Analisis Financiero-Estado de Resultados

NESTLE DE COLOMBIA S.A.
NIT:860002130
BALANCE GENERAL
AÑO 2017-2018
Activo 2018 2017
Efectivo y equivalentes 61,880,000 36,363,000
Cuentas por cobrar 191,197,000 194,658,000
Inventarios 166,979,000 180,954,000
Total activo corriente 421,664,000 414,772,000
Propiedad, planta y equipo 187,360,000 206,165,000
Total activo no corriente 494,303,000 481,816,000
Total Activo 915,967,000 896,588,000
Pasivo
Cuentas por pagar 253,572,000 239,041,000
pasivo financiero corto plazo 341,194,000 186,403,000
Total pasivo corriente 643,219,000 498,174,000
pasivo financiero largo plazo 13,473,000 143,137,000
Total pasivo no corriente 110,299,000 244,731,000
Total Pasivo 753,518,000 742,905,000
Patrimonio
Capital emitido 1,291,000 1,291,000
Total Patrimonio 162,449,000 153,683,000
PRODUCTORA Y DISTRIBUIDORA DE PRODUCTOS LACTEOS Y
COMESTIBLES S.A.S.
NIT: 832007400
BALANCE GENERAL
AÑO 2017-2018
Activo 2018 2017
Efectivo y equivalentes 435,000 881,000
Inventarios 73,000 70,000
Total Activo 8,772,000 9,759,000
Pasivo
Cuentas por pagar 341,000 762,000
pasivo financiero corto plazo 0 906,000
pasivo financiero largo plazo 0 0
Total Pasivo 3,095,000 4,801,000
Patrimonio
LACTEOS BETANIA S.A.
NIT:811037075
BALANCE GENERAL
AÑO 2017-2018
Activo 2018 1017
Inventarios 6,783,000 3,168,000
Total Activo 35,209,000 31,921,000
Pasivo
pasivo financiero corto plazo 0 10,367,000
pasivo financiero largo plazo 8,105,000 0
Total pasivo no corriente 9,015,000 925,000
Total Pasivo 27,934,000 25,411,000
Patrimonio
Capital emitido 320,000 320,000
PRODUCTOS LACTEOS EL RECREO S.A.
NIT:860401826
BALANCE GENERAL
AÑO 2017-2018
Activo 2018 2017
Inventarios 8,631,000 8,726,000
Total Activo 87,891,000 70,320,000
Pasivo
pasivo financiero corto plazo 6,547,000 14,263,000
pasivo financiero largo plazo 21,878,000 11,041,000
Total Pasivo 55,688,000 50,335,000
Patrimonio
NIT:860002130
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
AÑO 2017-2018
2018 2017
Ingresos 1,490,107,000 1,518,655,000
Costo de ventas 819,964,000 821,377,000
Utilidad Bruta 670,143,000 697,278,000
Utilidad Operacional 218,758,000 223,726,000
Costos Financieros 27,688,000 44,061,000
Utilidad antes de impuestos 194,186,000 195,225,000
Impuestos 70,876,000 84,329,000
Utilidad Neta 123,310,000 110,896,000

NIT:811037075
AÑO 2017-2018
2018 2017
Ingresos 214,913,000 188,237,000
Costo de ventas 194,686,000 170,461,000
Utilidad Bruta 20,227,000 17,775,000
Costos Financieros 0 3,075,000
Impuestos 3,393,000 2,583,000
Utilidad Neta 766,000 523,000
PRODUCTORA Y DISTRIBUIDORA DE PRODUCTOS LACTEOS Y
COMESTIBLES S.A.S.
NIT: 832007400
AÑO 2017-2018
2018 2017
Ingresos 7,750,000 8,214,000
Costo de ventas 4,916,000 5,628,000
Utilidad Bruta 2,834,000 2,586,000
Costos Financieros 594,000 506,000
Impuestos 393,000 413,000
Utilidad Neta 717,000 642,000

NIT:860401826
AÑO 2017-2018
2018 2017
Ingresos 158,689,000 156,521,000
Costo de ventas 130,177,000 132,469,000
Utilidad Bruta 28,513,000 24,053,000
Costos Financieros 3,908,000 3,003,000
Impuestos 4,920,000 1,330.000
Utilidad Neta 1,765,000 1,749,000
NIT:860002130
BALANCE GENERAL
AÑO 2017-2018
P1 ANALISIS VERTICAL P2 ANALISIS VERTICAL
2017 C/TR C/TSR 2018 C/TR
ANALISIS ANALISIS ANALISIS

