•El día 15 de enero de 2016 un inversionista compró 7.

200 acciones ordinarias de Bancolombia, aprovechando que su cotiza

hasta el 07 de octubre de 2015, día en que el precio llegó a $30.600.
•Para el año 2016 Bancolombia decretó el pago de dividendos el 1º de febrero, 1º de mayo, 1º de agosto y 1º de noviembre,
•La comisión por operación de compra venta de acciones que se aplica en el mercado es de $150.000 más el 0,250% sobre e
•Sobre las comisiones se aplica el I. V. A. del 19%.
•Con esta información se les solicita calcular:

Haroldo Medrano L. 11 Caso N° 01: Valoración de Acciones

1.La Comisión por Compra y el Valor Total Invertido;
2.La Comisión por Venta y el Valor Neto Recibido;
3.El Valor Total recibido por concepto de Dividendos durante la tenencia de la acción;
4.La tasa de Rendimiento Periódica por Dividendos;
5.La Tasa de Rendimiento Periódica por Valorización;
6.La Tasa de Rendimiento Periódica Total (Dividendos y Valorización);
7.La Tasa de Rentabilidad Efectiva Anual Aproximada generada durante el periodo de tenencia de la acción;
8.La Tasa de Rentabilidad Efectiva Anual Real generada durante el plazo de tenencia de la acción,

15 de enero de 2016 1 de febrero de 2016 1 de mayo de 2016

-28200 400 400

FC 15 de enero de 2016
N° AC 7200
PMFC $28,200
CARGO FIJO COMISION $150,000
CARGO VARIABLE COMISION 0.25%
TASA IVA 19%

V.NEGOCIADO FC $203,040,000
CARGO FIJO COMISION $150,000
CV COMISION $507,600.00
TOTAL COMISION $657,600
IVA/COMISION $124,944
TOTAL PAGADO (INV) $203,822,544

TRPSV 7.68% 7.68%

TRPSD 4.24%
TRPST 11.92% 11.92%
TREA APROX 16.716% 16.716%

N°DIAS PERIODO TENENCIA 266

N° DIAS POR AÑO 365
N° PERIODOS POR AÑO 1.372
a, aprovechando que su cotización estaba en $28.200 y las mantuvo
de agosto y 1º de noviembre, por valor de $400 por trimestre.
50.000 más el 0,250% sobre el volumen negociado.

de la acción;
n,

DIVIDENDOS PAGADOS
FECHAS DPA
1 de febrero de 2016 $400
1 de mayo de 2016 $400
1 de agosto de 2016 $400
GRAN TOTAL

1 de agosto de 2016 7 de octubre de 2016

400 30600 3.11%

FV 7 de octubre de 2016
N° AC 7200 15 de enero de 2016 ($203,822,544)
PMFC $30,600 1 de febrero de 2016 2880000
CARGO FIJO COMISION $150,000 1 de mayo de 2016 2880000
CARGO VARIABLE COMISION 0.25% 1 de agosto de 2016 2880000
TASA IVA 19% 7 de octubre de 2016 220320000
17.75%
V.NEGOCIADO FV $220,320,000
CARGO FIJO COMISION $150,000
CV COMISION $550,800.00
TOTAL COMISION $700,800
IVA/COMISION $133,152
NETO RECIBIDO (LIQ) $219,486,048
PAGADOS
DIV TOTAL
$2,880,000
$2,880,000
$2,880,000
$8,640,000
EL DIA 14 DE OCTUBRE DE 2015 UN INVERSIONISTA COMPRO 12000
ACCIONES DE LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA CON PRECIO DE
MERCADO DE $4050 Y 8500 ACCIONES ORDINARIAS DE CEMENTOS
ARGOS CON PRECIO DE MERCADO DE $18230 POR ACCION.

DURANTE EL AÑO 2016 Y PARTE DE 2017,

LOS EMISORES DE LAS ACCIONES PAGARON DIVIDENDOS POR ACCION ASI:

ESPECIES 15/01/2016 15/04/2016 15/07/2016 15/10/2016

BVC 80 100
ARGOS 300 300

EL PORTAFOLIO CONSTITUIDO POR EL INVERSIONISTA FUE

LIQUIDADO EL DIA 9 DE MARZO DE 2017, CON PRECIO DE
MERCADO DE $3910 POR ACCION DE LA BVC Y $20600 POR
ACCION DE CEMARGOS.
LA TASA DE COMISION POR OPERACION DE COMPRA VENTA
DE ACCIONES QUE SE APLICA EN EL MERCADO . IMPUESTO
19%

FC 15 de enero de 2016 FV
N° AC 7200 N° AC
PMFC $28,200 PMFC
CARGO FIJO COMISION $150,000 CARGO FIJO
CARGO VARIABLE COMISION 0.25% CARGO VARIA
TASA IVA 19% TASA IVA

V.NEGOCIADO FC $203,040,000 V.NEGOCIADO

CARGO FIJO COMISION $150,000 CARGO FIJO
CV COMISION $507,600.00 CV COMISION
TOTAL COMISION $657,600 TOTAL COMIS
IVA/COMISION $124,944 IVA/COMISIO
TOTAL PAGADO (INV) $203,822,544 NETO RECIBID

TRPSV 7.68% 7.68%

TRPSD 76.02%
TRPST 83.71% 83.71%
TREA APROX #DIV/0! #DIV/0!

N°DIAS PERIODO TENENCIA 0

N° DIAS POR AÑO 365
N° PERIODOS POR AÑO #DIV/0!
 4050
18230
15/01/2017

400
ESPECIES N° ACCIONES V. N COMISION IVA
BVC 12000 48600000 271500 51585
CEMARGOS 8500 154955000 537387.5 102103.625
VALOR PORTAFOLIO

7 de octubre de 2016 DIVIDENDOS PAGADOS

7200 FECHAS DPA DIV TOTAL
$30,600 1 de febrero de 2016 $400 $2,880,000
$150,000 1 de mayo de 2016 $400 $2,880,000
0.25% 1 de agosto de 2016 $400 $2,880,000
19% GRAN TOTAL $8,640,000

$220,320,000
$150,000
$550,800.00
$700,800
$133,152
$219,486,048
 48923085
155594491