ELECTIVA DE FINANZAS II

PROFESOR:

PROGRAMA:

CURSO:

SEMESTRE:

NOMBRES Y APELLIDOS DEL ESTUDIANTE:

CIUDAD DONDE CURSA LA ASIGNATURA:

FECHA - PRESENTACION DE LA ACTIVIDAD

ELECTIVA DE FINANZAS II

JORGE RAFAEL GARCIA PATERNINA

ADMINISTRACIÓN EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

PLANEACIÓN FINANCIERA GRUPO 1C

IX

YERALDIN MÁRQUEZ FLÓREZ Y AURY RANGEL PEREZ

MONTERÍA

5/9/2016
CÁLCULO DEL VALOR PRESENTE NETO DE LAS CUENTAS POR CONCEPTO DE REGALÍAS DE LA GOBERNACIÓN DE C

FNE (Agosto 2016) FNE (Septiembre 2016) FNE (Octubre 2016)

-64,390,465.78 70,278,981,808.27 65,858,941,012.58

TASA DE OPORTUNIDAD 20%

VPN 194,087,760,261.17

CÁLCULO DEL VALOR PRESENTE NETO DE LAS CUENTAS POR CONCEPTO DE REGALÍAS DE LA GOBERNACIÓN

FNE (Agosto 2016) FNE (Septiembre 2016) FNE (Octubre 2016)

71,058,340.32 985,243,928.50 886,719,535.65

TASA DE OPORTUNIDAD 25%

VPN 2,408,998,747.42
CEPTO DE REGALÍAS DE LA GOBERNACIÓN DE CÓRDOBA EN BANCOLOMBIA POR MESES

FNE (Noviembre 2016) FNE (Diciembre 2016) FNE (Enero 2017)

60,590,225,731.57 54,531,203,158.42 70,890,564,105.94

CONCEPTO DE REGALÍAS DE LA GOBERNACIÓN DE CÓRDOBA EN BBVA POR MESES

FNE (Noviembre 2016) FNE (Diciembre 2016) FNE (Enero 2017)

780,313,191.37 671,069,344.58 939,497,082.41
CALCULO DE LA TASA INTERNA DE RETORNO (USANDO FUNCIONES FINANCIERAS)

FNE 0 FNE 1 FNE 2 FNE 3 FNE 4 FNE 5

-30,000,000 2,000,000 4,622,511 17,000,000 19,000,000 20,000,000

TIR 22.10%

¿RECOMENDARIA INVERTIR EN ESTE PROYECTO SUPONIENDO QUE LA TASA DE OPORTUNIDAD DEL INVERSION
SI NO
X
TUNIDAD DEL INVERSIONISTA ES DEL 25%? (SELECCIONE CON UNA X)
 RELACIÓN BENEFICIO/COSTO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS 80,000,000 100,000,000 110,000,000 180,000,000 190,000,000
EGRESOS 150,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000 32,000,000 38,000,000
FNE -150,000,000 60,000,000 75,000,000 80,000,000 148,000,000 152,000,000

VPN $ 97,388,160
TIO 25%

VPI $ 320,307,200
VPE $ 222,919,040

R B/C 1.44
 EJERCICIO SELECCIÓN DE MAQUINARIA
La empresa constructores asociados necesita adquirir una nueva mezcladora
para preparar el concreto que utiliza en sus obras. En el mercado existen dos
modelos que prestan el mismo servicio y producen los mismos ingresos,
cada una con las siguientes características:

TIPO DE MEZCLADORA

COSTO DEL EQUIPO 25,000,000 20,000,000

INGRESOS ANUALES 8,000,000 8,000,000
GASTOS OPERATIVOS/AÑO 1,800,000 2,200,000
VALOR DE SALVAMENTO 10,000,000 8,000,000
VIDA UTIL 5 AÑOS 5 AÑOS
 FLUJO DE CAJA DE CATERPILLAR

10,000,000
8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000
PERIODO 0 PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5
-25,000,000 -1,800,000 -1,800,000 -1,800,000 -1,800,000 -1,800,000