VERTICAL VERTICAL VERTICAL
Activo RUBRO SUB-RUBRO RUBRO
Efectivo y equivalentes 36,363,000 4% 9% 61,880,000 7%
Cuentas por cobrar 194,658,000 22% 47% 191,197,000 21%
Inventarios 180,954,000 20% 44% 166,979,000 18%
Total activo corriente 414,772,000 46% 100% 421,664,000 46%
Propiedad, planta y equipo 206,165,000 23% 43% 187,360,000 20%
Total activo no corriente 481,816,000 54% 100% 494,303,000 54%
Total Activo 896,588,000 100% 915,967,000 100%
Pasivo
Cuentas por pagar 239,041,000 32% 48% 253,572,000 34%
pasivo financiero corto plazo 186,403,000 25% 37% 341,194,000 45%
Total pasivo corriente 498,174,000 67% 100% 643,219,000 85%
pasivo financiero largo plazo 143,137,000 19% 58% 13,473,000 2%
Total pasivo no corriente 244,731,000 33% 100% 110,299,000 15%
Total Pasivo 742,905,000 100% 753,518,000 100%
Patrimonio
Capital emitido 1,291,000 1% 1% 1,291,000 1%
Total Patrimonio 153,683,000 100% 100% 162,449,000 100%
ANALISIS VERTICAL
C/TSR ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS
VERTICAL VARIACION
SUB-RUBRO VARIACION ABSOLUTA RELATIVA
15% $25,517,000 70%
45% -$3,461,000 -2%
40% -$13,975,000 -8%
100% $6,892,000 2%
38% -$18,805,000 -9%
100% $12,487,000 3%
$19,379,000 2%
39% $14,531,000 6%
53% $154,791,000 83%
100% $145,045,000 29%
12% -$129,664,000 -91%
100% -$134,432,000 -55%
$10,613,000 1%
1% $0 0%
100% $8,766,000 6%
NIT:860002130
BALANCE GENERAL
AÑO 2017-2018

VERTICAL VERTICAL SUB- VERTICAL
Activo RUBRO RUBRO RUBRO
Inventarios 180,954,000 20% 44% 166,979,000 18%
Total Activo 896,588,000 100% 915,967,000 100%
Pasivo
Total Pasivo 742,905,000 100% 753,518,000 100%
Patrimonio
Capital emitido 1,291,000 1% 1% 1,291,000 1%
PRODUCTORA Y DISTRIBUIDORA DE PRODUCTOS

LACTEOS Y COMESTIBLES S.A.S.
NIT: 832007400
BALANCE GENERAL
AÑO 2017-2018

Efectivo y equivalentes 881,000 9% 18% 435,000 5%
Inventarios 70,000 1% 1% 73,000 1%
Total Activo 9,759,000 100% 8,772,000 100%
Pasivo
Cuentas por pagar 762,000 16% 44% 341,000 11%
pasivo financiero corto plazo 906,000 19% 52% 0 0%
pasivo financiero largo plazo 0 0% 0% 0 0%
Total Pasivo 4,801,000 100% 3,095,000 100%
Patrimonio
Capital emitido 1,328,000 27% 27% 1,328,000 23%

NIT:811037075
BALANCE GENERAL
AÑO 2017-2018

Inventarios 3,168,000 10% 20% 6,783,000 19%
Total Activo 31,921,000 100% 35,209,000 100%
Pasivo
pasivo financiero corto plazo 10,367,000 41% 42% 0 0%
pasivo financiero largo plazo 0 0% 0% 8,105,000 29%
Total pasivo no corriente 925,000 4% 100% 9,015,000 32%
Total Pasivo 25,411,000 100% 27,934,000 100%
Patrimonio
Capital emitido 320,000 5% 5% 320,000 4%

