Ejercicios de Preparación

Sharam Industries tiene un ciclo operativo de 120 días. Si su edad promedio de inventario
E14.1 es de 50 días, ¿cuánto dura su periodo promedio de cobro? Si su periodo promedio de
pago es de 30 días, ¿cuánto dura su ciclo de conversión del efectivo? Coloque toda esta
información en una línea de tiempo similar a la figura 14.2.

Datos :
CCO 120
Inv 50
PCXP 30
PCxC
CCE

CCO Inv PCxc

120 50 ?

PCxc 120 50

PCxc 70 Periodo de Cobro

CCE Inv PCxc PCxp

CCE 50 70 30

CCE 90 Ciclo de Conversión Efectivo

Icy Treats, Inc., es un negocio estacional que vende postres congelados. En el punto más
alto de su temporada de ventas de verano, la empresa tiene $35,000 en efectivo,
$125,000 en inventario, $70,000 en cuentas por cobrar, y $65,000 en cuentas por pagar.
Durante la temporada baja de invierno, la empresa mantiene $10,000 en efectivo,
E14.2 $55,000 en inventario, $40,000 en cuentas por cobrar, y $35,000 en cuentas por pagar.
Calcule las necesidades de financiamiento mínimas y máximas de Icy Treats.

Datos :
Vtas Anuales 3,500,000
Inv $ 125,000
Efectivo $ 35,000
CXC $ 70,000
CXP $ 65,000

CCO

Respuesta A) Necesidad de Financiamiento

Necesidad Permanente Necesidad Estacional
Efectivo $ 10,000 Efectivo $ 35,000
Inventario $ 55,000 Inventario $ 125,000
CxC $ 40,000 CxC $ 70,000
CxP $ 35,000 CxP $ 65,000
Total $ 70,000 Total $ 165,000

La empres como financiamiento minimo necesita $ 70,000

Un nivel máximo estacional necesita $ 235,000

Mama Leone’s Frozen Pizzas utiliza 50,000 unidades de queso al año. Cada unidad
cuesta $2.50. El costo de pedido del queso es de $2.50 por pedido, y su costo de mantenimient
de
E14.3 pedido (CEP) de la empresa para el queso. Mama Leone’s opera 250 días al año y
mantiene un nivel mínimo de inventario de queso suficiente para 2 días. Si el tiempo de
espera para recibir los pedidos de queso es de 3 días, calcule el punto de reposición.

Datos :
Unidades 50,000
Costo 2.5
Costo Queso 2.5
Mant 0.5
Días 250
Inv Disponibl 2
Tiempo Pedid 3

Punto de Reposición

Costo
Costo de Pedido 250 1 250
Costo Total 0.5 125

Forrester Fashions tiene ventas anuales a crédito de 250,000 unidades con un periodo promedi
un
precio de venta por unidad de $30. En la actualidad, las deudas incobrables corresponden al 5%
E14.4 afectaría
su periodo promedio de cobro de 70 días, pero las deudas incobrables aumentarían al
7.5% de las ventas, las cuales se incrementarían a 300,000 unidades al año. Forrester
requiere un rendimiento sobre sus inversiones del 12%. Muestre todos los cálculos necesarios p

Actual Propuesta
Unidades $ 250,000 300000
Pvta $ 30 $ 30
Incobrable 5% 7.50%
Costo $ 20.00
Pcobro $ 70.00
Rend Inversión 12%

Costo de deudas Marginales Incobrables

Plan Presente Plan Propuesta
Evaluación 375,000 675,000

Con el plan propuesto el incremental en incobrables es demasiado alto, por lo que nos es recoe
 Ingrid Vanessa Qui

romedio de inventario
riodo promedio de
? Coloque toda esta

dos. En el punto más

0 en efectivo,
n cuentas por pagar.
00 en efectivo,
cuentas por pagar.
y Treats.
o. Cada unidad
y su costo de mantenimiento de existencias es de $0.50 por unidad al año. Calcule la cantidad económica

0 días al año y
días. Si el tiempo de
to de reposición.

