Fundación Universitaria Del Área Andina

Especialización Gerencia Financiera

Módulo:
Gerencia Financiera.
Eje 3: Planificacion Financiera

Estudiante:
Meliza Hernández Jiménez

Profesor:
Joan Adrian Salcedo Miranda

Agosto de 2020
 Introduccion

A continuación en este informe se busca analizar la situación financiera de la compañía EL

CIRUELO INVERSIONES SAS, identificando el comportamiento que esta ha tenido en
los años 2017 – 2018- 2019, teniendo en cuenta sus activos, pasivos y como ha logrado
rendimientos financieros acertados para obtener utilidades en los últimos años.
 El Ciruelo Inversiones S.A.S.
NIT: 900,374,045-0
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
Al 31 DE Diciembre de 2017, 2018 y 2019
2017 2018 2019
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 4.601.322 3.442.538 5.791.872
Cuentas Comerciales 138.693.221 371.171.533 559.466.737
Otras Cuentas por Cobrar
Total Activos Corrientes 143.294.543 374.614.071 565.258.609

Activos no corrie nte s

Inversiones en compañía 1.857.146.000 1.857.146.000 1.857.146.000
Propiedad, planta y equipo 36.573.222 31182756 33205284
Propiedades de Inversion 4.033.510.606 4.033.510.606 4.033.510.606
Total Activos No Corrientes 5.927.229.828 5.921.839.362 5.923.861.890

TOTAL ACTIVOS 6.070.524.371 6.296.453.432 6.489.120.497

PASIVOS
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar Acreedores 10.319.669 16.216.478 11.756.785
Otras cuentas por Pagar Corrientes 3.823.000 3.471.000 5.450.400
Beneficios a los empleados 5.757.000 110.735.000 117.848.000
Por Impuestos Corrientes 52.172.000 7.174.454 1.676.432
Total Pasivos Corrientes 72.071.669 137.596.932 136.731.617

Pasivos No Corrientes
Impuesto a las ganancias 51.483.475 57.696.512 65.119.198
Total pasivos No Corriente 51.483.475 57.696.512 65.119.198

TOTAL PASIVOS 123.555.144 195.293.444 201.850.815

PATRIMONIO
Capital Social 3.236.473.000 3.236.473.000 3.236.473.000
Prima en colocacion de acciones 1.800.106.000 1.800.106.000 1.800.106.000
Reservas 42.159.084 51.647.845 67.066.921
Ganancias (Perdidas) Retenidas 523.346.136 608.744.990 747.516.676
Utilidades del Ejercicio 94.887.615 154.190.762 186.109.694
Superavit Revaluacion Propiedades de Inversion 249.997.392 249.997.392 249.997.392
TOTAL PATRIMONIO 5.946.969.227 6.101.159.989 6.287.269.683

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 6.070.524.371 6.296.453.432 6.489.120.497

A
utor: El ciruelo inversiones SAS
 ANALISIS VERTICAL
CIFRA 2017 CIFRA 2018 CIFRA 2019 2017 2018 2019
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 4.601.322 3.442.538 5.791.872 0,08% 0,05% 0,09%
Cuentas Comerciales 138.693.221 371.171.533 559.466.737 2,28% 5,89% 8,62%
Total Activos Corrientes 143.294.543 374.614.071 565.258.609 2,36% 5,95% 8,71%
Activos no corrientes
Inversiones en compañía 1.857.146.000 1.857.146.000 1.857.146.000 30,59% 29,50% 28,62%
Propiedad, planta y equipo 36.573.222 31182756 33205284 0,60% 0,50% 0,51%
Propiedades de Inversion 4.033.510.606 4.033.510.606 4.033.510.606 66,44% 64,06% 62,16%
Total Activos No Corrientes 5.927.229.828 5.921.839.362 5.923.861.890 97,64% 94,05% 91,29%
TOTAL ACTIVOS 6.070.524.371 6.296.453.432 6.489.120.497 100,00% 100,00% 100,00%