NIT:860401826
BALANCE GENERAL
AÑO 2017-2018

Inventarios 8,726,000 12% 22% 8,631,000 10%
Total Activo 70,320,000 100% 87,891,000 100%
Pasivo
Total Pasivo 50,335,000 100% 55,688,000 100%
Patrimonio
Capital emitido 6,715,000 34% 34% 6,715,000 21%
ANALISIS VERTICAL ANALISIS VERTICAL: El analisis vertical nos muest
C/TSR ANALISIS HORIZONTAL en los rubros del activo, pasivo y patrimonio y en
corriente; pasivo corriente y pasivo no corriente y
En el P1 2017 observamos que para para el rubro
del total del activo no corriente con un porcentaje
ANALISIS corriente con un porcentaje del 46% frente al 100
VERTICAL SUB- movimiento la cuenta del total activo no corrient
RUBRO VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA movimiento en la subcuenta del total pasivo corr
15% $25,517,000 70% patrimonio esta la cuenta del capital emitido con
45% -$3,461,000 -2% Para el Sub-rubro observamos que para la sub-c
movimiento en las cuentas por cobrar con un por
40% -$13,975,000 -8% activo no corriente esta mas comprometida la su
100% $6,892,000 2% 43%. Para el sub-rubro del pasivo corriente esta m
38% -$18,805,000 -9% porcentaje del 48%; y para el pasivo no corriente
largo plazo con un porcentaje del 58%. Para el pa
100% $12,487,000 3% porcentaje del 1%.
$19,379,000 2% En el P2 2018, vemos que de nuevo tenemos mas
corriente con un 54% frete al 100%.Para el total p
corriente con un porcentaje del 85% y para total p
39% $14,531,000 6% Para los Sub- rubros esta mas comprometida la
53% $154,791,000 83% del 45% para el total activo corriente, mientras q
propiedad, planta y equipo con un porcentaje del
100% $145,045,000 29% mayor participacion el pasivo financiero a corto p
12% -$129,664,000 -91% corriente esta el pasivo financiero a largo plazo c
100% -$134,432,000 -55% En el patrimonio tenemo s el capital emitido con
$10,613,000 1%
1% $0 0%
100% $8,766,000 6%
ANALISIS VERTICAL
C/TSR ANALISIS HORIZONTAL En el P1 2017 observamos que para para el ru
activo corrinete y activo no corriente con un p
ANALISIS mismo movimiento para estas dos cuentas. P
VERTICAL SUB- en la subcuenta del total pasivo no corriente c
RUBRO VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA la cuenta del capital emitido con un 27% .
Para el Sub-rubro observamos que para la su
11% -$446,000 -51% movimiento en las cuentas por cobrar con un
88% -$352,000 -9% activo no corriente esta mas comprometida
2% $3,000 4% 89%. Para el sub-rubro del pasivo corriente es
financiero a corto plazo con un porcentaje de
100% -$794,000 -16% la cuenta del pasivo finaciero a largo plazo co
89% -$184,000 -4% del capital emitido con un porcentaje del 27%
En el P2 2018, vemos que tenemos los mismo
100% -$193,000 -4% propiedad, planta y equipo con un porcentaje
100%.En el total pasivo observamos mas relac
un porcentaje del 56% y en la cuenta del patr
del 23%.
Para los Sub- rubros esta mas comprometida
del 88% para el total activo corriente, mientra
89%. Para el sub-rubro del pasivo corriente es
financiero a corto plazo con un porcentaje de
la cuenta del pasivo finaciero a largo plazo co
del capital emitido con un porcentaje del 27%
En el P2 2018, vemos que tenemos los mismo
propiedad, planta y equipo con un porcentaje
-$987,000 -10% 100%.En el total pasivo observamos mas relac
un porcentaje del 56% y en la cuenta del patr
del 23%.
25% -$421,000 -55% Para los Sub- rubros esta mas comprometida
0% -$906,000 -100% del 88% para el total activo corriente, mientra
100% -$383,000 -22% propiedad, planta y equipo con un porcentaje
tiene mayor participacion cuentas por pagar e
0% $0 #DIV/0! financiero a largo plazo con un 0%.
100% -$1,323,000 -43% En el patrimonio tenemo s el capital emitido c
-$1,706,000 -36%
23% $0 0%
100% $719,000 15%
ANALISIS VERTICAL
corriente con un porcentaje del 51%. Para el r
ANALISIS subcuenta del total pasivo corriente con un p
VERTICAL SUB- cuenta del capital emitido con un 5% .