des con un periodo promedio de cobro de 70 días. La empresa tiene un costo variable por unidad de $20 y

brables corresponden al 5% de las ventas. La empresa estima que relajar los estándares de crédito no

es aumentarían al
al año. Forrester
dos los cálculos necesarios para evaluar la propuesta de relajar los estándares de crédito de Forrester.
alto, por lo que nos es recoemndable la ejecución
Ingrid Vanessa Quichimbo Cruz
Ejercicios de Preparación

Ciclo de conversión del efectivo American Products desea administrar su efectivo en forma efic
antigüedad de 90 días y sus cuentas
por cobrar se cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente 30 días
E14.1 después de que se originaron. La empresa tiene ventas anuales aproximadas de $30 millones. S
inversión por dólar de las ventas en
inventario, las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar, y que el año tiene 365 días.
a) Calcule el ciclo operativo de la empresa.
b) Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
c) Calcule el monto de los recursos necesarios para sostener el ciclo de conversión del
efectivo de la empresa.
d) Comente cómo podría la administración reducir el ciclo de conversión del efectivo

Datos :
CCO 0
Ventas 30000000
Inv 90
PCXP 30
PCxC 60
CCE

a) Cálcule el ciclo operativo B) CCE

CCO Inv PCxc CCE
0 90 60 CCE

PCxc 150 CCE

PCxc 150 Ciclo Operativo

d) Reducción de ciclo de conversión

La administración puede mejorar su CCE, con politicas que permitan mejorar los días de inventario o generen
 Cambio del ciclo de conversión del efectivo Camp Manufacturing completa la rotación
de su inventario 8 veces al año, tiene un periodo promedio de pago de 35 días y un periodo pro
a $3.5 millones. Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las venta
inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.
a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
b) Determine los gastos en efectivo operativos diarios de la empresa. ¿Cuánto debe
E14.2 invertir en recursos para sostener su ciclo de conversión del efectivo?
c) Si la empresa paga el 14% por estos recursos, ¿cuánto aumentarían sus utilidades
anuales al cambiar favorablemente su ciclo de conversión del efectivo actual en 20 días?

Datos :
Vtas Anuales 3,500,000
Inv Rot 8
PCXP 35
PCxC 60
EPI

Respuesta A) ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo

EPI Dias Año 365 46
Rotación Inventario 8

Ciclo Operativo CO = EPI + PPC

CO 106 Días

CCE EPI + PPC -PPP

CCE 71 Días

Cambios múltiples en el ciclo de conversión del efectivo Garrett Industries completa la

rotación de su inventario 6 veces al año, tiene un periodo promedio de cobro de 45 días y
un periodo promedio de pago de 30 días. Las ventas anuales de la empresa son de $3 millones.
en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.
a) Calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa, sus gastos operativos en
efectivo diarios, y el monto de los recursos necesarios para sostener su ciclo de conversión del
b) Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad de inversión en re
2. Acelera 10 días en promedio el cobro de las cuentas por cobrar.
3. Extiende 10 días el periodo promedio de pago.
E14.3 c) Si la empresa paga el 13% por su inversión en recursos, ¿cuánto podría aumentar sus
utilidades anuales como resultado de los cambios del inciso b)?
d) Si el costo anual por obtener las utilidades del inciso c) es de $35,000, ¿qué medida
recomendaría a la empresa? ¿Por qué?

Datos :
Vtas Anuales 3,000,000
Inv Rot 6
PCXP 30
PCxC 45
EPI

Respuesta A) CCF
EPI Dias Año 365 61
Rotación Inventario 6

Ciclo Operativo CO = EPI + PPC

CO 106 Días

CCE EPI + PPC -PPP

CCE 76 Días

Gastos Operativos Diarios Gasto Total 3,000,000 8,219

365 365
Necesidad de Recursos Gastos Operativos x CCE 623,288
Vta Neta Días
Inventario 3,000,000 61 $ 500,000
CXC 3,000,000 45 $ 369,863
CXP 3,000,000 30 $ -246,575
Necesidad de Recurso $ 623,288
CCE 76

Análisis CEP Tiger Corporation compra 1,200,000 unidades al año de un componente.

