P14.

1 Ciclo de conversión del efectivo American Products desea administrar su efectivo en forma
eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antigüedad de 90 días y sus cuentas por cobrar
se cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente 30 días después de que se
originaron. La empresa tiene ventas anuales aproximadas de $30 millones. Suponga que no existe
ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por pagar y las
cuentas por cobrar, y que el año tiene 365 días. a) Calcule el ciclo operativo de la empresa. b)
Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa. c) Calcule el monto de los recursos
necesarios para sostener el ciclo de conversión del efectivo de la empresa. d) Comente cómo
podría la administración reducir el ciclo de conversión del efectivo.

P14.2 Cambio del ciclo de conversión del efectivo Camp Manufacturing completa la rotación de su
inventario 8 veces al año, tiene un periodo promedio de pago de 35 días y un periodo promedio de
cobro de 60 días. Las ventas anuales de la empresa ascienden a $3.5 millones. Suponga que no
existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por
cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días. a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de
conversión del efectivo de la empresa. b) Determine los gastos en efectivo operativos diarios de la
empresa. ¿Cuánto debe invertir en recursos para sostener su ciclo de conversión del efectivo? c) Si
la empresa paga el 14% por estos recursos, ¿cuánto aumentarían sus utilidades anuales al cambiar
favorablemente su ciclo de conversión del efectivo actual en 20 días