RUBRO VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA Para el Sub-rubro observamos que para la su
9% $799,000 77% movimiento en las cuentas por cobrar con un
activo no corriente esta mas comprometida
57% -$39,000 -0.3% 98%. Para el sub-rubro del pasivo corriente es
34% $3,615,000 114% pagar con un porcentaje del 49%; y para el pa
pasivo finaciero a largo plazo con un porcenta
100% $4,376,000 28% emitido con un porcentaje del 5%.
98% -$1,072,000 -7% En el P2 2018, vemos que tenemos mas movi
100% -$1,088,000 -7% cuenta del total activo frente al 100%.En el to
del total pasivo corriente con un porcentaje d
$3,288,000 10% capital emitido con un porcentaje del 4%.
99% $6,758,000 57% porcentaje del 57% para el total activo corrien
prevalece propiedad, planta y equipo con un
0% -$10,367,000 -100% corriente tiene mayor participacion cuentas p
100% -$5,567,000 -23% el pasivo financiero a largo plazo con un 90%.
En el patrimonio tenemo s el capital emitido c
90% $8,105,000 #DIV/0!
100% $8,090,000 875%
$2,523,000 10%
4% $0 0%
100% $765,000 12%
ANALISIS VERTICAL
corriente con un porcentaje del 55%. Para el r
ANALISIS subcuenta del total pasivo corriente con un po
VERTICAL SUB- cuenta del capital emitido con un 34% .
RUBRO VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA Para el Sub-rubro observamos que para la su
movimiento en las cuentas por cobrar con un
3% -$463,000 -26% activo no corriente esta mas comprometida l
75% $1,470,000 5% 97%. Para el sub-rubro del pasivo corriente es
22% -$95,000 -1% pagar con un porcentaje del 60%; y para el pas
pasivo finaciero a largo plazo con un porcenta
100% $935,000 2% emitido con un porcentaje del 34%.
99% $16,911,000 55% En el P2 2018, vemos que tenemos mas movim
100% $16,636,000 53% en la cuenta del total activo frente al 100%.En
cuenta del total pasivo corriente con un porce
$17,571,000 25% el capital emitido con un porcentaje del 21%.
del 75% para el total activo corriente, mientra
75% $143,000 1% propiedad, planta y equipo con un porcentaje
23% -$7,716,000 -54% tiene mayor participacion cuentas por pagar e
100% -$7,137,000 -20% financiero a largo plazo con un 82%.
En el patrimonio tenemo s el capital emitido c
82% $10,837,000 98%
100% $12,490,000 88%
$5,353,000 11%
21% $0 0%
100% $12,218,000 61%
nalisis vertical nos muestra cuales son las cuentas con mayor participacion ANALISIS HORIZONTAL:
pasivo y patrimonio y en los sub rubros del activo corriente y activo no Observamos que las ceuntas por cobrar disminuyero
te y pasivo no corriente y patrimonio. porcentaje del 2% y un valor en pesos de $3.461.00
os que para para el rubro del total ativo hay mas movimiento en la cuenta disminuyeron los inventarios con un porcentaje del
rriente con un porcentaje del 54% frente al 100%, enseguida el total activo planta y equipo con un porcentaje del 9%, con unos
taje del 46% frente al 100%. Es decir que mantenemos en mas en de $13.975.000 y $18.805.000 respectivamente.
el total activo no corriente. Para el rubro del Pasivo tenemos mas Decimos entonces que el total pasivo tuvo un increm
enta del total pasivo corriente con un porcentaje del 67% ; para el valor de $19.379.000
a del capital emitido con un 1% . En el pasivo disminuyer el pasivo no corriente con u
vamos que para la sub-cuenta del activo total corriente existe mas 55% y un valor en pesos de 134.432.000.
tas por cobrar con un porcentaje del 47%, mientras que en la del total Entonces el pasivo tuvo un incremento del 1% con u
mas comprometida la subcuenta de propiedad, planta y equipo con un $10.613.000.
el pasivo corriente esta mas en movimiento las cuentas por pagar con un El patrimonio aumento un 6% con un valor de $8.76
ara el pasivo no corriente se relaciona mas la cuenta del pasivo finaciero a
ntaje del 58%. Para el patrimonio la cuenta del capital emitido con un
ue de nuevo tenemos mas movimientos en la cuenta del total activo no

