Materia: Evaluación de Proyectos de Inversión

Nombre del Alumno: Hernández Ortiz Francisco Javier

Matricula: 20163106.
Nombre del Profesor: Miguel Ángel Alberto Curiel Arévalo

Plan de estudios: Lic. Contador Público.

Módulo: 3.
Cuatrimestre: 6.

20 de agosto de 2020
Introducción
En el presente trabajo de plasmo un plan financiero y con ello se establecieron
objetivos en cuanto a ventas, para así, proyectar en un periodo de 5 años el
volumen de ventas deseado, obteniendo así, la utilidad neta del proyecto;
contemplando por supuesto la inversión inicial, la cual se refiere a la maquinaria y
equipo, muebles y enseres, materia prima y pagos periódicos como el agua, la
renta, la luz, el gas, etc.

El estudio financiero refleja la capacidad de liquidez de la organización,

recordemos que la liquidez hace referencia a la capacidad que se tiene para hacer
frente a las obligaciones financieras; es decir, que en un estudio financiero se
recaban todos aquellos recursos y/o elementos de los cuales la empresa necesita
y dispone para poner en marcha un proyecto o iniciar sus actividades. En este
estudio financiero entrarán aspectos como los activos circulantes (bienes,
derechos, el dinero en caja y en bancos, etc.) todo aquello que puede ser
convertido en dinero o en flujo de efectivo en un corto plazo y que por lo tanto la
empresa puede utilizar en cualquier momento para hacer frente a sus obligaciones
durante su actividad inicial.

Podemos utilizar también herramientas como el Valor Presente Neto (VPN) para
estimar un margen de utilidad neto proyectando el volumen de ventas por un
periodo de 5 años y contemplando una tasa de descuento en porcentaje. L
intensión es conocer si el proyecto de inversión es cuestión es viable o no lo es.
Esta herramienta puede ser de gran utilidad para la toma de decisiones.
Estudio técnico operativo.

-Descripcion técnica del producto.

ESPECIFICACIONES TÉCNICAS.
PRODUCTO Pizza
DISEÑO Masa plana y redonda cortada en
porciones triangulares, con opción de
borde relleno de queso en pizzas
grandes y medianas.

TAMAÑO POR UNIDAD Personal – 22 cm - 4 porciones

Mediana – 35 cm - 8 porciones
Grande -- 56 cm - 12 porciones
GROSOR APROXIMADO 10 mm.
SABOR - Pizza hawaiana.
- Pizzas especiales (jamón y
queso).
- Pizzas vegetarianas.
- Pizzas pepperoni.

TIEMPO DE COCCIÓN APROXIMADO Grande – 5 min.

Mediana – 4 min.
Pequeña – 3 min.

-Selección de la tecnología.
La inversión inicial necesaria para llevar a cabo este proyecto se resume en el
siguiente cuadro:

CONCEPTOS Y TOTAL.
Adecuación de local 20 000.00
Mobiliario y decoración. 8 550.00
 Materia prima. 5 870.00
Maquinaria y equipo 17 550.00
Equipo Transporte 8 500.00
Gastos de constitución y puesta en 1 500.00
marcha.
Fianzas depositadas 6 000.00
Pagos mensuales 39 000.00
Total $ 105 470.00

La estrategia de precios para un negocio como el que se desarrolla en este

proyecto debe basarse en ofrecer productos de calidad a precios
competitivos, teniendo en cuenta que el factor clave para la determinación
de los precios son los precios de la competencia.

En general, según tamaño de las pizzas en el mercado los precios medios

rondan las siguientes cantidades:

PRECIO DE VENTA. COSTO UNITARIO MARGEN DE

UTILIDAD:
PIZZA CHICA $45.00 $12.00 $ 33.00
PIZZA MEDIANA $75.00 $30.00 $ 45.00
PIZZA GRANDE $95.00 $50.00 $ 45.00

Para establecer los precios exactos de cada una de las pizzas que forman
la carta de la pizzería es recomendable realizar previamente pruebas de
cocina de manera que se pueda saber el consumo de ingredientes que va a
llevar cada una, los tiempos de preparación, todo ello para conocer con
exactitud el coste de cada pizza y poder establecer los precios más
adecuados, teniendo en cuenta que además habrá que imputarles los
costes indirectos (sueldos, suministros, amortización...).

