Presenta: Lisbeth Carolina Ascencio Torres

Sebastian Serrato
Yessica Ibette Escalanta Vargas

Codensa S.A. E.S.P

Estado de Situacion Financiera Consolidado
(Cifras comparativas al 31 de Diciembre de 2019)

Notas Al 31 de Diciembre de 2020

Activo
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo, neto 4 490,315,106
Otros activos financieros, neto 5 3,620,989
Otros activos no financieros, neto 6 33,533,985
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 7 913,032,969
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, neto 8 26,355,793
Inventarios, neto 9 249,518,386
Antivos mantenidos para la venta 10 -
Total de Activos Corrientes 1,716,377,228

Activos no Corrientes
Otros activos financieros. neto 5 6,602
Otros activos no financieros, neto 6 84,435,316
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 7 101,090,676
Activos intangibles distintos de la plusvalía, neto 11 355,015,545
Propiedades, planta y equipo, neto 12 6,169,542,679
Activos por impuestos diferidos 13 38,329,073
Total Activos no corrientes 6,748,419,891
Total Activos 8,464,797,119

Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Pasivos financieros 14 663,606,761
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 15 1,032,755,942
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 8 185,011,975
Provisiones 16 37,914,085
Impuestos por pagar 17 137,653,666
Provisiones por beneficios a los empleados 18 70,266,164
Pasivos mantenidos para la venta 10 -
Otros pasivos no financieros 19 91,414,121
Total pasivos corrientes 2,218,622,714

Pasivos no corrientes:
Pasivos financieros 14 2,476,606,801
Provisiones 16 56,589,585
Provisiones por beneficios a los empleados 18 305,919,692
Otros pasivos no financieros 19 9,649,479
Pasivos por impuestos diferidos, neto 13 -
Total pasivos no corrientes 2,848,765,557
Total pasivos 5,067,388,271

Patrimonio
Capital emitido 20 13,487,545
Primas de emisión 190,553,196
Reservas 20 224,060,846
Otro resultado integral - 99,651,745
Utilidad del período 842,530,417
Utilidades retenidas 728,626,214
Perdidas retenidas - 37,862,372
Utilidades retenidas por efecto de transición a NCIF 1,799,515,498
Efecto patrimonial combinación de negocios - 263,850,751
Ganancias acumuladas 3,068,959,006
Patrimonio total 3,397,408,848
Total pasivos y patrimonio 8,464,797,119
 Vertical Estado de Situación Horizontal de Estado de Situación
Al 31 de Diciembre del 2019 Financiera Financiera
2020 2019 Absoluta Relativa

325,923,429 5.8% 4.5% 164,391,677 50%

720,495 0.0% 0.0% 2,900,494 403%
14,639,702 0.4% 0.2% 18,894,283 129%
689,749,754 10.8% 9.5% 223,283,215 32%
16,953,427 0.3% 0.2% 9,402,366 55%
190,914,457 2.9% 2.6% 58,603,929 31%
37,203,350 0.0% 0.5% - 37,203,350 -100%
1,276,104,614 20.3% 17.6% 440,272,614 35%

6,602 0.0% 0.0% - 0%

39,571,458 1.0% 0.5% 44,863,858 113%
53,367,281 1.2% 0.7% 47,723,395 89%
306,206,569 4.2% 4.2% 48,808,976 16%
5,575,126,194 72.9% 76.9% 594,416,485 11%
108 0.5% 0.0% 38,328,965 35489782%
5,974,278,212 79.7% 82.4% 774,141,679 13%
7,250,382,826 100.0% 100.0% 1,214,414,293 17%

247,432,643 7.8% 3.4% 416,174,118 168%

939,204,913 12.2% 13.0% 93,551,029 10%
316,168,994 2.2% 4.4% - 131,157,019 -41%
23,264,258 0.4% 0.3% 14,649,827 63%
148,114,415 1.6% 2.0% - 10,460,749 -7%
71,052,293 0.8% 1.0% - 786,129 -1%
12,453,350 0.0% 0.2% - 12,453,350 -100%
64,641,665 1.1% 0.9% 26,772,456 41%
1,822,332,531 26.2% 25.1% 396,290,183 22%