ete al 100%.Para el total pasivo existen mas movimiento en el total pasivo
taje del 85% y para total patrimonio el capital emitido con el 1%.
a mas comprometida la subcuenta cuentas por cobrar con un porcentaje
tivo corriente, mientras que para el total activo no corriente prevalece
po con un porcentaje del 38% ; para los subrubros de pasivo corriente tiene
asivo financiero a corto plazo con un porcentaje del 53% y para el pasivo no
financiero a largo plazo con un porcentaje muy bajo del 12%.
o s el capital emitido con un 1% frente al 100%.
vamos que para para el rubro del total ativo existe el mismo porcentaje en el ANALISIS HORIZONTAL:
tivo no corriente con un porcentaje del 50% Es decir que mantenemos en el Determinamos que la unica cuenta que aumento f
para estas dos cuentas. Para el rubro del Pasivo tenemos mas movimiento inventarios con un porcentaje del 4%, el resto de cu
total pasivo no corriente con un porcentaje del 64% ; para el patrimonio esta disminuyeron sus valores.
emitido con un 27% . Esto se ve relfejado en el total activo que disminuy
bservamos que para la sub-cuenta del activo total corriente existe mas valor de $987.000.
uentas por cobrar con un porcentaje del 81%, mientras que en la del total En el pasivo podemos determinar que la unica cuen
esta mas comprometida la subcuenta de propiedad, planta y equipo con un afectada fue la de los pasivos financieros a largo pl
ro del pasivo corriente esta mas en movimiento la cuenta del pasivo movimiento en esta cuenta. El resto de cuentas tuv
azo con un porcentaje del 52%; y para el pasivo no corriente se relaciona mas disminucion esto se ve relfejado ya que el total acti
finaciero a largo plazo con un porcentaje del 0%. Para el patrimonio la cuenta disminucion del 36% con un valor de $1.706.000
on un porcentaje del 27%. El patrimonio tuvo un aumento del 15% con un val
s que tenemos los mismos movimientos en el total activo corriente y en la
equipo con un porcentaje del 47% en la cuenta del total activo frente al
ivo observamos mas relacion en la cuenta del total pasivo no corriente con
% y en la cuenta del patrimonio existe el capital emitido con un porcentaje
s esta mas comprometida la subcuenta cuentas por cobrar con un porcentaje

