16/08/2019 Cotización de Excesos de Pérdida: I parte

Cotización de Excesos de Pérdida: I parte

Publicada en julio 14, 2017

Es bien conocido que todos los años deben renovarse los contratos de reaseguro que tiene cada
compañía aseguradora, y a propósito de ello les comparto varias metodologías que usan los
reaseguradores para cotizar dichos contratos. La idea con esta publicación es que los encargados de
hacer estas negociaciones cuenten con más herramientas y de esta manera tengan una idea de por
dónde vendrá el costo del reaseguro.

ÍNDICE

I. INTRODUCCIÓN
II. COSTO DEL EXCESO DE PÉRDIDA
a) Métodos Determinísticos de cotización
-Burning Cost Puro (BCP)
-Burning Cost Indexado (BCI)
b) Métodos Estocásticos

I. INTRODUCCIÓN
Para poder cotizar los contratos no proporcionales, necesariamente volveremos a la división básica:

Exceso de Pérdida Operativo o Working Cover (Por riesgo)

Exceso de Pérdida Catastró co
Exceso de Pérdida Stop Loss

La razón fundamental es que cada uno opera de manera diferente, tal y como se explicó en mi post
Introducción al reaseguro de daños.

Información básica:

Ingreso anual de primas durante los últimos 5 años y estimación del mismo para el ejercicio
venidero respecto a los negocios que deberán ser amparados.
Estructura del programa de reaseguro y particularmente de su línea o pleno de retención.
La experiencia siniestral (listado caso por caso y desde la primera unidad monetaria de los
siniestros que han afectado la cobertura).
Per l de cartera (Risk Pro le).

Costo del reaseguro:

El costo del reaseguro se orienta, como otros sectores económicos, al precio que determina el
mercado internacional de acuerdo a la fórmula tradicional de oferta y demanda.

Los diferentes modelos de cálculo existentes para determinar el precio de las coberturas de reaseguro
consideran aspectos y conceptos básicos como:

Costo de siniestros pasados (experiencia siniestral)

Potencial de pérdidas futuras (exposición)
Costos propios del reasegurador y especialmente el costo del capital a riesgo (expectativa de
ganancia por el capital a riesgo puesta a disposición por los accionistas del reasegurador),
mejor conocido como “El retorno de capital”.
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II. COSTO DEL EXCESO DE PÉRDIDA

La prima (costo) del Exceso de Pérdida es la cantidad de dinero que el reasegurador necesita para la
cobertura que otorga a la cedente. Ésta se compone de tres partes principales:

La prima de riesgo, que debe cubrir el costo promedio de siniestros a cargo de la cobertura.
La prima de uctuación, que cubre las desviaciones de la siniestralidad promedio.
El margen para gastos de administración y la utilidad del reasegurador.

La prima total obtenida es convertida, por razones de orden práctico, en un porcentaje que se aplica al
volumen de los negocios cubiertos.

1. Exceso de Pérdida Operativo o Working Cover (por riesgo)

a) Métodos Determinísticos de cotización:

Estos métodos de cotización consisten en el cálculo de la prima necesaria para el reasegurador, en
base a la experiencia de la cedente, mediante la comparación de la prima y los siniestros del pasado,
proyectándolos al año de cotización. Es necesario tener una experiencia de siniestralidad su ciente
para estimar los Burning Cost. Aunque existen más métodos, en esta ocasión expondré los dos más
aplicados por su practicidad:

Burning Cost Puro (BCP)

Burning Cost Indexado (BCI)

Burning Cost Puro (BCP)

Consiste en comparar las primas recaudadas durante los años precedentes por la aseguradora en el
ramo al que vaya a aplicarse la cobertura de reaseguro, con el importe de los siniestros que hubieran
sido a cargo del reasegurador durante esos años, si hubiese existido en tales ejercicios una cobertura
de reaseguro análoga a la que se pretende aplicar. El BCP es el porcentaje que resulta al dividir los
siniestros a cargo del tramo por las primas de la cartera protegida.

Se requieren los siguientes datos para poder calcular el BCP:

El desarrollo de la prima de la cartera protegida y su estimación para el año de cotización.

Los siniestros individuales

Los cálculos a seguir serían:

* Calcular la parte de los siniestros individuales al tramo.
* Calcular el BCP por año:

* Calcular el BCP global:

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Por supuesto, si quitamos o añadimos un año de suscripción al cálculo del BCP tendríamos un
resultado diferente.

Para simpli car nuestros cálculos la tasa comercial es solamente el Burning Cost recargado en un
25%. Como dijimos al inicio, este recargo podría dividirse de la forma siguiente:

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Burning Cost Indexado (BCI)

Como se dijo anteriormente, en el cálculo del BCP se busca el importe de los siniestros que hubieran
sido a cargo del reaseguradora durante esos años, si hubiese existido en tales ejercicios una cobertura
de reaseguro análoga a la que se pretende aplicar. Pero si esos siniestros hubieran ocurrido hoy,
seguramente habrían sido más caros solamente porque existe in ación. Por ejemplo, para una
cobertura de incendio, el coste de la reconstrucción sería una buena referencia como in ación.

También los cambios normativos, legales o la in ación de los costes médicos pueden obligar al
reasegurador a reactualizar los siniestros pasados con una superin ación.