FNE 0 FNE 1 FNE 2 FNE 3 FNE 4 FNE 5

-25,000,000 6,200,000 6,200,000 6,200,000 6,200,000 16,200,000

TO 15%
VPN $ 755,129
CAUE 225,267

TOME COMO EJEMPLO A CATERPILLAR PARA CONSTRUIR EL FLUJO DE CAJA DE JOHN DEERE

¿Cuál de las dos mezcladoras debe comprar la empresa, si su tasa de

oportunidad es del 15% anual?. Para lo anterior apóyese en el cálculo del
CAUE e indique cual se debe seleccionar

La mezcaldora que debe comprar la empresa si su tasa de oportunidad es del

15% anual, debe ser la ofrecida por Caterpilar ya que es la que menor costo
anual uniforme equivalente le genera .
 FLUJO DE CAJA DE JOHN DEERE

8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000

PERIODO 0 PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4
-20,000,000 -2,200,000 -2,200,000 -2,200,000 -2,200,000

FNE 0 FNE 1 FNE 2 FNE 3 FNE 4

-20,000,000 5,800,000 5,800,000 5,800,000 5,800,000

TO 15%
VPN $ 3,419,913
CAUE 1,020,213

JA DE JOHN DEERE
E

8,000,000
8,000,000
PERIODO 5
-2,200,000

FNE 5
13,800,000
 EJERCICIO: F
PARA RESOLVER ESTE EJERCICIO VER VIDEO:
PRODUCTO A ENERO FEBRERO
PRECIO ESPERADO ($) $ 2,000 $ 2,000
CANTIDADES A PRODUCIR Y VENDER (Q) 400 430
VENTAS TOTALES (PRODUCTO A) $ 800,000 $ 860,000

PRODUCTO B ENERO FEBRERO

PRECIO ESPERADO ($) $ 3,000 $ 3,000
CANTIDADES A PRODUCIR Y VENDER (Q) 600 610
VENTAS TOTALES (PRODUCTO B) $ 1,800,000 $ 1,830,000

PRODUCTO C ENERO FEBRERO

PRECIO ESPERADO ($) $ 2,800 $ 2,800
CANTIDADES A PRODUCIR Y VENDER (Q) 680 750
VENTAS TOTALES (PRODUCTO C) $ 1,904,000 $ 2,100,000

VENTAS TOTALES PRODUCTOS (A + B + C) $ 4,504,000 $ 4,790,000

ENERO FEBRERO
Saldo Inicial $ 130,941,600 $ 129,367,600
Ventas de Contado $ 4,053,600 $ 4,311,000
Recuperación de Cartera $ - $ 450,400
TOTAL INGRESOS $ 134,995,200 $ 134,129,000
Compras $ 2,927,600 $ 3,113,500
Gastos $ 1,500,000 $ 1,550,000
Obligaciones Financieras $ 1,200,000 $ 1,200,000
TOTAL EGRESOS $ 5,627,600 $ 5,863,500
Saldo Final $ 129,367,600 $ 128,265,500

OBLIGACIONES FINANCIERAS

CRÉDITO $ 12,690,409
# PERIODO EN MESES 12
TASA DE INTERES EFECTIVA MENSUAL 2%
TOTAL OBLIGACIONES FINANCIERAS
MENSUALES $ 1,200,000
RCICIO: FLUJO DE CAJA PROYEC
http://www.youtube.com/watch?v=308dXKbFZ4k
MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO
$ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 2,000 $ 2,000
460 490 520 550 580
$ 920,000 $ 980,000 $ 1,040,000 $ 1,100,000 $ 1,160,000

MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO

$ 3,000 $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000
620 630 640 650 660
$ 1,860,000 $ 1,890,000 $ 1,920,000 $ 1,950,000 $ 1,980,000

MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO

$ 2,800 $ 2,800 $ 2,800 $ 2,800 $ 2,800
820 890 960 1,030 1,100
$ 2,296,000 $ 2,492,000 $ 2,688,000 $ 2,884,000 $ 3,080,000