activo corriente, mientras que para el total activo no corriente prevalece
ro del pasivo corriente esta mas en movimiento la cuenta del pasivo
azo con un porcentaje del 52%; y para el pasivo no corriente se relaciona mas disminucion esto se ve relfejado ya que el total acti
finaciero a largo plazo con un porcentaje del 0%. Para el patrimonio la cuenta disminucion del 36% con un valor de $1.706.000
on un porcentaje del 27%. El patrimonio tuvo un aumento del 15% con un val
s que tenemos los mismos movimientos en el total activo corriente y en la
equipo con un porcentaje del 47% en la cuenta del total activo frente al
ivo observamos mas relacion en la cuenta del total pasivo no corriente con
% y en la cuenta del patrimonio existe el capital emitido con un porcentaje
s esta mas comprometida la subcuenta cuentas por cobrar con un porcentaje

equipo con un porcentaje del 89% ; para los subrubros de pasivo corriente
acion cuentas por pagar el 25% y para el pasivo no corriente esta el pasivo
azo con un 0%.
emo s el capital emitido con un 23% frente al 100%.
vamos que para para el rubro del total ativo se relaciona mas el activo no ANALISIS VERTICAL
centaje del 51%. Para el rubro del Pasivo tenemos mas movimiento en la Podemos deifinir que la cuenta del activo tuvo un
pasivo corriente con un porcentaje del 96% ; para el patrimonio esta la con un valor de $3.288.000
mitido con un 5% . las cuentas que disminuyeron en el pasivo fueron
bservamos que para la sub-cuenta del activo total corriente existe mas cobrar con un porcentaje bajo del 0,3% y un valo
uentas por cobrar con un porcentaje del 73%, mientras que en la del total cuenta del total activo no corriente con un porcen
esta mas comprometida la subcuenta de propiedad, planta y equipo con un valor de $1.088.000.
ro del pasivo corriente esta mas en movimiento la cuenta de cuentas por En los pasivos observamos un aumento tambien d
taje del 49%; y para el pasivo no corriente se relaciona mas la cuenta del valor de $2.523.000 y disminuyo el pasivo financi
go plazo con un porcentaje del 0%. Para el patrimonio la cuenta del capital en un 100%, es decir se eliminaron estos pasivos.
entaje del 5%. En el patrimonio podemos deducir que hubo un
s que tenemos mas movimientos en el total activo corriente con el 57% en la por un valor de $765.000.
vo frente al 100%.En el total pasivo observamos mas relacion en la cuenta
ente con un porcentaje del 68% y en la cuenta del patrimonio existe el
un porcentaje del 4%.
esta mas comprometida la subcuenta cuentas por cobrar con un
para el total activo corriente, mientras que para el total activo no corriente
d, planta y equipo con un porcentaje del 98% ; para los subrubros de pasivo
or participacion cuentas por pagar el 99% y para el pasivo no corriente esta
a largo plazo con un 90%.
amos que para para el rubro del total ativo se relaciona mas el activo no ANALISIS HORIZONTAL
centaje del 55%. Para el rubro del Pasivo tenemos mas movimiento en la En el total de activos, observamos que el activo tu
asivo corriente con un porcentaje del 72% ; para el patrimonio esta la del 25% por un valor de $17.571.000 y sus subcu
mitido con un 34% . una disminucion en el efectivo con un 26% por $4
bservamos que para la sub-cuenta del activo total corriente existe mas disminucion del !% por $95.000.
uentas por cobrar con un porcentaje del 73%, mientras que en la del total En el total pasivo hubo tambien un aumento del 1
sta mas comprometida la subcuenta de propiedad, planta y equipo con un de $5.353.000, y las subcuentas que disminuyero
ro del pasivo corriente esta mas en movimiento la cuenta de cuentas por los pasivos financiero a corto plazo con un porce
taje del 60%; y para el pasivo no corriente se relaciona mas la cuenta del total pasivo corriente con un porcentaje del 20% p
go plazo con un porcentaje del 78%. Para el patrimonio la cuenta del capital $7.137.000
entaje del 34%. En total del patrimonio hubo un aumento favorab
s que tenemos mas movimientos en el total activo no corriente con el 55% valor de $12.218.000.
activo frente al 100%.En el total pasivo observamos mas relacion en la
vo corriente con un porcentaje del 52% y en la cuenta del patrimonio existe
n un porcentaje del 21%.
esta mas comprometida la subcuenta cuentas por cobrar con un porcentaje
quipo con un porcentaje del 99% ; para los subrubros de pasivo corriente
acion cuentas por pagar el 75% y para el pasivo no corriente esta el pasivo
zo con un 82%.
AL:
ceuntas por cobrar disminuyeron eln un
un valor en pesos de $3.461.000; asi mismo
ventarios con un porcentaje del 8% y propiedad,
un porcentaje del 9%, con unos valores en pesos
8.805.000 respectivamente.
ue el total pasivo tuvo un incremneto del 2% un
0
uyer el pasivo no corriente con un porcentaje del
esos de 134.432.000.
uvo un incremento del 1% con un valor de
nto un 6% con un valor de $8.766.000.
TAL:
la unica cuenta que aumento fue la cuenta de
porcentaje del 4%, el resto de cuentas
valores.
en el total activo que disminuyo en un 10% con un
os determinar que la unica cuenta que no se vio

os pasivos financieros a largo plazo ,ya que no hubo
a cuenta. El resto de cuentas tuvieron una
e ve relfejado ya que el total activos tuvo una
% con un valor de $1.706.000
un aumento del 15% con un valor del $719.000.
e ve relfejado ya que el total activos tuvo una
% con un valor de $1.706.000
un aumento del 15% con un valor del $719.000.
L
que la cuenta del activo tuvo un aumento del 10%
3.288.000
sminuyeron en el pasivo fueron las cuentas por
rcentaje bajo del 0,3% y un valor del $39.000; la
ctivo no corriente con un porcentaje del 7% y un
00.
ervamos un aumento tambien del 10%, y un
00 y disminuyo el pasivo financiero a corto plazo
ecir se eliminaron estos pasivos.
podemos deducir que hubo un aumento del 12%
765.000.
NTAL
vos, observamos que el activo tuvo un aumento
lor de $17.571.000 y sus subcuentas tuvieron
en el efectivo con un 26% por $463.000 y una
% por $95.000.
hubo tambien un aumento del 11% por un valor
as subcuentas que disminuyeron de este fueron
ero a corto plazo con un porcentaje del 54% y el
nte con un porcentaje del 20% por un valor de
monio hubo un aumento favorable del 61% por un