- Si en un mes vendemos 200 pizzas de cada.

 Pizza chica: 45 *200 = 9000. Obtendremos una ganancia de $ 6600.00 al
año = $79 200.00
Pizza mediana 75* 200= 15000. Obtendremos una ganancia de $7500.00 al
año = $90 000.00
Pizza grande 95*200= 19 000. Obtendremos una ganancia de 10 000.00 al
año = $120 000.00
Entonces a un año lograremos tener una ganancia en total de $289 200.00
solo de ingreso por las pizzas.

Plan de financiamiento
Se buscarán apoyos que nos ayuden a incentivar el crecimiento de nuestra
empresa por medio del programa Fondo Nacional Emprendedor (INADEM) el cual
nos otorgan recursos económicos para la ejecución del proyecto a realizar.

Modalidad a) Creación y fortalecimiento de empresas básicas a través del

Programa de Incubación en Línea (PIL).

Rubro de apoyo Monto máximo de Porcentaje Convoca a

apoyo máximo de
apoyo
Recursos para equipo,
mobiliario, y/o
$50.000.00
inventarios,
relacionados con la 80% Emprendedores

creación de una
empresa básica.
Inversión

de socios $ 200.000.00 100 %

 - Nuestras fuentes de financiamiento serían los créditos bancarios, ya que
contamos con un historial crediticio bueno y aportaciones de socios.

- La pizzería es muy viable ya que tiene un margen de utilidad del 200%.

- La inversión con la que comenzaremos nuestro negocio es de $250 000.00
con los que ya contamos para iniciar.

CARACTERÍSTICAS BÁSICAS DE LAS INSTALACIONES

Según se ha observado en el sector, el tamaño del local puede ser muy variado.
Dependerá de la inversión que el emprendedor esté dispuesto a realizar. En este
proyecto se ha estimado que el local tendrá una superficie de 90 m2. Esta
superficie deberá ser distribuida en dos zonas separadas:

 Zona de atención al público: comprende el espacio del local destinado al

servicio de los clientes. Esta zona debe disponer de dos áreas correspondientes a
la zona de barra y al comedor, donde se distribuirán las mesas y sillas; además se
deben adecuar aseos para el público. Es conveniente dejar otra zona para los
clientes de menor edad.

 Zona de trabajo: reservada de la vista del público para la cocina, almacén,

vestuario y aseo del personal. Estas áreas deberán estar dotadas del material que
se especifica más adelante. Además de lo anterior, el local deberá disponer de
licencia municipal de apertura y reunir las condiciones higiénicas, acústicas, de
habitabilidad y de seguridad, exigidas por la legislación vigente. Entre estas
condiciones destacan
 El acondicionamiento eléctrico deberá cumplir las normas de baja tensión y
estar preparado de forma que permita la correcta utilización de la maquinaria.

 Habrá que instalar todos los elementos que garanticen la seguridad del local,
salida de emergencias, luces de emergencias, extintores.

 Iluminación: Natural y artificial, según Reglamento de luminotecnia vigente.

 Ventilación: lo más indicado es la ventilación normal con temperatura ambiente

adecuada (en torno a los 25 - 30º C) y extractores de vapor y humo. Será
necesario instalar aire acondicionado y calefacción.

 Habrá que habilitar un área de lavado de loza, cubertería y cristalería, provista

de fregaderos de doble seno con agua fría/caliente.

 Los pavimentos de la cocina y almacén serán impermeables, resistentes,

lavables e ignífugos, dotándoles de los sistemas de desagües precisos.

 Las paredes y los techos se construirán con materiales que permitan su

conservación en perfectas condiciones de limpieza, blanqueado o pintura.

 Dispondrán en todo momento de agua corriente potable en cantidad suficiente

para la elaboración, manipulación y preparación de sus productos y para la
limpieza y lavado de locales, instalaciones y elementos industriales, así corno para
el aseo del personal.

 Las instalaciones deben estar adecuadas a la normativa de accesibilidad para

personas con discapacidad: disponer de servicio para minusválidos, rampas de
acceso para sillas de rueda, puertas amplias...