$ 5,076,000 $ 5,362,000 $ 5,648,000 $ 5,934,000 $ 6,220,000

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

COMPAÑÍA NOVENO SEMESTRE
AÑO 2016

MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO

$ 128,265,500 $ 127,213,500 $ 126,211,600 $ 125,259,800 $ 124,358,100
$ 4,568,400 $ 4,825,800 $ 5,083,200 $ 5,340,600 $ 5,598,000
$ 479,000 $ 507,600 $ 536,200 $ 564,800 $ 593,400
$ 133,312,900 $ 132,546,900 $ 131,831,000 $ 131,165,200 $ 130,549,500
$ 3,299,400 $ 3,485,300 $ 3,671,200 $ 3,857,100 $ 4,043,000
$ 1,600,000 $ 1,650,000 $ 1,700,000 $ 1,750,000 $ 1,800,000
$ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000
$ 6,099,400 $ 6,335,300 $ 6,571,200 $ 6,807,100 $ 7,043,000
$ 127,213,500 $ 126,211,600 $ 125,259,800 $ 124,358,100 $ 123,506,500
PROYECTADO
AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
$ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000
610 640 670 700 730
$ 1,220,000 $ 1,280,000 $ 1,340,000 $ 1,400,000 $ 1,460,000

AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

$ 3,000 $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000
670 680 690 700 710
$ 2,010,000 $ 2,040,000 $ 2,070,000 $ 2,100,000 $ 2,130,000

AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

$ 2,800 $ 2,800 $ 2,800 $ 2,800 $ 2,800
1,170 1,240 1,310 1,380 1,450
$ 3,276,000 $ 3,472,000 $ 3,668,000 $ 3,864,000 $ 4,060,000

$ 6,506,000 $ 6,792,000 $ 7,078,000 $ 7,364,000 $ 7,650,000

ADO
ESTRE

AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

$ 123,506,500 $ 122,705,000 $ 121,953,600 $ 121,252,300 $ 120,601,100
$ 5,855,400 $ 6,112,800 $ 6,370,200 $ 6,627,600 $ 6,885,000
$ 622,000 $ 650,600 $ 679,200 $ 707,800 $ 736,400
$ 129,983,900 $ 129,468,400 $ 129,003,000 $ 128,587,700 $ 128,222,500
$ 4,228,900 $ 4,414,800 $ 4,600,700 $ 4,786,600 $ 4,972,500
$ 1,850,000 $ 1,900,000 $ 1,950,000 $ 2,000,000 $ 2,050,000
$ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000
$ 7,278,900 $ 7,514,800 $ 7,750,700 $ 7,986,600 $ 8,222,500
$ 122,705,000 $ 121,953,600 $ 121,252,300 $ 120,601,100 $ 120,000,001
 PROYECTO: TAXI

CONCEPTO VALOR NORMAL OBSERVACIONES INCREMENTO PERIODO

Inversión inicial 50,000,000
Valor de salvamento 75% Del valor inicial
Ingreso diario 150,000 5.0% semestral
Ingresos extras 250,000 Prima de navidad 10.0% anual
Dias trabajados al mes 30
Precio gasolina 10,733 precio galón 3.0% trimestral
Consumo gasolina 5 galones diarios
Pagos al conductor 25% comisión sobre el ingreso
Mantenimiento 100,000 promedio mensual 6.0% semestral
Otros gastos 50,000 Mensuales 4.0% semestral
 CONSTRUIR FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Información: 1. Prepare el flujo de caja para un periodo de dos años, especificando de manera mensu
2. A su lado izquierdo en la tabla aparecen todos los datos que requiere para construir el
3. Tener en cuenta que hay unas observaciones (para algunos datos)
4. También hay unos incrementos (para algunos valores de la tabla)
5. Los incrementos aplican para los periodos que muestra la última columna
6. Calcular los ingresos del proyecto (se presenta estructura)
7. Calcular los Egresos del proyecto (se presenta estructura)
8. Calcular Flujo Neto
9. Calcular el VPN (Valor Presente Neto) considerando una tasa de oportunidad del 2% m
10. Calcular TIR (Tasa Interna de Retorno)