PASIVOS
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar Acreedores 10.319.669 16.216.478 11.756.785 8,4% 8,3% 5,8%
Otras cuentas por Pagar Corrientes 3.823.000 3.471.000 5.450.400 3,1% 1,8% 2,7%
Beneficios a los empleados 5.757.000 110.735.000 117.848.000 4,7% 56,7% 58,4%
Por Impuestos Corrientes 52.172.000 7.174.454 1.676.432 42,2% 3,7% 0,8%
Total Pasivos Corrientes 72.071.669 137.596.932 136.731.617 58,3% 70,5% 67,7%

Pasivos No Corrientes
Impuesto a las ganancias 51.483.475 57.696.512 65.119.198 41,7% 29,5% 32,3%
Total pasivos No Corriente 51.483.475 57.696.512 65.119.198 41,7% 29,5% 32,3%

TOTAL PASIVOS 123.555.144 195.293.444 201.850.815 100,0% 100,0% 100,0%

PATRIMONIO
Capital Social 3.236.473.000 3.236.473.000 3.236.473.000 54,42% 53,05% 51,48%
Prima en colocacion de acciones 1.800.106.000 1.800.106.000 1.800.106.000 30,27% 29,50% 28,63%
Reservas 42.159.084 51.647.845 67.066.921 0,71% 0,85% 1,07%
Ganancias (Perdidas) Retenidas 523.346.136 608.744.990 747.516.676 8,80% 9,98% 11,89%
Utilidades del Ejercicio 94.887.615 154.190.762 186.109.694 1,60% 2,53% 2,96%
Superavit Revaluacion Propiedades de Inversion 249.997.392 249.997.392 249.997.392 4,20% 4,10% 3,98%
TOTAL PATRIMONIO 5.946.969.227 6.101.159.989 6.287.269.683 100,00% 100,00% 100,00%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 6.070.524.371 6.296.453.432 6.489.120.497

Autor: El ciruelo inversiones SAS

 ANALISIS HORIZONTAL
CIFRA 2017 CIFRA 2018 CIFRA 2019 2017 - 2018 2018 - 2019
V ABSOLUTA V RELATIVA V ABSOLUTA V RELATIVA
ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 4.601.322 3.442.538 5.791.872 -1.158.784 -25,18% 2.349.334 68,24%
Cuentas Comerciales 138.693.221 371.171.533 559.466.737 232.478.312 167,62% 188.295.204 50,73%
Total Activos Corrientes 143.294.543 374.614.071 565.258.609 231.319.528 161,43% 190.644.538 50,89%
Activos no corrientes
Inversiones en compañía 1.857.146.000 1.857.146.000 1.857.146.000 0 0,00% 0 0,00%
Propiedad, planta y equipo 36.573.222 31182756 33205284 -5.390.466 -14,74% 2.022.528 6,49%
Propiedades de Inversion 4.033.510.606 4.033.510.606 4.033.510.606 0 0,00% 0 0,00%
Total Activos No Corrientes 5.927.229.828 5.921.839.362 5.923.861.890 -5.390.466 -0,09% 2.022.528 0,03%
TOTAL ACTIVOS 6.070.524.371 6.296.453.432 6.489.120.497 225.929.061 3,72% 192.667.065 3,06%

PASIVOS
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar Acreedores 10.319.669 16.216.478 11.756.785 5.896.809 57,14% -4.459.693 -27,50%
Otras cuentas por Pagar Corrientes 3.823.000 3.471.000 5.450.400 -352.000 -9,21% 1.979.400 57,03%
Beneficios a los empleados 5.757.000 110.735.000 117.848.000 104.978.000 1823,48% 7.113.000 6,42%
Por Impuestos Corrientes 52.172.000 7.174.454 1.676.432 -44.997.546 -86,25% -5.498.022 -76,63%
Total Pasivos Corrientes 72.071.669 137.596.932 136.731.617 65.525.263 90,92% -865.315 -0,63%