Estos costos pueden rondar los 20 000.00 (IVA incluido) aunque esta cifra varía
mucho en función del estado en el que se encuentre el local. De este modo, la
cantidad anterior puede reducirse en gran medida si el local ya ha sido
acondicionado previamente.
 MUEBLES Y ENSERES
DESCRIPCION CANTIDAD COSTO COSTO TOTAL
UNITARIO
Teléfono 1 200.00 200.00
Sillas Empleados 4 60.00 240.00
Mesas Atención Publico 10 250.00 2500.00
Sillas Atención al Publico 40 80.00 3200.00
Cestos de Basura 2 80.00 160.00
Escritorio Telefonista 1 450.00 450.00
Otros (televisor) 1 600.00 600.00
Caja Registradora 1 1200.00 1200.00
Costo total muebles y 60 2920.00 8550.00
enseres.

Respecto a la decoración, hay que señalar que en este tipo de negocios es

aspecto muy importante a tener en cuenta. Debe ser una decoración sencilla, que
haga del local un lugar confortable y acogedor, para que el cliente se sienta a
gusto.

Para un negocio como el que se propone en este proyecto, se deberá buscar una
imagen moderna que lo haga atractivo para el público.

El coste por estos elementos se ha estimado en 8550.00 (IVA incluido) para un

mobiliario básico. Esta cantidad será muy superior si los elementos anteriores son
de diseño o de materiales especiales.
La primera compra de existencias según empresas especializadas en el sector
tendrá que ser como mínimo la siguiente:

MATERIA PRIMA
DESCRIPCION CANTIDAD COSTO COSTO
UNITARIO TOTAL
Harina 10 kg 350.00 3500.00
Manteca 1kg 40.00 40.00
Sal 1kg 20.00 20.00
Levadura 1kg 120.00 120.00
Aceite 2 litros 30.00 60.00
Azúcar 1kg 30.00 30.00
Cajas para pizza 1 - 50 c/ 150.0 150.00
chica paquete
Cajas para pizzas 1- 50 c/ 230.00 230.00
medianas paquete
Caja para pizza 1- 50 c/ 300.00 300.00
grande paquete
Caja Jumbo 1- 50 c/ 420.00 420.00
paquete
Insumos (Verduras) 1kg 1000.00 1000.00
Total: $ 2 690. $ 5 870.00

Con esta cantidad sólo se cubren una serie de artículos básicos para empezar la
actividad. Para el éxito del negocio es necesario que se vayan destinando los
ingresos obtenidos en los primeros meses en ampliar el surtido y adecuar la oferta
a las demandas de los clientes.

El siguiente equipamiento estará formado por los distintos elementos que permitan
la elaboración de las pizzas y su correcta conservación, así como la limpieza de
los distintos materiales empleados en el desarrollo de las actividades.

MAQUINARIA Y EQUIPO
 DESCRIPCION CANTIDAD COSTO COSTO TOTAL
UNITARIO
Refrigeradores 1 800.00 800.00
Tanque de gas 2 300.00 600.00
Mesa de trabajo 2 500.00 1000.00
Mostrador de acero 1 4500.00 4500.00
Hornos de pizzas 1 5000.00 5000.00
Moldes para pizza 10 180.00 1800.00
Sartenes 4 100.00 400.00
Cuchillos 6 30.00 180.00
Bolsas de plástico 50 8.00 400.00
Charolas para masa 10 30.00 300.00
Tablas plásticas 6 50.00 300.00
Licuadora 2 150.00 300.00
Medidora 2 100.00 200.00
Pesa 2 150.00 300.00
Cucharas medidoras 15 30.00 450.00
Cucharas 30 12.00 360.00
Tenedores 30 6.00 180.00
Vasos 30 6.00 180.00
Platos 30 10.00 300.00
Total maquinaria y 227 11 962.00 17 550.00
equipo

La opción más recomendable es adquirir la maquinaria que resulte imprescindible

a la hora de iniciar la actividad y posteriormente, conforme se vaya consolidando
el negocio, ir incorporando paulatinamente nuevos elementos y maquinaria que
permitan producir más eficientemente. Respecto al costo de adquisición de la
maquinaria es importante señalar que en este sector existe un importante mercado
de segunda mano que permite adquirir alguno de los elementos en perfectas
condiciones de uso, pero a un precio inferior.

En un principio, vamos a contar en la empresa con una motocicleta para el servicio

de reparto a domicilio. El costo de este elemento de transporte será de
aproximadamente 8500.00
Dentro de los gastos iniciales vamos a incluir:

 Los gastos de constitución y puesta en marcha

 Las fianzas depositadas.

