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DERIVADOS FINANCIEROS
3.
Información financiera:
Número contratos: 1
Tamaño del contrato: USD 50.000
Tasa pactada: $2.930 pesos por dólar
DERIVADOS FINANCIEROS
DESARROLLO
La procesadora de frutas tropicales exporta mango deshidratado, esta otorga crédito por un
espacio de 40 días; el valor de la respectiva venta fue de USD$54.544. La empresa para
cubrirse de riesgo vende sus dólares en Forward Delivery al banco. Al momento de la
negociación, el mercado financiero estaba:
Información financiera:
-Tasa Representativa del Mercado (TRM) al vencimiento es decir a los 40 días: $2.675
COP/USD, está por encima del precio forward
El valor de los $9.410.587 será asumido por el empresario, en otras palabras, este debe
cancelarle al banco ese dinero adicional.
NOTA: Si la tasa Representativa del Mercado es menor que la tasa pactada con el contrato
Forwards entonces el Banco debe pagar el adicional al empresario.
La procesadora de frutas tropicales compra una opción (Put) para venderle a su banco USD
52.544, producto de la exportación de mango deshidratado que le pagaran en 40 días. La
empresa y el banco pactan la tasa Forward $2.495.90 USD/COP. El banco calcula la prima
que cobrara por vender esa opción, $25 por cada dólar.
DESARROLLO
Analizando los dos casos se recomienda que la Procesadora de Frutas NO ejerza su opción
(derecho de vender al banco) ya que recibirá más pesos si los vende en el mercado.
Ante una expectativa de incremento en la tasa de cambio, un cliente decide comprar un
contrato del Futuro de TRM (Tasa Representativa de Mercado). Cada contrato equivale a
USD 50.000, la tasa pactada es de 2.930 pesos por dólar.
Al día Siguiente:
Si la Tasa Representativa del Mercado sube a $2.990 por dólar, el cliente obtiene un beneficio
de $60 por haber fijado una tasa de compra menor a la que se encuentra en el mercado.
Si la Tasa Representativa del Mercado baja a $2.900 por dólar, el cliente obtiene una
desvalorización de $30 por haber fijada una tasa de compra mayor a la que se encuentra en
el mercado.
Información financiera:
-Tasa Representativa del Mercado (TRM) al vencimiento es decir a los 40 días: $2.675
COP/USD, está por encima del precio forward
La procesadora de frutas tropicales compra una opción (Put) para venderle a su banco USD
52.544, producto de la exportación de mango deshidratado que le pagaran en 40 días. La
empresa y el banco pactan la tasa Forward $2.495.90 USD/COP. El banco calcula la prima
que cobrara por vender esa opción, $25 por cada dólar.
Número contratos: 1
Tamaño del contrato: USD 50.000
Tasa pactada: $2.930 pesos por dólar