Pasivos No Corrientes
Impuesto a las ganancias 51.483.475 57.696.512 65.119.198 6.213.037 12,07% 7.422.686 12,87%
Total pasivos No Corriente 51.483.475 57.696.512 65.119.198 6.213.037 12,07% 7.422.686 12,87%

TOTAL PASIVOS 123.555.144 195.293.444 201.850.815 71.738.300 58,06% 6.557.371 3,36%

PATRIMONIO
Capital Social 3.236.473.000 3.236.473.000 3.236.473.000 0 0,00% 0 0,00%
Prima en colocacion de acciones 1.800.106.000 1.800.106.000 1.800.106.000 0 0,00% 0 0,00%
Reservas 42.159.084 51.647.845 67.066.921 9.488.761 22,51% 15.419.076 29,85%
Ganancias (Perdidas) Retenidas 523.346.136 608.744.990 747.516.676 85.398.854 16,32% 138.771.686 22,80%
Utilidades del Ejercicio 94.887.615 154.190.762 186.109.694 59.303.147 62,50% 31.918.932 20,70%
Superavit Revaluacion Propiedades de Inversion 249.997.392 249.997.392 249.997.392 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL PATRIMONIO 5.946.969.227 6.101.159.989 6.287.269.683 154.190.762 2,59% 186.109.694 3,05%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 6.070.524.371 6.296.453.432 6.489.120.497 225.929.061 3,72% 192.667.065 3,06%

Autor: El ciruelo inversiones SAS

 El Ciruelo Inversiones S.A.S.
NIT: 900,374,045-0
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
Al 31 DE Diciembre de 2017, 2018 y 2019
2017 2018 2019
Ingresos Operacionales 404.849.736 432.195.461 548.965.397
Costos Operacionales 0 0 0
UTILIDAD BRUTA 404.849.736 432.195.461 548.965.397
Gastos operacionales de administracion -268.962.352 -201.521.633 -290.854.650
UTILIDAD OPERACIONAL 135.887.384 230.673.828 258.110.747
Otros Ingresos No Operacionales 2.267 948 1.176
Otros Gastos No Operacionales -9.760.999 -9.969.289 -4.121.706
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 126.128.652 220.705.487 253.990.217
Impuesto a las ganancias
corriente 25.028.000 60.301.689 60.457.837
Diferido 6.213.037 6.213.037 7.422.686
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 94.887.615 154.190.761 186.109.694

Autor: El ciruelo Inversiones SAS

El Cirue lo Inversione s S.A.S.

NIT: 900,374,045-0
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
Al 31 DE Diciembre de 2017, 2018 y 2019
ANALISIS VERTICAL
2017 2018 2019 2017 2018 2019
Ingresos Operacionales 404.849.736 432.195.461 548.965.397 100% 100% 100%
Costos Operacionales 0 0 0
UTILIDAD BRUTA 404.849.736 432.195.461 548.965.397 100% 100% 100%
Gastos operacionales de administracion 268.962.352 201.521.633 290.854.650 66,44% 46,63% 52,98%
UTILIDAD OPERACIONAL 135.887.384 230.673.828 258.110.747 33,56% 53,37% 47,02%
Otros Ingresos No Operacionales 2.267 948 1.176 0,0006% 0,0002% 0,0002%
Otros Gastos No Operacionales 9.760.999 9.969.289 4.121.706 2,41% 2,31% 0,75%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 126.128.652 220.705.487 253.990.217 31,15% 51,07% 46,27%
Impuesto a las ganancias
corriente 25.028.000 60.301.689 60.457.837 6,18% 13,95% 11,01%
Diferido 6.213.037 6.213.037 7.422.686 1,53% 1,44% 1,35%
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 94.887.615 154.190.761 186.109.694

