. El negocio
funcionó muy bien, pues al final del año 2 las ganancias fueron de $70000, al final del año 3
ganó $85000 y al final del año 4 ganó $100000. Ante tal situación, el propietario realizó una
inversión adicional por $130000 al final del año 5 para una ampliación de las instalaciones. Sin
embargo, las ganancias ya no fueron las esperadas y los ingresos netos fueron de sólo $40000
en cada uno de los años 6 años, momento en que cerró el negocio y vendió todas las PC como
chatarra en $20000. Con una TMAR = 7% anual.
a) determine por medio del VPN si fue conveniente el negocio durante los 11 años,
b) determine la tasa de rendimiento anual que ganó durante cada uno de los 11 años.

PROBLEMA
Una empresa paraestatal de enorme expansión ha fijado una TMAR propia de
11.5% y ha podido aportar hasta 53.7% del capital total de la empresa, que asciende a $25 000
millones. Hasta ahora ha recibido financiamiento de los bancos mostrados en la tabla:
Esta empresa piensa elevar su capital a $28 750 millones mediante un financiamiento
adicional, pero el trato es que, por cada 5% de aumento en financiamiento sobre el capital
total actual, la tasa del préstamo se elevará en 1.5 puntos porcentuales sobre su TMAR mixta
actual. Si la empresa ha calculado que el porcentaje de rendimiento que se obtendrá en los
años siguientes es de 11.1 %, ¿cuál es el endeudamiento máximo a que puede llegar, adicional
a su deuda actual, para no tener problemas financieros en el futuro?

PROBLEMA
El equipo de futbol de tercera fuerza Ballenatos de Me1aque ha tenido tres desastrosas
temporadas y los propietarios aseguran que en vez de ganar perdieron, debido a 10 cual
desean vender el equipo. Durante el balance surgieron los datos consignados en la tabla

Si la TMAR de los propietarios del Ballenatos es de 8% mensual, determínese si fue

económicamente rentable tener al equipo durante 1988-1990.

PROBLEMA
Se tienen tres procesos alternativos para el troquelado de unas piezas. Las características de
los procesos se muestran en la tabla

Si la TMAR es de 5% y el periodo de análisis es de 10 años, determínese el proceso más

conveniente por medio del CAUE.
PROBLEMA
Una compañía de mantenimiento industrial tiene dos alternativas para realizar los trabajos de
pintura: manual y automático. En la tabla se presentan los datos de las alternativas.

Si se está planeando para un periodo de cuatro años y la TMAR = 6%, ¿qué alternativa debe
seleccionarse? Utilice el método de CAUE.

PROBLEMA
Una empresa productora de cristal debe colocar un sistema anticontaminante en su área de
fundición. Tiene dos alternativas, cuyos datos se muestran en la tabla

Si la TMAR de la empresa es de 15% y se planea para un periodo de seis años, determínese por
CAUE cuál es la alternativa más atractiva desde el punto de vista económico.

PROBLEMA
La compañía B-B (Bit-Byte) desea instalar una red de cómputo en su edificio administrativo. Se
tienen cinco alternativas topológicas para su instalación, cuyos datos se establecen en la tabla

Si la TMAR de B-B es de 8% anual, determínese por CAVE qué topología debe seleccionarse
para la red, si ésta se planea para un periodo de 10 años.

PROBLEMA
Al excéntrico millonario Lothiman Gacheaux le vendieron grandes extensiones de terreno en la
tierra de Malkuth, en el extremo sur del Medio Oriente, a un costo de $1 200 millones de
dólares. Con la idea de encontrar petróleo gastó $420 millones en exploraciones cada año,
durante los tres primeros años. Cualquier estudioso de este tema sabe que en Malkuth no hay
oro negro sino plomo, así que Lothiman encontró un gran yacimiento de plomo, del cual
obtuvo ganancias netas de $500 millones al final de los años 4, 5, 6 y 7. Cansado de esta
aventura, vendió los terrenos y el yacimiento por $300 millones al final del año 7. Si la TMAR es
de 9% anual, ¿cuál fue el CAUE del señor Gacheaux en sus andanzas durante siete años por las
tierras de Malkuth?