El costo fijo por pedido es de $25. El costo anual de mantenimiento de existencias del
artículo equivale al 27% de su costo de $2.
a) Determine la CEP en las siguientes condiciones: 1. ningún cambio, 2. costo del pedido
E14.5 igual a cero, y 3. costo de mantenimiento de existencias igual a cero.
b) ¿Qué indican sus respuestas acerca del modelo CEP? Explique.

Datos
Unidades $ 1,200,000
Costo Fijo $ 25
Costo Anual 27%
0.54
Costo $ 2.00
CEP

A) Cantidad de CEP

1. Ningun Cambio
Cost Anual Cantidad C.F
CEP $ 2 $ 1,200,000 $ 25
 0.54

CEP $ 10,541

CEP $ -

CEP $ -

3.Mantenimiento Igual a Cero

Cost Anual Cantidad C.F
CEP $ - $ 1,200,000 $ 25
0.54

CEP $ - #DIV/0!

CEP #DIV/0!

b) El modelo solo aplica a Costos Fijos , cuando hay adicionales no aplican por los mantenimien

CEP, punto de reposición e inventario de seguridad Alexis Company utiliza 800 unidades
anuales de un producto, de manera continua. El producto tiene un costo fijo de $50 por
pedido, y su costo por conservarlo en existencia es de $2 por unidad al año. La empresa
requiere 5 días para recibir un envío después de solicitar un pedido y desea conservarlo
10 días como inventario de seguridad.
a) Calcule la CEP.
b) Determine el nivel promedio de inventario. (Nota: Considere un año de 365 días para
calcular el uso diario).
E14.6 c) Determine el punto de reposición.
d) Indique cuál de las siguientes variables cambia si la empresa no mantiene el inventario
de seguridad: 1. costo de pedido, 2. costo de mantenimiento de existencias, 3. costo total del in
Explique su respuesta.

Datos Dias Inv 365

Unidades 800.00
Costo Fijo 50.00
# Días Pedido 5.00 73%
# Días Inventari 10.00 37%
Costo 2.00
CEP

A) Cantidad de CEP

1. Ningun Cambio
Cost Anual Cantidad C.F
CEP $ 2 $ 800 $ 50
$ 2.00

CEP $ 200 Unidades

 c) Indique cambio de variables cuando :
1.Costo de Pedido: No cambia
2.Costo de Mantenimiento : Cambia
3.Costo Total del Inventario : Cambia
4.Punto de reposición : Cambia
5. Cantidad económica de pedido : Cambia

Relajación de los estándares de crédito Lewis Enterprises considera la relajación de sus

estándares de crédito para aumentar sus ventas, las cuales son bajas actualmente. Como
consecuencia de la relajación propuesta, se espera que las ventas se incrementen en 10%,
de 10,000 a 11,000 unidades durante el próximo año, que el periodo promedio de cobro
aumente de 45 a 60 días, y que las deudas incobrables muestren un incremento del 1 al
3% de las ventas. El precio de venta por unidad es de $40, y el costo variable por unidad
E14.10 es de $31. El rendimiento que requiere la empresa sobre inversiones de riesgo similar es
del 25%. Evalúe la relajación propuesta y haga una recomendación a la empresa. (Nota:
Considere un año de 365 días).

Datos
Incremento 10%
Promedio 10000 a 11000
Cobro 45 8.11 60
Incobrables 1% 3%
Precio Venta 40 9.13 40
Costo Variabel 31 0.08493150685 31
Rend Riesgo 25%

Margen Bruto 90000 99000

Inversion Propuestas 56,054.79
Inversión Actua 37,369.86
Inver Marginal CXC 18,684.93

Rebdimiento Inversión 4,671.23

Incobrables
Plan Propuesta 13,200
Plan Presente 4,000
Riesgo Incobrable 9,200

Por la implementción de los cambios en la política hay una mejora de $4´7k con un riesgo $9,2k
ministrar su efectivo en forma eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una

an aproximadamente 30 días
s aproximadas de $30 millones. Suponga que no existe ninguna diferencia en la

ue el año tiene 365 días.

