Ejemplo de opción PUT

Un exportador realiza una venta por valor de 5000 USD el día 12 de abril de 2016, el dinero será cancelado el día 28
de abril de 2016, por lo tanto, con el fin de manejar el riesgo cambiario el exportador decide comprar una opción de
venta (put) sobre TRM

TRM 12/04 2730 $/USD

Fecha de la operación 4/12/2016
Estrtegia de la opción Compra opción de venta PUT
Precio pactado 2760 $/USD
Monto pactado: 5000 USD
Valor de la prima 25 $/USD
Fecha de cuplimiento: 4/28/2016
Suponga que la TRM del día 28/04 es de 2750 $/USD

El exportador vende los dólares ejerciendo la opción, ya que este valor es superior al del valor del mercado

2735 Es el valor que los vende ejerciendo la acción

2705 Valor en el mercado en caso de que no ejerza la opción
erá cancelado el día 28
comprar una opción de

del mercado
 Ejemplo de opción CALL

Un importador realiza una compra por valor de 5000 USD el día 12 de Abril de 2016, el dinero será cancelado el día
28 de abril de 2016, por lo tanto, con el fin de manejar el riesgo cambiario el importador decide comprar una
opción CALL sobre TRM

TRM 12/04 2760 $/USD

Fecha de la operación 4/12/2016
Estrtegia de la opción Compra opción de compra CALL
Precio pactado 2710 $/USD
Monto pactado: 5000 USD
Valor de la prima 25 $/USD
Fecha de cuplimiento: 4/28/2016
Suponga que la TRM del día 21/04 es de 2715 $/USD

El importador ejerce la opción debido a que es más económico que el precio del mercado
2735 Valor ejerciendo la opción
2740 Valor en el mercado
ro será cancelado el día
decide comprar una
 Futuro sobre Tasa de Cambio

Supongamos que un exportador realiza el 12 de Junio de 2015 una venta en el exterior por USD 100.000. Él espera que este di
entregado el 24 de junio de 2015, por lo que el prefiere asegurar el precio de sus dólares. Se debe tener en cuenta que el may
tiene el exportador es que el precio de la divisa caiga, por lo tanto él busca asegurarse un precio de $2.415 por dólar. Para esto
contratos futuros TRM (cada contratoo es de 50.000 USD)

Monto a cubir
100,000 USD
inicialmente
TRM del 12/06/2015 2375.86
Fecha de realización 6/12/2015
Estrategia en futuro
sobreTRS VENTA

Precio pactado 2415 $/USD

Tamaño del contrato en
USD 50000

Número de contratos 2
Monto pactado en $ $ 241,500,000

Fecha de cumplimiento
6/24/2015
del futuro

TRM del 24/06/2015 2390 $/USD Yo venderé los dólares en:

Monto contra el que se
liquida $ 239,000,000 Pero en el mercado los vendería en:
A favor o en contra $ 2,500,000
Garantías (7% del La operación genero una ganancia para
monto pactado) $ 16,905,000 el exportador de:
Comisión 0,01%
(Depende del monto $ 24,150
pactado
Ganancia total $ 2,475,850
 000. Él espera que este dinero le sea
ner en cuenta que el mayor riesgo que
$2.415 por dólar. Para esto decide vender

$ 241,500,000

$ 239,000,000

$ 2,475,850
 Futuro sobre Tasa de Cambio

Supongamos que un importador realiza el 12 de agosto de 2015 una compra en el exterior por USD 100.000. Él debe pagar est
precio de sus dólares. Se debe tener en cuenta que el mayor riesgo que tiene el importador es que el precio de la divisa suba,
Para esto decide comprar contratos futuros TRM (cada contrato es de 50.000 USD)

Monto a cubir
100,000 USD
inicialmente

TRM del 12/06/2015 2375.86

Fecha de realización 8/12/2015

Estrategia en futuro sobre
COMPRA
TRM
Precio pactado 2415 $/USD
Tamaño del contrato en
50000
USD
Número de contratos 2
Monto pactado en $ $ 241,500,000

Fecha de cumplimiento 8/24/2015

del futuro
TRM vigente del 2410
24/08/2015 $/USD
Monto contra el que se $ 241,000,000
liquida
A favor o en contra -$ 500,000
Garantias del monto
pactado $ 16,905,000

Comisión 0,01% $ 24,150

Ganancia total -$ 524,150
 Futuro sobre Tasa de Cambio

na compra en el exterior por USD 100.000. Él debe pagar este dinero el 24 de agosto de 2015, por lo que él prefiere asegurar el
o que tiene el importador es que el precio de la divisa suba, por lo tanto él busca asegurarse un precio de $2.415 por dólar.
s de 50.000 USD)

El negocio no fue muy bueno para el importador, hubo monto en contra, ya que el valor
en el que se pacto el precio del dólar fue más costoso que el del día que se hizo efectivo
el cumplimiento del futuro
 e él prefiere asegurar el
de $2.415 por dólar.