1,944,787,684 29.3% 26.8% 531,819,117 27%

36,611,275 0.7% 0.5% 19,978,310 55%
304,025,771 3.6% 4.2% 1,893,921 1%
- 0.1% 0.0% 9,649,479
352,442 0.0% 0.0% - 352,442 -100%
2,285,777,172 33.7% 31.5% 562,988,385 25%
4,108,109,703 59.9% 56.7% 959,278,568 23%

13,487,545 0.2% 0.2% - 0%

190,553,196 2.3% 2.6% - 0%
 228,753,192 2.6% 3.2% - 4,692,346 -2%
- 92,879,429 -1.2% -1.3% - 6,772,316 7%
822,757,186 10.0% 11.3% 19,773,231 2%
481,798,671 8.6% 6.6% 246,827,543 51%
- 37,861,985 -0.4% -0.5% - 387 0%
1,799,515,498 21.3% 24.8% - 0%
- 263,850,751 -3.1% -3.6% - 0%
1,802,358,619 36.3% 24.9% 1,266,600,387 70%
3,142,273,123 40.1% 43.3% 255,135,725 8%
7,250,382,826 100.0% 100.0% 1,214,414,293 17%
Codensa S.A. E.S.P. y sus Filiales
Estado de Resultados, por Naturaleza, Consolidado
(Cifras comparativas por el año terminado al 31 de diciembre de 2019)
(En miles de pesos, excepto la utilidad por acción)

Nota

Ingresos de actividades ordinarias 21

Otros ingresos de operación 21
Total de ingresos de actividades ordinarias y otros
ingresos por operación
Aprovisionamientos y servicios 22
Margen de contribución

Otros trabajos realizados por la entidad y capitalizados

Gastos de personal 23
Otros gastos fijos, por naturaleza 24
Resultado bruto de operación

Depreciaciones y amortizaciones 25
Pérdidas por deterioro 25
Resultado de operación

Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencias en cambio, neto
Resultado financiero, neto 26

Resultados de sociedades contabilizadas por el

método de participación 27
Resultados en venta y disposición de activos 28
Resultados antes de impuestos

Gasto por impuestos a las ganancias 29

Utilidad del ejercicio

Utilidad por acción básica 30

Número de acciones ordinarias en circulación
Por el año terminado al 31 Por el año terminado al 31
de diciembre de 2020 de diciembre de 2019

5,658,745,537 5,417,681,513
55,035,992 48,266,387

5,713,781,529 5,465,947,900
-3,273,125,463 -3,157,140,127
2,440,656,066 2,308,807,773

97,651,801 95,721,646
-285,270,918 -234,661,198
-371,535,326 -331,213,901
1,881,501,623 1,838,654,320

-426,750,902 -399,243,179
-62,814,991 -14,711,342
1,391,935,730 1,424,699,799

33,936,930 18,901,578
-206,520,875 -206,520,875
-5,604,499 10,911
-178,188,444 -189,283,700

257 20,993
-9,651,366 -11,938,475
1,204,096,177 1,223,498,617

-361,565,760 -400,741,431
842,530,417 822,757,186

6,195.80 6,051.50
134,875,450 134,875,450
Codensa S.A. E.S.P. y sus Filiales
Estado de Resultados, por Naturaleza, Consolidado
(Cifras comparativas por el año terminado al 31 de diciembre de 2019)
(En miles de pesos, excepto la utilidad por acción)

Por el año terminado al 31

Notas
de diciembre de 2020

Utilidad del ejercicio 842,530,417

Componentes de otro resultado integral que no se reclasifi

Pérdidas por nuevas mediciones de planes de beneficios d - 6,933,428
Pérdidas por nuevas mediciones de instrumentos financie -
Otro resultado integral que no se reclasificará al resultad - 6,933,428