GASTOS DE CONSTITUCIÓN Y PUESTA EN MARCHA

Se incluyen aquí las cantidades que hay que desembolsar para constituir el
negocio. Entre estas cantidades se encuentran: proyecto técnico, tasas del
Ayuntamiento (licencia de apertura); contratación del alta de luz, agua y teléfono;
gastos notariales, de gestoría y demás documentación necesaria para iniciar la
actividad.

Estos gastos de constitución y puesta en marcha, en el caso de iniciar el negocio

como autónomo, serán de aproximadamente 1 500.00

Esta cuanta es muy variable de un caso a otro pues dependerá del costo del
proyecto técnico, etc. además aumentará en el caso de que se decida crear una
sociedad.

FIANZAS DEPOSITADAS
Es frecuente que se pida una garantía o fianza de arrendamiento equivalente a
dos meses de alquiler del local, lo que puede rondar los 6000.00 este costo va a
depender mucho de las condiciones del local y sobre todo de la ubicación del
mismo.

A la hora de estimar el fondo de maniobra se ha considerado una cantidad

suficiente para hacer frente a los pagos durante los 3 primeros meses, esto es:
Alquiler, sueldos, seguridad social, suministros, asesoría, publicidad, etc.

Además, habría que incluir la cuota préstamo en caso de que la inversión se

realizase mediante financiación ajena.

Pagos mensuales
Renta $ 3000.00
Suministros, servicios y otros gastos $ 3000.00
Publicidad $ 1000.00
Gastos por servicios externos $ 1000.000
Sueldos $ 3 000.00
Otros gastos $ 2 000.00
Total: $13 000.00
X 3 meses a cubrir $ 39 000.00
Valor presente neto

Muebles y enseres $ 8,550.00

Materia prima $ 70,440.00
Maquinaria y equipo $ 17,550.00
pagos mensuales (a un año) $ 156,000.00
Inversión Total $ 252,540.00

Tasa 10%

Periodo 0 1 2 3 4 5
Flujos $ 252,540.00 $ 54,000.00 $62,100.00 $71,415.00 $82,127.25 $ 98,552.70
Flujos descontados $ 252,540.00 $ 49,090.91 $51,322.31 $53,655.15 $56,094.02 $ 61,193.47 $ 271,355.86

VPN $ 18,815.86

Utilizando esta herramienta se busca obtener un margen de utilidad neto

proyectado en un periodo de 5 años. Donde el objetivo del primer año es vender
alrededor de $54,000.00 anuales ($4,000.000 mensuales) para así, aumentar el
margen de ventas en un 15% para el siguiente año y así sucesivamente. Por
supuesto esto significaría una mayor inversión mensual en materia prima por lo
cual se contemplo una tasa de descuento del 10% en cada flujo de cada periodo.

Como ya se mencionó, esta herramienta es un indicador de utilidad neta,

obteniendo la diferencia entre la inversión inicial del proyecto y los rendimientos
obtenidos por una actividad proyectada a 5 años, lo cual también convierte a esta
herramienta en un indicador de viabilidad, es decir, la aplicación de este ejercicio
nos ayudará a tomar la decisión correcta de si es conveniente realizar o no la
inversión.

En nuestro caso, al realizar este ejercicio obtenemos una utilidad neta de

$18,815.86 con respecto de nuestra inversión inicial, lo cual no da un mayor
margen de certeza de que la puesta en marcha de este proyecto será viable.
Conclusión

Al utilizar esta herramienta como lo es el Valor Presente Neto (VPN) podemos

percatarnos que el proyecto de inversión es cuestión es viable. Por supuesto, para
poder llegar a estar conclusión principalmente se debió establecer un presupuesto
en cuanto a maquinaria y equipo, muebles y enseres, materia prima y también
pagos periódicos y/o mensuales, como los suministros, la renta, la publicidad y
propaganda, entre otros. Es decir, nos dimos a la tarea de establecer cuál será el
monto que necesitaremos para poner en marcha el proyecto y encontrar así o
llegar a la conclusión de que nuestro proyecto es viable. Es aquí donde radica la
importancia de realizar un estudio financiero, ya que establecemos la capacidad
de liquidez con la que se contará para hacer frente a nuestras obligaciones y a su
vez establecimos un margen de ganancia el cual se obtendrá en un periodo no
mayor a 5 años.