De la misma forma podemos revalorizar la prima debido a la in ación y a los cambios en las tasas
originales. Esta actualización de los siniestros y de la prima se hará en dos etapas:

Primero calcular los factores de ajuste para actualizar la prima y los siniestros:

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El segundo paso consiste en indexar las primas y los siniestros pasados:

Una vez indexada la prima y los siniestros seguimos los mismos pasos ya explicados en el BCP.

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b) Métodos Estocásticos:
El método que abordaremos es el de cotización por ajuste a una función de distribución.

Este método consiste en estimar la siniestralidad agregada del reasegurador por medio de un modelo
estadístico creado a partir de dos distribuciones de probabilidad que conforman una distribución
compuesta. El origen de este modelo es la Teoría del Riesgo Colectivo, la que básicamente establece
que el agregado de las pérdidas de una cartera de pólizas de seguro es la suma de todas las pérdidas
ocurridas en el portafolio.

El cálculo de las siniestralidades agregadas se obtiene con base a la distribución de frecuencias de las
pérdidas (número de siniestros) y la función de probabilidad de la severidad económica de las
pérdidas (monto de cada siniestro). Para simular el número de siniestros se utilizó la Poisson.

En la simulación del costo de un siniestro se utilizó la información histórica con el objetivo de obtener
un estimador de la función de densidad de probabilidad que mejor se ajustara a la experiencia, y para
ello se utilizaron las funciones kernels. Un kernel es una función de densidad, en consecuencia, si se
coloca un kernel en cada uno de los datos de la muestra, la suma ponderada de estas funciones
también será una función de densidad de probabilidad. Esta suma es una función continua que suaviza
el per l de la distribución captando la in uencia de los datos cercanos y constituye el estimador del
modelo teórico del cual provienen los datos.

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Siniestros individuales con importe superior a la prioridad

El primer paso fue construir la información histórica del número de siniestros incurridos anualmente,
tal como se muestra a continuación:

Con los datos anteriores se procedió a ajustar la función de distribución Poisson para estimar el
número esperado de siniestros del próximo año. Luego se corrieron 50,000 iteraciones y con ello se
construyó la función de distribución, la cual re ejó que el número esperado de siniestros es de
aproximadamente 2, con un número máximo de 9, tal y como re eja el siguiente grá co:

www.consultoriaactuarial.com/2017/07/14/cotizacion-de-excesos-de-perdida-i-parte/ 9/17
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El siguiente paso consistió en determinar la función de distribución que mejor se ajustara al monto de
cada uno de los siniestros, sin embargo, como referencia se construyó la estadística del monto anual
de los siniestros incurridos a cargo del reasegurado para el período en estudio, siendo ésta:

A la base de datos de cada uno de los siniestros se aplicó la distribución de probabilidades no

paramétricas llamada kernels (para más información sobre este tema puede ver mi post  El análisis
estadístico de grandes masas de datos: Algunas tendencias recientes), cuyos resultados se muestran a
continuación:

www.consultoriaactuarial.com/2017/07/14/cotizacion-de-excesos-de-perdida-i-parte/ 10/17
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Con el grá co anterior puede verse el cálculo de distintos valores de la variable con sus
correspondientes densidades, a los que se le asignó la función General del @Risk para construir la
función respectiva.

Ya con las dos funciones de distribución necesarias, tanto del número de siniestros como del monto de
cada siniestro, se generaron 50,000 iteraciones para calcular la siniestralidad agregada esperada del
reasegurador, cuyo monto es de 778,894.33 con una Pérdida Máxima Probable (PML) al 99.5% de
4,544,899.17. Dichos resultados se re ejan en el siguiente grá co:

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De tal manera que la siniestralidad esperada con su correspondiente margen de seguridad es de

908,748.59.

Fuente:

Seminario de reaseguro. Reaseguradora Patria, S.A.B.

Introducción al reaseguro. Fundación MAPFRE.

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4 comentarios en “Cotización de Excesos de Pérdida: I parte”

Hector Victorino dice: Responder

julio 14, 2017 a las 3:09 pm

Distinguido Roberto.
Agradecido por tus importantes aportes al sector asegurador en América Latina.
Te exhorto a que sigas aportando, siempre leo con mucho entusiasmo y pasión todos los
documentos que pones en tu blogs.

Siempre te recuerdo con mucho afecto, saludos cordiales y un abrazo.

rencactuary dice: Responder

julio 14, 2017 a las 9:33 pm

Gracias estimado Héctor. Con mucho gusto continuaré compartiendo información.

Saludos.

Rox dice: Responder

julio 29, 2017 a las 3:41 pm

Excelente informacion.

Me gustaria Conocer para aquellos casos donde se hace colocacion de reaseguro para una
cuenta q no hay experiencia de siniestralidad por coberturas coberturas nuevas otorgadas en
una nueva vigencia por ejemplo en el seguro de personas para la cobertura de enfermedad de
hipertension arterial cronica

rencactuary dice: Responder

noviembre 7, 2017 a las 5:30 pm

Hola Rox:

Cuando se quiere ofertar una cobertura nueva para la cual no se cuenta con información
estadística de siniestralidad, lo que se acostumbra es aplicar una de las siguientes opciones:

1.- En principio podría obtener información de las estadísticas publicadas por el Ministerio
de salud de su país. Si no existiese,

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2.- Conseguir información siniestral de algún país comparable al de donde se ofertará la

nueva cobertura. Si tampoco se consigue,

3.- Correspondería basarse en las tarifas que oferte el reasegurador, mientras se construye
la base de datos propia de la nueva cobertura.

Saludos y gracias por su comentario.

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