Componentes de otro resultado integral que se reclasificar 54,503

Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujo de efectivo
Otro resultado integral que se reclasificarán al resultado 54,503

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro

Efecto de impuestos por nuevas mediciones de planes de 124,050
Total impuestos a las ganancias relativos a componentes de

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro r

Efecto de impuestos por coberturas de flujo de efectivo 21

Total impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado 32

Total otro resultado integral

Resultado
Integral total
or el año terminado al 31 Por el año terminado al 31 de
de diciembre de 2020 diciembre de 2019

842,530,417 822,757,186

6,933,428 - 24,349,272
- - 12,567
6,933,428 - 24,361,839

54,503 - 54,503

54,503 - 54,503

124,050 6,521,742
124,050 6,521,742

- 17,441 17,441

- 17,441 17,441
- 6,772,316 - 17,877,159

835,758,101 804,880,027
Codensa S.A. E.S.P. y sus Filiales
Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado
(Cifras comparativas por el año terminado al 31 de diciembre de 2019)
(En miles de pesos)
Reservas

Prima de
Capital emitido Reserva legal
emision

Patrimonio Inicial al 01-01-2019 13,487,545 190,553,196 26,454,481

Cambio en el Patrimonio
Resultado integra
Utilidad del período - -
Otro resultado integral (Nota 32) - -
Resultado integra - -
Dividendos decretados - -
Incrementos (disminuciones) por otros cambios, patrimonio (Nota 21) - -
Total incremento (disminución) en el patrimonio
Patrimonio Final al 31-12-2019 13,487,545 190,553,196 26,454,481
Cambio en el Patrimonio
Resultado integral - -
Utilidad del período - -
Otro resultado integral (Nota 32) - -
Resultado integra - -
Dividendos decretados - -
Incrementos (disminuciones) por otros cambios, patrimonio (Nota 21) - -
Total incremento (disminución) en el patrimonio - - -
Patrimonio Final al 31-12-2020 13,487,545 190,553,196 26,454,481
eservas Ganancias y Otros resultado integrales
pérdidas en Ganancias y
Coberturas nuevas pérdidas por Total Otro
Reserva Ganancias
Total Reservas de flujo de mediciones planes de resultado
ocasional acumuladas
efectivo de beneficios Integral
instrumentos definidos
financieros
206,694,375 233,148,856 - - 16,174 - 74,986,096 - 75,002,270 2,405,650,027

-
- - - - - 822,757,186
- - - 37,062 - 12,567 17,827,530 - 17,877,159 -
- - - 37,062 - 12,567 17,827,530 - 17,877,159 822,757,186
- - - - - - - 430,444,258
- 4,395,664 - 4,395,664 - - - - 4,395,664
- 4,395,664 - 4,395,664 - 37,062 - 12,567 - 17,827,530 - 17,877,159 396,708,592
202,298,711 228,753,192 - 37,062 - 28,741 - 92,813,626 - 92,879,429 2,802,358,619

842,530,417
37,062 - 6,809,378 - 6,772,316 -
37,062 - 6,809,378 - 6,772,316 842,530,417
- 580,622,376
- 4,692,346 - 4,692,346 4,692,346
- 4,692,346 - 4,692,346 37,062 - 28,741 - 6,809,378 - 6,772,316 266,600,387
197,606,365 224,060,846 - - 28,741 - 99,623,004 - 99,651,745 3,068,959,006
 Total
patrimonio

2,767,837,354

822,757,186
- 17,877,159
804,880,027
- 430,444,258
-
374,435,769
3,142,273,123

842,530,417
- 6,772,316
835,758,101
- 580,622,376
-
255,135,725
3,397,408,848
Codensa S.A. E.S.P. y sus Filiales
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado, Método Directo
(Cifras comparativas por el año terminado al 31 de diciembre de 2019)
(En miles de pesos)