000.
INDICADORES DE LIQUIDEZ
2018 2017
RAZON CORRIENTE 0.7 0.8
PRUEBA ACIDA 0.4 0.5
RAZON DE LIQUIDEZ EXTREMA 0.1 0.1
CAPITAL NETO DEL TRABAJO - 221,555,000 - 83,402,000
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 104,604,000 136,571,000
En los indicadores financieros de liquidez, vemos que en la razon corriente para ambos periodos, nos
indica que el total de activo corriente es menor que el total de pasivo corriente, es decir que no
tenemos los activos suficientes para cubrir dichas obligaciones, adquiridas en un plazo no mayor a un
año. Tenemos un panorama desfavorable ya que nuestra razon corriente es menos a 1.
En la prueba acida observamos que, en ambos periodos los inventarios siguen pesando muy poco ya
que la diferencia entre la razon corriente y la prueba acida de ambos periodos es decir periodo 2018
0,7 contra 0,4 y periodo 2017 0,8 contra 0,5 no es mucha.
En la razon de liquidez extrema vemos que, para ambos periodos es una situacion negativa ya que
estamos por debajo de 0,3 esto quiere decir que dependemos de las cuentas por cobrar y el manejo
de los inventarios. Esto quiere decir que no estoy siendo muy eficiente en la rotacion de inventarios o
que no estoy haciendo buen uso de las cuentas por cobrar.
En el capital neto de trabajo, observamos que estamos en un escenario desfavorable ya que nuestro
capital de trabajo para ambos periodos es negativo, es decir nuestros activos no alcanzan a cubrir con
nuestros pasivos. Osea que no tenemos buen capital de trabajo.
En el capital de trabajo operativo, decimos que lo ideal seria que el resultado fuera negativo, ya que
para la empresa resulta mas productivo, financiarse a travez de los proveedores ya que no se manejan
intereses y esto va a hacer que los proveedores empiecen a manejar cada vez mas creditos para
financiarnos. En cambio con los bancos vamos a tener un crecimiento en los intereses por tanto el
rendimiento economico no es el mismo; y en nuestro caso en ambos periodos observamos que la
financiacion se hizo mas a travez de bancos, algo negativo para nuestra empresa.
odos, nos
no
yor a un
poco ya
o 2018
ya que
manejan
ara
to el
ue la
INDICADORES DE ACTIVIDAD
2018 2017
ROTACION DE INVENTARIOS 5 5
ROTACION DE CARTERA 8 8
ROTACION DE PROVEEDORES 3 3 2018
CICLO DE EFECTIVO 9 9 ciclo operacional 13
ROTACION DE ACTIVO TOTALES 1.6 1.7
ROTACION DE INVENTARIOS: La empresa esta manteniendo la misma eficiencia porque no ha ni disminuido ni aumentado l
inventarios, puesto que se demora lo mismo en ambos periodos en producir y vender su inventario.
ROTACION DE CARTERA: Lo ideal para la rotacion de cartera de la empresa es que no sea tanto tiempo prolongado. Nuestra
se mantiene igual, no baja ni sube este valor, esto significa que estamos manejando la misma eficiencia con los clientes, pue
estan demorando el mismo tiempo en pagarnos. Es recomendable que la rotacion de carteras como la estamos manejando
para cada periodo.
ROTACION DE PROVEEDORES: Es idela que esta sea lo mas prolongada cuando hablamos de dias, puesto que si los proveed
plazo mejor para nuestra empresa, en nuestro caso seguimos manejando la misma eficiencia ya que no cambian nuestros va
periodo, aunque lo ideal es que la rotacion de proveedores en veces sea menor para efectuar asi menos pagos a nuestros p
nosotros estamos manejando una buena rotacion de proveedores.
CICLO DE EFECTIVO: Este ciclo es para deducir que yo espero hacer el pago a los proveedores luego de haber cobrado a los
en algunos modelos de negocio primero se paga a los proveedores y luego se cobra a los clientes y es aqui cuando cobra sen
efectivo, que corresponde al numero de dias en que yo debo disponer del efec tivo, luego de haber pagado a los proveedore
tenemos 13 dias del ciclo operacional , en donde le pagamos a los proveedores en 3 dias, y recaudamos el dinero 9 dias.
y en nuestro P1 tenemos 12 dias del ciclo operacional, en donde le pagamos a los proveedores en 3 dias, y recaudamos el d
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES:Los activos totales rotaron para el P2 1,6 veces en el año es decir que para el P2 cada mil p
activos totales genero 1,6 pesos en ventas al año.
Para el P1 los activos totales rotaron 1,7 veces en el año, lo que significa que para este periodo cada mil pesos invertidos en
genero 1,7 pesos en ventas al año.
Esto nos indica cuantas ventas estan generando los activos que tenemos.
2017
12
ni disminuido ni aumentado la rotacion de