Autor: El Ciruelo Inversiones SAS

 El Ciruelo Inversiones S.A.S.
NIT: 900,374,045-0
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
Al 31 DE Diciembre de 2017, 2018 y 2019
ANALISIS HORIZONTAL
2017 2018 2019 2017-2018 2018-2019
V. ABS V. REL V. ABS V. REL
Ingresos Operacionales 404.849.736 432.195.461 548.965.397 27.345.725 7% 116.769.936 27%
Costos Operacionales 0 0 0 0
UTILIDAD BRUTA 404.849.736 432.195.461 548.965.397 27.345.725 7% 116.769.936 27%
Gastos operacionales de administracion 268.962.352 201.521.633 290.854.650 -67.440.719 -25% 89.333.017 44%
UTILIDAD OPERACIONAL 135.887.384 230.673.828 258.110.747 94.786.444 70% 27.436.919 12%
Otros Ingresos No Operacionales 2.267 948 1.176 -1.319 -58% 228 24%
Otros Gastos No Operacionales 9.760.999 9.969.289 4.121.706 208.290 2% -5.847.583 -59%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 126.128.652 220.705.487 253.990.217 94.576.835 75% 33.284.730 15%
Impuesto a las ganancias
corriente 25.028.000 60.301.689 60.457.837 35.273.689 141% 156.148 0,26%
Diferido 6.213.037 6.213.037 7.422.686 0 0% 1.209.649 19%
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 94.887.615 154.190.761 186.109.694 59.303.146 62% 31.918.933 21%

Autor: El ciruelo inversiones SAS

ANALISIS FINANCIERO DE LA COMPAÑÍA EL CIRUELO INVERSIONAN SAS.

El ciruelo inversiones SAS, es una sociedad de tipo societario por acciones simplificada,
cuya actividad económica principal constituye el arrendamiento de bienes inmuebles. Fue
constituida por Documento Privado de Accionistas Único el 2 de Agosto de 2010. Su
vigencia es indefinida.

Al cierre del ejercicio la compañía mantiene un saldo en efectivo en la cuenta de ahorros

del Banco Davivienda por $559.466.737 pesos para los años 2017, 2018 y 2019, producto de
su actividad económica principal. Estos rubros los mantiene la compañía con el propósito
de cumplir compromisos de corto plazo, más que para propósitos de inversión u otros. Su
uso está disponible en forma inmediata.

El valor razonable de las propiedades de inversión se determinó por intermedio de un

avalúo técnico No. GFG 2015-1478 realizado en fecha 26 de diciembre de 2015 por un
perito avaluador, quien se encuentra debidamente registrado en la asociación nacional de
lonjas y colegios inmobiliarios ASOLONJAS.
Al 31 de diciembre de 2018, el capital autorizado, suscrito y pagado de la sociedad está
conformado por 3.236.473 acciones con valor nominal de $1.000 (mil pesos colombianos)
cada una.

Durante el año 2017 se realizaron capitalizaciones en la sociedad de la siguiente manera:

La capitalización de la compañía C.I MAXIFLORES LTDA de la cuenta por pagar por

$1.350.000.000 que se mantenían hasta el año anterior de la siguiente manera.

La suma de 847.040.000 como capital social y la suma restante es decir $502.960.000 como
prima en colocación de acciones.

El aumento de la participación de PRIMEVAL FOREST LTD capitalizando la suma de $

1.797.146.000 de la siguiente manera:

2.1. La suma de $ 500.000.000 como capital y el restante es decir $1.297.146.000 como

prima en colocación de acciones.

Lo anterior aumento el patrimonio de la compañía y registra una prima en colocación de

acciones a 31 de diciembre 2017 a $ 1.800.106.000.

Las leyes colombianas requieren que la Compañía reserve cada año el 10% de sus
utilidades después de impuestos hasta completar por lo menos el 50% del capital suscrito.
La ley prohíbe la distribución de esta reserva durante la existencia de la Compañía, pero
puede ser utilizada para absorber pérdidas. Son de libre disponibilidad de los Socios las
apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.

La totalidad de ingresos operacionales ordinarios están dados por el arrendamiento de un

bien inmueble ubicado en la ciudad de Anapoima; estos ingresos cumplen con la actividad
económica principal de la compañía.

Bibliografía
Estados financieros EL CIRUELO INVERSIONES SAS, edición 2017 – 2018 - 2019
Cundinamarca Colombia