Flujos de efectivo procedentes de actividades de operación:

Clases de cobros por actividades de operación:
Cobros procedentes de las ventas de bienes y presentacion de servicios
Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias
Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas
Otros cobros por actividades de operación
Clases de pagos en efectivo procedentes de actividades de operación
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos arrendamientos operativos
Pagos a y por cuenta de los empleados
Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas
Otros pagos por actividades de operación
Impuestos a las ganancias pagados
Otras salidas de efectivo
Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación

Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión:

otros cobros por la venta de certificados de depósito a termino
Otros pagos para adquirir certificados de depósito a termino
Compras de propiedad, planta y equipo
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera
Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera
Intereses recibidos
Otras salidas de efectivo

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación:

Importes procedentes de emisión de bonos
Importes procedentes de emisión de bonos
Préstamos de entidades relacionadas
Dividendos pagados
Intereses pagados
Intereses pagados por arrendamientos operativos (NIIF 16)
Pagos de préstamos Bancarios
Pagos de préstamos Bonos
pagos de pasivos por arrendamientos financieros
pagos de pasivos por arrendamientos financieros NIIF 16
Pagos de prestamos a entidades relacionadas
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación:
Incremento (disminucion) neto de efectivo y equivalente al efectivo
Efectivo y equivalente al efectivo al principio del ejercicio
Efectivo y equivalente al efectivo al final del ejercicio
 Por el año terminado al 31 de Por el año terminado al 31 de
diciembre de 2020 diciembre de 2019

5,370,895,397 5,237,267,364
vidades ordinarias 112,316,607 115,368,870
os de pólizas suscritas 3,725,354 -
1,770,867,680 2,107,470,068
-
- 3,710,425,563 - 3,708,508,803
- 560,597 - 1,230,268
- 161,741,175 - 143,297,577
as de las pólizas suscritas - 5,101,188 - 4,679,912
- 1,439,353,940 - 2,025,401,214
- 402,388,197 - 316,849,256
- 81,505,268 - 74,017,378
1,456,729,110 1,186,121,894

- 137,000,000
- - 137,000,000
- 139,482,302 - 978,024,897
uta financiera - - 74,367
ermuta financiera 79,728 -
10,048,496 8,413,168
- 12,804 - 16,044

- 1,384,766,882 - 969,702,140

50,000,000 480,000,000
612,318,110 267,043,372
80,000,000 92,658,471
- 543,695,547 - 432,861,488
- 149,348,180 - 163,913,063
- 4,622,084 - 1,825,440
- 124,601,081 - 517,391,503
- 90,000,000 - 160,000,000
- 3,812,854 - 3,701,451
- 11,150,444 - 8,535,378
- 172,658,471 81,000,000
92,429,449 - 5,129,526,480
164,391,677 - 313,106,726
325,923,429 639030155
490,315,106 325,923,429
Codensa S.A. E.S.P
Ratios de Gestión

Liquidez 2020 2019

Razón Corriente 0.8 0.70
Prueba Acida 0.7 0.60
Capital de trabajo - 502,245,486 - 546,227,917

Endeudamiento 2020 2019

Razón de endeudamiento 59.9% 56.7%

Leverage 149% 131%
Endeudamiento a corto plazo 44% 44%
Endeudamiento a largo plazo 84% 73%

Actividad 2020 2019 Nota

Rotación cuentas por cobrar 5.76 4.96 21 y 7

Rotación de Inventario 13 17
Rotación de Activos Fijos 1 1

Rentabilidad 2020 2019

Rentabilidad Bruta 33% 34%

Retabilidad Operacional 24% 26%
Rentabilidad Neta 10% 11%
Rentabilidad del Activo 10% 26%

Indice Dupont 2020 2019

39% 37%