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ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

ROA vs ROE

CURSO: CONTABILIDAD GERENCIAL


DOCENTE: MG.CPC.MARIBEL RIMACHE INCA

SEMESTRE
de Junio del 2021 ACADÉMICO 2021A
ROA (RETURNS ON ASSETS)
• Definición: Es la rentabilidad económica o rentabilidad de
los activos. Lo que se busca con el concepto de ROA es medir
la rentabilidad de la empresa.
• ROA = UTILIDAD OPERATIVA / ACTIVOS TOTALES
• Beneficio= El beneficio conseguido antes de los costes
financieros y el efecto impositivo.
• La rentabilidad de los activos o ROA es un ratio financiero que
mide la capacidad de generar ganancias. Esto, tomando en
cuenta dos factores: Los recursos propiedad de la empresa y
el beneficio neto obtenido en el último ejercicio.
• A diferencia de la rentabilidad financiera o ROE, el ROA no
considera únicamente el patrimonio invertido por los
accionistas, sino todos los activos de la compañía.
¿Cuándo el ROA es bueno?
• En general, se considera que un buen ROA se sitúa sobre el 5%,
por lo que llegar a este valor o superarlo puede ser un objetivo
en sí mismo, aunque siempre se deberá tener en cuenta el
estado del activo de una empresa, que puede verse modificado
por sucesos puntuales.
¿Qué pasa si el ROA aumenta?
• Positivo: Esto ocurre cuando el ROE es mayor que el ROA.
Significa que el hecho de haber financiado parte del activo
empresarial con deuda, ha supuesto el crecimiento de la
rentabilidad financiera. ... La deuda que se ha utilizado para
financiar el activo supera la rentabilidad económica.
¿Qué pasa si el ROA es negativo?
• Cuando una empresa tiene un ROA negativo, significa que la
empresa está invirtiendo una gran cantidad de capital en la
producción y al mismo tiempo recibe pocos ingresos. Si
un ROA negativo va acompañado de altos niveles de deuda,
magnifica el efecto del ROA negativo
ROE ( RETURN ON EQUITY)
• Este ratio mide el rendimiento que obtienen los accionistas de
los fondos invertidos en la sociedad; es decir, el ROE trata de
medir la capacidad que tiene la empresa de remunerar a sus
accionistas.
• ROE = Beneficio neto o después de impuestos / Fondos
propios.
¿Qué pasa cuando el ROE disminuye?
• Significa que el hecho de haber financiado parte del activo
empresarial con deuda, ha supuesto el crecimiento de la
rentabilidad financiera.
• Negativo: Cuando el ROE es menor que el ROA. La deuda que
se ha utilizado para financiar el activo supera la rentabilidad
económica.
ANALISIS DUPONT
• El sistema DUPONT integra o combina los principales
indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia
con que la empresa esta utilizando sus activos, su capital de
trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento
financiero)
• Este sistema combina el Estado de Resultados y el Balance de
la empresa en dos medidas de rentabilidad: Rendimiento sobre
los Activos (ROA) y Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE).
VENTAJAS DEL SISTEMA DUPONT

• La principal ventaja del sistema Dupont es que permite a la


empresa dividir su rendImiento sobre el capital en diferentes
componentes, de forma que los propietarios pueden analizar el
rendimiento total de la empresa desde diversas dimensiones.
De esta manera, y comparando con la media o con otras
empresas del sector, se puede encontrar dónde la empresa
tiene problemas.
APALANCAMIENTO FINANCIERO
• Consiste en la posibilidad de financiar inversiones sin contar
con recursos propios. Para operar, la empresa requiere activos
y estos pueden financiados por el patrimonio (aporte de los
socios) o recurriendo a préstamos con terceros. Cuanto mayor
es el capital financiado, mayores serán también los costos
financieros, lo que afecta directamente a la rentabilidad
generada por los activos.
ROI (Return On Investment)
• Es el valor económico generado como resultado de la
realización de diferentes actividades de marketing. Con este
dato, podemos medir el rendimiento que hemos obtenido de
una inversión.
¿Qué pasa cuando el arrendamiento financiero
es Negativo?
• Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando la obtención de
fondos provenientes de préstamos es improductiva, es decir,
cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos
de la empresa, es menor a la tasa de interés que se paga por
los fondos obtenidos en los préstamos.
¿Qué pasa cuando el arrendamiento financiero
es Negativo?
• Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la obtención de
fondos proveniente de préstamos es productiva, es decir,
cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos
de la empresa, es mayor a la tasa de interés que se paga por
los fondos obtenidos en los préstamos.
CASOS PRACTICOS
• REVISARLOS POR GRUPOS

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