.
ciclo de conversión del

conversión del efectivo

c) Recursos Necesarios
Inv PCxc PCxp CCE Inv PCxc
90 60 30 Inventario 30,000,000 90
CXC 30,000,000 60
120 Ciclo de Conversión Efectivo CXP 30,000,000 30
Necesidad de Recurso

r los días de inventario o generen mejore días de recupero y de esta manera dar mas fkujo a sus pagos
 ng completa la rotación
pago de 35 días y un periodo promedio de cobro de 60 días. Las ventas anuales de la empresa ascienden
a inversión por dólar de las ventas en
ue el año tiene 365 días.
o de la empresa.
mpresa. ¿Cuánto debe
ectivo?
entarían sus utilidades
efectivo actual en 20 días?

Respuesta B Invertir en recursos

Días Gastos Operativos Diari Gasto Total 3,500,000 9,589
365 365
Necesidad de Recursos Gastos Operativos x CCE 677,226
Vta Neta Días
Inventario 3,500,000 46 $ 437,500
CXC 3,500,000 60 $ 575,342
CXP 3,500,000 35 $ -335,616
Necesidad de Recurso $ 677,226

tt Industries completa la
medio de cobro de 45 días y
e la empresa son de $3 millones. Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas
y que el año tiene 365 días.
s gastos operativos en
stener su ciclo de conversión del efectivo.
y su necesidad de inversión en recursos, si realiza los siguientes cambios en forma simultánea 1. Acorta en 5 días la edad promedio de
brar.

ánto podría aumentar sus

?
e $35,000, ¿qué medida
 Respuesta B Invertir en recursos
Días Gastos Operativos Diarios Gasto Total 3,000,000 8,219
365 365
Necesidad de Recursos Gastos Operativos x CCE 623,288
Vta Neta Mejora en Dias
Inventario 3,000,000 55 $ 452,055
CXC 3,000,000 35 $ 287,671
CXP 3,000,000 40 $ -328,767
Necesidad de Recurso $ 410,959
CCE 50.00
*Mejora vs Opcion a) $ 212,329

año de un componente.
iento de existencias del

ambio, 2. costo del pedido

a cero.
ue.

2. Igual a Cero
Cost Anual Cantidad C.F
CEP $ 2 $ 1,200,000 $ -
 0.54

CEP $ - $ -

s no aplican por los mantenimientos

mpany utiliza 800 unidades

e un costo fijo de $50 por
unidad al año. La empresa
edido y desea conservarlo

e un año de 365 días para

a no mantiene el inventario
de existencias, 3. costo total del inventario, 4. punto de reposición, 5. cantidad económica de pedido.

b) Determine El Nivel Promedio de Inventarios

Costo Unid Costo Sku
$ 2.00 $ 800 1600
Prom Inventario Rotación
1600 37% $ 43.84
1600 73% $ 21.92
 idera la relajación de sus
n bajas actualmente. Como
ntas se incrementen en 10%,
eriodo promedio de cobro
en un incremento del 1 al
costo variable por unidad
siones de riesgo similar es
ación a la empresa. (Nota:

Incremento

Unidades
6.08

9.13

jora de $4´7k con un riesgo $9,2k; generando q los cambios no sean tan atractivos en la ejecución
Ingrid Vanessa Quichimbo Cruz

PCxp
7,397,260
4,931,507
2,465,753
14,794,521
 Respuesta C Aumento utilidades anuales
Ventas 3,500,000
Pgo Recursos 14%
CCE 20

Utilidad Adicional Dias Beneficio Adic

490,000 0.05479452 26,849
3,500,000 0.19452055 680,822
Total 707,671

ventas

5 días la edad promedio del inventario.

Respuesta C Aumento utilidades anuales
Ventas 3,000,000
Pgo Recursos 13%
CCE 25

Utilidad Adicional Dias Beneficio Adic

390,000 0.0680365297 26,534

Total 26,534

Respuesta C Aumento utilidades anuales

Costo Adicional para traer Beneficio $ 35,000

Utilidad Adicional Dias Beneficio Adic
-8,466
*No ejecutar opción C). El costo es mayor que el beneficio
c) Punto de Reposición

800.00 5.00 10.96

800.00 10.00 21.92
Días Reposición 32.88