ntario.
o tiempo prolongado. Nuestra rotacion de cartera

eficiencia con los clientes, puesto que ellos se
como la estamos manejando en veces aumente
as, puesto que si los proveedores nos dan mas

a que no cambian nuestros valores en ningun
asi menos pagos a nuestros proveedores. Es decir
luego de haber cobrado a los clientes, sin embargo

es y es aqui cuando cobra sentido el ciclo del
aber pagado a los proveedores; en nuestro P2
audamos el dinero 9 dias.
en 3 dias, y recaudamos el dinero en 9 dias.
decir que para el P2 cada mil pesos invertidos en
o cada mil pesos invertidos en activos totales

INDICADORES DE RENTABILIDAD
P2 P1
2018 2017
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 45% 46%
MARGEN OPERACIONAL 15% 15%
MARGEN NETO DE UTILIDAD 8% 7%
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO 76% 72%
RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL 13% 12%
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: Podemos decir que para el P2 el margen bruto fue del 45% es decir fue la ganancia que
quedo luego de descontar costos, asi que el porcentaje de los costos para este periodo fue del 55%
Para el P1 el margen bruto fue del 46% es decir fue la ganancia que quedo luego de descontar costos, asi que el porcentaje
de los costos para este periodo fue del 54%.
Para que la empresa tenga un mejor margen bruto pueden pasar dos cosas, que las ventas suban o que los costos
disminuyan.
MARGEN OPERACIONAL: En este margen deducimos que, el porcentaje de costos y gastos equivale al 85% pero
discrimando mas decimos que el porcentaje arrojado en el margen bruto de los costos fue del 55%; entonces el
porcentaje de solo los gastos es del 30%, esto para el P2. Esto lo sacamos restando al 85% de los costos y gastos, el
porcentaje de los costos que es del 55% obtenido en el margen de utilidad bruta.
Y para el perido P1 decimos que el porcentaje para los gastos es del 31% mientras que para los costos es del 54%.
MARGEN NETO DE UTILIDAD: Podemos darnos cuenta que el margen neto respecto al margen operacional disminuyo
un 7% para el P2 y en un 8% para el P1, esto corresponderia a los gastos no operacionales y a los impuestos de renta
que disminuyen nuestro margen.
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO: Vemos que el rendimiento del patrimonio aumento del P1 al P2 en un 4%, esto quiere
decir que el patrimonio disminuyo en ese porcentaje del 4%. Esto debido a diferentes acciones que tomo la empresa, y
afectaron las utilidades de ejercicios anteriores haciendo que disminuyan y esto genero que el patrimonio disminuya.
RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL: Observamos que el rendimiento del activo total ha aumentado del P1 al P2, esto
quiere decir que los activos estan siendo cada vez mas rentables, es decir que en un porcentaje mayor los activos estan
aportando a las utilidades del negocio, que este aumente quiere decir que la utilidad neta halla crecido un poco mas que
el total de los activo o que los activos hallan disminuido.
ecir fue la ganancia que
5%
ostos, asi que el porcentaje
n o que los costos
quivale al 85% pero

del 55%; entonces el
de los costos y gastos, el
los costos es del 54%.
en operacional disminuyo
a los impuestos de renta
1 al P2 en un 4%, esto quiere

nes que tomo la empresa, y
el patrimonio disminuya.
entado del P1 al P2, esto

taje mayor los activos estan
alla crecido un poco mas que

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s esta mas comprometida la subcuenta cuentas por cobrar con un porcentaje

s esta mas comprometida la subcuenta cuentas por cobrar con un porcentaje

nto un 6% con un valor de $8.766.000.

os determinar que la unica cuenta que no se vio

monio hubo un aumento favorable del 61% por un

ni disminuido ni aumentado la rotacion de

o tiempo prolongado. Nuestra rotacion de cartera

as, puesto que si los proveedores nos dan mas

luego de haber cobrado a los clientes, sin embargo

decir que para el P2 cada mil pesos invertidos en

o cada mil pesos invertidos en activos totales

n o que los costos

quivale al 85% pero

los costos es del 54%.

1 al P2 en un 4%, esto quiere

entado del P1 al P2, esto

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