Mes ==> $ - $ 1 $ 2 $ 3

Ingresos diarios $ 150,000 $ 150,000 $ 150,000 $ 150,000

Precio gasolina $ 10,733 $ 10,733 $ 10,733 $ 10,733
Consumo de gasolina
en galones diarios 5 5 5 5
# Días trabajados 30 30 30 30

INGRESOS
Producido mensual $ 4,500,000 $ 4,500,000 $ 4,500,000
Prima de navidad
Salvamento
TOTAL INGRESOS $ - $ 4,500,000 $ 4,500,000 $ 4,500,000

EGRESOS
Inversión inicial $ 50,000,000
Combustible $ 1,609,950 $ 1,609,950 $ 1,609,950
Pago al conductor $ 1,125,000 $ 1,125,000 $ 1,125,000
Mantenimiento $ 100,000 $ 100,000 $ 100,000
Otros gastos $ 50,000 $ 50,000 $ 50,000
TOTAL EGRESOS $ 50,000,000 $ 2,884,950 $ 2,884,950 $ 2,884,950

FLUJO NETO -$ 50,000,000 $ 1,615,050 $ 1,615,050 $ 1,615,050

TASA DE OPORTUNIDAD DEL INVERSIONISTA 2%

VALOR PRESENTE NETO (VPN) $ 5,015,937

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) 3%

STRUIR FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO TAXI

dos años, especificando de manera mensual.

dos los datos que requiere para construir el flujo de caja
nes (para algunos datos)
nos valores de la tabla)
que muestra la última columna
enta estructura)
enta estructura)

siderando una tasa de oportunidad del 2% mensual

$ 4 $ 5 $ 6 $ 7 $ 8 $ 9

$ 150,000 $ 150,000 $ 150,000 $ 157,500 $ 157,500 $ 157,500

$ 11,055 $ 11,055 $ 11,055 $ 11,387 $ 11,387 $ 11,387

5 5 5 5 5 5
30 30 30 30 30 30

$ 4,500,000 $ 4,500,000 $ 4,500,000 $ 4,725,000 $ 4,725,000 $ 4,725,000

$ 4,500,000 $ 4,500,000 $ 4,500,000 $ 4,725,000 $ 4,725,000 $ 4,725,000

$ 1,658,249 $ 1,658,250 $ 1,658,250 $ 1,707,998 $ 1,708,050 $ 1,708,050

$ 1,125,000 $ 1,125,000 $ 1,125,000 $ 1,181,250 $ 1,181,250 $ 1,181,250
$ 100,000 $ 100,000 $ 100,000 $ 106,000 $ 106,000 $ 106,000
$ 50,000 $ 50,000 $ 50,000 $ 52,000 $ 52,000 $ 52,000
$ 2,933,249 $ 2,933,250 $ 2,933,250 $ 3,047,248 $ 3,047,300 $ 3,047,300

$ 1,566,752 $ 1,566,750 $ 1,566,750 $ 1,677,753 $ 1,677,700 $ 1,677,700

$ 10 $ 11 $ 12 $ 13 $ 14 $ 15

$ 157,500 $ 157,500 $ 157,500 $ 165,375 $ 165,375 $ 165,375

$ 11,729 $ 11,729 $ 11,729 $ 12,081 $ 12,081 $ 12,081

5 5 5 5 5 5
30 30 30 30 30 30

$ 4,725,000 $ 4,725,000 $ 4,725,000 $ 4,961,250 $ 4,961,250 $ 4,961,250

$ 250,000

$ 4,725,000 $ 4,725,000 $ 4,975,000 $ 4,961,250 $ 4,961,250 $ 4,961,250

$ 1,759,292 $ 1,759,350 $ 1,759,350 $ 1,812,131 $ 1,812,150 $ 1,812,150

$ 1,181,250 $ 1,181,250 $ 1,431,250 $ 1,240,313 $ 1,240,313 $ 1,240,313
$ 106,000 $ 106,000 $ 106,000 $ 112,360 $ 112,360 $ 112,360
$ 52,000 $ 52,000 $ 52,000 $ 54,080 $ 54,080 $ 54,080
$ 3,098,542 $ 3,098,600 $ 3,348,600 $ 3,218,883 $ 3,218,903 $ 3,218,903

$ 1,626,459 $ 1,626,400 $ 1,626,400 $ 1,742,367 $ 1,742,348 $ 1,742,348

$ 16 $ 17 $ 18 $ 19 $ 20 $ 21

$ 165,375 $ 165,375 $ 165,375 $ 173,644 $ 173,644 $ 173,644

$ 12,443 $ 12,443 $ 12,443 $ 12,816 $ 12,816 $ 12,816

5 5 5 5 5 5
30 30 30 30 30 30

$ 4,961,250 $ 4,961,250 $ 4,961,250 $ 5,209,313 $ 5,209,320 $ 5,209,320

$ 4,961,250 $ 4,961,250 $ 4,961,250 $ 5,209,313 $ 5,209,320 $ 5,209,320

$ 1,866,515 $ 1,866,450 $ 1,866,450 $ 1,922,444 $ 1,922,400 $ 1,922,400

$ 1,240,313 $ 1,240,313 $ 1,240,313 $ 1,302,328 $ 1,302,330 $ 1,302,330
$ 112,360 $ 112,360 $ 112,360 $ 119,102 $ 119,102 $ 119,102
$ 54,080 $ 54,080 $ 54,080 $ 56,243 $ 56,243 $ 56,243
$ 3,273,267 $ 3,273,203 $ 3,273,203 $ 3,400,116 $ 3,400,075 $ 3,400,075

$ 1,687,983 $ 1,688,048 $ 1,688,048 $ 1,809,196 $ 1,809,245 $ 1,809,245

$ 22 $ 23 $ 24

$ 173,644 $ 173,644 $ 173,644

$ 13,200 $ 13,200 $ 13,200

5 5 5
30 30 30

$ 5,209,320 $ 5,209,320 $ 5,209,320

$ 275,000
$ 37,500,000
$ 5,209,320 $ 5,209,320 $ 42,984,320

$ 1,980,072 $ 1,980,000 $ 1,980,000

$ 1,302,330 $ 1,302,330 $ 1,577,330
$ 119,102 $ 119,102 $ 119,102
$ 56,243 $ 56,243 $ 56,243
$ 3,457,747 $ 3,457,675 $ 3,732,675

$ 1,751,573 $ 1,751,645 $ 39,251,645

 CONSTRUIR LA TABLA DE AMORTIZACIÓN CON LOS DATOS QUE SUMINISTRA LA TABLA A SU IZQUIERDA
DEBE USAR FORMULAS

CREDITO 8,000,000 PERIODO CUOTA INTERES

PERIODOS 12 0
TEM 1.5% 1 $ 733,439.94 $ 120,000
VALOR CUOTA $ 733,439.94 2 $ 733,439.94 $ 110,798
3 $ 733,439.94 $ 101,459
4 $ 733,439.94 $ 91,979
5 $ 733,439.94 $ 82,357
6 $ 733,439.94 $ 72,591
7 $ 733,439.94 $ 62,678
8 $ 733,439.94 $ 52,617
9 $ 733,439.94 $ 42,404
10 $ 733,439.94 $ 32,039
11 $ 733,439.94 $ 21,518
12 $ 733,439.94 $ 10,839
ISTRA LA TABLA A SU IZQUIERDA

ABONO A SALDO DE LA
CAPITAL DEUDA
$ 8,000,000
$ 613,440 $ 7,386,560
$ 622,642 $ 6,763,919
$ 631,981 $ 6,131,937
$ 641,461 $ 5,490,476
$ 651,083 $ 4,839,394
$ 660,849 $ 4,178,545
$ 670,762 $ 3,507,783
$ 680,823 $ 2,826,960
$ 691,036 $ 2,135,924
$ 701,401 $ 1,434,523
$ 711,922 $ 722,601
$ 722,601 $ 0